2024年以來(lái)，機(jī)器人炒作路徑越來(lái)越清清晰，從最開(kāi)始的炒概念，到炒供應(yīng)鏈。每個(gè)階段的炒作重點(diǎn)各有不同。
第一波炒作：
時(shí)間：2024年11-12月初
板塊漲幅：45%
炒作原因：特斯拉發(fā)布新一代機(jī)器人視頻，能靈活抓取網(wǎng)球，展示了特斯拉全新的靈巧手技術(shù)。炒作核心：絲杠、靈巧手微傳動(dòng)
第二波炒作：
時(shí)間：2025年1-3月中旬
板塊漲幅：66%
炒作原因：特斯拉上調(diào)量產(chǎn)計(jì)劃，宇樹(shù)機(jī)器人春晚“表演’，DeepSeek出圈有望讓機(jī)器人更加智能，小米進(jìn)軍機(jī)器人賽道
炒作核心：減速器，電機(jī)供應(yīng)商
第三波炒作：
時(shí)間：2025年4月底-至今
板塊目前漲幅：17%
炒作原因：機(jī)器人馬拉松首秀，特斯拉上調(diào)量產(chǎn)預(yù)期至29/30年前每年百萬(wàn)臺(tái)，小鵬預(yù)計(jì)2026年量產(chǎn)L3人形機(jī)器人
未來(lái)催化點(diǎn)：2025年5-6月，特斯拉將在股東大會(huì)上更新擎天柱機(jī)器人進(jìn)度， 更新其第三代機(jī)器人；字樹(shù)機(jī)器人在5-6月舉行拳擊比賽（央視將會(huì)直播），8月世界人形機(jī)器人運(yùn)動(dòng)會(huì)等。
第三波炒作核心：價(jià)值量大的環(huán)節(jié)（執(zhí)行器，電機(jī)、減速器、靈巧手）和技術(shù)收斂環(huán)節(jié)（絲杠）
當(dāng)前人形機(jī)器人板塊特點(diǎn)：
人形機(jī)器人板塊，經(jīng)歷大幅回調(diào)后處于底部，4月底年報(bào)和一季度報(bào)的業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)釋放完畢。5-6月是產(chǎn)業(yè)關(guān)鍵期，疊加市場(chǎng)情緒及風(fēng)險(xiǎn)偏好提升，板塊有望迎來(lái)新一波主升浪
下面是第三波炒作浪潮20家核心受益公司，建議點(diǎn)贊收藏：
第20家，綠的諧波，公司的主要產(chǎn)品為產(chǎn)品包括諧波減速器、機(jī)電一體化執(zhí)行器及精密零部件。公司具備了人形機(jī)器人諧波減速器從產(chǎn)品定制化開(kāi)發(fā)到批量生產(chǎn)交付的能力，并且與國(guó)內(nèi)外人形機(jī)器人客戶(hù)保持著良好的合作關(guān)系。
第19家，雙環(huán)傳動(dòng)，公司是全球最大的專(zhuān)業(yè)齒輪散件研發(fā)制造企業(yè)，國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)齒輪龍頭供應(yīng)商，子公司的機(jī)器人減速器業(yè)務(wù)呈現(xiàn)良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)，有望供貨特斯拉
第18家，金沃股份，公司是軸承套圈行業(yè)的重要企業(yè)，公司的產(chǎn)品包括球類(lèi)、滾針類(lèi)和滾子類(lèi)軸承套圈，客戶(hù)包括舍弗勒、斯凱孚、恩斯克、捷太格特、恩梯恩等國(guó)際知名軸承企業(yè)。公司正在積極爭(zhēng)取特斯拉人形機(jī)器人供應(yīng)商資格
第17家，兆威機(jī)電，公司是國(guó)內(nèi)少有、全球領(lǐng)先的微型傳動(dòng)系統(tǒng)制造商。公司組建了人形機(jī)器人技術(shù)與銷(xiāo)售團(tuán)隊(duì)，產(chǎn)品涉及人形機(jī)器人的傳動(dòng)、電機(jī)、電控等領(lǐng)域，成功推出仿生機(jī)器人靈巧手產(chǎn)品。公司未來(lái)將持續(xù)聚焦于靈巧手產(chǎn)品及其關(guān)鍵部件，推動(dòng)產(chǎn)品持續(xù)迭代升級(jí)。
第16家，鳴志電器，公司的混合式步進(jìn)電機(jī)全球市占率超10%，位列全球第四，打破了日企壟斷。針對(duì)人形機(jī)器人，公司專(zhuān)注與手掌模組及指模所用的控制電機(jī)模組的研發(fā)和制造。并獲得了該人形機(jī)器人頭部企業(yè)的關(guān)注以及合作意向。目前提交了全套技術(shù)方案及樣機(jī)，供客戶(hù)作可靠性及實(shí)際應(yīng)用的測(cè)試驗(yàn)證。
第15家，長(zhǎng)盛軸承，公司是國(guó)內(nèi)自潤(rùn)滑軸承領(lǐng)軍企業(yè)，主營(yíng)各類(lèi)軸承產(chǎn)品。針對(duì)人形機(jī)器人，已研發(fā)出自潤(rùn)滑軸承及絲杠產(chǎn)品
第14家，北特科技，公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)是底盤(pán)零部件業(yè)務(wù)、鋁合金輕量化業(yè)務(wù)、空調(diào)壓縮機(jī)業(yè)務(wù)。公司已經(jīng)開(kāi)展人形機(jī)器人用絲杠產(chǎn)品研發(fā)，處于樣件階段?；谔厮估献麝P(guān)系，公司的絲杠有望供貨特斯拉
第13家，三花智控，公司是全球汽車(chē)熱管理龍頭，聚焦人形機(jī)器人機(jī)電執(zhí)行器，同步配合特斯拉量產(chǎn)目標(biāo)，積極籌劃?rùn)C(jī)電執(zhí)行器海外生產(chǎn)布局。子公司三花汽零已通過(guò)特斯拉一級(jí)供應(yīng)商認(rèn)證,取得相應(yīng)產(chǎn)品的供貨資質(zhì),并與其簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議。
