【文/觀察者網(wǎng)專(zhuān)欄作者 雁默】
排除擅用權(quán)力圖利自己的部分不談，特朗普為美國(guó)治病的想法是對(duì)的，包含重建制造業(yè)、重建財(cái)政紀(jì)律、擺脫“世界警察”的包袱等等，都有必要，但急就章的各種療法，讓對(duì)的全成了錯(cuò)的。
關(guān)稅戰(zhàn)沒(méi)有贏家，是的，但有最大的輸家，即美國(guó)。
一般認(rèn)為，美國(guó)在科技戰(zhàn)上具有優(yōu)勢(shì)，但同時(shí)也認(rèn)為，其優(yōu)勢(shì)正在迅速消失。在各種高科技領(lǐng)域中，AI技術(shù)是最顯眼的擂臺(tái)，以時(shí)間作為衡量指標(biāo)，中外專(zhuān)家多認(rèn)同“中國(guó)只落后數(shù)個(gè)月”的看法。
若以法規(guī)作為指標(biāo)，從今年開(kāi)始，中方已最大程度擺脫了被卡脖子的困境，即便在半導(dǎo)體領(lǐng)域，中國(guó)海關(guān)于4月11日調(diào)整了芯片原產(chǎn)地認(rèn)定規(guī)則，這意味著美國(guó)制半導(dǎo)體與全球最大芯片消費(fèi)市場(chǎng)絕緣，真正被卡脖子的是那些身價(jià)不菲的美國(guó)科技廠。
在特朗普政府對(duì)境外半導(dǎo)體相關(guān)制品課征關(guān)稅前，我想說(shuō)的是：科技戰(zhàn)，中國(guó)必贏，關(guān)稅只會(huì)擴(kuò)大贏面，而不是相反。
主要原因是，美國(guó)科技大廠正面臨種種牽制，各種成本必然暴增，可供盈利的市場(chǎng)則在萎縮。相反地，這些美企的中國(guó)同行已找到有效的趕超模式。
本文就淺談AI產(chǎn)業(yè)現(xiàn)況，以窺科技戰(zhàn)。
AI從技術(shù)到市場(chǎng)，誰(shuí)卡誰(shuí)的脖子？
自2008年金融危機(jī)以來(lái)，美國(guó)科技行業(yè)的美股收益已飆升400%，其他行業(yè)增長(zhǎng)僅25%。往好的一面解讀此一現(xiàn)象，是云端運(yùn)算能力的大需求與高獲利；往壞的一面解讀，巨額資金集中在少數(shù)科技巨頭，使得市場(chǎng)依賴(lài)少數(shù)人的命運(yùn)，七巨頭(Mag 7)中若任何一家出了問(wèn)題，就可能造成泡沫破裂的骨牌效應(yīng)。
以上好壞兩面都是高盛的看法，而高盛對(duì)于當(dāng)前的AI泡沫，還算是最樂(lè)觀的。換言之，多數(shù)專(zhuān)家擔(dān)憂(yōu)保羅·克魯曼所言不虛——美國(guó)科技業(yè)正站在懸崖邊緣?？唆斅J(rèn)為，AI投資是防御性質(zhì)的，各大廠只是怕自己沒(méi)有，以致遭對(duì)手超越，而不是經(jīng)過(guò)客觀的需求估算。
因此之故，特朗普繼續(xù)加大對(duì)中國(guó)的科技產(chǎn)品出口與投資限制，恰恰是在美國(guó)科技大廠最需要盈利以攤平龐大AI投資的時(shí)候，從某種角度說(shuō)，也就是最需要中國(guó)市場(chǎng)的時(shí)候。表現(xiàn)得最明顯的就是英偉達(dá)，這家公司的股價(jià)在2023年飆升238.9%、在2024年飆升171.2%，但今年以來(lái)，壞消息沒(méi)有斷過(guò)，截至我撰稿時(shí)，股價(jià)已下跌23.2%。
特朗普政府向英偉達(dá)下達(dá)H20對(duì)中國(guó)出口的禁令，讓這家甫宣布要投資美國(guó)5000億的公司難堪不已，就像蘋(píng)果。這兩家公司都以為花錢(qián)消災(zāi)就能拿到免死金牌，就像臺(tái)積電。
在特朗普揚(yáng)言要對(duì)半導(dǎo)體——包括那些內(nèi)含半導(dǎo)體的終端產(chǎn)品——課征關(guān)稅的前夕，傳出臺(tái)積電美國(guó)廠生產(chǎn)的4納米芯片要漲價(jià)3成。這對(duì)七巨頭而言是雪上加霜，但壞消息一個(gè)接一個(gè)，華為在幾乎同時(shí)，推出了CloudMatrix 384超節(jié)點(diǎn)集群，對(duì)標(biāo)英偉達(dá)GB200 NVL72，并在部分性能指標(biāo)上實(shí)現(xiàn)超越。
