長期征集
日子很難，生活不容易，每個人都有自己的苦，有苦說不出的感覺，受苦的人最懂。
和吃苦相比，有苦難言，無人問津，可能比苦本身還難受。
重生之后，葉檀老師變了很多，變得能吃苦，吃自己的苦，吃別人的苦。
她說，有苦我們一起分擔(dān)。
每周六，葉檀老師都會親自回復(fù)，并在公眾號上發(fā)出，有苦難言的朋友，如果你也想和葉檀老師傾訴，把你的故事，發(fā)送到郵箱yetanbusiness@163.com，葉檀老師看到，一定會回復(fù)。
記住，這世界還有人，關(guān)心你，在乎你，理解你。
文/云半間
最近兩則消息引起巨大反響，在諸多貿(mào)易摩擦新聞中仍掀起淊天巨浪。
12月4日，上海證券報報道，前一天（12月3號）中國互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會、中國汽車工業(yè)協(xié)會、中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會、中國通信企業(yè)協(xié)會四大協(xié)會發(fā)表聲明，呼吁國內(nèi)企業(yè)謹(jǐn)慎采購美國芯片。
四大協(xié)會同一天發(fā)聲，實屬罕見，內(nèi)容集中于一點，由于劇烈的政策動蕩，美國的芯片產(chǎn)品不再安全、不再可靠，中國相關(guān)產(chǎn)業(yè)不得不謹(jǐn)慎采購，同時，將尋求與全球其他國家的相關(guān)企業(yè)加強合作。
這是對全球市場主體發(fā)出的信號，是悲壯的被迫反制，也是不得不進行的反制。
同一天，商務(wù)部公布，根據(jù)《中華人民共和國出口管制法》等法律法規(guī)有關(guān)規(guī)定，禁止兩用物項對美國軍事用戶或軍事用途出口；原則上不予許可鎵、鍺、銻、超硬材料相關(guān)兩用物項對美國出口；對石墨兩用物項對美國出口，實施更嚴(yán)格的最終用戶和最終用途審查。
值得關(guān)注的是，上述管制不只針對本國，只要將原產(chǎn)于中華人民共和國的相關(guān)兩用物項轉(zhuǎn)移或提供給美國的組織和個人，任何國家和地區(qū)的組織和個都將被依法追究法律責(zé)任。
一股濃烈的硝煙味，揮不走，驅(qū)不散。
一場高科技熱戰(zhàn) 如火如荼
據(jù)路透社、21世紀(jì)經(jīng)濟報道等媒體報道，比預(yù)定的延期一個月，12月2日晚，美國美國商務(wù)部工業(yè)和安全局（BIS）發(fā)布了出口管制的“強化版”新規(guī)，將140家中國企業(yè)列入實體清單，將更多半導(dǎo)體設(shè)備、高帶寬存儲芯片等半導(dǎo)體產(chǎn)品列入出口管制。
這是半導(dǎo)體高科技戰(zhàn)的重要部分，美國商務(wù)部毫不諱言，政策變化是為了限制中國自主生產(chǎn)先進技術(shù)的能力，延緩中國開發(fā)人工智能的能力、削弱中國本地化先進半導(dǎo)體生態(tài)系統(tǒng)。
沒有緩釋時間，當(dāng)天公布當(dāng)天執(zhí)行，152頁的臨時最終規(guī)則（IFR，Interim final rule）和58頁的最終規(guī)則（Final rule）當(dāng)天生效。
21世紀(jì)經(jīng)濟報道、有關(guān)分析師已有詳盡分析，美國商務(wù)部要深入到關(guān)鍵的半導(dǎo)體設(shè)備制造環(huán)節(jié)，以及當(dāng)前AI芯片市場的關(guān)鍵產(chǎn)能瓶頸——存儲芯片HBM，同時對EDA等軟件工具圍追截堵，繼續(xù)全產(chǎn)業(yè)鏈條“封鎖”，從芯片產(chǎn)品、芯片設(shè)備制造到原材料一網(wǎng)打盡。
據(jù)《材料設(shè)備裝備芯觀察》以及每日經(jīng)濟新聞等媒體披露，這次超70%的被制裁企業(yè)是國產(chǎn)設(shè)備公司，無論是制裁HBM還是設(shè)備本身，落腳點在設(shè)備材料零部件，顆粒度非常細(xì)。
從韓國、臺灣、馬來西亞和新加坡等第三國向中國出口對象產(chǎn)品時，必須向美國政府申請許可，結(jié)論大概率只有一個，不許。
此次針對中國半導(dǎo)機行業(yè)的打擊是三年來的第三輪，大約也是拜登政府在任上的最后一次。跟赦免自己的兒子一樣，可以視作拜登留給競爭對手的禮物。
從特朗普開始的實體清單在拜登手上延續(xù)，在悄無聲息間越收越緊。12月3日，《科創(chuàng)板日報》統(tǒng)計，截至2024年4月，BIS針對中國發(fā)布的“實體清單”高達37次，其中僅2023年一年就有12次。法新社認(rèn)為，拜登政府設(shè)置了有史以來最廣泛的技術(shù)封鎖之一，
大風(fēng)起于青萍之末，這一輪嚴(yán)厲舉措出臺之前，有一則沒頭沒腦的來自于臺積電的消息，路透社引述一位知情人士的消息稱，從11月11日開始，臺積電將不再被允許向中國客戶供應(yīng)通常被應(yīng)用于人工智能（AI）領(lǐng)域的7納米及更先進的制程芯片。
草蛇灰線，伏筆千里，在特朗普正式登臺之前，貿(mào)易摩擦早已開始。
