來(lái)源：東哥筆記
作者：李成東
145%的關(guān)稅，中美關(guān)稅戰(zhàn)打到最壞的結(jié)果是什么？
在大客戶的要求下，中國(guó)企業(yè)大量外遷到墨西哥、越南、柬埔寨、匈牙利、土耳其。那么出口企業(yè)會(huì)損失多少利潤(rùn)，我們會(huì)丟掉多少就業(yè)機(jī)會(huì)？
第一批外遷的是組裝工廠，第二批是配套供應(yīng)鏈企業(yè)。這對(duì)我國(guó)長(zhǎng)期的就業(yè)市場(chǎng)影響有多大？難以估量的影響。消費(fèi)電子、紡織服裝、木材家具等等，這些都是勞動(dòng)密集型行業(yè)，數(shù)以千萬(wàn)計(jì)。
與此同時(shí)，中國(guó)制造的技術(shù)經(jīng)驗(yàn)會(huì)快速轉(zhuǎn)移，并且逐步的幫助越南、印度等培養(yǎng)起一批產(chǎn)業(yè)工人。當(dāng)下不會(huì)帶來(lái)影響，但五年和十年后會(huì)有顯著影響，變成中國(guó)制造的強(qiáng)有力競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。
這不是假設(shè)，這是已經(jīng)在發(fā)生的事實(shí)，以木材家具行業(yè)為例。
木材及木制品行業(yè)，越南替代進(jìn)行時(shí)
4月初川普發(fā)起關(guān)稅戰(zhàn)的時(shí)候，東哥問(wèn)一個(gè)海豚社會(huì)員，他們一年多的時(shí)候也有大幾億美元，主業(yè)是做家居家具，且100%出口到美國(guó)市場(chǎng)。他們是在2018年貿(mào)易戰(zhàn)之前的時(shí)候，就開(kāi)始轉(zhuǎn)移訂單到越南，因?yàn)閲?guó)內(nèi)要求更嚴(yán)格，導(dǎo)致生產(chǎn)成本暴增。到了2018年美國(guó)加關(guān)稅后，加速轉(zhuǎn)移到越南就更順理成章了，因?yàn)榧揖叩墓?yīng)鏈和工藝并沒(méi)有那么復(fù)雜。今年又在柬埔寨投產(chǎn)了一個(gè)幾萬(wàn)平方的工廠。朋友和東哥說(shuō)了一個(gè)人力成本差異情況，柬埔寨200美元/月，越南400美元/月，國(guó)內(nèi)1500美元/月。也就是國(guó)內(nèi)搞家具，不管是廠房地租成本、人力成本、環(huán)保成本，還是稅費(fèi)政策都已經(jīng)沒(méi)有什么優(yōu)勢(shì)了，再加上美國(guó)加關(guān)稅，這個(gè)轉(zhuǎn)移的過(guò)程是必然會(huì)發(fā)生的趨勢(shì)。
東哥找了一些中國(guó)和越南的木材及木制品出口的數(shù)據(jù)。
2024年越南木材及木制品出口總額為162.7億美元，較2023年增長(zhǎng)20.8%，創(chuàng)歷史新高。同年進(jìn)口額為27.5億美元，同比增長(zhǎng)26.7%，主要進(jìn)口原材料（如原木、鋸材）及機(jī)械設(shè)備。貿(mào)易順差達(dá)135.2億美元，也是越南創(chuàng)造順差最大的行業(yè)。
而美國(guó)是越南木材及木制品最大市場(chǎng)，2024年對(duì)美出口額為88億美元，占越南木材出口總額的54.8%。重點(diǎn)產(chǎn)品包括木制家具（如沙發(fā)、桌椅）是主要出口品類(lèi)，其中木制框架軟體沙發(fā)出口額達(dá)21億美元，同比增長(zhǎng)35%。越南對(duì)美家具出口總額為127.05億美元（含非木材類(lèi)家具），占美國(guó)進(jìn)口家具市場(chǎng)的30.02%，連續(xù)四年位居全球第一。
而在2018年中美貿(mào)易戰(zhàn)前一年，2017年越南木材家具出口額約77億美元，進(jìn)口額約21億，順差約56億。對(duì)美出口額約33億美元，占越南出口的43%。
