投資界-解碼LP獲悉，近期，山西省人民政府發(fā)布關于印發(fā)山西省政府投資基金管理辦法的通知。
第一章?總?則
第一條?為堅持和加強黨的全面領導，全面貫徹新發(fā)展理念，構建更加科學高效的政府投資基金管理體系，促進政府投資基金高質量發(fā)展，根據(jù)《國務院辦公廳關于促進政府投資基金高質量發(fā)展的指導意見》（國辦發(fā)〔2025〕1號）和相關法律法規(guī)，結合我省實際，制定本辦法。
第二條?本辦法所稱政府投資基金，是指由山西省各級政府通過預算安排，單獨出資或與社會資本共同出資設立，采用股權投資等市場化方式，引導各類社會資本支持重點產(chǎn)業(yè)和領域發(fā)展及創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的投資基金。
第三條?政府投資基金要堅持有效市場和有為政府更好結合，突出政府引導和政策性定位，按照市場化、法治化、專業(yè)化原則規(guī)范運作，在帶動有效投資、服務國家戰(zhàn)略、發(fā)展新質生產(chǎn)力、推動產(chǎn)業(yè)升級、促進創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)等方面發(fā)揮積極作用。
第四條?政府投資基金應遵循行業(yè)發(fā)展規(guī)律，注重政策協(xié)同，促進形成規(guī)模適度、布局合理、運作規(guī)范、科學高效、風險可控的政府投資基金高質量發(fā)展格局。
第五條?政府投資基金的資金來源包括政府出資、社會募集及基金收益。社會募集指以非公開方式向資金實力雄厚、資本構成質量較高的合格投資者募集資金。
第二章?基本定位
第六條?政府投資基金應當深入貫徹落實黨中央、國務院及省委、省政府決策部署，聚焦新一輪大規(guī)模設備更新、消費品以舊換新，服務國家重大戰(zhàn)略實施、重點領域安全能力建設和市場不能充分發(fā)揮作用的薄弱環(huán)節(jié)，吸引帶動更多社會資本，支持現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設，加快培育發(fā)展新質生產(chǎn)力；支持我省建設國家資源型經(jīng)濟轉型綜合配套改革試驗區(qū)、開展能源革命綜合改革試點、打造內陸地區(qū)對外開放新高地、推動黃河流域生態(tài)保護和高質量發(fā)展、推動中部地區(qū)崛起等重大使命任務。
第七條?政府投資基金通過發(fā)起新設、整合劃轉等方式建立母基金集群，根據(jù)支持方向和投資領域不同，分為產(chǎn)業(yè)基金群、創(chuàng)投天使基金群、功能基金群。
第八條?產(chǎn)業(yè)基金主要圍繞“1+11”轉型綜改示范區(qū)體系建設和綠電產(chǎn)業(yè)園、消費品特色產(chǎn)業(yè)園及國際合作園等園區(qū)建設，培育發(fā)展新動能新優(yōu)勢，支持改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)、培育壯大新興產(chǎn)業(yè)、布局建設未來產(chǎn)業(yè)，重點投資產(chǎn)業(yè)鏈、產(chǎn)業(yè)集群及產(chǎn)業(yè)鏈重點企業(yè)和標桿項目，發(fā)展新質生產(chǎn)力，推動構建體現(xiàn)山西特色優(yōu)勢的現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系。
第九條?創(chuàng)投天使基金著重支持科技創(chuàng)新，聚焦“晉創(chuàng)谷”創(chuàng)新驅動平臺建設，著力投早、投小、投長期、投硬科技，重點支持種子期、初創(chuàng)期及成長型企業(yè)，提升自主創(chuàng)新能力和關鍵核心技術的攻關能力，加快科技成果轉化和科技型企業(yè)培育。
第十條?功能基金主要落實省委、省政府重大決策部署，重點用于解決企業(yè)上市培育、專業(yè)鎮(zhèn)發(fā)展、民營上市公司股票質押等存在亟需支持的問題。
