2024年以來，銀行理財市場呈現(xiàn)出規(guī)模持續(xù)擴容與結(jié)構(gòu)深度調(diào)整并存的態(tài)勢。進(jìn)入2025年，銀行理財市場在政策支持和市場需求雙重驅(qū)動下，存續(xù)規(guī)模已突破30萬億元大關(guān)。在此背景下，各機構(gòu)如何厘清自身發(fā)展的稟賦，形成比較優(yōu)勢？如何構(gòu)建多方協(xié)同的創(chuàng)新生態(tài)，實現(xiàn)價值共生？
4月11日，“第十三屆普益標(biāo)準(zhǔn)財富論壇”在成都舉行。這場由普益標(biāo)準(zhǔn)主辦、西南財經(jīng)大學(xué)信托與理財研究所提供學(xué)術(shù)支持的行業(yè)盛會，吸引了來自百家資產(chǎn)管理和財富管理機構(gòu)的高級管理專家、業(yè)務(wù)骨干及學(xué)術(shù)界嘉賓。與會者聚焦國家戰(zhàn)略布局、產(chǎn)融協(xié)同創(chuàng)新、數(shù)字賦能發(fā)展、銀行理財業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級等熱點話題，展開了深入探討與交流。
“數(shù)字化與AI（人工智能）技術(shù)的浪潮，正推動著資產(chǎn)管理和財富管理行業(yè)邁向更為深刻的變革?！蔽髂县斀?jīng)大學(xué)信托與理財研究所所長、普益標(biāo)準(zhǔn)專業(yè)委員會主任翟立宏在論壇上指出，資管新規(guī)實施后，銀行理財市場的“二次轉(zhuǎn)型”成效顯著，AI等技術(shù)的革命性突破為資管行業(yè)從“規(guī)模擴張”向“價值創(chuàng)造”躍遷提供了發(fā)展動力。
論壇活動現(xiàn)場 每經(jīng)記者 張祎 攝
銀行理財應(yīng)創(chuàng)造長期價值
資管新規(guī)實施后，銀行理財被正式納入大資管體系，如何精準(zhǔn)定位、加快成長、參與競爭，成為近年來業(yè)內(nèi)關(guān)注的話題。
在興銀理財黨委書記、董事長景嵩看來，理財行業(yè)經(jīng)歷了從“快速發(fā)展”向“規(guī)范發(fā)展”的1.0階段，以及進(jìn)入真凈值化時代的2.0階段。如今來到3.0階段，需從被動適應(yīng)轉(zhuǎn)向主動應(yīng)對，從資產(chǎn)構(gòu)建轉(zhuǎn)向大類資產(chǎn)配置，推動構(gòu)建多元化、差異化、可持續(xù)的理財業(yè)務(wù)模式，著力破解行業(yè)“被定義”的局面，打造價值型銀行理財，為客戶創(chuàng)造長期價值。
信銀理財總裁董文賾也在演講中認(rèn)為，基于客戶偏好、投研能力及牌照優(yōu)勢，銀行理財將成為“固收產(chǎn)品的重要供給者”和“含權(quán)產(chǎn)品的重要供給者”，在主打低波穩(wěn)健產(chǎn)品、鞏固壯大第一增長曲線的同時，積極布局“固收+”混合類等含權(quán)產(chǎn)品，加速培育第二增長曲線。
近期大類資產(chǎn)配置的機遇有哪些？風(fēng)險點又在哪里？西南財經(jīng)大學(xué)中國金融研究院教授、普益標(biāo)準(zhǔn)首席經(jīng)濟學(xué)家王鵬在此次論壇上對大類資產(chǎn)進(jìn)行了展望。他表示，從歷史經(jīng)驗來看，黃金、國債、部分房地產(chǎn)、必需消費品股票、部分大宗商品以及現(xiàn)金等資產(chǎn)在類似時期表現(xiàn)相對較好。
養(yǎng)老理財空間廣闊
今年3月23日，國家金融監(jiān)督管理總局辦公廳印發(fā)《銀行業(yè)保險業(yè)養(yǎng)老金融高質(zhì)量發(fā)展實施方案》，其中提出，進(jìn)一步擴大養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點，并支持建立投資者養(yǎng)老理財賬戶。
《中國銀行業(yè)理財市場年度報告（2024年）》顯示，截至2024年12月末，理財行業(yè)平臺共支持6家理財公司發(fā)行30只個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品，累計銷售金額超過90億元。今年3月，個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品又?jǐn)U容至33個，投資者累計購買金額接近130億元，展現(xiàn)出快速發(fā)展的跡象。
“養(yǎng)老理財服務(wù)體系不斷健全，有力支持第三支柱建設(shè)?！痹谥秀y理財黨委書記、董事長黃黨貴看來，做好金融“五篇大文章”是理財公司服務(wù)經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展的應(yīng)有之義。理財公司承襲銀行體系較為穩(wěn)健審慎的風(fēng)險控制能力，天然適合養(yǎng)老產(chǎn)品設(shè)計和資金管理。在我國老齡化進(jìn)程加快、經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的背景下，理財公司應(yīng)進(jìn)一步發(fā)揮客戶和產(chǎn)品優(yōu)勢，有力支持居民財產(chǎn)性收入增長。
