凌晨三點的中關(guān)村寫字樓依然亮著密集的燈光。
工程師們盯著屏幕上跳動的晶圓參數(shù)，像在破解某種財富密碼。 這個行業(yè)正在經(jīng)歷二十年未見的瘋狂洗牌。
半導(dǎo)體國產(chǎn)化率已突破42%關(guān)鍵節(jié)點。
大基金三期2000億彈藥即將打向產(chǎn)業(yè)鏈薄弱環(huán)節(jié)。
第三代半導(dǎo)體材料實驗室數(shù)據(jù)突然超過國際大廠指標(biāo)。 寒武紀(jì)拿到字節(jié)跳動年度最大AI服務(wù)器訂單。
訂單金額比分析師預(yù)測高出整整三倍。 資本市場開始重新評估推理芯片的定價邏輯。 佰維存儲通過英偉達(dá)HBM認(rèn)證只用時11個月。
這個速度讓韓國存儲巨頭連夜召開危機(jī)會議。 但沒人注意到其研發(fā)費用占比已跌破安全線。
兆易創(chuàng)新車規(guī)芯片良品率出現(xiàn)詭異波動。 同期特斯拉卻追加了兩年長單。
這種矛盾現(xiàn)象藏著國產(chǎn)替代的真實困境。
士蘭微碳化硅產(chǎn)線突然提前三個月投產(chǎn)。 背后是地方政府用土地置換的百億補(bǔ)貼。 這種激進(jìn)擴(kuò)張讓行業(yè)既興奮又恐懼。
樂鑫科技員工持股計劃出現(xiàn)大規(guī)模棄購。 核心團(tuán)隊正在私下接觸多家競品公司。 Wi-Fi6市場份額第一的含金量遭質(zhì)疑。
最危險的信號來自設(shè)備環(huán)節(jié)。 某光刻機(jī)零部件供應(yīng)商突然斷供三家晶圓廠。
這事居然發(fā)生在國產(chǎn)替代呼聲最高的時候。 我個人認(rèn)為市場低估了技術(shù)迭代風(fēng)險。 當(dāng)所有人都在計算產(chǎn)能擴(kuò)張的利潤時。
沒人聽見實驗室里傳出的設(shè)備報警聲。
華爾街開始重新定義中國半導(dǎo)體估值體系。 他們發(fā)現(xiàn)頭部企業(yè)的研發(fā)轉(zhuǎn)化率是國際水平的1/7。
但訂單增速卻是全球平均值的3倍。 最魔幻的場景發(fā)生在專利戰(zhàn)場。 某企業(yè)用5年前收購的失效專利。
成功阻擋了國際巨頭的產(chǎn)品迭代。 現(xiàn)在最大的懸念藏在設(shè)備材料環(huán)節(jié)。
那些沉默的隱形冠軍正在改寫游戲規(guī)則。 但他們的財報從不披露關(guān)鍵客戶名單。 行業(yè)即將迎來最殘酷的淘汰賽。
當(dāng)資本狂歡遇到技術(shù)瓶頸時。
最終留下的會是真龍還是幻影？
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