第十一條?政府投資基金應當發(fā)揮長期資本、耐心資本作用，合理確定存續(xù)期，要積極對接國家級基金、保險資金等長期資本出資，在需要長期布局的領域，可采取接續(xù)投資方式，確保投資延續(xù)性。
第三章?管理體制機制
第十二條?結合國家發(fā)展規(guī)劃及本省發(fā)展規(guī)劃，統(tǒng)籌管理全省政府投資基金，綜合考慮各地財力、產(chǎn)業(yè)資源基礎、債務風險等情況，加強對下級政府投資基金的指導，防止重復投資和無序競爭。
第十三條?省級政府投資基金要立足全省，圍繞重大項目、優(yōu)勢項目，秉持非均衡發(fā)展理念，發(fā)揮示范引領作用，加強與各市基金聯(lián)動，通過聯(lián)合設立子基金和對各市基金出資等方式，形成資金合力。加強財政資源統(tǒng)籌，更好發(fā)揮基金支持成果轉化和產(chǎn)業(yè)化的作用。
第十四條?同一政府原則上不在同一行業(yè)或領域重復設立政府投資基金，但基金可按市場化原則對同一項目集合發(fā)力、接續(xù)支持。設立同類基金較多、投資領域明顯交叉重合的，在保障經(jīng)營主體合法權益、維護市場秩序的前提下，鼓勵推動基金整合重組，增強規(guī)模效應，更好服務政策目標。對因缺乏產(chǎn)業(yè)基礎、資源稟賦等導致政策效應不明顯或募資、投資進展緩慢的基金，推動其通過優(yōu)化投向等方式積極提升效能。
第十五條?對不同類型基金實行差異化管理機制。產(chǎn)業(yè)基金應根據(jù)產(chǎn)業(yè)類型、階段、分布特點合理設置管理要求，突出支持重點；創(chuàng)投天使基金可適當提高政府出資比例、放寬基金存續(xù)期要求、延長基金績效評價周期；功能基金聚焦發(fā)揮政策導向作用，有效貫徹我省重大戰(zhàn)略安排。
第十六條?政府部門要充分尊重政府投資基金發(fā)展規(guī)律和項目投資特點，依法合規(guī)履行監(jiān)管職責，不以行政手段干預基金日常管理事務和具體項目投資決策。
第十七條?省地方金融管理局負責落實省委、省政府安排部署，協(xié)調政府投資基金發(fā)展工作，會同相關部門進行備案管理，建立政府投資基金項目庫。
第十八條?發(fā)展改革部門負責政府投資基金信用建設和信用信息登記，會同行業(yè)主管部門充分發(fā)揮布局規(guī)劃和投向指導作用，結合相關產(chǎn)業(yè)在全省產(chǎn)能利用情況，制定政府投資基金重點投資領域清單，引導各部門和各市圍繞行業(yè)和當?shù)禺a(chǎn)業(yè)發(fā)展實際調整基金布局，防止產(chǎn)能過剩和低水平重復建設。
第十九條?財政部門履行政府出資人職責，負責政府投資基金的預算管理、績效管理、國有資產(chǎn)管理和信息統(tǒng)計工作。會同有關部門構建科學化、差異化、可量化的績效指標體系，重點關注政策目標綜合實現(xiàn)情況，對基金實施全過程績效管理，科學合理設置績效目標。綜合采取調整管理費、超額收益分配等措施加強績效評價結果應用，強化激勵約束。
第二十條?科技行政主管部門按職責對創(chuàng)投天使基金設立、投資方向等提出建議，向創(chuàng)投天使基金提供備選科技領域以及關鍵核心技術攻關項目信息，配合做好支持創(chuàng)投天使基金發(fā)展相關工作。
第二十一條?山西證監(jiān)局按職責開展相關監(jiān)管工作，加強與中國證監(jiān)會的溝通。
第二十二條?市場監(jiān)管部門負責政府投資基金的注冊登記工作。
第二十三條?山西金控集團受省財政廳委托履行省級政府資金出資人職責，負責組建省級政府投資基金統(tǒng)一管理平臺，按照政府投資基金戰(zhàn)略布局要求，定性定量分類設置基金投資指引，減員增效，以市場化、法治化原則，對省級政府投資基金進行優(yōu)化整合。
第二十四條?各設區(qū)市政府應根據(jù)本地情況，完善政府投資基金管理體系，對存量政府投資基金進行優(yōu)化整合，健全治理結構，規(guī)范運作管理。
