關(guān)注公眾號(hào)，西風(fēng)的羅盤，方能閱讀正文《一個(gè)大時(shí)代終結(jié)了，我們?cè)撊绾巫蕴?？?/p>
接著價(jià)格與價(jià)值的話題。因?yàn)榇饲拔抑皇侵v了原理，我沒有舉例子。
那就拿下面這個(gè)問題當(dāng)例子。
正好近期有些人讀者問我，巴菲特是不是老了？他到底有沒有資格繼續(xù)作為風(fēng)向標(biāo)？
雖然他躲過(guò)了美股的回調(diào)，但是，他在西方石油上浮虧了幾十億美元，這件事又怎么講呢？
而且更重要的是，這段時(shí)間來(lái)油價(jià)一直下跌，美國(guó)步入衰退的風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越高，似乎未來(lái)對(duì)石油的需求也會(huì)下降。
很多投行也都在紛紛下調(diào)石油的遠(yuǎn)期價(jià)格，無(wú)論從哪個(gè)角度都看不出巴菲特這筆投資的正確性。
可是，最近幾個(gè)季度巴菲特一直都在加倉(cāng)西方石油，西方石油已經(jīng)成了他十大重倉(cāng)股里面唯一一個(gè)逆勢(shì)加倉(cāng)的。
一直虧，一直加，前景越來(lái)越差，他不是老了是什么？
很有意思的問題，正好給價(jià)值與價(jià)格話題做個(gè)案例。
你們說(shuō)的這件事，在我看來(lái)就是同一件事的不同面。
你看到的那些消息，和巴菲特看到的那些消息，是不一樣的。
你說(shuō)很多機(jī)構(gòu)的分析表示不看好原油，這是你的做單參考的依據(jù)。
但是在巴菲特的眼里，那些機(jī)構(gòu)只是馬仔，喉舌而已。
就像作為散戶，你看高盛是機(jī)構(gòu)，但是回頭高盛的董事長(zhǎng)見了巴菲特，那可是要訥訥的喊一聲老爺?shù)摹?/p>
所以如果我們要客觀的看待巴菲特的投資，首先要自己屏蔽掉各種聲音。
我們不能拿這一堆經(jīng)過(guò)很多人分析之后的二手消息，三手消息去分析，我們要站在原始消息的信息基礎(chǔ)面上看待這個(gè)問題。
首先我們看價(jià)格，石油到底是高位，還是低位？
石油好幾次在250周線附近打轉(zhuǎn)了。
這即便不能證明它低，也說(shuō)明它并沒有多少泡沫。
在這樣一個(gè)位置上，我們?nèi)タ?a class="keyword-search" >美國(guó)的原油戰(zhàn)略儲(chǔ)備，你發(fā)現(xiàn)沒有，它在歷史上相當(dāng)相當(dāng)?shù)偷奈恢谩?/p>
幾十年來(lái)最低的位置了。
這句話的意思就是說(shuō)，倉(cāng)庫(kù)是空的，即便有人想要拋售現(xiàn)貨砸盤，拋空氣么？
難道阿拉伯產(chǎn)油國(guó)家忽然增產(chǎn)么？明知道美國(guó)可能進(jìn)入衰退，需求不足，還逆勢(shì)增產(chǎn)？
好，現(xiàn)貨如此，期貨如何？
你去看原油期貨市場(chǎng)上對(duì)沖基金的凈持倉(cāng)，發(fā)現(xiàn)也在十幾年的低位。
這說(shuō)明他們沒有進(jìn)一步打壓價(jià)格的籌碼。
這兩件事合起來(lái)叫什么？
叫動(dòng)能不足。
我打個(gè)比方，假如現(xiàn)在黃金在歷史低位，然后各種投行都在喊，黃金還要低，還要低。
結(jié)果你發(fā)現(xiàn)，美國(guó)的黃金儲(chǔ)備，消失了，空空如也，不知道去哪兒了。
與此同時(shí)，期貨市場(chǎng)上，也沒有資金，也沒有動(dòng)能。
試問，就算還能低，能有多低？下面的空間能有多大？
沒有多大的，明白不？沒量了。
你把這些一手消息想明白，你再回頭看滿世界飛舞的各種機(jī)構(gòu)的分析，你什么感覺？
