作者 張林
普惠金融是金融工作“五篇大文章”之一，致力于將信用資源特別是信貸資金延伸至小微企業(yè)、人口脫貧、創(chuàng)業(yè)擔(dān)保和農(nóng)戶生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。截至2024年末，全口徑涉農(nóng)貸款余額高達(dá)51.36萬(wàn)億元，其中，歸屬于普惠金融貸款的農(nóng)戶生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)貸款余額也已經(jīng)達(dá)到10.38萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)12.3%。
承載著助力鄉(xiāng)村振興的重任，近年來(lái)涉農(nóng)貸款及農(nóng)戶生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)貸款較快增長(zhǎng)，與此同時(shí)，卻也出現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)之間在普惠領(lǐng)域及涉農(nóng)領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)加劇的現(xiàn)象。近日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布了《關(guān)于扎實(shí)做好2025年“三農(nóng)”金融工作的通知》，在通知內(nèi)容中，首次使用了“防止并糾正對(duì)涉農(nóng)優(yōu)質(zhì)客戶過(guò)度授信、‘內(nèi)卷式’競(jìng)爭(zhēng)等現(xiàn)象”這一措辭。
銀行業(yè)天然具有競(jìng)爭(zhēng)加劇的傾向，無(wú)論是從負(fù)債端吸引存款，還是從資產(chǎn)端投放信貸，金融行業(yè)需要同時(shí)在兩個(gè)方向展開競(jìng)爭(zhēng)，所以各個(gè)國(guó)家都設(shè)立了銀行業(yè)的競(jìng)業(yè)限制與自律機(jī)制。對(duì)于涉農(nóng)貸款而言，有三點(diǎn)原因使得該領(lǐng)域的信貸競(jìng)爭(zhēng)程度顯著偏高。
一方面，涉農(nóng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的優(yōu)質(zhì)融資主體更加稀缺。以企業(yè)主體為例，全國(guó)農(nóng)、林、牧、漁四個(gè)行業(yè)的法人企業(yè)單位數(shù)合計(jì)249.5萬(wàn)家（截至2022年），其中規(guī)模以上（年?duì)I收500萬(wàn)元以上）企業(yè)數(shù)量或不足10萬(wàn)家。相比之下，全國(guó)工業(yè)企業(yè)法人單位數(shù)為423.6萬(wàn)家（截至2023年），規(guī)模以上（年?duì)I收1000萬(wàn)元以上）的企業(yè)數(shù)量則多達(dá)51.2萬(wàn)家。
在優(yōu)質(zhì)融資主體較為稀缺的背景下，信貸資源的流向?qū)⒓性谶@些優(yōu)質(zhì)客戶身上。與此同時(shí)，縣域內(nèi)的銀行機(jī)構(gòu)也相對(duì)飽和，特別是在沿海發(fā)達(dá)地區(qū)，一個(gè)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)縣的銀行機(jī)構(gòu)或網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量可能超過(guò)30家。
另一方面，根據(jù)2019年發(fā)布的相關(guān)政策，縣域及城區(qū)農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)展方向、戰(zhàn)略定位和經(jīng)營(yíng)重點(diǎn)，在原則上要實(shí)施“機(jī)構(gòu)不出縣、業(yè)務(wù)不跨縣”，這意味著全國(guó)1500家左右的農(nóng)商行中的絕大多數(shù)，都要在本縣域內(nèi)展業(yè)，這又進(jìn)一步加劇了縣域內(nèi)信貸資源流向的擁擠程度。
最后，在政策引導(dǎo)涉農(nóng)貸款與普惠貸款保持較高增長(zhǎng)的基調(diào)之下，大型商行、股份制銀行以及城商行也加大力度向涉農(nóng)領(lǐng)域進(jìn)行信貸下沉。其中，因“下鄉(xiāng)”拓展縣域和農(nóng)村市場(chǎng)等原因，2023年年末，城商銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)2.01萬(wàn)個(gè)，比2019年年末增加了2180個(gè)。
對(duì)于銀行體系而言，資金流動(dòng)的順序是國(guó)有大行、大型商行、股份制銀行、城商行與農(nóng)商行。其中最靠近農(nóng)村的農(nóng)商行其資金成本是最高的，比如大行的帶息負(fù)債綜合成本不到2%，但農(nóng)商行的帶息負(fù)債綜合成本約為2.15%。大型銀行的“政策性金融”成分更重，因此在普惠金融與涉農(nóng)領(lǐng)域也都需要加大信貸投放力度。
當(dāng)這些因素集中到一起，便形成了涉農(nóng)信貸領(lǐng)域紛紛采取“掐尖”“壘大戶”等“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)的現(xiàn)象。這一現(xiàn)象也帶來(lái)三個(gè)后果，首先是農(nóng)商行或農(nóng)信社的展業(yè)壓力加大，不利于小型金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)防范，其次是涉農(nóng)優(yōu)質(zhì)客戶對(duì)于信貸資金的使用可能會(huì)不夠?qū)徤?，最后是涉農(nóng)的非優(yōu)質(zhì)融資客戶反而可能因此面臨更高的借貸成本。
曾經(jīng)少有人問(wèn)津的涉農(nóng)信用市場(chǎng)，如今卻成為各路信貸資金“內(nèi)卷”的戰(zhàn)場(chǎng)，如何解決？
回到國(guó)家金融監(jiān)督管理總局的措辭，在“防止并糾正對(duì)涉農(nóng)優(yōu)質(zhì)客戶過(guò)度授信”這句話中，“優(yōu)質(zhì)客戶”這四個(gè)字是重點(diǎn)，這些涉農(nóng)融資主體已經(jīng)在多個(gè)方面走上了正軌，融資需求也并沒(méi)有那么急迫。在這些優(yōu)質(zhì)客戶之外，還有許多亟需引導(dǎo)、扶持的涉農(nóng)領(lǐng)域亟需資金的澆灌，這些領(lǐng)域既包括農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施，也包括農(nóng)業(yè)種植與加工等具體產(chǎn)業(yè)，甚至還包括農(nóng)村地區(qū)的社會(huì)保障。
對(duì)金融機(jī)構(gòu)而言，在將信貸資源注入農(nóng)業(yè)農(nóng)村領(lǐng)域的過(guò)程中，還是應(yīng)當(dāng)注重差異化的錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)秩序。大型銀行機(jī)構(gòu)的資金成本更低、技術(shù)優(yōu)勢(shì)更強(qiáng)，這種成本與技術(shù)優(yōu)勢(shì)應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)為“栽桃樹”而非“摘桃子”，推動(dòng)更多的非優(yōu)質(zhì)涉農(nóng)客戶成為優(yōu)質(zhì)涉農(nóng)客戶。對(duì)農(nóng)商行等小型金融機(jī)構(gòu)而言，則需要增強(qiáng)內(nèi)在的競(jìng)爭(zhēng)力，降低資金成本、提高資金運(yùn)用效率、降低機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)，而不應(yīng)當(dāng)寄希望于政策提供業(yè)務(wù)層面的額外保護(hù)。
農(nóng)業(yè)與農(nóng)村的振興離不開金融要素的投入，涉農(nóng)信貸資金的增長(zhǎng)和普惠金融的發(fā)展亦是大勢(shì)所趨，局部領(lǐng)域出現(xiàn)的“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)需要及時(shí)糾正，但并不會(huì)動(dòng)搖金融服務(wù)三農(nóng)的根基。
（作者系遠(yuǎn)東資信首席宏觀研究員）
張林
遠(yuǎn)東資信首席宏觀研究員
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