市場(chǎng)指數(shù)上行有目共睹，可多數(shù)人卻沒從中獲利。這背后暗藏玄機(jī)，只因大家都遺漏了一個(gè)重要信號(hào)。在此為大家深入剖析！請(qǐng)務(wù)必留意文章結(jié)尾部分，那里提煉了核心精華，對(duì)投資決策至關(guān)重要 。
一，關(guān)鍵信號(hào)已經(jīng)發(fā)出
自今年起，管理層始終強(qiáng)調(diào)股市維穩(wěn)。上周的國常會(huì)釋放重磅信號(hào)，核心表述為「持續(xù)穩(wěn)定股市，推動(dòng)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展」。值得關(guān)注的是，此次股市的優(yōu)先級(jí)首次高于樓市，這一重要轉(zhuǎn)變背后的深層含義，值得我們深入探討。
3 月 16 日發(fā)布的《提振消費(fèi)專項(xiàng)行動(dòng)方案》著重指出，要拓寬財(cái)產(chǎn)性收入途徑，通過多種方式穩(wěn)定股市。4 月 8 日后，匯金、央行、金管局、國資委等多部門協(xié)同發(fā)力救市。以往救市，往往是匯金獨(dú)自入場(chǎng)，其他部門鮮少配合；如今各部門統(tǒng)一行動(dòng)、協(xié)同作戰(zhàn)，凸顯出對(duì)股市前所未有的重視。
我多次強(qiáng)調(diào)，未來股市將成為cz收入的關(guān)鍵組成，拉動(dòng)內(nèi)需的重要引擎，修復(fù)居民資產(chǎn)負(fù)債表的核心工具，以及推動(dòng)高科技和高端制造業(yè)發(fā)展、實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵渠道。從近期政策與高層動(dòng)作來看，這一趨勢(shì)正逐步顯現(xiàn)。
然而，不少人認(rèn)為只需靜待股市向好。但需注意，風(fēng)險(xiǎn)常在橫盤期悄然積聚。橫盤之后并非必然上漲，部分市場(chǎng)已暗藏下跌風(fēng)險(xiǎn)，只是尚未引起多數(shù)人警覺。
二，風(fēng)險(xiǎn)在慢慢積累
有人覺得緊盯盤面就能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)則不然。市場(chǎng)走勢(shì)有時(shí)會(huì)成為隱藏風(fēng)險(xiǎn)的煙幕彈。想要洞察市場(chǎng)真相，需聚焦不受情緒干擾的客觀數(shù)據(jù) —— 市場(chǎng)的任何波動(dòng)，最終都會(huì)在交易數(shù)據(jù)中留下痕跡。
雖然絕對(duì)真相難以完全掌握，但借助量化模型分析數(shù)據(jù)，能夠最大限度接近市場(chǎng)本質(zhì)，這遠(yuǎn)比主觀臆斷更可靠。機(jī)構(gòu)的投資體系相較散戶更為成熟，如果普通投資者能夠捕捉機(jī)構(gòu)資金的交易動(dòng)向，無疑能獲得重要參考。
機(jī)構(gòu)資金交易具備連續(xù)性、大規(guī)模、重復(fù)性等特點(diǎn)，通過收集、篩選原始交易數(shù)據(jù)，運(yùn)用模型深度挖掘與比對(duì)，便能發(fā)現(xiàn)其中蘊(yùn)藏的特殊規(guī)律。具體可參考下圖分析：
以「紅寶麗」和「高新發(fā)展」為例，從圖表可見，兩只股票前期均呈橫盤走勢(shì)，漲幅不超 3%，與當(dāng)前多數(shù)個(gè)股狀態(tài)相似。但后期走勢(shì)卻大相徑庭：一只漲幅高達(dá) 74%，另一只反而下挫 24%。
復(fù)盤時(shí)不難發(fā)現(xiàn)，這源于資金流向的差異?？稍跈M盤階段，僅通過 K 線走勢(shì)，普通投資者很難預(yù)判未來走向。若從數(shù)據(jù)層面分析，便能清晰洞察：左側(cè)股票震蕩期間，「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)持續(xù)活躍；而右側(cè)股票的「機(jī)構(gòu)庫存」早已消失。
當(dāng)下市場(chǎng)橫盤震蕩，盲目等待或許等來的不是上漲，而是難以挽回的下跌。對(duì)于投資者而言，若無法在橫盤期捕捉機(jī)構(gòu)資金的真實(shí)動(dòng)向，最終面臨股價(jià)下行，必然損失慘重。這也印證了前文觀點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)往往在橫盤階段便已悄然累積。
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