財聯(lián)社5月5日訊（記者 周曉雅）上市公司2024年報季落幕，65家基金公司去年全年營收凈利情況披露，揭開了基金行業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀的一角。
財聯(lián)社記者結(jié)合關(guān)聯(lián)上市公司年報、Wind數(shù)據(jù)梳理了解到，65家基金公司在去年全年合計實現(xiàn)凈利潤341.15億元，較2023年增加13.23億元。
雖然凈利潤總數(shù)微增，但行業(yè)費率帶來的影響已顯現(xiàn)。實現(xiàn)凈利潤同比正增長的基金公司家數(shù)僅有39家，占已統(tǒng)計基金公司的六成；而65家公司中的54家還披露了營業(yè)收入，實現(xiàn)營收同比正增長的則不足半數(shù)。
變局之下，2024年基金公司經(jīng)營業(yè)績中的一些變化值得關(guān)注。
一是頭部機構(gòu)凈利潤排名生變，凈利潤超10億的11家公司，超半數(shù)凈利潤排名發(fā)生變化；
二是對比2023年，2家公司退出凈利潤10億元梯隊，這也是納入統(tǒng)計的基金公司中，去年凈利潤縮量最多的2家；
三是凈利潤增幅和減幅最顯著的均是中小基金公司，其中，部分公司通過發(fā)揮自身和股東的資源稟賦，已經(jīng)顯現(xiàn)差異化優(yōu)勢；
四是凈利潤下滑背后，過半數(shù)基金管理人去年管理費收入下滑，合計下滑超百億元；
五是費率改革深化的共識持續(xù)，各家基金公司已從不同角度尋找錘煉自身競爭力的方式。
頭部機構(gòu)凈利潤排名生變
費率改革帶來的影響，從頭部公司已經(jīng)看出端倪。數(shù)據(jù)顯示，65家基金公司中，有11家去年全年凈利潤額超10億元。
具體至排名，這11家公司凈利潤由高到低依次是易方達基金（39億元）、南方基金（20.11億元）、華夏基金（21.58億元）、 工銀瑞信基金（21.1億元）、廣發(fā)基金（20億元）、富國基金（17.51億元）、天弘基金（16.79億元）、招商基金（16.5億元）、匯添富基金（15.47億元）、博時基金（15.28億元）、興證全球基金（14.13億元）。
這11家公司中，除了易方達基金、富國基金、匯添富基金、興證全球基金以外，其余的凈利潤排名均較2023年發(fā)生變化。
其中，凈利潤增幅最顯著的天弘基金，也是這11家公司凈利潤排名提升最多的。
2024年，天弘基金實現(xiàn)營業(yè)收入53.94億元，同比增加14.59%；凈利潤則達到16.79億元，同比增加19.29%。凈利潤排名由2023年的第10位，提升至去年的第7位，提升了3個位次。
營收、凈利雙增長的背后，去年，天弘基金旗下的股票型、債券型、另類投資型、QDII等多個基金子類別均出現(xiàn)規(guī)模增長，尤其是債基規(guī)模增加455.88億元，這也帶動了非貨公募管理規(guī)模同比增長671.28億元，增幅在兩成以上；同時，貨幣型基金仍維持領(lǐng)先優(yōu)勢，全年增長580.92億元。
截至去年底，Wind數(shù)據(jù)顯示，天弘基金的公募管理規(guī)模已達到1.2萬億元，在行業(yè)排名第5，但較2023年底下調(diào)1位。
這是由于南方基金的在管規(guī)模超越了天弘基金。
截至去年底，南方基金的公募管理規(guī)模為1.29萬億元，行業(yè)排名第4。同樣是營收凈利雙增長，南方基金的凈利潤排名也提升了1個位次。
南方基金的公募規(guī)模增長更多來源于股票型基金，尤其是指數(shù)基金，數(shù)據(jù)顯示，南方基金去年公募規(guī)模增長2410.13億元，其中的股票型基金規(guī)模增加1454.35億元，各細(xì)分基金類型規(guī)模結(jié)構(gòu)也更均衡。華泰證券的年報也提到，南方基金持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品布局和業(yè)務(wù)體系。
另外，工銀瑞信基金的凈利潤排名也提升1位；華夏基金、廣發(fā)基金、招商基金的凈利潤排名各下調(diào)1位，博時基金則是較2023年下調(diào)2位。
這些排名下調(diào)的頭部機構(gòu)，多數(shù)營收同比增幅較少，甚至出現(xiàn)下滑的情況，凈利潤也難免受影響，而管理費收入作為基金公司的重要組成部分，費率的調(diào)整，也帶來實際的收入下滑。
2家退出凈利潤10億元梯隊
而與2023年相比，凈利潤超10億元的基金公司減少2家，即景順長城基金和交銀施羅德基金。
費率改革也對這2家公司的經(jīng)營帶來考驗。
Wind數(shù)據(jù)顯示，景順長城基金去年公募規(guī)模增加765.11億元，至5903.34億元，不過公募規(guī)模排名較2023年下調(diào)2位至第20；而管理費收入同比下滑5.2億元，至31.3億元，即縮水幅度為14.24%。反映在經(jīng)營績效上，該公司去年營收和凈利均下滑超過10%。
交銀施羅德基金則是在去年退出了公募規(guī)模的前20，截至去年底，該公司公募規(guī)模為5374.22億元，較2023年底增加502.38億元，行業(yè)排名從2023年的第20位下滑至2024年底的21位。管理費收入也在2024年減少了6.05億元，去年該公司的凈利潤為8.79億元，同比減少了26.81%。
事實上，管理費收入的下滑并不僅是上述的公司。Wind數(shù)據(jù)顯示，納入統(tǒng)計且具有可比數(shù)據(jù)的197家基金管理人中（包括持牌券商、券商資管、保險資管），113家去年管理費收入下滑，占比過半，合計管理費收入已減少超百億元。
