財聯(lián)社4月21日訊（記者 閆軍）ETF規(guī)模萬億級增長間隔再次打破紀錄。
就在4月17日，內(nèi)地市場ETF規(guī)模首次突破4萬億，ETF基金數(shù)目達到1141只。來關(guān)注幾個重點數(shù)據(jù)：
首先，ETF規(guī)模擴容持續(xù)提速。第一個萬億歷時16年，自2004年12月第一只ETF問世，直到2020年10月才突破萬億規(guī)模；第二個萬億則僅用了3年實現(xiàn)突破；第三個萬億門檻的邁過已經(jīng)無需以“年”為單位，僅用10個月達成；第四個萬億的跨越時間再次縮短至7個月。
其次，股票ETF規(guī)模最高，達2.95萬億，占比超7成，是ETF市場的主要構(gòu)成部分，跨境ETF和債券型ETF位列二、三。
第三，在2024年規(guī)模增長中，受益于國家隊與個人投資者大舉買入，股票型規(guī)模指數(shù)ETF與跨境型ETF構(gòu)成增長雙引擎。
第四，當(dāng)前ETF投資者達2100萬，80后是主力，占比超三成，00后客戶數(shù)相較前一年提升212%，增速最高。
第五，跨過千億門檻巨無霸ETF達6只。分別是華泰柏瑞滬深300ETF（3757.12億元）、易方達滬深300ETF（2599.62億元）、華夏滬深300ETF（1906.83億元）、華夏上證50ETF（1649.54億元）、嘉實滬深300ETF（1649.29億元）以及南方中證500ETF（1089.29億元）。
從不同類型ETF看，份額增加最大的行業(yè)為金融，增加60億份；份額增加最大的主題為中證機器人指數(shù)，年內(nèi)增加146.78億份；份額增加最大的指數(shù)標的為港股通互聯(lián)網(wǎng)，增加255.75億份。此外，收益最高的指數(shù)標的為SSH黃金股票，增幅為30.53%。
僅7個月，全市場ETF跨過四萬億門檻
又是一個值得銘記的里程碑時刻，4月17日，全市場ETF規(guī)模突破4萬億。
以4月18日最新數(shù)據(jù)來看，全市場ETF規(guī)模達到4.01萬億元，其中，股票型ETF規(guī)模為29534.48億元，占比73.56%，是ETF市場的主要構(gòu)成部分；跨境ETF規(guī)模位列第二，為4975.68億元，占比12.39%；債券型ETF規(guī)模排名第三，為2391.78億元，占比5.96%；此外，貨幣型ETF規(guī)模為1740.14億元，占比4.33%；商品型ETF規(guī)模為1491.28億元，占比3.71%。
回顧ETF邁過的每一個萬億門檻，行業(yè)值得銘記的里程碑間隔越來越短。
第一個萬億歷時16年（2004年12月-2020年10月）。2004年首只ETF問世，在ETF出現(xiàn)的前兩年，市場僅有華夏上證50ETF一只獨苗，全行業(yè)用了3年時間突破百億，歷經(jīng)8年超過千億，從低波、規(guī)模寬基ETF為主，向行業(yè)、主題、策略等ETF延伸，規(guī)模增加的同時，品類持續(xù)豐富，直到2020年10月，全市場ETF規(guī)模突破第一個萬億。
第二個萬億用了3年（2020年10月-2023年12月）。在這個階段，巨頭們已經(jīng)形成規(guī)模壁壘，華泰柏瑞滬深300ETF成為市場內(nèi)首只千億規(guī)模的基金，華夏上證科創(chuàng)板50ETF、華寶現(xiàn)金添益、銀華日利、華夏上證50ETF規(guī)模超800億元；還有包括易方達滬深300ETF、南方中證500ETF等31只ETF規(guī)模破百億。在這一階段，中小公司也紛紛布局ETF產(chǎn)品線，發(fā)行節(jié)奏進一步加速，行業(yè)百花齊放。
第三個萬億突破僅用10個月（2023年12月-2024年9月）即達成。真正“卷”的時刻到來，自國九條開始，明確了指數(shù)化投資的發(fā)展方向和支持措施。證監(jiān)會落地大力發(fā)展指數(shù)基金舉措，推動了ETF注冊發(fā)行的簡化流程，提高了產(chǎn)品上市速度，降低了市場進入門檻等。也就是在這時候，中證A50ETF、中證A500ETF陸續(xù)發(fā)布，成為ETF發(fā)行市場的現(xiàn)象級產(chǎn)品。
第四個萬億的跨越時間再次縮短至7個月（2024年9月-2025年4月）。第三個萬億的突破是來自政策的引導(dǎo)，那么第四個萬億級就是行情驅(qū)動，受益于“924”行情，ETF投資者跑步入市，2024年，ETF市場規(guī)模和數(shù)量實現(xiàn)了指數(shù)級增長，當(dāng)年年底ETF總規(guī)模已經(jīng)達到3.72萬億，產(chǎn)品數(shù)量也突破千只。在這階段的增長中，股票型規(guī)模指數(shù)ETF與跨境型ETF構(gòu)成增長雙引擎。
