盤前市場(chǎng)動(dòng)向
1. 4月30日(周三)美股盤前，美股三大股指期貨齊跌。截至發(fā)稿，道指期貨跌0.76%，標(biāo)普500指數(shù)期貨跌1.27%，納指期貨跌1.79%。
2. 截至發(fā)稿，德國(guó)DAX指數(shù)跌0.14%，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)跌0.10%，法國(guó)CAC40指數(shù)跌0.03%，歐洲斯托克50指數(shù)跌0.49%。
3. 截至發(fā)稿，WTI原油跌1.49%，報(bào)59.52美元/桶。布倫特原油跌1.39%，報(bào)62.40美元/桶。
市場(chǎng)消息
美國(guó)第一季度實(shí)際GDP意外同比降0.3%，加劇衰退擔(dān)憂。美國(guó)第一季度實(shí)際GDP年化初值環(huán)比降0.3%，市場(chǎng)預(yù)期為增長(zhǎng)0.3%，創(chuàng)2022年第二季度以來(lái)新低。美國(guó)經(jīng)濟(jì)第一季度出現(xiàn)萎縮，企業(yè)為規(guī)避成本上漲而大量囤積進(jìn)口商品成為主要拖累，凸顯特朗普混亂關(guān)稅政策的破壞性影響。這將加劇市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂，并讓美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)降息的押注重新擺上桌面，利于金價(jià)回到歷史高位。
美國(guó)4月“小非農(nóng)”遠(yuǎn)低于預(yù)期。美國(guó)4月ADP就業(yè)人數(shù)增加6.2萬(wàn)人，為2024年7月以來(lái)最小增幅，大幅低于預(yù)期的11.5萬(wàn)人。與此同時(shí)，周二，美國(guó)上月JOLTS職位空缺從2月份修正后的748萬(wàn)個(gè)降至719萬(wàn)個(gè)，為去年9月以來(lái)的最低水平。這些數(shù)據(jù)表明由于雇主們?cè)趯?duì)特朗普政策有更清晰的認(rèn)識(shí)之前紛紛擱置了支出計(jì)劃，對(duì)勞動(dòng)力的需求正在減弱。
“美聯(lián)儲(chǔ)青睞的通脹指標(biāo)”PCE物價(jià)指數(shù)預(yù)計(jì)降溫，但不太可能影響降息前景。“美聯(lián)儲(chǔ)傳聲筒”Nick Timiraos表示，投行分析師根據(jù)CPI、PPI和進(jìn)口數(shù)據(jù)后得出的預(yù)測(cè)中位數(shù)顯示，美國(guó)3月核心PCE環(huán)比增速預(yù)計(jì)從上個(gè)月的0.4%放緩至0.08%，整體PCE環(huán)比則小幅下降0.1%，近乎持平。PCE報(bào)告不太可能影響貨幣政策前景，特朗普大規(guī)模加征關(guān)稅可能會(huì)打破近期物價(jià)漲幅趨緩的態(tài)勢(shì)。政策制定者們預(yù)計(jì)在下周的政策會(huì)議上維持利率不變。美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾一再聲稱，勞動(dòng)力市場(chǎng)處于“穩(wěn)固”狀態(tài);他最近表示，有必要控制通脹，以確保最大限度的就業(yè)——這是降息的一個(gè)關(guān)鍵條件。
外交部：中美雙方并未就關(guān)稅問(wèn)題進(jìn)行磋商或談判。4月30日，外交部發(fā)言人郭嘉昆主持例行記者會(huì)。有記者問(wèn)，過(guò)去24小時(shí)，中美是否就關(guān)稅問(wèn)題進(jìn)行談判或接觸?郭嘉昆表示，據(jù)我了解，中美雙方并沒(méi)有就關(guān)稅問(wèn)題進(jìn)行磋商或談判。
關(guān)稅威脅之下，美國(guó)商品貿(mào)易逆差創(chuàng)歷史紀(jì)錄!美國(guó)商品貿(mào)易逆差在3月份出人意料地?cái)U(kuò)大至歷史新高，因企業(yè)繼續(xù)搶在關(guān)稅生效前進(jìn)口商品，這預(yù)示美國(guó)第一季度經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出數(shù)據(jù)可能將受到重大拖累，單月進(jìn)口規(guī)模激增可能是美國(guó)企業(yè)在關(guān)稅生效前確保商品和材料供應(yīng)的最后一搏。最近的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)顯示美國(guó)經(jīng)濟(jì)疲軟之勢(shì)難以避免。3月份美國(guó)商品貿(mào)易赤字環(huán)比意外增長(zhǎng)9.6%，達(dá)到1620億美元。
