智東西4月24日消息，外媒The Information最新報(bào)道稱，OpenAI向部分現(xiàn)有及潛在投資者透露，預(yù)計(jì)到2030年前后，其智能體（AI agents）及其他新產(chǎn)品的合計(jì)銷售額將超越ChatGPT這款熱門聊天機(jī)器人。根據(jù)預(yù)測，2029年公司總營收將達(dá)到1250億美元（約合人民幣9120億元），次年更將攀升至1740億美元（約合人民幣1.27萬億元）。
這一業(yè)績預(yù)期將使成立僅十年的OpenAI達(dá)到與當(dāng)今英偉達(dá)或Meta相當(dāng)?shù)臓I收規(guī)模，反映出其AI智能體和其他新產(chǎn)品的收入增長速度客觀。其中，涉及“針對免費(fèi)用戶的商業(yè)化開發(fā)”的相關(guān)產(chǎn)品，或許暗示著OpenAI正嘗試從非付費(fèi)用戶群體中挖掘商業(yè)價(jià)值。
一、OpenAI訓(xùn)練成本增速放緩，新業(yè)務(wù)收入對沖，毛利率將顯著改善
兩年來，ChatGPT一直是OpenAI的搖錢樹。
OpenAI去年的收入達(dá)到37億美元（約合人民幣270億元），幾乎是前一年的四倍。 這家總部位于舊金山的初創(chuàng)公司目前每周活躍用戶已突破5億，較去年12月的3億顯著增長。
該公司尚未透露新產(chǎn)品的具體細(xì)節(jié)。 OpenAI聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官薩姆·奧爾特曼（Sam Altman）最近在接受外媒Stratechery記者本·湯普森（Ben Thompson）的采訪時(shí)，談到了考慮收取聯(lián)盟營銷費(fèi)用（即用戶通過ChatGPT或其智能體進(jìn)行搜索并產(chǎn)生的銷售分成），但明確排除了在聊天機(jī)器人投放傳統(tǒng)廣告的計(jì)劃。OpenAI首席財(cái)務(wù)官莎拉·弗里爾（Sarah Friar）雖承認(rèn)廣告業(yè)務(wù)的潛在可能，但向英國《金融時(shí)報(bào)》強(qiáng)調(diào)公司“暫無實(shí)際推進(jìn)方案”。
這些預(yù)測解釋了為何在軟銀（SoftBank）牽頭的交易中，投資者同意向OpenAI投資400億美元，使其估值達(dá)到3000億美元（約合人民幣2.2萬億元）。其最新估值遠(yuǎn)超去年10月融資后的估值1570億美元（約合人民幣1.1萬億元）。軟銀和OpenAI的發(fā)言人拒絕置評。
預(yù)測顯示，高管們預(yù)計(jì)新業(yè)務(wù)收入將有助于對沖持續(xù)攀升的運(yùn)營成本。 該公司預(yù)計(jì)，由于模型的培訓(xùn)和運(yùn)行成本以及工資等其他開支，未來四年將燒掉460億美元（約合人民幣3356億元）現(xiàn)金，預(yù)計(jì)到2029年將產(chǎn)生近120億美元（約合人民幣875億元）現(xiàn)金，轉(zhuǎn)為正現(xiàn)金流。
▲OpenAI收入增長預(yù)測數(shù)據(jù)
在未來五年內(nèi)，其推理成本（即運(yùn)行ChatGPT等AI產(chǎn)品及底層模型所產(chǎn)生的費(fèi)用）增速預(yù)計(jì)將逐步放緩。 這些成本將在今年增加兩倍，達(dá)到約60億美元（約合人民幣438億元），到2030年將增至近470億美元（約合人民幣3429億元）。 不過，屆時(shí)年增長率將降至30%左右。隨著模型效率提升以及提示緩存（通過復(fù)用先前提示的部分內(nèi)容來回答問題）等新技術(shù)的應(yīng)用，開發(fā)者使用OpenAI模型的成本持續(xù)下降。
推理成本的增長放緩再加上收入的飆升，將顯著改善OpenAI的利潤率。OpenAI預(yù)計(jì)，到2029年，毛利潤占營收的比例將從去年的40%上升到近70%，但仍遠(yuǎn)低于Meritech Capital跟蹤的云軟件股票74%的平均毛利率。
二、智能體表現(xiàn)亮眼，但ChatGPT和API仍將是OpenAI主要收入來源
OpenAI近期陸續(xù)推出多款新產(chǎn)品和模型更新，如具備計(jì)算機(jī)使用能力的Operator智能體、推理模型以及以圖像、音頻和視頻為重點(diǎn)的AI。與此同時(shí)，高管們還在考慮將產(chǎn)品擴(kuò)展至人形機(jī)器人和AI芯片等新領(lǐng)域。
