五一假期歸來，我大A股意外迎來爆發(fā)！
上證指數(shù)+1.13%重返3300點上方，深證指數(shù)+1.84%也摸高到了10000點以上，兩市近5000只個股上漲，賺錢效應(yīng)強烈。
發(fā)生了什么？
君臨認為，一是假期結(jié)束后，避險資金回來了。
二是，中美關(guān)稅戰(zhàn)有見底趨緩的跡象，五一期間美股、港股都大漲了，主要原因就是近期中美政府態(tài)度的轉(zhuǎn)變。
這里面有3個細節(jié)值得大家關(guān)注：
1，特朗普表示，現(xiàn)在對華關(guān)稅高達145%是不可持續(xù)的，“將在某一時刻降低對中國的關(guān)稅”，最終可能下調(diào)一半左右。
2，對于美國頻頻釋出關(guān)稅談判的意愿，我國政府也表態(tài)“正在評估”，這是一個重大的態(tài)度轉(zhuǎn)變。
3，據(jù)外媒報道，我國近期低調(diào)的出臺了一個關(guān)稅豁免清單，涉及航空零部件、芯片、藥品等，占美國對華出口值約20%左右，都是短期內(nèi)難以找到可替代來源的高科技商品。
綜合起來，就是中美雙方政府都已經(jīng)意識到，全面脫鉤對現(xiàn)階段的經(jīng)濟傷害太大了，必須回歸理性。
對于中國這邊，石油、大豆、牛肉都可以找到可替代的來源，脫鉤也就脫鉤了。
但對于科技行業(yè)來說，某些航空零部件、專用芯片、創(chuàng)新藥品、醫(yī)療器械等，沒辦法，現(xiàn)階段只有美國能供應(yīng)。
如果強硬脫鉤的話，只會造成科技產(chǎn)業(yè)的供應(yīng)鏈中斷，弊大于利。
因此，適當(dāng)?shù)撵`活處理是必須的。
這也是今天科技板塊大爆發(fā)的重要原因之一，電源設(shè)備+4.83%、消費電子+4.14%、通信設(shè)備+3.89%、計算機設(shè)備+3.86%、電機+3.72%、軟件開發(fā)+3.67%、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)+3.60%，成為了資金追逐的主線。
今天A股大漲，還有第三個因素，這兩天全球資金洶涌流入亞洲貨幣和黃金。
以黃金價格為例，今天倫敦金的亞市盤中漲幅超過了1%，突破3368美元/盎司，周大福黃金價格報1026.0元/克，相對昨日漲幅2.81%。
黃金價格自4月下旬以來經(jīng)歷了一波下調(diào)，主要原因是美國開啟對全球75個國家的關(guān)稅談判進程，避險需求降低。
但從昨天開始，市場對關(guān)稅戰(zhàn)的樂觀情緒開始發(fā)生逆轉(zhuǎn)——
1，美國和首個談判的國家日本陷入僵局。
美國原本滿心以為，日本作為最溫順聽話的盟友，會對美國的要求全盤接收，并以此為打樣展示給其它國家看。
孰料，日本竟以拋售美債作為要挾，不僅不聽話，還進一步要求美國全面撤銷“對等關(guān)稅”，以及對汽車征收的25%額外關(guān)稅。
這讓雙方的目標差距過大，兩輪談判過后，已陷入僵局。
美國連小小的日本都搞不定，后續(xù)的歐盟、澳大利亞、加拿大、其余各國的談判自然也難以樂觀。
2，一筆未平一波又起，第二輪關(guān)稅戰(zhàn)正在升溫。
第一輪關(guān)稅戰(zhàn)的談判尚未有眉目，特朗普的第二輪瞎操作又來了。
這兩天，老特頻頻放風(fēng)，關(guān)稅目標還要擴大：
第一個，針對電影行業(yè)，將對所有非美國制作的電影征收100%的關(guān)稅。
這意味著，打擊范圍可能擴大到服務(wù)貿(mào)易行業(yè)。
第二個，針對藥品行業(yè)，將在未來兩周內(nèi)宣布對醫(yī)藥產(chǎn)品的新關(guān)稅措施。
藥品之后，預(yù)計針對半導(dǎo)體和其它高科技行業(yè)的新關(guān)稅措施很快也將出臺。
一邊是中美關(guān)稅戰(zhàn)局勢趨緩，另一邊是美國和其它國家的談判陷入僵局、第二輪關(guān)稅戰(zhàn)開打，這就是當(dāng)下的微妙局勢。
也難怪這幾天嗅到風(fēng)險味道的海外資金紛紛涌入黃金和亞洲貨幣。
以人民幣為例，最近3個交易日，離岸人民幣匯率一口氣從7.28左右上升至7.20，短期漲勢相當(dāng)猛烈。