2017年，中國(guó)是美國(guó)最大的家具進(jìn)口來(lái)源國(guó)，對(duì)美出口木質(zhì)家具金額達(dá) 42.83億美元，占中國(guó)木質(zhì)家具出口總額的 31.19%。其中，木制廚房家具對(duì)美出口占比高達(dá) 72.47%，臥室木家具占 38.51%。中國(guó)家具出口，受中美關(guān)稅摩擦影響（美國(guó)對(duì)中國(guó)家具征收 54% 關(guān)稅，對(duì)越南部分品類(lèi)僅 0%），中國(guó)對(duì)美出口增速大幅放緩。2024年全年中國(guó)對(duì)美家具出口額為 123.84億美元，同比僅增長(zhǎng) 2.69%，市場(chǎng)份額從2017年的31%降至 28.8%。中國(guó)出口品類(lèi)中，臥室木家具和廚房木家具對(duì)美占比分別降至 24.9% 和 25.4%。如果不是家具跨境電商崛起，市場(chǎng)份額會(huì)下降更明顯。
美國(guó)木材及家具進(jìn)口市場(chǎng)份額，在2017年，中國(guó)占主導(dǎo)（約31%），越南初步崛起（約20%-25%）。到2024年，越南反超（30.02%），中國(guó)份額下降至28.8%，2025年兩國(guó)差距持續(xù)擴(kuò)大。2025年關(guān)稅加到145%，中國(guó)的市場(chǎng)份額會(huì)顯著縮水低于20%，而越南則可能突破35%。
中美脫鉤影響有多大？
用4月23日特朗普的原話說(shuō)：“對(duì)華145%的關(guān)稅確實(shí)太高了，如果能達(dá)成協(xié)議，這些關(guān)稅將會(huì)大幅下降，但不會(huì)降為零?！保坝捎陉P(guān)稅高達(dá)145%，生意幾乎無(wú)法繼續(xù)下去?！?/p>
4月26日，沃爾瑪給中國(guó)供應(yīng)商發(fā)了通知，要求趕緊發(fā)貨，所有進(jìn)口關(guān)稅沃爾瑪來(lái)承擔(dān)。就20天時(shí)間，沃爾瑪就扛不住了，庫(kù)存告急了。
沃爾瑪、Costco、亞馬遜確實(shí)沒(méi)有辦法幾個(gè)月內(nèi)找到替代供應(yīng)商，但未來(lái)大趨勢(shì)的判斷是脫鉤，花幾年時(shí)間完成對(duì)中國(guó)供應(yīng)鏈替代是完全可能的。回美國(guó)是不可能，但越南、印度、柬埔寨、土耳其有一定的供應(yīng)鏈基礎(chǔ)的國(guó)家是完全有一定的可能。
因?yàn)?018年后已經(jīng)完成了一些替代，比如印度工廠在2024年已經(jīng)替蘋(píng)果生產(chǎn)了20%的手機(jī)。我在關(guān)稅戰(zhàn)剛開(kāi)打的時(shí)候?qū)戇^(guò)《我們?cè)俅我?jiàn)證歷史》的數(shù)據(jù)分析。
“2024年中國(guó)對(duì)美直接貿(mào)易額5246億美元，因?yàn)橛唵无D(zhuǎn)移和價(jià)格上漲導(dǎo)致需求下滑，全年至多可能損失20-35%，也就是1100-1820億美元?！倍@種貿(mào)易損失，可能不只是2025年，而可能是永久性的傷害，占中國(guó)總出口的3-5%。
那么問(wèn)題變成了1100-1820億美元貿(mào)易損失背后代表著多少的企業(yè)利潤(rùn)和就業(yè)？10%利潤(rùn)，企業(yè)損失110-182億美元利潤(rùn)，勞動(dòng)力成本占出口商品成本10%，人均年工資算10萬(wàn)，就是79.2萬(wàn)-131.04萬(wàn)就業(yè)，均值就是105.12萬(wàn)。
所有的品類(lèi)/模式，都值得在海外做一遍
如何保住這105.12萬(wàn)就業(yè)，那么必須在美國(guó)市場(chǎng)之外找到1460億美元的出口市場(chǎng)。