媒體：馬斯克已不再常駐白宮 DOGE團(tuán)隊(duì)將繼續(xù)工作。據(jù)報(bào)道，馬斯克已不再定期在白宮辦公，正準(zhǔn)備逐步退出政府效率部(DOGE)的正式角色。白宮辦公廳主任蘇茜·懷爾斯在接受該報(bào)采訪時(shí)表示：“我不再親自與他會(huì)面，而是與他通電話，但最終效果是一樣的?！睉褷査箯?qiáng)調(diào)，馬斯克團(tuán)隊(duì)將繼續(xù)在白宮西翼隔壁的行政辦公樓工作，“他的班底不會(huì)撤離。”目前還不清楚馬斯克計(jì)劃在5月底結(jié)束無(wú)薪政府特殊雇員的任期之前多久返回一次白宮。 屆時(shí)，他將以非正式方式為這項(xiàng)工作提供建議。幾個(gè)月來(lái)，馬斯克會(huì)親自到橢圓形辦公室向特朗普匯報(bào)情況，參加內(nèi)閣會(huì)議，并經(jīng)常與特朗普一起乘坐空軍一號(hào)。懷爾斯稱：“他并沒(méi)有完全退出，只是不再像以前那樣親臨現(xiàn)場(chǎng)?！?/p>
世界黃金協(xié)會(huì)：Q1全球黃金需求創(chuàng)2016年以來(lái)最高一季度水平。世界黃金協(xié)會(huì)(WGC)周三表示，2025年第一季度全球黃金需求(含場(chǎng)外交易)同比增長(zhǎng)1%至1,206公噸，為2016年以來(lái)的最高一季度水平。黃金ETF資金流入大幅回升，推動(dòng)總投資需求增長(zhǎng)至552噸，同比增長(zhǎng)170%，這是自2022年第一季度以來(lái)的最高水平。第一季度金條和金幣需求保持在325噸的高位，比五年季度平均水平高出15%。全球黃金首飾需求(實(shí)物需求的主要類別)下降21%至380.3噸，為2020年疫情以來(lái)最低水平。黃金需求的另一個(gè)主要來(lái)源——各國(guó)央行第一季度的購(gòu)買量減少了21%至243.7噸。
個(gè)股消息
AI熱潮預(yù)警信號(hào)再現(xiàn)!超微電腦(SMCI.US)初步業(yè)績(jī)遠(yuǎn)遜預(yù)期。該公司第三財(cái)季銷售額預(yù)計(jì)為45億至46億美元，不僅遠(yuǎn)低于分析師53.5億美元的平均預(yù)期，也大幅低于公司此前約55億美元的業(yè)績(jī)指引。截至3月31日的季度，經(jīng)調(diào)整后每股收益僅為0.29至0.31美元，而市場(chǎng)預(yù)期為0.53美元。
臺(tái)積電(TSM.US)在美第三工廠開建。臺(tái)積電已開始在美國(guó)亞利桑那州建造第三座芯片工廠，隨著特朗普政府威脅進(jìn)一步加征關(guān)稅以刺激美國(guó)本土制造業(yè)發(fā)展，臺(tái)積電正加快其在美國(guó)的擴(kuò)張步伐。作為全球最先進(jìn)的芯片制造商，臺(tái)積電宣布了其美國(guó)擴(kuò)張計(jì)劃的第三階段，就在同一天，美國(guó)商務(wù)部長(zhǎng)霍華德?盧特尼克視察了臺(tái)積電位于亞利桑那州的工廠選址。臺(tái)積電稱這是美國(guó)歷史上最大的一筆外國(guó)投資。
三星電子(SSNLF.US)Q1營(yíng)收同比增長(zhǎng)10%創(chuàng)歷史新高，存儲(chǔ)業(yè)務(wù)強(qiáng)勢(shì)反彈。財(cái)報(bào)顯示，三星Q1營(yíng)收達(dá)79.1萬(wàn)億韓元(約合554億美元)，同比增長(zhǎng)10%，刷新單季度歷史紀(jì)錄;營(yíng)業(yè)利潤(rùn)6.7萬(wàn)億韓元，同比增長(zhǎng)1.5%，較分析師平均預(yù)期高出4.7%。其中，芯片業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)達(dá)1.1萬(wàn)億韓元，環(huán)比增長(zhǎng)7%，內(nèi)存業(yè)務(wù)營(yíng)收同比接近翻倍，成為核心增長(zhǎng)引擎。
