最近，因?yàn)殡S手拍的一張宇樹(shù)機(jī)器人充電照片，我這個(gè)只有 1000 粉絲的小紅書(shū)帳號(hào)，竟然出了一個(gè)“爆款”，迄今閱讀將近 30 萬(wàn)，點(diǎn)贊超 4000。
這讓我不得不感嘆大眾對(duì)于人形機(jī)器人的興趣，以及這背后的投資機(jī)會(huì)。
宇樹(shù)的“亞洲蹲”
有的 EarlETF 的讀者，或許也是我小紅書(shū)的粉絲。
和 EarlETF 上主要談基金投資不同，我的小紅書(shū)賬號(hào)(還有即刻)，主要分享的是我使用人工智能的心得體會(huì)。當(dāng)然，粉絲不算多，到現(xiàn)在也不過(guò)剛剛超過(guò) 1000。
就是這樣一個(gè)“腳部”賬號(hào)，最近卻收獲了一個(gè)小爆款。26.7 萬(wàn)的閱讀，4100 多的贊，絕對(duì)是我的小紅書(shū)最好成績(jī)了——畢竟我整個(gè)賬號(hào)，也才 1.4 萬(wàn)贊。
這張照片，是前段時(shí)間公司一個(gè)活動(dòng)的現(xiàn)場(chǎng)。那天我負(fù)責(zé)配合供應(yīng)商指揮兩臺(tái)宇樹(shù)機(jī)器人提供迎賓、問(wèn)答、耍寶(跳舞或太極)，也算是全程和兩臺(tái)機(jī)器人有近距離的接觸。對(duì)當(dāng)下最火紅的宇樹(shù)機(jī)器人，能力圈到什么程度，也算有直觀的了解了。
之所以會(huì)出現(xiàn)這張照片，是因?yàn)橛顦?shù)機(jī)器人的電池只能續(xù)航 2 小時(shí)，早上活動(dòng)彩排完，就得第一時(shí)間充電，以便下午的活動(dòng)能繼續(xù)工作。而機(jī)器人充電時(shí)，操控工程師安排機(jī)器人蹲下，以方便抽出電池，于是有著照片上如此可愛(ài)的姿勢(shì)。
更有趣的，是讀者的留言。
有人問(wèn)，機(jī)器人蹲久了會(huì)不會(huì)腳麻。有人擔(dān)心它們得賽博痔瘡。還有人笑著建議，給它們配個(gè)蹲坑馬桶，說(shuō)不定就活過(guò)來(lái)了。
是的，人們還是忍不住，把自己的感受投射到這些還沒(méi)有靈魂的殼子上。哪怕明知道它們只是電機(jī)和傳感器的組合，依然會(huì)笑，依然會(huì)心疼，依然會(huì)幻想它們?cè)谙胄┦裁础?/p>
這就是人形機(jī)器人的奇妙之處。它還遠(yuǎn)沒(méi)有真正進(jìn)入功能性的拐點(diǎn)，但已經(jīng)無(wú)聲地侵入了人類的情感地帶。它還沒(méi)有走進(jìn)我們的生活，卻已經(jīng)住進(jìn)了我們的想象。就像在現(xiàn)場(chǎng)，我的許多同事，看到宇樹(shù)機(jī)器人時(shí)，第一反應(yīng)就是“能不能洗碗”，“能不能拖地”——哪怕早就有洗碗機(jī)和掃地機(jī)器人可以完成這些工作，我們依然會(huì)期望人形機(jī)器人用更“像人”的方式完成這些工作。
所以，當(dāng)我們談?wù)摻裉斓娜诵螜C(jī)器人投資，不只是談?wù)撔酒㈥P(guān)節(jié)、電機(jī)功率、單機(jī)售價(jià)，也不只是談“能力曲線”什么時(shí)候能穿越產(chǎn)業(yè)谷底。更重要的，是去理解—— 我們正在投資的，其實(shí)是人類對(duì)同伴的渴望，以及這種渴望遲早會(huì)把機(jī)器推向什么樣的位置。
期待機(jī)器人的 GPT 3.5時(shí)刻
說(shuō)回那天與宇樹(shù)機(jī)器人一天的接觸，讓我對(duì)于現(xiàn)在量產(chǎn)的機(jī)器人的“能力圈”，有了比較直觀的了解。
