財(cái)聯(lián)社4月18日訊（編輯 李響）一家上市銀行的50億元轉(zhuǎn)債融資計(jì)劃再次“擱淺”。

近日，浙江紹興瑞豐農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（瑞豐銀行，601528.SH）發(fā)布公告稱，該行擬將向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的股東大會決議及授權(quán)有效期延長至2026年4月19日。這已不是該只可轉(zhuǎn)債首次公布延期發(fā)行。

財(cái)聯(lián)社注意到，該可轉(zhuǎn)換公司債券預(yù)案最早于2022年3月30日公布，后續(xù)經(jīng)歷了一屆公司人事變動，新一任行長陳鋼梁于2023年7月上任以后，仍在積極推動可轉(zhuǎn)債融資發(fā)行，不過又兩次延期融資計(jì)劃。

據(jù)此前募集說明書內(nèi)容顯示，瑞豐銀行擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債總額為不超過50億元（含50億元），期限為6年，發(fā)行目的為補(bǔ)充核心一級資本、提高風(fēng)險(xiǎn)抵御能力、增強(qiáng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)能力。

在業(yè)內(nèi)人士看來，若該筆50億元可轉(zhuǎn)債發(fā)行成功后，未來全部轉(zhuǎn)股，可提高公司資本充足率3-4個(gè)百分點(diǎn)。公司此前回復(fù)上交所問詢函中也表示，持續(xù)的信貸資產(chǎn)增長也加快了公司核心一級資本的消耗，公司通過自身的利潤留存難以有效覆蓋不斷增加的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)

從公司2024年年報(bào)數(shù)據(jù)來看，瑞豐銀行總資產(chǎn)2205.03億元，資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為14.87%、13.68%、13.67%，較上年末均上升0.99個(gè)百分點(diǎn)。資本杠桿率也由去年末7.42倍升至8.11倍，在未實(shí)現(xiàn)資本金補(bǔ)充下，其自身的資本實(shí)力和風(fēng)險(xiǎn)抵御能力仍有所增強(qiáng)。

此外，瑞豐銀行存貸款市場份額在當(dāng)?shù)鼐幱谳^高水平，且排名位居首位，儲蓄存款及公司貸款業(yè)務(wù)增長態(tài)勢較好，年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，公司2024年全年貸款總額13095.96億元，較去年同期11338.21億元增速15.5%，其中企業(yè)貸款和票據(jù)貼現(xiàn)增速分別高達(dá)20.62%和32.02%，僅個(gè)人貸款業(yè)務(wù)增長7.85%。

值得注意的是，由于2024年債券市場走強(qiáng)，瑞豐銀行的金融投資規(guī)模為740.9億元，較2023年增長104.2億元，增幅達(dá)16.4%。截至2024年末，瑞豐銀行持有的政府債券賬面余額為555.9億元，較年初增長156.9億元，漲幅達(dá)39.3%，占比也從年初的62.8%上升至75.4%，而可轉(zhuǎn)債作為融資工具，具有6年存續(xù)期的標(biāo)準(zhǔn)結(jié)構(gòu)，其前五年票面利率通常維持在0.5%的低位水平，這種融資成本優(yōu)勢為商業(yè)銀行提供了套利操作空間。

據(jù)企業(yè)預(yù)警通數(shù)據(jù)顯示，目前瑞豐銀行存續(xù)9只同業(yè)存單和1只30億元的金融債，整體期限較短，均將于今年到期。公司并無實(shí)際控制人，且股權(quán)較為分散，多家民企持股，不過第一大股東是浙江省紹興市柯橋區(qū)財(cái)政局旗下的浙江柯橋轉(zhuǎn)型升級產(chǎn)業(yè)基金有限公司，持股比例也僅有8.1%。

瑞豐銀行自2021年上市以來，股價(jià)持續(xù)在低位震蕩。截至昨日，股價(jià)報(bào)5.15元，較上市高點(diǎn)12.18元下滑近60%，總市值僅100億元。

有分析人士指出，雖然可轉(zhuǎn)債是目前銀行補(bǔ)充一級資本比較好的方式，但可轉(zhuǎn)債要真正轉(zhuǎn)股也有難度。尤其正股估值過低的話，或?qū)?dǎo)致上市銀行可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股進(jìn)展緩慢，這也意味著可轉(zhuǎn)債資本補(bǔ)充能力有限，銀行“補(bǔ)血”亟需更多途徑。