近日，公募基金的2025年一季報(bào)已經(jīng)落下帷幕，根據(jù)披露規(guī)則，一季報(bào)需披露基金的前十大重倉(cāng)股。隨著一季報(bào)的披露，基金的最新重倉(cāng)股隨之浮出水面。其中，外商獨(dú)資公募的持倉(cāng)股頗受市場(chǎng)關(guān)注。
外商獨(dú)資公募（下文簡(jiǎn)稱“外資公募”）是指由外國(guó)投資者全資擁有并依法在中國(guó)設(shè)立的、從事公開(kāi)募集資金和管理公募基金業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。與國(guó)內(nèi)公募基金相比，外資公募或更具國(guó)際視野，可能會(huì)引入全球范圍內(nèi)的投資策略和技術(shù)，且往往擁有成熟的風(fēng)險(xiǎn)管理體系和經(jīng)驗(yàn)豐富的團(tuán)隊(duì)。
9大外資公募持股總市值約374億！重倉(cāng)股年內(nèi)明顯跑贏上證指數(shù)！
根據(jù)公開(kāi)資料，截至目前，獲得牌照的外資公募已有9家，其中，摩根基金、摩根士丹利基金、宏利基金成立均已超20年，屬于由中外合資轉(zhuǎn)為外商獨(dú)資的公募；貝萊德基金、富達(dá)基金、路博邁基金、施羅德基金、聯(lián)博基金、安聯(lián)基金等6家則是在2020年以來(lái)新設(shè)立的外資公募。
根據(jù)公募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至2025年一季度末，資產(chǎn)規(guī)模最大的3家外資公募分別為：摩根基金、宏利基金、摩根士丹利基金。其中，摩根基金目前在管基金產(chǎn)品超100只，資產(chǎn)規(guī)模約為1779億元。
根據(jù)基金一季報(bào)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2025年一季度末，9大外資公募共重倉(cāng)持有472家A股或港股公司，持股總市值約為374億元；其中持有的港股公司為76家，持股總市值約為68.56億元。從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，截至4月23日收盤(pán)，9大外資公募重倉(cāng)股的年內(nèi)平均漲幅約為8.29%，跑贏同期上證指數(shù)（-1.65%）近10個(gè)百分點(diǎn)。
其中，一季度末持股市值超10億元的外資公募有摩根基金、宏利基金、摩根士丹利基金、貝萊德基金等4家。
從9大外資公募持股的472家公司的行業(yè)分布來(lái)看，持股市值最多的3個(gè)行業(yè)分別是：電子、電力設(shè)備、汽車，持股市值分別約為94.54億元、50.22億元、30.35億元。
騰訊、小米、阿里、寧德等53股被多家外資公募共同重倉(cāng)！
經(jīng)筆者梳理發(fā)現(xiàn)，9家外資公募在選股偏好上有部分相似。具體而言，有53家上市公司被3家及以上外資公募共同重倉(cāng)，其中有5家（騰訊控股、小米集團(tuán)-W、中芯國(guó)際、阿里巴巴-W、中國(guó)宏橋）是港股公司。行業(yè)分布上，電子行業(yè)占11家，有色金屬、家用電器、汽車行業(yè)各占5家，銀行和電力設(shè)備行業(yè)各占4家。
被最多外資公募持有的公司是寧德時(shí)代，有8家外資公募的66只基金產(chǎn)品均重倉(cāng)了寧德時(shí)代，合計(jì)持股市值超35億元。此外，立訊精密、紫金礦業(yè)、騰訊控股、招商銀行等均被6家外資公募共同重倉(cāng)。
其中，今年來(lái)股價(jià)表現(xiàn)最好的是勝宏科技，股價(jià)漲幅超80%。2025年一季度末，摩根基金、摩根士丹利基金、宏利基金等3家外資公募均重倉(cāng)該股，合計(jì)持股市值約為22.51億元，其中，摩根基金一家就持有該股約20.28億元。
外資公募重倉(cāng)持股超5億元的公司有19家！
