出品｜達(dá)摩財(cái)經(jīng)
4月21日，中信證券發(fā)布關(guān)于桂林銀行股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“桂林銀行”）首次公開發(fā)行股票并上市輔導(dǎo)工作進(jìn)展報(bào)告（第七期）。
輔導(dǎo)報(bào)告顯示，本期輔導(dǎo)期間為2025年1月至2025年3月，因歷史原因，桂林銀行存在少量自有房產(chǎn)土地未辦理權(quán)證、部分租賃房產(chǎn)未備案登記等情況。同時(shí)，在該行日常經(jīng)營(yíng)中涉及若干法律訴訟尚未解決。
桂林銀行在2023年8月接受中信證券上市輔導(dǎo)，按照計(jì)劃，輔導(dǎo)計(jì)劃將于2025年4月至6月完成，之后制作首次公開發(fā)行股票并上市的申請(qǐng)文件。以目前的進(jìn)程來看，桂林銀行的IPO推進(jìn)相對(duì)有些遲緩。
近年來，銀行上市進(jìn)展緩慢。自2022年1月蘭州銀行在A股上市后，僅宜賓銀行于今年年初登陸港交所，A股還尚未有銀行通過IPO。亳州藥都農(nóng)商行、江蘇海安農(nóng)商行、安徽馬鞍山農(nóng)商行、廣州銀行在2024年陸續(xù)撤回上市申請(qǐng)后，IPO排隊(duì)中的銀行僅剩6家。
目前，在上交所排隊(duì)的湖北銀行、江蘇昆山農(nóng)商行狀態(tài)為已受理，湖州銀行狀態(tài)為已問詢。在深交所排隊(duì)的三家廣東本土銀行東莞銀行、順德農(nóng)商行、南海農(nóng)商行均在今年3月因財(cái)務(wù)資料過期而中止。
籌備14年的IPO之路
桂林銀行成立于1997年，經(jīng)過多年發(fā)展，目前已經(jīng)成為廣西資產(chǎn)規(guī)模最大的單一地方法人金融機(jī)構(gòu)。截至2024年末，桂林銀行資產(chǎn)總額5762.96億元，各項(xiàng)存款余額4277.02億元，各項(xiàng)貸款余額3610.96億元。
桂林銀行在廣西省內(nèi)的覆蓋率極高，12個(gè)地級(jí)市設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)（包括支行、社區(qū)/小微支行、控股村鎮(zhèn)銀行）近千家，在廣西已設(shè)機(jī)構(gòu)的地區(qū)，金融服務(wù)覆蓋100%的縣域、67%的鄉(xiāng)鎮(zhèn)和57%的行政村。
桂林銀行開始籌備IPO的計(jì)劃要追溯到2011年，彼時(shí)，時(shí)任董事長(zhǎng)王能首次提出“爭(zhēng)取5年內(nèi)上市”目標(biāo)。2015年，該行進(jìn)行股東確權(quán)以謀求在新三板上市，一年后，該行撤回掛牌新三板申請(qǐng)。時(shí)任行長(zhǎng)于志才表示，這是出于對(duì)發(fā)展戰(zhàn)略調(diào)整的考慮，希望在條件成熟時(shí)直接爭(zhēng)取主板上市。
2018年度股東大會(huì)上，桂林銀行審議通過了《關(guān)于啟動(dòng)首次公開發(fā)行股票并上市相關(guān)準(zhǔn)備工作的議案》，IPO工作正式啟動(dòng)。之后，桂林銀行連續(xù)開啟資本儲(chǔ)備補(bǔ)充工作，發(fā)行兩期二級(jí)資本債券，累計(jì)募資規(guī)模達(dá)40億元，又先后完成了6輪增資擴(kuò)股。
2022年，廣西印發(fā)《廣西地方法人金融機(jī)構(gòu)高質(zhì)量發(fā)展三年行動(dòng)計(jì)劃（2022—2024年）》，對(duì)廣西本土三家城商行定下目標(biāo)，力爭(zhēng)2025年前實(shí)現(xiàn)1家銀行進(jìn)入上市輔導(dǎo)。
相較于北部灣銀行和柳州銀行，桂林銀行在規(guī)模上具有一定的優(yōu)勢(shì)。但為了加速培育上市奠定良好基礎(chǔ)，桂林銀行同年完成了最大的一輪增資擴(kuò)股，募資規(guī)模達(dá)101.61億元，接近此前六輪募集資金總和。同時(shí)創(chuàng)下當(dāng)時(shí)近五年來非上市銀行單次配股募集資金的多項(xiàng)紀(jì)錄。
