文|凱風(fēng)
世界百年未有之大變局，真的來了。
放眼國際，全球最大對(duì)沖基金創(chuàng)始人達(dá)利歐說，“我們正目睹一場(chǎng)教科書級(jí)別的全球秩序崩潰。這種級(jí)別的崩潰，普通人一生可能只會(huì)經(jīng)歷一次?！?/p>
立足國內(nèi)，我們也正在目睹一場(chǎng)聲勢(shì)浩大的區(qū)域經(jīng)濟(jì)大洗牌，自加入WTO之后所形成的省域、城市競爭格局，時(shí)隔20年，或?qū)⒂瓉碜畲笞兙帧?/p>
省域經(jīng)濟(jì)競爭，誰能后來居上？
01
這是2025年一季度重點(diǎn)省份GDP數(shù)據(jù)。
在10強(qiáng)省中，經(jīng)濟(jì)位次與去年全年保持一致。但與去年一季度初核數(shù)據(jù)相比，上海反超安徽、湖南，四川反超河南。
這其中，最受矚目的當(dāng)屬兩個(gè)“逼近”和一個(gè)“領(lǐng)先”。
兩個(gè)“逼近”，一個(gè)是江蘇GDP不斷逼近廣東，另一個(gè)是浙江GDP不斷逼近山東，第一大省和第三大省之爭，懸念再起。
一個(gè)“領(lǐng)先”，在經(jīng)濟(jì)第五大省的競逐戰(zhàn)中，四川對(duì)河南的GDP領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)有所擴(kuò)大，更多還是經(jīng)濟(jì)普查的余波。
事實(shí)上，河南一季度GDP實(shí)際增速達(dá)5.9%，超過四川，得益于新能源汽車的放量增長，為其在富士康之外帶來新的工業(yè)增長點(diǎn)。
在20強(qiáng)省中，最受關(guān)注的當(dāng)屬遼寧接連反超云南、重慶，打破了過去10多年來“西南趕超東北”的趨勢(shì)，為東北扳回一城。
作為東北老大哥，遼寧工業(yè)門類相對(duì)健全，人口流失幅度相對(duì)較小，居民消費(fèi)意愿不弱，近年來又拿到不少中央投資，經(jīng)濟(jì)得以回溫向好。
令人意外的是，一些省份名義增速超過10%，與當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)完全不符，也與全國數(shù)據(jù)形成背離。
其實(shí)，這是統(tǒng)計(jì)因素所致。
我們采用的是“初核對(duì)初核GDP”的統(tǒng)計(jì)。但去年季度GDP都經(jīng)過終核調(diào)整，而數(shù)據(jù)尚未對(duì)外公布，導(dǎo)致名義增量存在一定失真。
而此前終核GDP普遍調(diào)增，是因?yàn)槲覈?jīng)濟(jì)核算新增虛擬租金GDP，加上第三產(chǎn)業(yè)調(diào)增，多個(gè)省份受益。
從全國情況來看，通脹平減指數(shù)已經(jīng)連續(xù)多個(gè)季度為負(fù)，名義增速低于實(shí)際增速，這意味著各個(gè)省份的真實(shí)增量并沒有想象的那么高。
這是非通脹經(jīng)濟(jì)的常態(tài)，要等到CPI（消費(fèi)價(jià)格指數(shù)）、PPI（工業(yè)價(jià)格指數(shù)）雙雙轉(zhuǎn)正，名義增速才會(huì)重回高增長通道。
02
關(guān)稅戰(zhàn)來襲，外貿(mào)為何超預(yù)期了？
今年一季度，從全國到各省市，外貿(mào)表現(xiàn)普遍超出預(yù)期。
20個(gè)省份進(jìn)出口正增長，廣東、江蘇、浙江等外貿(mào)大省全線飄紅。
這背后，部分是貿(mào)易戰(zhàn)升級(jí)之前的“搶出口”所致，疊加上年同期基數(shù)偏低、春節(jié)相比上年提前等因素。
更為核心的原因是，關(guān)稅戰(zhàn)升級(jí)的時(shí)間點(diǎn)是在4月份，這已是二季度，對(duì)一季度的影響尚未體現(xiàn)。
換言之，從二季度開始，關(guān)稅戰(zhàn)的沖擊已經(jīng)避無可避。
哪些省份受到的影響最大？
這取決于對(duì)美外貿(mào)依賴度、自身經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和發(fā)展韌性。