超200%增長到逾900%縮水
整體來看，65家公司在去年經(jīng)營業(yè)績分化顯著，作為凈利潤增幅最顯著的基金公司，東吳基金去年實現(xiàn)凈利潤375.62萬元，同比增長274.84%。
東吳證券年報提到，2024年東吳基金權(quán)益產(chǎn)品業(yè)績大幅增長，加權(quán)平均收益率達22.00%，排名行業(yè)第7位；固收產(chǎn)品加權(quán)平均收益率較2023年提升 1.39 個百分點至4.81%。在銷售體系建設(shè)方面，構(gòu)建機構(gòu)、線上、線下協(xié)同發(fā)展的立體化營銷網(wǎng)絡(luò)。
機構(gòu)端持續(xù)優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，重點拓展保險公司并深化銀行托管合作；線上端發(fā)力數(shù)字化運營，借助金融科技賦能精準(zhǔn)營銷，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)均衡發(fā)展；線下端深耕渠道建設(shè)，保有規(guī)模穩(wěn)步提升。去年底，東吳基金保有公募基金規(guī)模 398.57 億元，同比增幅達55.81%。其中：債券基金規(guī)模翻倍；權(quán)益基金規(guī)模同比增長75.66%；貨幣基金規(guī)模同比增長24.42%。
跟隨其后的是中金基金，該公司去年凈利潤增幅也達到170.17%。年報顯示，中金基金去年積極豐富產(chǎn)品線布局，并通過加強投研能力建設(shè)，逐步積累中長期業(yè)績。公募REITs管理規(guī)模持續(xù)保持行業(yè)前列。公募基金規(guī)模同比增超六成。
中海基金、國聯(lián)基金、紅塔紅土基金也出現(xiàn)同比翻倍的凈利潤增長，其中，中?；鹑ツ陮崿F(xiàn)扭虧為盈。
而榜單的另一端，7家公司去年凈利潤同比縮水超過四成。去年出現(xiàn)虧損的南華基金，虧損金額為1048.51萬元，較2023年的119.41萬元縮水978.08%。
中郵創(chuàng)業(yè)基金和國金基金去年凈利潤縮水幅度分別為91.6%、78.21%；浙商基金、信達澳亞基金、方正富邦基金、光大保德信基金去年凈利潤縮水四成以上。
相較于增幅減幅較顯著的公司集中在中小型公司，凈利潤的絕對變動額的峰值集中在大型基金公司。前述的交銀施羅德基金、景順長城基金分別是凈利潤減量最顯著的；中歐基金、招商基金去年凈利潤也縮水超1億元；而鵬華基金、銀華基金、信達澳亞基金、中郵創(chuàng)業(yè)基金、農(nóng)銀匯理基金、富國基金、諾安基金凈利潤縮水5000萬元以上。
錘煉核心競爭力
今年以來，深化費率改革的行業(yè)共識仍在持續(xù)。如何應(yīng)對費率改革，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展？基金公司也有各自的打法，而錘煉核心競爭力成為共同的關(guān)鍵詞。
面對費率改革深化、被動化趨勢加速等行業(yè)變局，興證全球基金將在強化主動權(quán)益業(yè)務(wù)護城河、著力提升超額收益能力的基礎(chǔ)上，持續(xù)優(yōu)化“固收”產(chǎn)品線，同時還深化指數(shù)化工具布局、深耕養(yǎng)老金融生態(tài)、積極把握跨境資產(chǎn)配置等領(lǐng)域機遇。
華夏基金則提到，鞏固傳統(tǒng)業(yè)務(wù)優(yōu)勢，引領(lǐng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展；積極拓展海內(nèi)外業(yè)務(wù)，推進機構(gòu)業(yè)務(wù)規(guī)模穩(wěn)健增長；加速推進公司數(shù)字一體化建設(shè)，做好關(guān)鍵業(yè)務(wù)人才團隊培養(yǎng)。
國投瑞銀基金則是計劃在2025年持續(xù)深入投研體系建設(shè)，提升權(quán)益主動管理能力，拓展固收、量化投資與研究能力，打造高質(zhì)量核心能力圈。另外，營銷體系建設(shè)上，公司將重點提升大零售板塊的銷售實力；產(chǎn)品布局方面，則是積極布局權(quán)益型基金，全面開發(fā)和布局滿足投資者日常和養(yǎng)老需求的各類基金。
去年，國投瑞銀基金營收也出現(xiàn)了下滑，但凈利潤同比增長了8.67%至3.46億元。
信達證券年報也提到，信達澳亞基金將堅定推進“第二增長曲線”戰(zhàn)略，將“固收”及“固收+”業(yè)務(wù)線打造成繼權(quán)益業(yè)務(wù)后的另一業(yè)務(wù)支柱，不斷優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。該公司去年凈利潤同比減少逾四成，至1.74億元。
永贏基金的競爭力打造則是顯現(xiàn)成效，該公司去年凈利潤2.55億元，增幅達到46.55%，在排名靠前的公司中增幅較顯著。去年永贏基金的三年發(fā)展規(guī)劃圓滿收官。年報提到，公司產(chǎn)品體系日益豐富，市場排名持續(xù)提升，逐漸形成了固收產(chǎn)品優(yōu)勢凸顯、權(quán)益產(chǎn)品快速成長、量化產(chǎn)品展露特色、創(chuàng)新產(chǎn)品持續(xù)完善的發(fā)展新局面。
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