減肥藥“斷腕”、核心藥物承壓 輝瑞(PFE.US)欲“買買買”加碼心臟代謝短板。輝瑞在2025年第一季度財(cái)報(bào)中披露，繼口服減肥藥Danuglipron研發(fā)受挫后，公司將通過(guò)收購(gòu)或合作加速布局心臟代謝領(lǐng)域，以彌補(bǔ)產(chǎn)品線空缺。財(cái)報(bào)顯示，盡管輝瑞Q1營(yíng)收137億美元(同比降8%)未達(dá)市場(chǎng)預(yù)期，但調(diào)整后每股收益超預(yù)期，且公司維持全年盈利指引上限。
卡特彼勒(CAT.US)Q1業(yè)績(jī)不及預(yù)期，關(guān)稅沖擊或致年度銷售額微降。受建筑設(shè)備需求疲軟影響，公司業(yè)績(jī)低于分析師預(yù)期。卡特彼勒表示，若關(guān)稅持續(xù)存在，且下半年經(jīng)濟(jì)陷入衰退，今年的銷售額預(yù)計(jì)將略有下降，但總體仍與預(yù)期持平。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，公司一季度銷售額和營(yíng)收約為142億美元，同比下降約10%，低于LSEG編制分析師平均預(yù)期的146.6億美元，調(diào)整后每股收益降至4.25美元，低于分析師平均預(yù)期的4.35美元。公司指出，銷售額下降主要是受經(jīng)銷商庫(kù)存變化的影響。與此同時(shí)，卡特彼勒給出了與此前預(yù)期相符的業(yè)績(jī)展望。作為全球經(jīng)濟(jì)健康狀況的風(fēng)向標(biāo)，卡特彼勒的設(shè)備廣泛應(yīng)用于全球各大洲的建筑、采礦、能源及交通運(yùn)輸領(lǐng)域。
大眾汽車(VWAGY.US)Q1利潤(rùn)銳減40%，關(guān)稅陰影籠罩歐洲車企。一季度收益下降40%，原因是制造成本上升削減了利潤(rùn)率，而且美國(guó)關(guān)稅給這家德國(guó)汽車制造商的前景蒙上了陰影。該公司周三表示，截至3月份的三個(gè)月，稅前利潤(rùn)為31億歐元，低于去年同期的51億歐元。集團(tuán)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率從6%降至3.7%。在此之前，大眾旗下豪華跑車品牌保時(shí)捷公司本周下調(diào)了利潤(rùn)預(yù)期，理由是關(guān)稅的影響和電動(dòng)汽車銷量弱于預(yù)期。但圍繞關(guān)稅的不確定性已導(dǎo)致包括梅賽德斯-奔馳集團(tuán)、沃爾沃汽車和通用汽車(GM.US)在內(nèi)的其他汽車制造商徹底取消預(yù)測(cè)。
道達(dá)爾(TTE.US)豪擲20億美元回購(gòu)，股息增長(zhǎng)目標(biāo)不變。這家法國(guó)能源巨頭強(qiáng)調(diào)其低負(fù)債水平與穩(wěn)健的資產(chǎn)負(fù)債表，宣布將在第二季度追加20億美元股票回購(gòu)，同時(shí)維持今年7.6%的股息增長(zhǎng)目標(biāo)，資本支出計(jì)劃也保持不變。財(cái)報(bào)顯示，第一季度經(jīng)調(diào)整后的凈利潤(rùn)為41.9億美元，低于上年同期的51.1億美元，這一表現(xiàn)也略低于分析師43.8億美元的預(yù)期。該公司預(yù)測(cè)，由于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)緩慢、貿(mào)易中斷以及歐佩克+增產(chǎn)影響，未來(lái)數(shù)月油價(jià)將在60-70美元/桶區(qū)間震蕩，煉油與石化利潤(rùn)空間持續(xù)承壓。
重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和事件預(yù)告
北京時(shí)間22:00 美國(guó)3月PCE物價(jià)指數(shù)年率、美國(guó)3月核心PCE物價(jià)指數(shù)年率、美國(guó)3月個(gè)人支出月率、美國(guó)3月個(gè)人收入月率、美國(guó)3月季調(diào)后成屋簽約銷售指數(shù)月率
業(yè)績(jī)預(yù)告
周四早間：微軟(MSFT.US)、Meta(META.US)、高通(QCOM.US)、eBay(EBAY.US)
周四盤前：勞埃德(LYG.US)、禮來(lái)(LLY.US)、萬(wàn)事達(dá)(MA.US)、麥當(dāng)勞(MCD.US)、Roblox(RBLX.US)
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