一個(gè)簡單結(jié)論：對(duì)美貿(mào)易量最大的是廣東，依存度最高的是浙江，出口占比最高的則是山西、河南。
從總量來看，我國對(duì)美進(jìn)出口總額最高的5個(gè)省份：廣東、浙江、江蘇、上海、山東。
這也是我國最大的5個(gè)外貿(mào)大省，值得一提的是，浙江對(duì)美外貿(mào)總額超過江蘇。
不過，總量高不一定意味著依存度高，衡量依存度有兩個(gè)指標(biāo)。
一是宏觀上的對(duì)美外貿(mào)依存度，以對(duì)美外貿(mào)總額/GDP來測(cè)算。
最高的5個(gè)省份變成：浙江、廣東、上海、江蘇、福建。
浙江反超廣東，成為對(duì)美外貿(mào)依存度最高的省份。
金華、寧波是依存度最高的兩座城市，金華下轄的義烏市，是世界小商品之都，也是對(duì)美貿(mào)易的重鎮(zhèn)，素有“美國大選晴雨表”的美譽(yù)。（參閱《這是全國最依賴外貿(mào)的城市》）
二是對(duì)美出口依賴度，以"對(duì)美出口額/總出口"來衡量。
從對(duì)美出口依賴度來看，最高的5個(gè)省則變成：山西、河南、四川、福建、西藏。
山西、河南、四川為何超越粵蘇浙？
沿海地區(qū)出口結(jié)構(gòu)更為多元，而山西、河南等地以電子產(chǎn)品為主，且富士康占了較大比重，主要產(chǎn)品銷往美國。
河南是蘋果在全球最大的生產(chǎn)基地，山西同樣以手機(jī)及零部件代工為主，絕大比重都來自于富士康工廠。
與之對(duì)比，四川則是筆記本和平板出口的重鎮(zhèn)，目前全球60%的平板電腦、50%的筆記本電腦都產(chǎn)自川渝，而出口對(duì)象主要是歐美地區(qū)。
所以，不要低估關(guān)稅戰(zhàn)的影響，沖擊的不只是沿海地區(qū)，部分內(nèi)陸省份同樣難以置身事外。
03
內(nèi)循環(huán)時(shí)代，消費(fèi)成為影響區(qū)域競爭的重要力量。
經(jīng)濟(jì)增長共有“三駕馬車”，消費(fèi)、投資、出口。
過去我們依賴外貿(mào)驅(qū)動(dòng)、投資驅(qū)動(dòng)，如今不得不轉(zhuǎn)向消費(fèi)驅(qū)動(dòng)。
今年政府工作報(bào)告將“提振消費(fèi)”置于重點(diǎn)任務(wù)之首，而隨著關(guān)稅戰(zhàn)持續(xù)升級(jí)，高層10天三提“內(nèi)循環(huán)”，內(nèi)需的重要性前所未有之凸顯。
后疫情時(shí)代，全國消費(fèi)大盤呈現(xiàn)出新的趨勢(shì)：中西部省份明顯跑贏東部，三四線城市明顯跑贏一二線城市。
這在2025年表現(xiàn)得更為突出。
今年一季度，社零消費(fèi)增速最高的省份，無一來自沿海地區(qū)。
其中，西藏以11.1%的增速蟬聯(lián)榜首，湖北、河南、內(nèi)蒙古、遼寧、新疆超過6%，山西、寧夏、安徽超過5.8%。
與之對(duì)比，最發(fā)達(dá)的三大直轄市，北京、上海、天津罕見集體負(fù)增長，浙江、重慶、廣東也跑輸全國平均水平。
原因不難理解，沿海地區(qū)對(duì)大環(huán)境變化更為敏感，受房價(jià)調(diào)整壓力的沖擊也越大，基于未來預(yù)期，許多人會(huì)主動(dòng)收縮消費(fèi)以防萬一。
同時(shí)，產(chǎn)業(yè)大轉(zhuǎn)移帶動(dòng)人口回流，給中西部地區(qū)帶來一定的消費(fèi)基本盤支撐，加之城鎮(zhèn)化仍在持續(xù)提升之中，會(huì)帶來新的消費(fèi)增量。
在應(yīng)對(duì)關(guān)稅戰(zhàn)中，我們常說的是“超大規(guī)模市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)”，指的就是依托于龐大人口規(guī)模而形成的消費(fèi)市場(chǎng)。
人口越多、消費(fèi)力越強(qiáng)的地方，更容易脫穎而出。
這也預(yù)示著，未來省域、城市之間的搶人大戰(zhàn)只會(huì)愈發(fā)白熱化。
人不只是生產(chǎn)力也是消費(fèi)力，更是“內(nèi)循環(huán)”時(shí)代的基本盤。
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