剛剛，美股暴拉，繼4月22日大漲近3%之后，4月23日夜間美股再度飆升4%，蘋果、微軟、谷歌、特斯拉紛紛漲超3%，英偉達漲超4%，亞馬遜暴漲7%。
對于美股暴漲，與這兩日川普發(fā)聲密不可分，那就是川普聲稱計劃大幅削減對中關稅。
據報道，美國總統(tǒng)特朗普對記者稱，與中國相處得不錯，同中方談判時不會采取強硬態(tài)度。對華145%關稅確實很高，協議達成后美對華關稅將大幅下降，但不會降至零。
報道稱，中方必須同美達成協議，否則無法同美做生意。若不同美達成協議，就按美方說的辦，美才是定規(guī)矩的一方。美財長貝森特表示，當前局勢本質上是貿易禁運。美國目標并非與中國脫鉤，兩國可能在兩到三年內達成一項全面協議。
對此，外交部回應稱：中方早就指出，關稅戰(zhàn)、貿易戰(zhàn)沒有贏家，保護主義沒有出路，脫鉤斷鏈只會孤立自己。對于美國發(fā)動的關稅戰(zhàn)，中方的態(tài)度很明確：我們不愿打，也不怕打。打，奉陪到底；談，大門敞開。
郭嘉昆強調，如果美方真的想通過對話談判解決問題，就應該停止威脅訛詐，在平等、尊重、互惠的基礎上同中方對話。一邊說要同中方達成協議，一邊不斷搞極限施壓，這不是同中方打交道的正確方式，也是行不通的。
本是昨日的消息，為何美股再度狂飆？就在剛剛，彭博消息稱，美對中關稅可能大幅降低至50%至65%之間。市場預期貿易戰(zhàn)大幅緩和，所以資金瘋狂抄底美股。
與此同時，納斯達克中國金龍指數漲勢更猛，一度飆升5.68%，目前漲幅縮水為4.75%。
阿里巴巴、拼多多暴漲6%，百度、攜程漲4%，小鵬汽車漲近10%。
所以，對于川普發(fā)聲，是否就意味著貿易沖突就此結束了呢？金石雜談綜合市場消息幾個理解：
一是即便關稅降至50-65%，是總關稅還是本次“對等關稅”，若是對等關稅降至50-65%，外貿依舊不賺錢，象征意義大于實際意義，更多是表面了貿易的緩和；若是總關稅降至50-65%，外貿盈利空間依舊有限，實際意義依舊不大。
二是有人說川普慫了，百億私募王一平點評為：美國慫了的跡象越來越明顯了。但在“三個確定”的框架里，這結果不稀奇。川普認慫的背后核心還是扛不住通脹壓力，扛不住美債拋售，扛不住美國資產信任危機。
正如國金宏觀宋雪濤所說，川普既聰明又粗糙，既容易犯錯也容易改錯。宋雪濤表示，生于1946年的特朗普，人生大部分時間都處在Pax Americana治下。敏銳的嗅覺讓特朗普看到了美國的深層次問題，強大的表演力幫他兩度走上總統(tǒng)寶座，極限施壓和同盟操戈的做派讓他在第一任期嘗到過甜頭。
但時隔數年，國際力量對比進一步深刻調整，同樣的操作已經難再奏效，也許特朗普心中有他的MAGA夢，但犯下顛覆性錯誤的風險正在上升?！昂迷凇碧乩势仗幨蚂`活、利益優(yōu)先，及時修正策略后，新一輪博弈正在展開。
此時此刻不得不想到一件事，華福國際行政總裁洪灝將川普交易的藝術改名為“投降的藝術”。
三是，50%-65%是一次巨大的軟化，未來中美雙方有望朝著緩解沖突的方向發(fā)展。但是，由于川普擅長變臉，其自身還有多大可信度值得商榷。
就在剛剛，美股跳水，美財長說川普沒有對中方單方面降低關稅，且表示中美貿易協議需要2-3年時間。
看看大家對川普四川變臉術的總結。一直咆哮著要換掉鮑威爾，4月22日的特朗普突然否定了以前的特朗普。他表示，他“根本沒要”撤換鮑威爾，而且從來沒有。（只要我否認，小丑就是在座的你們）
對此，明曦中美政策團隊則認為：川普此舉僅為市場情緒操控手段，不是中美緩和的信號，關稅仍將持續(xù)拋出。該團隊認為，市場降溫過程中，特朗普政府將保持靈活性，若市場出現恐慌性崩盤，可能通過貿易談判等方式階段性釋放利好，維穩(wěn)市場信心，而這里微調關稅發(fā)布的時間是市場情緒調節(jié)手段。
金石雜談認為，川普本次釋放和解信號有三個方面的目的：一是貿易沖突推升了美國通脹壓力，會讓川普的基本盤——社會底層們消費成本抬升，不利于中期選舉；
二是隨著近期美國股債匯三殺，以及華爾街富豪或汽車組織們紛紛建議川普降低或取消關稅，這或許是川普的折中手段，目的就是維穩(wěn)股債匯，化解國內分歧。
三是因為高關稅，川普確實感受到了來自貿易沖突的壓力，此時減稅50%依舊高于34%的對等關稅，釋放和解信號，有利無害，且可以緩沖美國構建供應鏈的時間，一舉多得。
當然，貿易沖突緩解，同樣對我方有利，但是如果降稅不及預期，外貿沒有一定的盈利空間的話，則降稅象征意義大于實質意義，未來或將圍繞關稅問題進行長期談判。
未來我們應當如何做，劉煜輝表示，第一階段過后，第二階段鞏固和擴大戰(zhàn)果，還要是看我們自己出牌：更加的開放：推動零關稅同盟；更加的平衡：讓人民更加有錢、更加有保障、更加有安全感，超常規(guī)范式的宏觀政策；更加的市場化：消除歧視、統(tǒng)一大市場。
簡單說下對中美資產以及黃金的看法。如果貿易沖突迎來緩解，黃金短期上沖結束，或要經歷10-20%級別的調整；但是由于川普擅長變臉，黃金沖高的可能性或更大。
關于美國資產，由于貿易爭端實質性緩解壓力比較大，美股、美債、美元在通脹實質性緩解之前，或者說在貿易沖突實質性緩解之前，美國資產將上演猴市，波動會比較大。
關于中國資產，由于有國家隊托底，我們未來依舊是以我為主，美國尋求談判，不改我們繼續(xù)刺激消費、擴大同非美區(qū)的合作深度。中國資產整體下行空間有限，上行空間除了來自政策刺激方面的考慮，還有就是我們挺過了最困難的時期，股民的風險偏好有望提升，這有利于推升A股走勢。
最后，本文金石雜談方面的觀點，只供溝通交流，不構成投資建議，股市有風險，投資需謹慎。金石雜談所有觀點，僅供大家參考。
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