中國(guó)出口總額從2018年的2.48萬(wàn)億美元增至2024年的3.577萬(wàn)億美元，增長(zhǎng)44.2%。2025年一季度中國(guó)出口8536.7億美元，同比增長(zhǎng)5.8%，創(chuàng)歷史同期新高。而3月份出口達(dá)3139.1億美元，同比增長(zhǎng)12.4%，環(huán)比增長(zhǎng)46%。
所以不出意外，中國(guó)對(duì)其它市場(chǎng)的出口增長(zhǎng)會(huì)完全彌補(bǔ)美國(guó)市場(chǎng)的損失。
其次也要看到中國(guó)對(duì)美直接出口，也從2018年的4784.2億美元，增長(zhǎng)至2024年的5246億美元。為什么在美國(guó)2018年加關(guān)稅的情況下還在增長(zhǎng)？
這意味著，雖然傳統(tǒng)家具、紡織品出口下滑，但是大疆、影石Insta360等高科技消費(fèi)電子產(chǎn)品出口增加。雖然傳統(tǒng)給耐克、沃爾瑪、Costco代工生產(chǎn)出口少了，但是電商渠道亞馬遜、TEMU和SHEIN出口多了。還有最近在美國(guó)排隊(duì)爆火的泡泡瑪特，這意味著一個(gè)快速的轉(zhuǎn)型方向。
幾年前投資過(guò)一個(gè)奶茶品牌，去年也進(jìn)軍北美市場(chǎng)了，生意也非常爆火，單價(jià)和訂單量都比國(guó)內(nèi)好得多。國(guó)內(nèi)30萬(wàn)人民幣/月一個(gè)店，在北美一個(gè)月能做50萬(wàn)美元，也就是一個(gè)美國(guó)店頂中國(guó)12家店。
所以東哥建議大家關(guān)注新出口，在前幾年抖音很火爆的時(shí)候，曾經(jīng)流行過(guò)一句話“所有品類(lèi)都值得重新做一遍!”東哥今天套用這一句話：“所有的品類(lèi)/模式，都值得在海外做一遍?！?/strong>
名創(chuàng)優(yōu)品、泡泡瑪特，還有蜜雪冰城，瑞幸咖啡餐飲業(yè)已經(jīng)給我們開(kāi)了個(gè)頭，在這之前華為、傳音、小米已經(jīng)給我們打了一個(gè)榜樣，而榜樣的力量是無(wú)窮的。但東哥判斷未來(lái)幾年真正打響中國(guó)品牌在全球的號(hào)召力，則是新能源汽車(chē)。大眾、豐田曾經(jīng)是不可撼動(dòng)的存在，未來(lái)不再是了。
所以中國(guó)出口的動(dòng)能依然非常強(qiáng)大，并不會(huì)因?yàn)槊绹?guó)加關(guān)稅而打亂了這個(gè)進(jìn)程，反而會(huì)加速這個(gè)進(jìn)程。
禍兮福之所倚
東哥的口頭禪是“福兮禍之所伏，禍兮福之所倚”。
這幾年的經(jīng)濟(jì)困難，和川普貿(mào)易戰(zhàn)沒(méi)有關(guān)系，主要還是“自己”的問(wèn)題。尤其是2020年過(guò)于成功的防疫，以至于擔(dān)心經(jīng)濟(jì)過(guò)熱，2021年走了極端的調(diào)整，就是我們常說(shuō)的“一刀切”。等到2023年扭轉(zhuǎn)政策的時(shí)候，已經(jīng)太晚了，丟掉的信心找回來(lái)太難了，代價(jià)太高了。
前面分析的貿(mào)易戰(zhàn)代價(jià)是可以量化的，105萬(wàn)就業(yè)損失，在中國(guó)1億制造業(yè)就業(yè)比例很低。且因?yàn)槠渌袌?chǎng)出口增長(zhǎng)，中國(guó)制造業(yè)不會(huì)因?yàn)槊绹?guó)關(guān)稅貿(mào)易戰(zhàn)受到?jīng)_擊。禍兮福之所倚，那么有什么好處呢？
實(shí)際上川普幫了中國(guó)企業(yè)一個(gè)大忙，加速了一個(gè)中國(guó)企業(yè)全球化，中國(guó)經(jīng)濟(jì)全球化，最為關(guān)鍵的一個(gè)階段。就是“從過(guò)去的以中國(guó)供應(yīng)鏈為中心服務(wù)全球市場(chǎng)，轉(zhuǎn)變?yōu)橐匀蚬?yīng)鏈布局來(lái)服務(wù)全球市場(chǎng)”。這個(gè)是3月份我在SHEIN內(nèi)部做的一個(gè)分享觀點(diǎn)。