在一系列的資本儲(chǔ)備補(bǔ)充工作后，直到2023年8月，桂林銀行才進(jìn)入上市輔導(dǎo)期，已經(jīng)低于市場(chǎng)預(yù)期。
受國(guó)資委對(duì)于央企剝離非主業(yè)資產(chǎn)要求的影響，近兩年越來越多的央企清退相關(guān)金融股權(quán)。去年，桂林銀行第三大股東中廣核與南方電網(wǎng)旗下廣西鑫盟投資將持有的桂林銀行股權(quán)掛牌轉(zhuǎn)讓。
從轉(zhuǎn)讓價(jià)格來看，廣西鑫盟投資轉(zhuǎn)讓所持桂林銀行約8279.11萬股股份，轉(zhuǎn)讓底價(jià)約3.26億元，粗略計(jì)算每股約3.94元。該價(jià)格比起2022年2.5元/股的配股價(jià)格已經(jīng)有57.6%的漲幅。
多個(gè)指標(biāo)跌破紅線
截至2024年6月末，桂林銀行的前三大股東分別為桂林交通投資控股集團(tuán)、桂林市財(cái)政局、中廣核資本控股，持股比例分別為19.19%、8.23%、6%。其余股東持股均在5%以下。
桂林銀行管理層目前為“一正三副”格局，央行系統(tǒng)出身的張先德?lián)涡虚L(zhǎng)，副行長(zhǎng)為雷鳴（兼首席風(fēng)險(xiǎn)官）、康偉、范軍民。
值得一提的是，桂林銀行董監(jiān)高近兩年大幅更替，2023年及2024年上半年，桂林銀行共有15位董監(jiān)高成員相繼離任。其中，包括原副行長(zhǎng)王云霄在內(nèi)，有8位的任期未滿。
來源：桂林銀行2023年年報(bào)
憑借強(qiáng)化先進(jìn)制造業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)及重大項(xiàng)目建設(shè)領(lǐng)域金融支持的戰(zhàn)略，桂林銀行近兩年業(yè)績(jī)表現(xiàn)不俗。2023年，大部分銀行因凈息差下跌導(dǎo)致凈利息收入隨之大降，桂林銀行反而同比實(shí)現(xiàn)20%的高增長(zhǎng)。
2024年前三季度，桂林銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入95.24億元，同比增長(zhǎng)9.44%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)22.73億元，同比增長(zhǎng)9.91%。這樣的高增長(zhǎng)與同期上市城商行比，絲毫不遜色。
但在規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)的同時(shí)，桂林銀行的資產(chǎn)質(zhì)量也有所下滑。截至2024年9月末，桂林銀行不良貸款率為1.87%，較上年末增加0.22個(gè)百分點(diǎn)，比同期上市城商行不良率都要高。
除此之外，桂林銀行多項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)低于監(jiān)管要求。2020至2023年，桂林銀行資產(chǎn)利潤(rùn)率為0.34%、0.35%、0.37%、0.43%、資本利潤(rùn)率（不含永續(xù)債）為5.54%、6.46%、6.02%、6.20%，成本收入比分別為35.71%、35.7%、40.3%、37.02%，不符合監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)要求的資產(chǎn)利潤(rùn)率不低于0.6%、資本利潤(rùn)率不低于11%、成本收入比不大于35%。
去年前三季度，桂林銀行的成本收入比為30.78%，已控制在監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)。但前三季度內(nèi)桂林銀行的資產(chǎn)利潤(rùn)率約為0.44%，資本利潤(rùn)率約為5.32%，仍低于監(jiān)管要求。
?END?
熱門跟貼