第12家，拓普集團(tuán)，公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)是汽車(chē)零部件的研發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售。主要產(chǎn)品是汽車(chē)NVH減震系統(tǒng)、輕量化車(chē)身、熱管理系統(tǒng)、底盤(pán)系統(tǒng)等等，產(chǎn)品與人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)高度協(xié)同。公司現(xiàn)有機(jī)器人執(zhí)行器產(chǎn)品。
第11家，安培龍，公司主營(yíng)熱敏電阻及溫度傳感器、壓力傳感器等，公司已經(jīng)開(kāi)始為人形機(jī)器人提供力矩傳感器，在2024年下半年實(shí)現(xiàn)小批量交付，未來(lái)將進(jìn)一步拓展公司在智能制造領(lǐng)域的應(yīng)用。
第10家，步科股份，公司是中國(guó)領(lǐng)先的機(jī)器自動(dòng)化與工廠(chǎng)智能化解決方案供應(yīng)商。公司針對(duì)人形機(jī)器人研發(fā)了第三代無(wú)框力矩電機(jī)產(chǎn)品，能滿(mǎn)足協(xié)作機(jī)器人、人形機(jī)器人小型化、輕量化的要求。
第9家，東土科技，公司的主要業(yè)務(wù)為工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)核心硬件及軟件技術(shù)的研發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售。公司的工業(yè)控制軟硬件產(chǎn)品可用于機(jī)器人領(lǐng)域，公司的優(yōu)勢(shì)在人形機(jī)器人的“大小腦”
第8家，隆盛科技，公司與無(wú)錫市產(chǎn)研院共建了無(wú)錫市首家企業(yè)主導(dǎo)類(lèi)新型研發(fā)機(jī)構(gòu)，重點(diǎn)圍繞低空飛行器、人形機(jī)器人核心零部件等領(lǐng)域開(kāi)展前沿應(yīng)用研究。目前已有人形機(jī)器人靈巧手產(chǎn)品
第7家，豐立智能，公司的小模數(shù)齒輪銷(xiāo)量產(chǎn)值國(guó)內(nèi)居前，供貨博世集團(tuán)等企業(yè)。公司的諧波減速器產(chǎn)線(xiàn)在23年下半年就已建成，已與人形機(jī)器人、協(xié)作及工業(yè)機(jī)器人等部分客戶(hù)合作。
第6家，集智股份，公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)是全自動(dòng)平衡機(jī)、測(cè)試機(jī)和自動(dòng)化設(shè)備的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。公司是微電機(jī)轉(zhuǎn)子用多工位全自動(dòng)平衡機(jī)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)牽頭起草單位。公司擁有智能機(jī)器人用電機(jī)
第5家，雷賽智能，公司主要從事智能裝備運(yùn)動(dòng)控制核心部件的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售與服務(wù)。公司已經(jīng)推出人形機(jī)器人零部件及模組解決方案，并且經(jīng)過(guò)多家行業(yè)客戶(hù)的嚴(yán)格測(cè)試，得到充分驗(yàn)證。
第4家，五洲新春，公司是國(guó)內(nèi)軸承套圈龍頭，穩(wěn)定供應(yīng)于世界排名前五位的軸承制造商。針對(duì)人形機(jī)器人，公司已開(kāi)發(fā)出靈巧手微型絲杠、線(xiàn)性執(zhí)行器行星滾柱絲杠等新產(chǎn)品，絲杠已給特斯拉送樣。同時(shí)公司還有針對(duì)人形機(jī)器人的RV 減速器軸承和諧波減速器柔性軸承等
第3家，雷迪克，公司優(yōu)勢(shì)在機(jī)器人軸承和絲杠，公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)是汽車(chē)軸承的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。汽車(chē)和機(jī)器人的軸承絲杠產(chǎn)品，從原材料選材、熱處理、車(chē)和磨等生產(chǎn)過(guò)程均存在產(chǎn)業(yè)協(xié)同。
第2家，賽摩智能，公司主營(yíng)智能裝備業(yè)務(wù)，優(yōu)勢(shì)在機(jī)器人絲杠，公司與靖和實(shí)業(yè)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。靖和實(shí)業(yè)擁有超過(guò)2000臺(tái)精密加工設(shè)備，高精度微加工和量產(chǎn)能力大幅領(lǐng)先。另外公司還擁有噴涂機(jī)器人和工業(yè)搬運(yùn)機(jī)器人兩大系列
第1家，震?？萍?/strong>，公司是全球領(lǐng)先的精密模具綜合解決方案供應(yīng)商。公司的產(chǎn)品里面，靈巧手部件微型絲杠、蝸輪蝸桿等全覆蓋，主業(yè)高速增長(zhǎng)。另外公司全資子公司蘇州范斯特與匯川技術(shù)聯(lián)合開(kāi)發(fā)無(wú)框力矩電機(jī)，可應(yīng)用于人形機(jī)器人執(zhí)行器
附：特斯拉人形機(jī)器人全產(chǎn)業(yè)鏈圖（建議收藏保存）
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