貝萊德建信理財總經(jīng)理張鵬軍也在演講中指出，我國養(yǎng)老體系中的第三支柱剛剛起步，目前面臨開戶多、入金少、投資不足的現(xiàn)狀。抽樣分析結(jié)果顯示，大部分養(yǎng)老金賬戶資金投向了儲蓄和保險，而在理財和基金方面的配置比例較低，如何在產(chǎn)品設(shè)計上滿足投資者的多樣化需求，是下一步工作的重點。
會后，張鵬軍在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者現(xiàn)場采訪時進(jìn)一步透露，貝萊德建信理財將引入海外經(jīng)驗，從基礎(chǔ)調(diào)研、產(chǎn)品研發(fā)、客戶溝通三個方面，進(jìn)一步在養(yǎng)老金融領(lǐng)域發(fā)力。
據(jù)介紹，貝萊德建信理財將通過調(diào)研，深入了解目前養(yǎng)老金融領(lǐng)域存在的問題，為行業(yè)積累一些相關(guān)數(shù)據(jù)和基本研究資料，也為后續(xù)的方案設(shè)計提供支持。同時，公司已進(jìn)行了產(chǎn)品線的拓展，并將持續(xù)進(jìn)行研發(fā)，以精準(zhǔn)切合不同客戶群體的養(yǎng)老金融需求。
張鵬軍表示，有了對客戶的深入了解和好的產(chǎn)品之后，關(guān)鍵在于如何將兩者連接起來。公司計劃進(jìn)一步加強與客戶的交流，讓客戶更主動地認(rèn)識到養(yǎng)老投資的必要性，在這一過程中，將重點聚焦數(shù)據(jù)、科技以及生態(tài)建設(shè)?！拔覀兊哪繕?biāo)是打通整個生態(tài)，為客戶提供適配的養(yǎng)老解決方案，推動養(yǎng)老金融從‘國家責(zé)任’走向‘全民共建’?！睆堸i軍說。
AI重塑資管發(fā)展邏輯
隨著金融科技飛速發(fā)展，銀行理財行業(yè)也在相繼探索如何借助AI技術(shù)實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。
“利用人工智能數(shù)據(jù)分析和數(shù)字化技術(shù)，重塑資產(chǎn)管理與財富管理領(lǐng)域的內(nèi)在發(fā)展邏輯，成為一個非常重要的現(xiàn)實話題。”翟立宏在論壇上指出，“固收+”產(chǎn)品的設(shè)計愈發(fā)精細(xì)化，借助AI算法對固收與權(quán)益資產(chǎn)的配置比例進(jìn)行動態(tài)調(diào)整，在控制風(fēng)險的前提下，能更好地匹配投資者多元化的風(fēng)險偏好。
“數(shù)字化轉(zhuǎn)型成為資管行業(yè)保持競爭力的必由之路。”浦銀理財黨委書記、董事長何衛(wèi)海介紹，數(shù)字化建設(shè)是浦銀理財?shù)闹匾獞?zhàn)略方向，公司從智能投研、智能風(fēng)控、智慧運營、智慧組合投資、員工數(shù)字助理體系等五個方面推進(jìn)，構(gòu)建千人千面的“智浦魔方”，增強“全業(yè)務(wù)、全線上、全流程、全穿透”的數(shù)智化業(yè)務(wù)能力。
據(jù)了解，針對當(dāng)前理財代銷業(yè)務(wù)中普遍存在的主觀性偏強、科學(xué)性不足等障礙和痛點，普益標(biāo)準(zhǔn)也推出了“普E智選”平臺，以期為理財機構(gòu)提供全維度的產(chǎn)品評價與歸因分析，幫助理財機構(gòu)實現(xiàn)科學(xué)決策和精準(zhǔn)管理。
在圓桌論壇環(huán)節(jié)，圍繞“AI時代下財富管理與資產(chǎn)管理新生態(tài)”這一話題，建信理財副總裁張潔介紹，建行集團(tuán)高度重視人工智能技術(shù)的應(yīng)用，已形成“母行技術(shù)賦能+子公司場景落地”協(xié)同模式。子公司借助母行技術(shù)賦能，探索布局智能銷售、投研、風(fēng)控及智慧辦公四大領(lǐng)域。
招銀理財首席信息官茍宏指出，這一輪AI發(fā)展對資管行業(yè)的影響是確定性的，招銀理財從2023年開始以智能機器人為抓手推進(jìn)AI技術(shù)的落地應(yīng)用。從長遠(yuǎn)來看，資管機構(gòu)將會分化為智能型資管機構(gòu)和傳統(tǒng)的資管機構(gòu)，兩者的競爭力將有顯著差別。
光大理財副總經(jīng)理李永鋒介紹，光大理財已經(jīng)完成了多套大模型基于GPU（圖形處理器）的本地化部署。他指出，AI技術(shù)的出現(xiàn)有助于推動普惠金融的發(fā)展，不過，選擇合適的技術(shù)路徑是AI應(yīng)用中的一個重大挑戰(zhàn)，需要區(qū)分“鸚鵡學(xué)舌”式的模仿和“烏鴉智能”式的深度推理。
中國外貿(mào)信托副總經(jīng)理王大為認(rèn)為，AI技術(shù)有助于信托行業(yè)在新的監(jiān)管框架下探索如何更好地適應(yīng)市場變化和客戶需求。同時他也強調(diào)，金融機構(gòu)擁有大量客戶的交易數(shù)據(jù)，在利用技術(shù)的同時，要確保合規(guī)性和數(shù)據(jù)安全，避免技術(shù)濫用帶來的風(fēng)險。
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