從持股市值來(lái)看，9大外資公募重倉(cāng)的472家公司中，合計(jì)持股市值超1億元的公司有71家。為了給讀者提供一些參考，筆者梳理出了外資公募合計(jì)持股市值超5億元的公司，共有19家。其中，持股市值超10億元的公司占7家。行業(yè)分布上，電子行業(yè)占6家，電力設(shè)備行業(yè)占3家。其中，寧德時(shí)代、勝宏科技均被外資公募重倉(cāng)持有超20億元。
外資公募持股市值超5億元的公司中，今年來(lái)（截至4月23日收盤(pán)）股價(jià)漲幅最好的是數(shù)據(jù)中心電源概念股科泰電源，今年老股價(jià)漲幅接近85%。一季度末，摩根士丹利基金旗下2只基金產(chǎn)品、宏利基金旗下5只基金產(chǎn)品均重倉(cāng)了科泰電源，合計(jì)持股市值約為5.34億元。
其中，摩根士丹利基金旗下的“大摩數(shù)字經(jīng)濟(jì)混合A”（基金代碼：017102）是持股科泰電源最多的基金。該基金在2024年取得了約69.23%的收益，是主動(dòng)權(quán)益基金2024年度的收益冠軍。
資料來(lái)源：東方財(cái)富
此外，鑒于摩根基金、宏利基金、摩根士丹利基金、貝萊德基金持股的公司數(shù)和持股市值較多，筆者分別梳理出了其持股市值最多的20家公司。
摩根基金持股超231億元，大幅加倉(cāng)業(yè)績(jī)高增的英偉達(dá)概念股！
公開(kāi)資料顯示，摩根基金成立于2004年5月，總部位于上海，2023年4月成為外商獨(dú)資公募。摩根基金的控股股東摩根資產(chǎn)管理控股公司，是摩根大通JPMorgan（俗稱“小摩”）旗下的資產(chǎn)管理公司，是全球最大的資產(chǎn)管理公司之一，資管規(guī)模達(dá)數(shù)萬(wàn)億美元，擁有超過(guò)150年的資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)。
根據(jù)基金一季報(bào)數(shù)據(jù)，截至2025年一季度末，摩根基金在管的基金產(chǎn)品有105只，資產(chǎn)總規(guī)模約為1779億元，是規(guī)模最大的外資公募。2025年一季度末，摩根基金共重倉(cāng)179家公司，持股總市值約為231.23億元；持股公司今年以來(lái)（截至4月23日收盤(pán)）的股價(jià)漲跌幅均值為9.41%，大幅跑贏同期的上證指數(shù)（-1.65%）。
為了給讀者提供一些參考，筆者梳理出了摩根基金一季度末持股市值最多的20家公司。其中，銀行和電子行業(yè)各占4家；持股市值超10億元的公司有5家；9家公司年內(nèi)股價(jià)漲幅超10%。
相比2024年末，摩根基金持股市值最多的20家公司中，一季度加倉(cāng)的公司占11家，減倉(cāng)的公司占8家，新進(jìn)公司僅1家。摩根基金的第一大重倉(cāng)股為寧德時(shí)代，旗下有45只基金重倉(cāng)了該股，持股總市值約為26.87億元；但一季度，摩根基金減倉(cāng)了約114萬(wàn)股的寧德時(shí)代。
摩根基金的第二大重倉(cāng)股為英偉達(dá)概念股勝宏科技，旗下有35只基金重倉(cāng)了該股，持股總市值約為20.28億元；一季度，摩根基金加倉(cāng)該股近1212萬(wàn)股，加倉(cāng)比例接近94%。勝宏科技于近日公告的一季報(bào)顯示，一季度公司凈利潤(rùn)約為9.21億元，同比暴增339.2%。
宏利基金重倉(cāng)通信、電子板塊，新買入阿里和小米！
公開(kāi)資料顯示，宏利基金成立于2002年6月，是中國(guó)首批合資基金管理公司之一，2022年宏利金融集團(tuán)成為宏利基金的實(shí)際控制人，由此成為國(guó)內(nèi)第4家外商獨(dú)資基金公司。宏利金融集團(tuán)總部位于加拿大多倫多，是一家擁有130年歷史的國(guó)際金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，業(yè)務(wù)橫跨北美、亞洲和歐洲，管理資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)1.1萬(wàn)億美元。