第二十五條?各設區(qū)市政府、山西金控集團應于每年一季度向省地方金融管理局、省發(fā)展改革委、省財政廳報送上年度基金運作管理情況、財務報告、重大事項等信息，同時向省科技廳報送創(chuàng)投天使基金相關信息。
第四章?基金設立
第二十六條?政府投資基金設立實行分級管理體制，設立基金要充分評估論證并按規(guī)定履行審批程序。
新設省級政府投資母基金由山西金控集團單獨或會同行業(yè)主管部門發(fā)起，征求省地方金融管理局、省發(fā)展改革委、省財政廳意見后，報省政府批準設立。子基金由山西金控集團設立，并向省地方金融管理局、省發(fā)展改革委、省財政廳備案，新設創(chuàng)投天使基金需同時向省科技廳備案。
新設市級政府投資基金由市級政府批準，有關情況應按要求向省地方金融管理局備案。如存在無序競爭、重復投資現(xiàn)象的，省地方金融管理局應組織相關部門開展論證后，要求相關市予以糾正。
縣級政府應嚴格控制新設基金和新設基金管理人，確需設立的，應提報上級政府審批。
除上述情形外，黨政機關、事業(yè)單位不得以財政撥款或自有收入新設基金。
第二十七條?新設母基金應按照不重復、有側重、突出重點的原則，組織開展可行性調研，起草可行性調研報告及基金設立方案。
基金調研報告內容應包括設立基金的依據(jù)、目標、類別、必要性和可行性的評估論證，基金擬投領域的行業(yè)現(xiàn)狀、項目儲備等。
基金設立方案內容應包括政策目標、基金規(guī)模、存續(xù)期限、出資方案、投資領域、決策機制、風險防范、投資退出、管理費用和收益分配等。
第二十八條?政府出資納入財政預算管理，主要包括通過預算直接出資、安排資金并委托國有企業(yè)出資等方式。政府采取注資國有企業(yè)方式設立基金，明確相關資金專項用于對基金出資的，原則上按照政府出資有關要求管理。財政部門應結合基金設立情況和財政承受能力，合理確定出資規(guī)模、比例和時間安排，加強年度預算安排與基金出資的銜接，防止資金閑置。
省財政廳和行業(yè)主管部門根據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式和特點，合理設計資金籌集方案，壓減財政補助獎勵資金，逐步增加政府投資基金出資份額。
第二十九條?省內財政資金實際出資產(chǎn)業(yè)基金的總和原則上不高于基金實繳總額的50%，與省屬國有企業(yè)出資部分合并計算原則上不高于80%；出資天使基金比例不設上限要求。
第五章?運作模式
第三十條?政府投資基金按照市場化、法治化、專業(yè)化要求，健全治理結構，建立科學規(guī)范的運作管理、投資決策、收益分配等機制。建立由行業(yè)主管部門及相關專家組成的專家委員會，優(yōu)化投資項目選擇，防止偏離政策目標、與民爭利。
第三十一條?新設政府投資基金采取母子基金或直投項目方式進行投資。鼓勵創(chuàng)投天使基金采取母子基金方式。子基金原則上以直投項目方式進行投資，控制基金層級，防止多層嵌套影響政策目標實現(xiàn)。母基金要加強對子基金投向、運作、財務等情況的監(jiān)督，強化盡職調查責任。
第三十二條?基金管理人原則上采取市場化方式遴選確定，應具備與基金運作相適應的專業(yè)能力、投資能力、管理能力及相關業(yè)績。基金管理人應充分進行投前盡職調查，依據(jù)章程或協(xié)議等相關約定進行投資，建立完善的內部控制制度、關聯(lián)交易管理制度、加強風險防控和投后管理，定期向出資人和行業(yè)主管部門報送運作管理情況、財務報告、重大事項等信息，并按規(guī)定向社會公開。
第三十三條?新設政府投資基金的管理費要經(jīng)過科學論證，計提標準一般應以實繳出資或實際投資金額為計費基礎合理確定。
第三十四條?政府投資基金可以進行結構化安排，但不得向其他出資人承諾保本保收益。市級基金可通過優(yōu)先劣后安排，撬動省級基金支持，更好服務于省級戰(zhàn)略布局及各市、各開發(fā)區(qū)具體項目。