根據(jù)知名專(zhuān)業(yè)半導(dǎo)體媒體semianalysis的說(shuō)明，華為正在突破AI系統(tǒng)效能的極限。在當(dāng)前的AI發(fā)展階段里，增強(qiáng)整體系統(tǒng)效能比單純追求芯片性能更重要，這同時(shí)也是DeepSeek告訴我們的故事，掌握“以小搏大”的技術(shù)路徑，就能克服個(gè)別元件技術(shù)不足的問(wèn)題。
CloudMatrix 384使用384個(gè)昇騰910C（7納米制程)，GB200 NVL72使用72個(gè)4納米制程的Blackwell GPU(外加32個(gè)Grace CPU)，意思是，昇騰910C的效能既然只有Blackwell GPU的1/3，那就用5倍數(shù)量的昇騰910C彌補(bǔ)效能，而芯片數(shù)量越多，系統(tǒng)優(yōu)化的要求就越高，如此才能實(shí)現(xiàn)“以小搏大”。
雖然CloudMatrix 384并未實(shí)現(xiàn)全國(guó)產(chǎn)化，但距離目標(biāo)已經(jīng)不遠(yuǎn)，這對(duì)于美國(guó)AI大廠而言，已經(jīng)不是技術(shù)卡脖子所能阻止的進(jìn)度，相對(duì)地，美企迫在眉睫的問(wèn)題是市場(chǎng)占有率，因?yàn)楫?dāng)投資人懷疑AI是否過(guò)度投資時(shí)，實(shí)現(xiàn)盈利便是唯一重要的事。
由此，中方正式拒絕“美國(guó)制”就是件大事，因?yàn)檫@意味著美科技大廠在美國(guó)本土的投資，除了要負(fù)擔(dān)高成本，還要承擔(dān)“有限市場(chǎng)”的銷(xiāo)售壓力。白話(huà)說(shuō)，即做的東西變貴了，能賣(mài)的地方卻變少了。
從供應(yīng)鏈的角度看，想賣(mài)到中國(guó)，產(chǎn)品含零件都要在美國(guó)境外生產(chǎn)，但特朗普正在將境外的零件廠都抓到美國(guó)，包括但不限于芯片、服務(wù)器、手機(jī)等等龐大的供應(yīng)鏈生態(tài)體系。
重點(diǎn)是，這些零件供應(yīng)商若因美國(guó)廠成本高昂而不得不漲價(jià)，會(huì)連美國(guó)境外的產(chǎn)品一起漲，如臺(tái)積電漲價(jià)4納米芯片，美國(guó)廠與臺(tái)灣廠都得同步上漲，買(mǎi)家找不到省錢(qián)途徑，除非轉(zhuǎn)向中國(guó)大陸，或其他有能力生產(chǎn)零件又沒(méi)在美國(guó)設(shè)廠的企業(yè)下單。
換言之，僅從AI產(chǎn)業(yè)看，從技術(shù)到市場(chǎng)，美國(guó)現(xiàn)在是卡了自己的脖子，股市終將反應(yīng)此一現(xiàn)實(shí)。
2022年，臺(tái)積電在亞利桑那州的新工廠舉行首批設(shè)備到廠儀式。 圖源：彭博社
“美積電”產(chǎn)能不夠美國(guó)大廠塞牙縫
美國(guó)在芯片上的優(yōu)勢(shì)，也是弱點(diǎn)，因?yàn)橐蕾?lài)優(yōu)勢(shì)，使得中國(guó)被逼出了“系統(tǒng)超越”的技術(shù)路徑，相反地，美企卻得承受芯片成本上升，并擴(kuò)散到整個(gè)系統(tǒng)成本上升的潛在危機(jī)。
蘋(píng)果與英偉達(dá)先后給出了5000億投資承諾，但臺(tái)積電亞利桑那廠(以下稱(chēng)“美積電”)杯水車(chē)薪的產(chǎn)能，根本滿(mǎn)足不了這兩家公司的訂單。而特朗普對(duì)半導(dǎo)體進(jìn)口課稅，形同關(guān)閉了這些大廠的逃生門(mén)。