走路，甚至包括橫走這類，對(duì)于如今的機(jī)器人已經(jīng)不是難事了。
使用一個(gè)類似游戲機(jī)操縱桿的設(shè)備，工程師就能操作機(jī)器人向前向后等動(dòng)作，有點(diǎn)操控遙控汽車的味道。包括揮手、握手等動(dòng)作，也是內(nèi)置了。
不過(guò)，我用的這臺(tái)宇樹(shù)機(jī)器人，還不能完全像人一樣運(yùn)動(dòng)，比如不能彎腰，不能跳躍，走樓梯也有點(diǎn)費(fèi)勁，再加上不能穿鞋，地板滑也容易摔跤。
當(dāng)然，如果你要宇樹(shù)機(jī)器人做復(fù)雜動(dòng)作(比如跳舞)，需要通過(guò)預(yù)先編程并由工程師操作遙控器觸發(fā)。更重要的是，一旦觸發(fā)復(fù)雜動(dòng)作后，會(huì)進(jìn)入另一種模式，需要工程師人工抬一下機(jī)器人的腰部釋放阻尼，才能夠做其他動(dòng)作。
除此以外，當(dāng)下的宇樹(shù)機(jī)器人是“不智能”的，他不會(huì)自主反應(yīng)你和他的說(shuō)話并做動(dòng)作——這需要工程師悄悄用遙控器觸發(fā)，而且觸發(fā)的都得是事先編程好的動(dòng)作——只不過(guò)這類場(chǎng)合，工程師裝作路人背著手操控，旁人不容易發(fā)現(xiàn)而已。
還有一點(diǎn)不得不提的就是，現(xiàn)在的宇樹(shù)機(jī)器人，手還無(wú)法做精細(xì)操作，類似“比心”之類，都還是做不到的。
上周末，互聯(lián)網(wǎng)上一大熱鬧，莫過(guò)于 4 月 19 日的。如果說(shuō)，宇樹(shù)機(jī)器人還有手，有五指，那么如果你留意，你就會(huì)發(fā)現(xiàn)更多的機(jī)器人手只是一個(gè)圓球。
當(dāng)然，畢竟是競(jìng)速比賽，手部的簡(jiǎn)化，也在可理解內(nèi)。
從這個(gè)角度說(shuō)，我認(rèn)為量產(chǎn)的機(jī)器人顯然距離人工智能大模型的 GPT 3.5那種真正“Aha”時(shí)刻還有相當(dāng)距離，或許至多是 GPT 2 的時(shí)刻。未來(lái)手部“精細(xì)化”和大腦“智能化”是人形機(jī)器人需要突破的方向。
但也正因此，反而凸顯了整個(gè)人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的巨大魅力所在——誰(shuí)都看到了 GPT 3.5 時(shí)刻抵達(dá)之后，整個(gè)投資產(chǎn)業(yè)的巨大“亢奮”。
如果你留意當(dāng)天的比賽，還會(huì)發(fā)現(xiàn)擁有機(jī)器人ETF易方達(dá)（159530）的易方達(dá)基金在此次賽事中與清華大學(xué)計(jì)算機(jī)系、上海青心意創(chuàng)科技有限公司攜手，支持“逐日行者隊(duì)”和“青心Ocra隊(duì)”兩大機(jī)器人戰(zhàn)隊(duì)參賽，也是挺有意思的。
其實(shí)也別說(shuō)美國(guó)的大模型產(chǎn)業(yè)，哪怕是當(dāng)時(shí)尚沒(méi)有成品抗衡的中國(guó)，A股人工智能指數(shù)都出現(xiàn)了半年 60.54%的漲幅。
更何況，大模型領(lǐng)域，中國(guó)還在追趕，距離美國(guó)的領(lǐng)先大模型仍有相當(dāng)距離。但是在機(jī)器人領(lǐng)域，中國(guó)的機(jī)器人產(chǎn)業(yè)可是已經(jīng)具有全球競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的。