到了今年4月，關(guān)稅戰(zhàn)黑天鵝猝不及防，在國家?guī)ьI(lǐng)下，中央?yún)R金、中國誠通等國家隊資金持續(xù)大力增持ETF，險資、理財子、公募私募紛紛開啟增持自購，多重力量推動下，ETF凈流入資金再次飆升，自4月7日市場受特朗普關(guān)稅政策沖擊大跌以來，國家隊等多路資金高調(diào)入市，截至4月18日，短短10個交易日，股票ETF凈流入資金突破2150億元。
4只巨無霸滬深300ETF合計凈流入達到1313億元，其中，華泰柏瑞滬深300ETF在9個交易日內(nèi)凈流入433.37億元，華夏滬深300ETF和易方達滬深300ETF分別凈流入355.67億元、322.92億元，嘉實滬深300ETF同期凈流入201.6億元。滬深300ETF合計規(guī)模突破了萬億級別。
此外，新發(fā)市場也在回暖。最新數(shù)據(jù)顯示，4月14日至4月20日期間，全市場共有34只公募基金啟動募集，涉及28家公募機構(gòu)，雖然較前一周小幅回落，但依然處于較高水平，尤其是股票型基金，28只股票型基金開啟募集，單周開啟募集產(chǎn)品數(shù)量創(chuàng)下近25周新高。
機構(gòu)與散戶的合力托舉
ETF規(guī)模的第四個萬億始于“924”行情，誰在大舉買入？機構(gòu)和個人投資者均有大舉加倉跡象。
國家隊、險資等機構(gòu)方面的加倉不言而喻，尤其是在此次關(guān)稅沖擊的應(yīng)對上，國家祭出A股史上最強穩(wěn)市組合拳，國家隊高調(diào)加倉，并在此后市場縮量中持續(xù)穩(wěn)步護盤，成為市場的壓艙石和穩(wěn)定器。
東吳策略陳剛團隊研報指出，國家隊傾向于借道ETF入市，而非個股，2023年底，國家隊ETF持倉規(guī)模僅為1225億元，ETF與個股配置比例為4：96；而截至2024年底，其持有的ETF規(guī)模已突破萬億，ETF與個股比例大幅提升至20：80，指數(shù)成為中長期資金入市的主要載體。4月7日，中央?yún)R金、中國誠通和中國國新先后發(fā)布公告稱增持ETF，并將在未來繼續(xù)增持。當(dāng)日，股票型ETF資金凈流入662億元；隨后的4月8日和16日，ETF均出現(xiàn)明顯放量，分別凈流入1010億元、266億元。
“以中央?yún)R金為代表的中長期資金逆勢增持、釋放出明確的政策維穩(wěn)信號，形成市場預(yù)期的穩(wěn)定錨?！鄙鲜鲅袌笤u價。
另一方面，個人投資者的力量同樣不容小覷。近日，景順長城基金聯(lián)合國泰海通證券等機構(gòu)發(fā)布《ETF客戶投資行為洞察報告》顯示，當(dāng)前ETF投資者達2100萬，80后是ETF投資的中堅力量，占比接近三成。值得注意的是，00后客戶數(shù)相較前一年提升212%，增速在各年齡段中最高。
在ETF的投資偏好上，紅利、黃金、港股科技等ETF獲得更多散戶的投資。以黃金為例，華安黃金ETF成為今年以來規(guī)模增長最多的ETF，其最新規(guī)模已高達592億元，較年初增長305億元。
監(jiān)管明確繼續(xù)推動ETF高質(zhì)量發(fā)展
圍繞著指數(shù)化投資的高質(zhì)量發(fā)展，堅持系統(tǒng)觀念推動指數(shù)生態(tài)化建設(shè)。今年，滬深交易所均表示推進ETF高質(zhì)量發(fā)展。
上交所方面，更新發(fā)布《指數(shù)業(yè)務(wù)三年行動方案》，圍繞著健全ETF產(chǎn)品譜系、優(yōu)化ETF配套機制、構(gòu)建ETF市場良好生態(tài)以及聚焦對接中長期資金等四個方面，加大高質(zhì)量寬基、低風(fēng)險穩(wěn)收益指數(shù)供給力度，推動適合中長期投資的指數(shù)和產(chǎn)品走進尋常百姓家，提升投資者獲得感。豐富全球指數(shù)布局，提升指數(shù)體系國際影響力競爭力，做好“走出去”和“引進來”，優(yōu)化指數(shù)生態(tài)，為中長期資金入市創(chuàng)造條件。
深交所方面，更好服務(wù)中長期資金入市，深交所正在制定相關(guān)工作方案，圍繞ETF等指數(shù)產(chǎn)品供給、優(yōu)化環(huán)境、對接服務(wù)等關(guān)鍵領(lǐng)域，助力打通中長期資金入市的卡點堵點。
在產(chǎn)品端，完善股債基衍生的產(chǎn)品供給，加強指數(shù)迭代規(guī)律和關(guān)鍵因子研究，優(yōu)化創(chuàng)業(yè)板、深證100等指數(shù)編制方法。豐富自由現(xiàn)金流等紅利、低波產(chǎn)品矩陣，積極推動多資產(chǎn)ETF等中低風(fēng)險ETF品種落地。研究儲備更多寬基與行業(yè)主題ETF期權(quán)品種；在制度端，優(yōu)化機制提升交易便利度完善ETF大宗交易和盤后交易等機制，引入更多機構(gòu)為ETF提供流動性。推進跨市場ETF全實物申贖模式改造，推動將ETF期權(quán)納入QFII、RQFII可投資范圍；在服務(wù)端，加強養(yǎng)老定投、教育定投等場景化投資策略推廣等靶向施策構(gòu)建服務(wù)矩陣。
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