一個月以前，國際投行紛紛預(yù)測，隨著關(guān)稅戰(zhàn)開打，年內(nèi)人民幣匯率有可能貶值到7.5-8.0左右。
實際上，一個回合打下來，美債崩了，美元崩了。
反而是人民幣漲到了去年底以來的新高，4月份以來，人民幣匯率從7.42一口氣漲至7.20。
A股在國家隊無限子彈模式下也沒有崩，反而重上3300點了。
實在是諷刺。
這輪關(guān)稅戰(zhàn)打下來，之所以跟特朗普1.0時代的局勢發(fā)生了巨大逆轉(zhuǎn)，導(dǎo)致國際投行誤判嚴重，核心原因有兩個：
第一，特朗普1.0時代以來，中美實力已經(jīng)發(fā)生了巨大變化。
2018年的時候，第一輪毛衣戰(zhàn)打響，我們看到——
當(dāng)時的中國是毫無準備的，外貿(mào)對美依賴嚴重，產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈自主的能力很脆弱，因此被動挨打，受傷嚴重。
但經(jīng)過整整七年的臥薪嘗膽，我國的對美貿(mào)易占比已經(jīng)大幅下降，美國在我國貿(mào)易伙伴中的排名下降到了第三位，低于東盟和歐盟了。
在關(guān)鍵的高科技產(chǎn)業(yè)鏈上，美國對我國的卡脖子能力同樣大幅下降了，先進芯片、操作系統(tǒng)、電腦、手機，我國已接近全面自主可控。
簡單提兩個近期值得關(guān)注的事件：
一個是鴻蒙PC版電腦本月將正式開售，這是一款從芯片到操作系統(tǒng)均完全國產(chǎn)化的電腦。
芯片方面，搭載自研鯤鵬930處理器，采用24核設(shè)計（16核泰山架構(gòu)+8核高能效核），性能對標酷睿i9-13900K，采用中芯國際先進工藝制造；集成HW自研達芬奇架構(gòu)NPU，支持AI算力達128TOPS，可實現(xiàn)實時語音轉(zhuǎn)寫、圖像識別等智能辦公功能。
系統(tǒng)方面，采用HarmonyOS 5分布式系統(tǒng)，通過分布式軟總線技術(shù)，實現(xiàn)手機、平板、PC文件“一拖即傳”，速度達AirDrop的3倍。
另外，屏幕采用京東方供應(yīng)的14英寸4K 120Hz OLED，功耗較傳統(tǒng)LCD降低30%。
電池采用珠海冠宇的高密度電池，能實現(xiàn)12小時連續(xù)辦公續(xù)航。
另一個是昇騰AI芯片迎來重大進展。
外媒報道，HW計劃于5月起向中國客戶大規(guī)模交付昇騰910C AI芯片，該款芯片采用中芯國際的第二代7nm級（N+2）工藝，通過Chiplet雙芯片封裝技術(shù)，將兩顆昇騰910B芯片集成至單一封裝內(nèi)，運算能力與存儲容量較910B翻倍。
另外，更先進的昇騰910D AI芯片的首批樣本即將進入測試階段。
該芯片對標英偉達H100，與上一代昇騰910C相比，910D通過優(yōu)化架構(gòu)和封裝技術(shù)，能效比進一步提升20%，訓(xùn)練大模型速度較英偉達A100預(yù)計快15%。
這些科技進展和產(chǎn)業(yè)布局，是我國在這一輪關(guān)稅戰(zhàn)中能夠跟老美打的有來有往，絲毫不懼的底氣之所在。
第二，特朗普誤判了形勢，以一打多，局勢兇險得多。
上一輪貿(mào)易戰(zhàn)，只有中美在打，所以導(dǎo)致了美國占上風(fēng)，贏了面子，東南亞、印度、墨西哥等袖手旁觀，悄悄得利的局面。
但這一輪關(guān)稅戰(zhàn)，形勢可是大不相同。
或許是上一次贏得太順利了，這次特朗普狂的沒邊，竟然以一人之力，挑起和全世界一百多個國家的關(guān)稅戰(zhàn)。
結(jié)果可想而知，美國實力再強，也沒辦法強到天下無敵的程度啊。
這種瞎操作，注定要遭到全世界的抵制，既失了民心，也使得自身弱點被暴露，很容易遭到群毆。
上個月美債危機暴露，被日本落井下石就是一例，未來類似的危機很可能會不斷出現(xiàn)，乃至墻倒眾人推。
相反，我國在這一波關(guān)稅戰(zhàn)中振臂一呼，眾志成城，既贏得了民心，也展現(xiàn)了世界“穩(wěn)定一極”的實力形象。
這種情況下，從美國跑路出來的資金，很自然的就有相當(dāng)一部分流入了我國。
可以預(yù)料，這一波關(guān)稅戰(zhàn)，只要中國能夠扛住沖擊，不跪不退，未來肯定能贏得越來越多外資的青睞，牛市的基礎(chǔ)也就打下了。
熱門跟貼