（一）重要市場新聞

1、美股三大指數(shù)集體收跌，道指跌0.95%，納指跌0.87%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.77%；大型科技股多數(shù)下跌，Meta跌超2%，特斯拉、英特爾跌超1%，蘋果、微軟、谷歌、亞馬遜小幅下跌；奈飛小幅上漲。醫(yī)藥股跌幅居前，禮來跌超5%。中概股多數(shù)上漲，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)收漲0.42%，文遠(yuǎn)知行漲超31%，小馬智行漲超47%，老虎證券漲超3%，傳奇生物跌超6%，百濟(jì)神州跌超4%。

2、國際油價大漲，美油主力合約收漲3.27%，報59.00美元/桶；布倫特原油主力合約漲2.99%，報62.03美元/桶。國際金價大幅走高，現(xiàn)貨黃金漲2.95%，報3431.11美元/盎司；COMEX黃金期貨漲3.60%，報3441.80美元/盎司；COMEX白銀期貨漲2.96%，報33.44美元/盎司。歐洲三大股指收盤漲跌不一，德國DAX指數(shù)跌0.41%報23249.65點(diǎn)，法國CAC40指數(shù)跌0.4%報7696.92點(diǎn)，英國富時100指數(shù)漲0.01%報8597.42點(diǎn)。

（二）行業(yè)掘金

1、據(jù)報道，現(xiàn)代汽車宣布將在美國佐治亞州新工廠部署波士頓動力Atlas人形機(jī)器人參與生產(chǎn)，這家韓國汽車制造商計劃通過機(jī)器人技術(shù)實現(xiàn)年產(chǎn)30萬輛電動和混合動力汽車的目標(biāo)。此次引入Atlas機(jī)器人，標(biāo)志著該企業(yè)在制造自動化領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了重大突破。現(xiàn)代汽車目前已向波士頓動力公司訂購了數(shù)萬臺機(jī)器人。今年是機(jī)器人量產(chǎn)元年，也是國內(nèi)機(jī)器人加速發(fā)展的一年，機(jī)器人硬件0-1的機(jī)會減少，1-10的機(jī)遇增加。隨著人形機(jī)器人技術(shù)的加速迭代更新，人形機(jī)器人商業(yè)化時代正加速到來。

點(diǎn)評：具身智能是指將人工智能融入機(jī)器人等物理實體，賦予它們感知、學(xué)習(xí)和與環(huán)境動態(tài)交互的能力，是人工智能技術(shù)發(fā)展方向之一。人形機(jī)器人作為具身智能的典型代表，被視為實現(xiàn)具身智能的最佳載體之一。具身智能作為人工智能的重要分支，正逐步走向產(chǎn)業(yè)應(yīng)用，推動專用機(jī)器人向通用機(jī)器人發(fā)展。隨著AI大模型加速驅(qū)動及科技公司研發(fā)積極推動，具身智能市場規(guī)模加速打開。預(yù)計未來五年，具身智能的市場規(guī)模將持續(xù)增長，有望在2026年突破萬億規(guī)模。概念股包括漢威科技、德邁仕、東土科技等。

2、據(jù)了解，華為將于5月8日在深圳召開鴻蒙電腦技術(shù)與生態(tài)溝通會，會上鴻蒙電腦將正式亮相。這將是首個從操作系統(tǒng)內(nèi)核開始重構(gòu)的國產(chǎn)電腦。據(jù)了解，鴻蒙電腦在數(shù)據(jù)安全、智能與互聯(lián)體驗等方面，都有諸多突破，一些華為鴻蒙生態(tài)伙伴也已加入進(jìn)來，在鴻蒙電腦上開創(chuàng)了多種創(chuàng)新特性。溝通會重點(diǎn)是介紹鴻蒙PC技術(shù)路線及優(yōu)勢，以吸引更多生態(tài)伙伴和開發(fā)者共建鴻蒙電腦生態(tài)版圖。

點(diǎn)評：較長時間以來，面向消費(fèi)者的國產(chǎn)電腦操作系統(tǒng)處于空白狀態(tài)，主流操作系統(tǒng)、關(guān)鍵生態(tài)均由國外主導(dǎo)。鴻蒙電腦將為電腦領(lǐng)域帶來新的發(fā)展機(jī)會和成長土壤。鴻蒙電腦能否成功，關(guān)鍵在生態(tài)，需要中國電腦產(chǎn)業(yè)各環(huán)節(jié)、各領(lǐng)域協(xié)力，一起集體創(chuàng)新。隨隨著鴻蒙PC版國產(chǎn)操作系統(tǒng)的推出以及鴻蒙生態(tài)的逐步完善，Canalys研究顯示，2024年是傳統(tǒng)PC向AI PC轉(zhuǎn)變的一年，預(yù)計2025年該比重將提升至40%，2024-2028年AIPC出貨量復(fù)合增速為44%。概念股包括潤和軟件、東土科技、科藍(lán)軟件等。

