銀行指數(shù)在連續(xù)上行創(chuàng)出新高后，于2025年4月30日突然轉(zhuǎn)頭下跌。
早市開盤后，銀行股全線走低，建設(shè)銀行的股價(jià)跌超3%，中國銀行、工商銀行等個(gè)股的股價(jià)跌超2%。
從股價(jià)表現(xiàn)看，截至當(dāng)日收盤，工商銀行下跌3.58%，收于7.01元/股；建設(shè)銀行下跌3.21%，收于9.06元/股；農(nóng)業(yè)銀行下跌3.04%，收于5.42/股；中國銀行下跌2.98%，收于5.53元/股；郵儲(chǔ)銀行下跌2.29%，收于5.12元/股；交通銀行下跌1.32%，收于7.47元/股。
在此前的幾個(gè)交易日內(nèi)，銀行股持續(xù)走強(qiáng)，建設(shè)銀行、工商銀行等銀行的股價(jià)還創(chuàng)出了歷史新高。
多家銀行發(fā)布的2025年一季度報(bào)告不及預(yù)期，被視為本次銀行股走跌的因素之一。以國有大行為例，4月29日晚，6家國有大行一季報(bào)披露完畢，除了農(nóng)業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入和凈利潤增長外，其余5家國有大行的營業(yè)收入或凈利潤均有不同程度的下降。
具體來看，2025年一季度，農(nóng)業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1866.74億元，同比增長0.35%；歸屬于母公司股東的凈利潤719.31億元，同比增長2.20%。
2025年一季度，工商銀行、建設(shè)銀行和郵儲(chǔ)銀行的營業(yè)收入、凈利潤均有所下滑。其中，工商銀行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2127.74億元，同比下降3.22%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤841.56億元，同比下降3.99%。建設(shè)銀行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入為1900.70億元，同比下降5.40%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤833.51億元，同比下降3.99%。郵儲(chǔ)銀行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入893.63億元，同比下降0.07%；實(shí)現(xiàn)歸屬于銀行股東的凈利潤252.46億元，同比下降2.62%。
中國銀行則呈現(xiàn)營收增長，凈利潤反而下降的情況；交通銀行則是出現(xiàn)了營收下降，凈利潤有所增長的情況。中國銀行一季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1649.29億元，同比增長2.56%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤543.64億元，同比下降2.90%。交通銀行一季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入663.74億元，同比下降1.02%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤253.72億元，同比增長1.54%。
招商證券研報(bào)指出，在上市中大型銀行中，一季度營收和利潤雙正增長的銀行不多，農(nóng)業(yè)銀行作為國有大行，營收和利潤增速延續(xù)正增長是難得的表現(xiàn)，核心得益于其他非息逆勢(shì)高增長繼續(xù)對(duì)業(yè)績形成了正貢獻(xiàn)。
從營業(yè)收入構(gòu)成來看，利息凈收入成為大行業(yè)績的主要拖累因素。在6家國有大行中，僅交通銀行的利息凈收入高于去年同期，其余5家國有大行的利息凈收入均較去年一季度有不同程度的下滑。
從一季度數(shù)據(jù)來看，工商銀行的利息凈收入同比下降2.86%，至1567.84億元；農(nóng)業(yè)銀行利息凈收入同比下降2.74%，至1405.77億元；中國銀行實(shí)現(xiàn)利息凈收入1077.27億元，同比減少49.85億元，同比下降4.42%；建設(shè)銀行實(shí)現(xiàn)利息凈收入1419.23億元，同比減少5.21%；郵儲(chǔ)銀行實(shí)現(xiàn)利息凈收入688.57億元，同比減少27.16億元，同比下降3.79%。
利息凈收入下降的同時(shí)，部分銀行的非息收入有所增加。2025年一季度，中國銀行實(shí)現(xiàn)非利息收入572.02億元，同比增加90.96億元，同比增長18.91%，非利息收入在營業(yè)收入中占比為34.68%。
“營收實(shí)現(xiàn)較好增長，主要受益于非息收入的高增?！眹抛C券分析師田維韋認(rèn)為，中國銀行2025年一季度凈利息收入同比下降4.40%，較2024年降幅擴(kuò)大了0.6個(gè)百分點(diǎn)；手續(xù)費(fèi)凈收入同比增長2.10%，其他非息收入同比增長37.30%，較2024年全年35%的增速略有改善。中國銀行其他非息收入與同業(yè)表現(xiàn)差異較大的原因主要是該行海外債券投資規(guī)模更大。
有分析師認(rèn)為，農(nóng)業(yè)銀行的正增長背后是其他非息收入逆勢(shì)高增長，對(duì)業(yè)績形成正貢獻(xiàn)。農(nóng)業(yè)銀行一季度手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為280.09億元，同比下降3.54%。
招商證券研報(bào)指出，一季度債市調(diào)整，銀行業(yè)其他非息（不包括手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入的其他非利息收入）普遍承壓，不少銀行明顯負(fù)增長，對(duì)營收業(yè)績形成拖累。但是農(nóng)業(yè)銀行其他非息收入增速不降反升，2025年第一季度其他非息收入增速45.3%，較2024年全年增速進(jìn)一步上行。
（作者 胡艷明）
胡艷明
金融市場新聞中心資深記者 主要關(guān)注銀行、銀行理財(cái)子、央行、銀保監(jiān)會(huì)、融資租賃、消費(fèi)金融等金融領(lǐng)域。
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