有沒有一種可能，就是這些機(jī)構(gòu)，他們自己還沒有減倉(cāng)，所以先打壓著價(jià)格玩？
有沒有一種可能，美國(guó)自己的戰(zhàn)略原油儲(chǔ)備都在低位，先讓這些喉舌打壓著價(jià)格，等將來(lái)回補(bǔ)到高位，再開始唱多？
有沒有可能？
有可能。
因?yàn)樗^的投行也不過(guò)是喉舌，是美聯(lián)儲(chǔ)的喉舌。
至于為啥巴菲特越買越跌，這也很正常，誰(shuí)要他體量那么大的。
他這么大體量做起決策來(lái)，動(dòng)輒提前好幾年很正常，因?yàn)椴惶崆皞€(gè)好幾年，他都吃不到足夠的籌碼。
所以很多時(shí)候，你站在賺錢的角度上很難想明白的事兒，你換個(gè)視角就明白了。
我那天講時(shí)代落幕里的第一個(gè)話題，我講大群落拆解成幾個(gè)小群落的過(guò)程中，那些個(gè)小群落，對(duì)你們而言，還是太大。
所以你們對(duì)我那天說(shuō)的，群落一旦拆解，一旦縮小，位置比錢更重要的體會(huì)不深。
那我們想象一個(gè)極端情況，假如小群落小到只有清河縣那么大一點(diǎn)點(diǎn)。
你咂摸出滋味了么？
當(dāng)這么小的時(shí)候，當(dāng)你一生都在清河縣這么巴掌大的地方里活動(dòng)時(shí)，錢沒多少用處的。
你有多少資源，多少地位是很重要的。
好比說(shuō)清河縣的必需品里面有石油，石油在巴菲特手里，他有啥不安心的？
只要相對(duì)來(lái)說(shuō)，你沒有追頂，你在一個(gè)相對(duì)底部區(qū)間里買到，即便跌破一點(diǎn)點(diǎn)，對(duì)你也沒有實(shí)質(zhì)性影響的。
因?yàn)槟阄沼袘?zhàn)略儲(chǔ)備資源。
美國(guó)如果一直這么搞下去，衰退沒到，通脹先飆起來(lái)了，通脹這么高，他握有涉及美國(guó)人生活的必需品的產(chǎn)業(yè)份額，有什么不好？
最最重要的是，人家巴菲特也沒有重倉(cāng)呀。
這在人家的資產(chǎn)組合里面，也只是一小部分而已。
拿了一小部分，在一個(gè)相對(duì)低位，買入的還是戰(zhàn)略資產(chǎn)，而且未來(lái)還會(huì)有通脹預(yù)期，有小群落的加成效應(yīng)。
這些綜合起來(lái)，才是他的決策邏輯。
大家沒糧吃的時(shí)候，他想要握有糧食產(chǎn)業(yè)的份額，沒毛病的。
至于錢嘛，如果你都能掐住別人脖子了，你覺得錢有那么重要么？
好比你都在清河縣說(shuō)了算了，錢有那么重要么？
就像我那天時(shí)代落幕的第一個(gè)話題里舉的那個(gè)游戲，如果我成了那個(gè)老師，打游戲這件事還有那么重要么？
SOJ還有那么重要么？
所以段永平說(shuō)他這輩子理解巴菲特就一句話，投資就是買公司。
這句話段永平并沒有展開，真正展開說(shuō)的話，投資不是買公司，投資是買生態(tài)位。
或者說(shuō)，買生態(tài)位的份額。
所謂的價(jià)格無(wú)非是說(shuō)，有時(shí)候，你買不起，有時(shí)候，你買得起了。
這個(gè)你忽然買得起的，就叫做機(jī)會(huì)。
你整來(lái)整去，也無(wú)非是想要做清河縣的西門慶，他所有擁有的，才是你想要的，錢只是個(gè)工具而已。
通往你想要的那一切的，工具。
群落越小，越如此。世界的流通阻力越大，越如此。
否則就不會(huì)流行那句廟小妖風(fēng)大，池淺那啥多的諺語(yǔ)了。
關(guān)注公眾號(hào)，西風(fēng)的羅盤，方能閱讀正文《一個(gè)大時(shí)代終結(jié)了，我們?cè)撊绾巫蕴?？?/p>
熱門跟貼