中國(guó)企業(yè)早已不只是在越南、墨西哥、土耳其投資建廠，比亞迪前幾年就開(kāi)始布局了巴西、匈牙利和泰國(guó)的工廠。中國(guó)企業(yè)也在非洲大量的建設(shè)工業(yè)園區(qū)和工廠，比如東哥電商投資群的中坦工業(yè)園的黃在勝黃總，中烏姆巴萊工業(yè)園，天唐董事長(zhǎng)張志剛。
所以東哥給大家普及一個(gè)新觀點(diǎn)：“全球發(fā)展中國(guó)家城市化和工業(yè)化進(jìn)程加速，中國(guó)企業(yè)在全球制造業(yè)布局在加速。”
不只是俄羅斯被ZhiCai了要被迫搞制造業(yè)，美國(guó)要搞貿(mào)易平衡要搞制造業(yè)（或者為忽悠鐵銹帶選票），更多是在大家不太關(guān)注的發(fā)展中國(guó)家要解決城市化生存問(wèn)題。只靠出口原材料，無(wú)法本地生產(chǎn)，必然大量的貿(mào)易逆差。大量的貿(mào)易赤字，導(dǎo)致外匯儲(chǔ)備不足，只能靠國(guó)際借貸高利貸。
如果大家去查看中國(guó)對(duì)非洲國(guó)家的進(jìn)出口數(shù)據(jù)，就非常明顯了。除了安哥拉、蘇丹、尼日利亞向中國(guó)大量出口石油天然氣的，絕大多數(shù)的國(guó)家對(duì)中國(guó)貿(mào)易逆差巨大，基本上都是向中國(guó)出口1元，則向中國(guó)進(jìn)口5-10元的。所以我們國(guó)家也是很鼓勵(lì)企業(yè)去營(yíng)商環(huán)境相對(duì)穩(wěn)定的非洲國(guó)家進(jìn)行制造業(yè)投資。
但中國(guó)制造業(yè)走出去是非常艱難的，我之前投過(guò)紡織服裝供應(yīng)鏈的公司，過(guò)去幾個(gè)月基本都在海外。如果不是中間有個(gè)清明，我就跟著創(chuàng)始人去土耳其和摩洛哥考察去了。安逸習(xí)慣了，外面的世界再好也不愿意動(dòng)。中國(guó)制造業(yè)需要有危機(jī)感，邁出關(guān)鍵的一步！
中國(guó)制造業(yè)或者中國(guó)品牌的未來(lái)機(jī)會(huì)再哪里？一個(gè)是靠國(guó)內(nèi)的中產(chǎn)大量崛起，替代美國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)。一個(gè)是全球發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展起來(lái)了，替代美國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)。美國(guó)是3.4億人口，中國(guó)是14.4億人口，不算歐美和中國(guó)，還有55萬(wàn)人口的市場(chǎng)。但如果全世界只有中國(guó)搞制造業(yè)，那么未來(lái)我們也就只能更依賴美國(guó)市場(chǎng)，且無(wú)法規(guī)避美國(guó)關(guān)稅風(fēng)險(xiǎn)。
就如美國(guó)的芯片公司把生產(chǎn)交給了臺(tái)灣臺(tái)積電，美國(guó)少了制造芯片的就業(yè)機(jī)會(huì)。但這符合專(zhuān)業(yè)分工的趨勢(shì)，美國(guó)企業(yè)賺到了芯片行業(yè)最多的利潤(rùn)。制造的巨大貿(mào)易順差，都記在別的國(guó)家名頭上。因?yàn)楸容^優(yōu)勢(shì)差異，因?yàn)榫徒袌?chǎng)原則，這種制造業(yè)轉(zhuǎn)移過(guò)去發(fā)生在了歐洲、美國(guó)和日韓身上，今天發(fā)生在了中國(guó)身上。大勢(shì)所趨，不可阻擋。
至于個(gè)人和企業(yè)的命運(yùn)，在大浪潮中要學(xué)會(huì)“迭代進(jìn)步”，“順勢(shì)而為”，躺平是沒(méi)有出路的！不主動(dòng)做選擇，往往是最差的選擇。
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