機(jī)器人指數(shù)的未雨綢繆
中國(guó)的人形機(jī)器人的巨大潛力，已經(jīng)成為投資界的共識(shí)。
據(jù)中國(guó)信通院預(yù)測(cè)，2035-2040年，我國(guó)人形機(jī)器人整機(jī)市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到1000-3000億元；美國(guó)半導(dǎo)體研究機(jī)構(gòu)SemiAnalysis最新發(fā)布的報(bào)告則指出，目前似乎只有中國(guó)具備抓住機(jī)器人革命這一歷史機(jī)遇的條件。
接下來(lái)的問(wèn)題，就是如何捕捉這一巨大潛力。
對(duì)一級(jí)市場(chǎng)，自然是找到下一個(gè)宇樹(shù)，早早入股。貝殼財(cái)經(jīng)的《大廠暗戰(zhàn)人形機(jī)器人：阿里百度構(gòu)建生態(tài) 騰訊美團(tuán)突入研發(fā)深水區(qū)》，不妨一看，里面對(duì)近期的進(jìn)展，做了詳細(xì)的綜述。
對(duì)于二級(jí)市場(chǎng)的投資者，個(gè)股玩家當(dāng)然可以一個(gè)個(gè)個(gè)股翻石頭，不過(guò)考慮到機(jī)器人是一個(gè)巨大技術(shù)壁壘的行業(yè)，要真正看清優(yōu)劣，不是那么容易。
與之相比，相對(duì)簡(jiǎn)單穩(wěn)妥的，則是以指數(shù)化的方式，覆蓋整個(gè)行業(yè)。
在這個(gè)問(wèn)題上，國(guó)證指數(shù)公司顯然未雨綢繆，于日前修訂國(guó)證機(jī)器人產(chǎn)業(yè)指數(shù)(980022.CNI)。
目前，A股有產(chǎn)品跟蹤的機(jī)器人指數(shù)一共有兩個(gè)，一個(gè)來(lái)自國(guó)證，另一個(gè)來(lái)自中證指數(shù)公司。從歷史表現(xiàn)來(lái)看，國(guó)證指數(shù)的機(jī)器人產(chǎn)業(yè)指數(shù)(980022.CNI)表現(xiàn)更好。
顯然，國(guó)證指數(shù)公司希望這個(gè)指數(shù)“好上加好”。今次修訂，其中最重要的修改，就是將選樣空間精細(xì)化到機(jī)器人本體和核心零部件為主。
而在此之前，這個(gè)指數(shù)的選樣空間是“機(jī)器人產(chǎn)業(yè)，包括機(jī)器人、數(shù)控機(jī)床和工業(yè)自動(dòng)化設(shè)備”。
同步，指數(shù)的成分股數(shù)量也從 100 只縮減到 50 只，增加“濃度”。
在經(jīng)過(guò)修訂之后，也因此成為市場(chǎng)上有產(chǎn)品的機(jī)器人指數(shù)中，“人形”含量最高的指數(shù)。
目前，跟蹤這只機(jī)器人產(chǎn)業(yè)指數(shù)(980022.CNI)的 ETF 產(chǎn)品不算多，目前規(guī)模最大的是機(jī)器人ETF易方達(dá)（159530，聯(lián)接基金A/C：020972/020973），投資者可以考慮關(guān)注。
是的?；仡^再看那張讓我意外“爆款”的照片—— 兩個(gè)機(jī)器人靜靜蹲著，窗外陽(yáng)光溫暖，人們的玩笑還在耳邊輕輕回響。也許不久的將來(lái)，它們會(huì)站起來(lái)，走進(jìn)人群，走進(jìn)生活。而這一刻，我們就在拐點(diǎn)前的寂靜里， 投下一個(gè)溫柔而堅(jiān)定的注腳。
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