3、近日，據(jù)市場機(jī)構(gòu)CFM數(shù)據(jù)統(tǒng)計，在AI服務(wù)器需求與 PC和移動需求復(fù)蘇推動下，疊加關(guān)稅觸發(fā)的部分補(bǔ)庫存需求的共同影響，2025年一季度DRAM整體表現(xiàn)優(yōu)于預(yù)期，全球DRAM市場規(guī)模同比增長42.5%至267.29億美元。期間，SK海力士憑借在HBM領(lǐng)域的絕對優(yōu)勢，終結(jié)三星長達(dá)四十多年的市場統(tǒng)治地位，以36.7%的市場份額首度登頂全球DRAM市場第一。DRAM行業(yè)正在邁入先進(jìn)制程，隨著OEM廠商將新款筆記本電腦升級至 DDR5，DDR4在注重性價比的產(chǎn)品領(lǐng)域依然需求強(qiáng)勁，這推動了訂單詢價激增，并推動了市場活動。

點(diǎn)評：海外存儲原廠庫存較高峰期已有明顯去化，下游應(yīng)用或處于調(diào)整庫存的后期階段。國內(nèi)模組和利基型存儲等行業(yè)存貨顯示行業(yè)或?qū)⒁姷谆厣?。隨著AI訓(xùn)練和推理對算力需求的快速增長，數(shù)據(jù)中心對HBM、大容量DDR5及企業(yè)級SSD的存儲需求同步增加，AI與云服務(wù)成為存儲需求核心驅(qū)動力。隨著存儲上游控產(chǎn)、庫存消化，以及AI應(yīng)用擴(kuò)大帶來企業(yè)數(shù)據(jù)中心eSSD、大模型本地部署和終端換機(jī)等新增需求，行業(yè)供需關(guān)系或?qū)⒅鸩礁纳?，存儲價格和需求有望逐步回升。概念股包括同有科技、香農(nóng)芯創(chuàng)、朗科科技等。

4、安徽省量子計算工程研究中心透露，本源量子計算科技（合肥）股份有限公司推出支持500+量子比特的中國第四代自主量子計算測控系統(tǒng)“本源天機(jī)4.0”，標(biāo)志著我國量子計算產(chǎn)業(yè)已具備可復(fù)制、可迭代的工程化生產(chǎn)能力，為百比特級量子計算機(jī)量產(chǎn)奠定產(chǎn)業(yè)化基礎(chǔ)。量子計算作為下一代信息技術(shù)的核心驅(qū)動力，正從實驗室走向產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用。量子應(yīng)用場景從專用計算向通用計算拓展，推動金融、醫(yī)藥、能源等領(lǐng)域深度變革。量子計算產(chǎn)業(yè)正處于“技術(shù)驅(qū)動向應(yīng)用牽引”的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折期，2025-2030年將是商業(yè)化落地的黃金窗口，有望邁進(jìn)千億美元市場規(guī)模。

點(diǎn)評：量子計算作為下一代信息技術(shù)的核心驅(qū)動力，正從實驗室走向產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用。技術(shù)突破、政策支持與市場需求共同驅(qū)動產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，其應(yīng)用場景從專用計算（如優(yōu)化問題）向通用計算拓展，推動金融、醫(yī)藥、能源等領(lǐng)域深度變革。中國將量子科技列為核心戰(zhàn)略。憑借政策支持與工程化能力，中國有望在量子通信、光量子計算等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)局部突破。概念股包括科大國創(chuàng)、國盾量子、迪普科技等。

（三）避雷針

天茂集團(tuán)：公司5月6日晚間公告，公司于2025年5月6日收到中國證監(jiān)會的《立案告知書》，因涉嫌未按期披露定期報告，證監(jiān)會決定對公司立案。

*ST恒立：公司5月6日晚間公告，收到中國證券監(jiān)督管理委員會下發(fā)的《立案告知書》，因公司未按規(guī)定期限披露定期報告，中國證券監(jiān)督管理委員會決定對公司立案。

紫天科技：公司5月6日晚間公告，公司于2025年5月6日收到中國證券監(jiān)督管理委員會下發(fā)的《立案告知書》，因公司未按規(guī)定期限披露定期報告，中國證監(jiān)會決定對公司進(jìn)行立案。

老百姓：公司5月6日晚間公告，為調(diào)整資產(chǎn)和融資結(jié)構(gòu)，降低股票質(zhì)押率，公司控股股東老百姓醫(yī)藥集團(tuán)有限公司計劃合計減持不超過2280.29萬股，合計減持比例不超過總股本的3%，其中通過大宗交易減持公司股份不超過1520.19萬股，即不超過公司總股本的2%，計劃通過集中競價交易減持不超過760.1萬股，即不超過公司總股本的1%。

徠木股份：公司5月6日晚間公告，持有公司9.25%股份的董事長兼總經(jīng)理朱新愛計劃通過集中競價和大宗交易方式合計減持不超過986.56萬股，占公司總股本的2.31%。持有公司0.12%股份的董事兼財務(wù)總監(jiān)劉靜計劃通過集中競價方式減持不超過12.83萬股，占公司總股本的0.03%。上述減持主體的減持價格將根據(jù)市場價格確定，減持原因為個人資金需求。

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