盡管如此，OpenAI預(yù)計(jì)其核心產(chǎn)品ChatGPT和API仍將是公司收入的主要來源。 該公司預(yù)計(jì)，到2029年來自ChatGPT訂閱的銷售額將從今年的約80億美元（約合人民幣583億元）增至500億美元（約合人民幣3648億元），訂閱費(fèi)用從每月20美元到200美元（約合人民幣246元到2460元）不等。
通過向Salesforce和T-Mobile等企業(yè)提供API服務(wù)的收入將從今年的約20億美元（約合人民幣246億元）增至2029年的220億美元（約合人民幣1605億元）。
該公司預(yù)計(jì)，到2029年，來自智能體的收入將從今年的30億美元增至290億美元（約合人民幣219億元至2116億元）。 這些智能體的價(jià)格范圍從每月2000美元（約合人民幣2.46萬元）的“高收入知識工作者智能體”到每月20000美元（約合人民幣24.6萬元）的“博士級研究智能體”不等。
此外，該公司還鎖定了一些資金雄厚的客戶。 今年2月，軟銀表示，每年在OpenAI產(chǎn)品（包括AI智能體）上將投入30億美元，并成立一家合資企業(yè)，將OpenAI的產(chǎn)品以Cristal Intelligence品牌推向日本企業(yè)?？傮w而言，OpenAI預(yù)計(jì)智能體業(yè)務(wù)將在未來五年內(nèi)占據(jù)其近1/4的收入。
OpenAI要到明年才會(huì)開始從免費(fèi)用戶和其他產(chǎn)品中獲得大量營收。不過，預(yù)計(jì)到2029年，來自免費(fèi)用戶和其他產(chǎn)品的收入將達(dá)到250億美元（約合人民幣1825億元），占總收入的1/5。
▲OpenAI毛利率增長預(yù)測數(shù)據(jù)
該公司預(yù)測用戶數(shù)量還將大幅增長，并告知投資者，預(yù)計(jì)到2030年，其月活躍用戶數(shù)將達(dá)到30億，周活躍用戶數(shù)將達(dá)到20億，日活躍用戶數(shù)將達(dá)到9億。截至去年年底，ChatGPT的周活躍用戶中付費(fèi)訂閱者的比例不足5%。
“廣告商總是會(huì)追隨眼球效應(yīng)，”研究公司LightShed Partners的聯(lián)合創(chuàng)始人兼分析師里奇·格林菲爾德（Rich Greenfield）認(rèn)為，“只要人們在OpenAI上花費(fèi)大量時(shí)間，廣告商就會(huì)爭相入駐?！?/p>
三、將數(shù)億用戶變現(xiàn)，OpenAI拓展購物合作渠道
購物是OpenAI從數(shù)億用戶身上賺錢的另一條潛在途徑。例如，競爭對手谷歌已經(jīng)開始通過其AI Overviews功能盈利。該公司一直在向廣告商出售在美國移動(dòng)設(shè)備用戶上顯示的基于AI生成摘要旁邊的廣告位。
另外，AI搜索引擎公司Perplexity也在11月表示，正在嘗試在一些查詢上出售廣告，比如Indeed贊助的一個(gè)查詢，詢問“我如何使用Indeed來提高我的求職能力？”Perplexity表示，其最初的品牌合作伙伴包括全食超市（Whole Foods Market）和媒體代理公司環(huán)球麥肯（Universal McCann）。
OpenAI已經(jīng)開始嘗試推出購物類軟件功能。從1月份開始，部分用戶可以在其專業(yè)版ChatGPT訂閱層級中訪問網(wǎng)頁瀏覽智能體Operator，以便可以直接通過Instacart訂購商品，或在OpenTable上進(jìn)行餐廳預(yù)訂。
合作企業(yè)（如Uber）將獲得Operator使用情況的匯總數(shù)據(jù)，包括其高頻功能以及為合作方網(wǎng)站引流的成效統(tǒng)計(jì)。OpenAI透露，計(jì)劃將Operator服務(wù)擴(kuò)展至更多用戶群體，并逐步將該功能整合至ChatGPT平臺。
結(jié)語：OpenAI探求多元商業(yè)化路徑，增長潛力強(qiáng)勁
OpenAI此次披露的業(yè)績預(yù)期展現(xiàn)其強(qiáng)勁增長潛力，盡管運(yùn)營成本居高不下，但隨著模型效率提升、新技術(shù)應(yīng)用以及收入的大幅飆升，成本增速放緩的趨勢愈發(fā)明顯，利潤率的改善指日可待。
從其圍繞針對免費(fèi)用戶的商業(yè)化開發(fā)，與研發(fā)新產(chǎn)品、拓展新的合作渠道等動(dòng)作所釋放出的信號來看，OpenAI積極探索多元商業(yè)路徑的發(fā)展藍(lán)圖變得明朗起來。
來源：The Information
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