2023年，臺(tái)積電在臺(tái)灣的年產(chǎn)量是1600萬(wàn)約當(dāng)晶圓(用來(lái)衡量和比較不同尺寸晶圓生產(chǎn)量的標(biāo)準(zhǔn)化單位)，目前“美積電”第一期工廠已實(shí)現(xiàn)的年產(chǎn)量是54萬(wàn)約當(dāng)晶圓。第二期N3廠，估計(jì)2026年量產(chǎn)，產(chǎn)量略高于第一期，于此我們假設(shè)是年產(chǎn)36萬(wàn)片12寸晶圓，相當(dāng)于81萬(wàn)約當(dāng)晶圓。那么，第一期加第二期就是年產(chǎn)量135萬(wàn)約當(dāng)晶圓。
換言之，在明年底前，臺(tái)積電美國(guó)廠的產(chǎn)量只有臺(tái)灣廠(2023年)的8.43%。如果再加上千億增資的第三期、第四期，就算趕在特朗普卸任前都實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，粗估頂多也只占2023年臺(tái)灣廠產(chǎn)量的20%。我懷疑這符合特朗普的胃口，所以不排除臺(tái)積電還會(huì)被要求增資。
光是蘋(píng)果目前的年需求量，就是“美積電”現(xiàn)在的54萬(wàn)約當(dāng)晶圓，接下來(lái)還要投資5000億于AI服務(wù)器，需求量自然上升。其余如英偉達(dá)、AMD、高通的需求量也不遑多讓?zhuān)烙?jì)特朗普卸任前，“美積電”的產(chǎn)能遠(yuǎn)不能滿(mǎn)足所有美國(guó)客戶(hù)，即便再加上三星與SK海力士。
此一現(xiàn)實(shí)，使得美科技廠投資再多，都無(wú)法滿(mǎn)足美國(guó)市場(chǎng)需求，因?yàn)楸就廉a(chǎn)芯片不足。也就是說(shuō)，嘴巴喊5000億，但投資要全數(shù)落地，還是得看若干工廠建成后，有沒(méi)有原料供應(yīng)生產(chǎn)，這是第二個(gè)困境。
第三個(gè)困境是，美國(guó)電力供應(yīng)夠不夠這些美商大肆興建AI基礎(chǔ)建設(shè)。
能源供應(yīng)跟不上特朗普雄心
德國(guó)西門(mén)子能源公司（Siemens Energy）的股價(jià)去年飆升超過(guò)300%，比英偉達(dá)還猛，為什么？其中一個(gè)主要原因，就是AI數(shù)據(jù)中心蓬勃發(fā)展，需要高額電力供應(yīng)。
2019-2023年，美國(guó)在AI基礎(chǔ)設(shè)施投資規(guī)模約3285億美元，中國(guó)約1327億美元。根據(jù)國(guó)際能源總署估計(jì)，到2030年，預(yù)計(jì)80%的數(shù)據(jù)中心需求成長(zhǎng)將發(fā)生在美國(guó)、中國(guó)和歐盟。
另根據(jù)Gartner的最新報(bào)告預(yù)測(cè)，未來(lái)兩年AI應(yīng)用所需的電力消耗可能激增160%，2027年將是2023年消耗量的兩倍。從全球范圍來(lái)看，最快明年，AI產(chǎn)業(yè)的需求就會(huì)超過(guò)目前的電力供應(yīng)能力，40%的AI數(shù)據(jù)中心可能因電力限制而遭受營(yíng)運(yùn)限制。
對(duì)美國(guó)而言，特朗普最能吸引到或“掠奪到”的大規(guī)模投資，都是“吃電怪獸”。對(duì)中小企業(yè)乃至一般人而言，這意味著更貴的電費(fèi)。
從制造業(yè)的角度看，雖然美國(guó)是全球最大天然氣生產(chǎn)國(guó)，但總體而言，中國(guó)的能源成本低于美國(guó)，尤其在電網(wǎng)的升級(jí)與建設(shè)成本上占有優(yōu)勢(shì)。相較之下，美國(guó)現(xiàn)有電網(wǎng)升級(jí)需要花費(fèi)約7200億美元。因此，中國(guó)當(dāng)前的工業(yè)環(huán)境與能源成本比美國(guó)更適合發(fā)展能源密集型產(chǎn)業(yè)。臺(tái)積電落腳的亞利桑那州，大力支持半導(dǎo)體廠與AI產(chǎn)業(yè)，但其能源成本是臺(tái)灣地區(qū)的4倍。
雖然，無(wú)論是中、美或歐洲，AI大廠的投資建設(shè)都會(huì)包含“能源自給”項(xiàng)目，并傾向投資清潔能源，但當(dāng)前AI產(chǎn)業(yè)正處戰(zhàn)國(guó)時(shí)期，全世界各大廠都將自家投資在AI基建的規(guī)模，視為生存要素，所以耗電速度會(huì)比產(chǎn)電速度更快。