根據(jù)基金一季報(bào)數(shù)據(jù)，截至2025年一季度末，宏利基金在管的基金產(chǎn)品有69只，資產(chǎn)總規(guī)模約為930億元，是資產(chǎn)規(guī)模第二大的外資公募。2025年一季度末，宏利基金共重倉(cāng)212家公司，持股總市值約為78.17億元；持股公司今年以來(lái)（截至4月23日收盤(pán)）的股價(jià)漲跌幅均值為6.98%，明顯跑贏同期的上證指數(shù)（-1.65%）。
為了給讀者提供一些參考，筆者梳理出了宏利基金一季度末持股市值最多的20家公司。其中，通信和電子行業(yè)各占5家；8家公司年內(nèi)股價(jià)漲幅超10%。
相比2024年末，宏利基金持股市值最多的20家公司中，一季度加倉(cāng)的公司占12家，減倉(cāng)的公司占6家，新進(jìn)公司占2家（阿里巴巴和小米集團(tuán)）。宏利基金的第一大重倉(cāng)股為PCB公司滬電股份，旗下有13只基金重倉(cāng)該股，持股總市值約為5.09億元。
摩根士丹利基金持股超43億，重倉(cāng)多只醫(yī)藥股！
公開(kāi)資料顯示，摩根士丹利基金成立于2003年3月，2023年2月，正式成為了外資公募的一員。摩根士丹利基金是由國(guó)際知名投行摩根士丹利（業(yè)界俗稱“大摩”）在華設(shè)立的外資公募，總部位于上海。
根據(jù)基金一季報(bào)數(shù)據(jù)，截至2025年一季度末，摩根士丹利基金在管的基金產(chǎn)品有36只，資產(chǎn)總規(guī)模約為250億元。2025年一季度末，摩根士丹利基金共重倉(cāng)142家公司，持股總市值約為43.59億元；持股公司今年以來(lái)（截至4月23日收盤(pán)）的股價(jià)漲跌幅均值為9%，大幅跑贏同期的上證指數(shù)（-1.65%）。
為了給讀者提供一些參考，筆者梳理出了摩根士丹利基金一季度末持股市值最多的20家公司。其中，醫(yī)藥生物行業(yè)占9家，電子行業(yè)占6家。
相比2024年末，摩根士丹利基金持股市值最多的20家公司中，一季度加倉(cāng)的公司占12家，減倉(cāng)的公司占5家，新進(jìn)公司占3家。摩根士丹利基金的第一大重倉(cāng)股為液冷概念股英維克，一季度末，摩根士丹利基金旗下有3只基金重倉(cāng)該股，持股總市值約為2.94億元。
貝萊德基金持股總市值約13.95億元，新進(jìn)6家公司！
公開(kāi)資料顯示，貝萊德基金是中國(guó)首家外資全資控股的公募基金管理公司，由全球最大資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)貝萊德集團(tuán)（Black Rock）于2020年9月10日在上海自貿(mào)區(qū)設(shè)立，注冊(cè)資本達(dá)12.5億元人民幣。貝萊德基金將國(guó)際成熟的資產(chǎn)配置框架與中國(guó)市場(chǎng)特性結(jié)合，構(gòu)建了涵蓋權(quán)益、固收、混合型、量化策略及指數(shù)增強(qiáng)的全產(chǎn)品線。
根據(jù)基金一季報(bào)數(shù)據(jù)，截至2025年一季度末，貝萊德基金在管的基金產(chǎn)品有14只，資產(chǎn)總規(guī)模約為56億元。2025年一季度末，貝萊德基金共重倉(cāng)62家公司，持股總市值約為13.95億元；持股公司今年以來(lái)（截至4月23日收盤(pán)）的股價(jià)漲跌幅均值為6.21%，跑贏同期的上證指數(shù)（-1.65%）。
為了給讀者提供一些參考，筆者梳理出了貝萊德基金一季度末持股市值最多的20家公司。其中，電子行業(yè)占4家，非銀金融行業(yè)占3家。
相比2024年末，貝萊德基金持股市值最多的20家公司中，一季度加倉(cāng)的公司占9家，減倉(cāng)的公司占4家，新進(jìn)公司占6家，持股不變公司占1家。貝萊德基金的第一大重倉(cāng)股為港股的券商股中國(guó)銀河，一季度末，貝萊德基金旗下有4只基金重倉(cāng)該股，持股總市值約為1.37億元。
【資料來(lái)源】：基金管理人、基金托管人或外部數(shù)據(jù)庫(kù)，整理自公募排排網(wǎng)。登錄可查看產(chǎn)品歷年業(yè)績(jī)、基金經(jīng)理信息等具體內(nèi)容。
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