第三十五條?政府投資基金各出資方應當按照“利益共享、風險共擔”的原則，明確約定收益分配和損失分擔方式，公平維護各方出資人利益?；鹂筛鶕?jù)投資領域、投資階段、風險程度等，給予其他社會出資人適當讓利；母基金可通過超額收益分配等方式向子基金進行讓利，具體讓利標準及比例在章程或協(xié)議中予以明確。
第三十六條?遵循基金投資運作規(guī)律，完善免責認定標準和流程，健全以盡職合規(guī)責任豁免為核心的差異化容錯機制，科學設置容錯率，容忍正常投資風險，優(yōu)化全鏈條、全生命周期考核評價體系，不簡單以單個項目或單一年度盈虧作為考核依據(jù)。
第六章?基金退出
第三十七條?財政部門應當針對不同類型基金建立健全政府投資基金退出政策?；鸸芾砣藨斀⒒鹜顺龉芾碇贫龋贫ㄍ顺龇桨?，合理確定退出期，并在章程或協(xié)議中明確退出條件。
第三十八條?政府投資基金一般通過IPO、股權轉讓、清算、減資、股東回購等方式實施退出。
第三十九條?探索簡化項目退出流程，構建更加暢通的退出機制。鼓勵發(fā)展私募股權二級市場基金（S基金）、并購基金等，提高區(qū)域性股權市場服務股權投資的能力，拓寬政府投資基金退出渠道。
第四十條?政府出資部分的出資人應與其他出資人在母基金章程或協(xié)議中約定，有下列情況之一的，可無需其他出資人同意，選擇退出：
（一）基金設立方案確認后超過1年，未按規(guī)定程序和時間要求完成設立手續(xù)的；
（二）基金投資領域和方向不符合政策目標的；
（三）基金未按照章程或協(xié)議約定投資的；
（四）政府出資撥付托管基金賬戶1年以上，基金未開展投資業(yè)務的；
（五）其他不符合章程或協(xié)議約定的情形。
子基金中政府出資部分比照上述條款實施管理。
第四十一條?政府投資基金存續(xù)期間，對于基金退出項目的本金和收益，應按基金章程或協(xié)議規(guī)定執(zhí)行。政府注資出資方式下，納入公司注冊資本金的財政出資和對應收益按照《公司法》等有關規(guī)定執(zhí)行。政府委托出資方式下，收益分配歸屬政府所得部分由受托管理機構及時足額上繳國庫。基金終止后，應當在出資人監(jiān)督下組織清算。政府投資基金退出后，原則上繼續(xù)用于補充政府投資基金，實現(xiàn)滾動發(fā)展。
第七章?風險控制和監(jiān)督
第四十二條?政府投資基金應委托取得基金托管資格的金融機構進行托管，按規(guī)定提交托管報告?；鸸芾砣藨攺娀瘍瓤毓芾?，建立風險評價機制，強化事前、事中、事后全流程風險防控措施，健全廉政風險防控體系，確保按規(guī)定用途使用基金，不得從事明股實債等法律法規(guī)或行業(yè)規(guī)章禁止的業(yè)務。
第四十三條?政府各有關管理部門可通過監(jiān)督投向、跟蹤投資進度及委派觀察員等方式，促進基金合規(guī)運作，避免盲目投資。山西金控集團和各設區(qū)市政府要加強風險防范，科學管控投資集中度，密切跟蹤政府投資基金經(jīng)營和財務狀況，規(guī)范基金運作管理。對違規(guī)的基金管理人，應當建立扣減收益分成、取消后期合作資格、提前清算并依法追究責任等約束機制。
第四十四條?各級政府不得違法違規(guī)舉債融資進行出資，不得新增地方政府隱性債務，不得強制要求國有企業(yè)、金融機構出資或墊資。
第四十五條?加強政府投資基金從業(yè)人員法律法規(guī)及職業(yè)道德教育、培訓和管理。對基金依法進行審計監(jiān)督，規(guī)范財務績效管理，真實、準確反映基金財務狀況，嚴防財務造假?；饛臉I(yè)人員玩忽職守、濫用職權、徇私舞弊或者利用職務便利索取或收受他人財物的，依規(guī)依紀依法給予處理處分；構成犯罪的，依法追究刑事責任。
第八章?附?則
第四十六條?與中央財政、國家級基金共同發(fā)起設立基金的，按照國家有關規(guī)定執(zhí)行。
第四十七條?相關部門可根據(jù)本辦法制定相應實施細則。
第四十八條?本辦法自印發(fā)之日起30日后施行，有效期兩年。2020年11月25日印發(fā)的《山西省政府投資基金管理辦法》（晉政發(fā)〔2020〕21號）同時廢止。
來源：山西省人民政府
https://www.pedaily.cn/s104/
熱門跟貼