值得一提的是，CloudMatrix 384由于使用的芯片數(shù)量多，芯片制程也比英偉達(dá)GB200 NVL72落后，所以耗電量自然也比較大。美國(guó)專(zhuān)家認(rèn)為，這凸顯了中國(guó)不缺電，反觀美國(guó)落后的電網(wǎng)設(shè)備，才是抑制AI基建的短板。
這里又不能不提DeepSeek，這家公司推出的低能耗模型，能一定程度減少對(duì)AI數(shù)據(jù)中心規(guī)模與電力需求負(fù)擔(dān)。DeepSeek之所以震撼美國(guó)業(yè)界與股市，主因就是它的省錢(qián)與節(jié)能。
總言之，能源問(wèn)題或?qū)⒊蔀槊绹?guó)AI大廠發(fā)展的天花板，因?yàn)樗鼈儽仨氈Ц侗戎袊?guó)同行更高的能源成本。
就算獲得了臺(tái)灣“皇冠上的明珠”，代價(jià)卻是鐵王座
H20是英偉達(dá)專(zhuān)為中國(guó)市場(chǎng)打造的產(chǎn)品，現(xiàn)在無(wú)法供應(yīng)給中國(guó)，我認(rèn)為是好消息，因?yàn)檫@意味著美國(guó)科技大廠的前景會(huì)被投資人看衰，并有助于中國(guó)相關(guān)企業(yè)脫美。再者，投資美國(guó)能產(chǎn)生的正面效果，遠(yuǎn)低于投資中國(guó)，于此，美大廠也被斷了生路。
美前財(cái)長(zhǎng)耶倫稱(chēng)，用關(guān)稅促使制造業(yè)回流美國(guó)，是白日夢(mèng)，原因可以簡(jiǎn)化為一個(gè)，即成本。特朗普不會(huì)不知道這個(gè)道理，但至少有兩個(gè)原因促使他往死路走，其一是他的自尊性格，其二是必然會(huì)收獲的一點(diǎn)點(diǎn)戰(zhàn)利品，迷惑他將作死視為機(jī)遇。
這一點(diǎn)點(diǎn)戰(zhàn)利品中，包含來(lái)自臺(tái)灣的降書(shū)……或許是投降內(nèi)容最完整的降書(shū)。
由于“臺(tái)獨(dú)”當(dāng)局的政治取向，以及臺(tái)灣地區(qū)經(jīng)貿(mào)上對(duì)美依賴(lài)的程度，整個(gè)電子業(yè)大規(guī)模赴美設(shè)廠的趨勢(shì)應(yīng)該是確定的，甚至，“臺(tái)獨(dú)”當(dāng)局有可能會(huì)謹(jǐn)遵“圣旨”，對(duì)兩岸最大的貿(mào)易項(xiàng)目電子零組件予以課稅，這會(huì)給予特朗普一些文宣材料，宣稱(chēng)勝利。
然而，臺(tái)商一旦加入美國(guó)隊(duì)，就會(huì)陷入與美商一樣的窘境，成本飆高，市場(chǎng)縮減，并致使研發(fā)速度減緩，待中國(guó)大陸的技術(shù)追上來(lái)，就會(huì)被困在世界孤島上。
如果特朗普仍執(zhí)意對(duì)半導(dǎo)體相關(guān)制品課稅，就意味著他還沒(méi)認(rèn)清，科技戰(zhàn)是持久戰(zhàn)，用急就章的做法幻想速戰(zhàn)速?zèng)Q，只會(huì)輸?shù)酶?、更徹底。就算獲得了臺(tái)灣“皇冠上的明珠”，代價(jià)卻是鐵王座。
因此，需要警惕的不是特朗普課關(guān)稅，而是如果他放棄對(duì)半導(dǎo)體相關(guān)制品課稅——盡管機(jī)率很低——那中方應(yīng)對(duì)科技戰(zhàn)就需要換個(gè)戰(zhàn)法，但贏的結(jié)果不會(huì)改變。
本文系觀察者網(wǎng)獨(dú)家稿件，文章內(nèi)容純屬作者個(gè)人觀點(diǎn)，不代表平臺(tái)觀點(diǎn)，未經(jīng)授權(quán)，不得轉(zhuǎn)載，否則將追究法律責(zé)任。關(guān)注觀察者網(wǎng)微信guanchacn，每日閱讀趣味文章。
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