墨西哥關(guān)閉“中國義烏國際商貿(mào)城”，不必緊張，11月29日，加拿大副總理兼財政部長弗里蘭（Chrystia Freeland）表示，《美墨加協(xié)議》的成員國有機會制定完全一致的對華政策，也可以應(yīng)對，這些是向特朗普的投名狀。
但科技戰(zhàn)呢？特朗普比拜登，也許只多不少。
中國相關(guān)產(chǎn)業(yè)會因此停擺嗎？
有意思的是，實體清單出爐，中美日股市相關(guān)板塊表現(xiàn)各異，總體沒什么波瀾，大概已經(jīng)習(xí)慣了一驚一乍。
日本市場因為暫時為非相關(guān)第三方，把這次事件視作利好。據(jù)日經(jīng)中文網(wǎng)報道，由于自主實施對華出口管制的日本和荷蘭等約30個國家不在管制對象之內(nèi)。消息傳出當(dāng)天，東京市場上相關(guān)公司股價大漲。
12月3日東京股市收盤時，半導(dǎo)體概念股聯(lián)袂上漲，日經(jīng)指數(shù)收于39，248點，上漲了百分之二，比前一天上漲735點。涉足制造設(shè)備的迪思科上漲6%，東方電子Tokyo Electron和愛德萬分別上漲4%。
競爭中，有下行行業(yè)必有上升行業(yè)，有下行企業(yè)必有不可替代的企業(yè)，就像國投證券首席經(jīng)濟學(xué)家高善文在最近的分析中，提出高科技的拉動力，目前不可替代的是高科技尤其在芯片各個領(lǐng)域的企業(yè)。
來看一個微觀景像，HBM迪思科憑借在全球激光切割機領(lǐng)域70%的市場份額，營業(yè)收入獲得長足進展，切削磨，做晶圓時少不了。
2024年5月，福布斯雜志發(fā)布了日本富豪榜顯赫，迪思科集團擁有者關(guān)家一馬家族（Sekiya family）財富同比增長了近150%，以74億美元排在第五位，是按照百分比計身家漲幅最大的上榜者。
見慣各種場面的國內(nèi)市場，也是波瀾不驚，下面是截止12月4日的五個交易日某個半導(dǎo)體板塊走勢圖。
下面這兩張反映了國際市場以及主要AI芯片企業(yè)英偉達的情況。
囤貨了嗎？早有準(zhǔn)備。
估計有關(guān)部分早已做了全面評估。12月3日，每日經(jīng)濟新聞報道，中信證券分析師認(rèn)為，制裁至今我們已有經(jīng)驗和預(yù)期，提前進行了長期囤貨和去美供應(yīng)鏈切換，短期實際影響有限，長期還是要靠自立自強。
據(jù)海關(guān)總署8月公布的貿(mào)易數(shù)據(jù)，今年1到7月，中國企業(yè)進口了價值近260億美元的芯片制造設(shè)備，超過了2021年同期創(chuàng)下的最高紀(jì)錄238億美元，
過去一年，在受到限制的情況下，我們從東京威力科創(chuàng)、荷蘭阿斯麥和美國應(yīng)用材料等公司的采購量激增，宏觀進口量也在上升。
中國龐大的市場具有磁鐵般的吸引力，丟棄實在可惜。
2024年9月3日，芯智訊轉(zhuǎn)引國際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會（SEMI）的數(shù)據(jù)，中國目前是多家全球頂級半導(dǎo)體設(shè)備供應(yīng)商的最大營收來源。
今年二季度，ASML來自中國的凈系統(tǒng)銷售占比高達 49%，應(yīng)用材料營收占比翻倍增長至43%，泛林集團占比為39%，Tokyo Electron占比49.9%，擁有半壁江山。
11月20日，日經(jīng)中文網(wǎng)引自中商產(chǎn)業(yè)研究院的數(shù)據(jù)顯示，2024年前十個月半導(dǎo)體進口量同比增長15%。預(yù)計2024年將時隔2年首次轉(zhuǎn)為正增長。
國際企業(yè)用非一流設(shè)備也能占據(jù)市場，何樂而不為，對于我們來說，只要能進口就是大好事即使買不到高端，自有使用中低端設(shè)備的辦法。
以光刻設(shè)備廠家著稱的荷蘭對華出口強勁，2024年7月，荷蘭對華出口額超過20億美元，是有記錄以來的第二次。阿斯麥第二季度對華銷售額飆升21%，占總收入的近一半。
根據(jù)外交部網(wǎng)站數(shù)據(jù)，荷蘭是中國在歐盟內(nèi)第二大貿(mào)易伙伴。2023年，中荷雙邊貿(mào)易額1170.9億美元、同比下降9.8％，我們的進口上升而出口下降：中方出口額1001.9億美元、同比下降14.6％，進口額169億美元，同比增長35.1％。
2024年前九個月，中荷雙邊貿(mào)易額820億美元、同比下降7.2％，但中間一度創(chuàng)出新高。根據(jù)CEIC Data數(shù)據(jù)，從1996年1月1日是到2024年8月1日，中荷貿(mào)易平均值為5.9896億美元，2024年3月1日最高，達到37.654億美元，最低值在1998年1月1日，為4600萬美元。
除了與荷蘭的貿(mào)易之外，其他國家貿(mào)易數(shù)據(jù)同樣可以看出，數(shù)據(jù)與數(shù)據(jù)之間的邏輯貫通性。沒有突然生的病，只有突然發(fā)現(xiàn)的病，從全球數(shù)據(jù)看，貿(mào)易摩擦、科技戰(zhàn)早已打得不可開交，這些數(shù)據(jù)比語言更可靠。
或許引進的設(shè)備、技術(shù)不是國際一流，但擁有一流的頭腦、二流的手藝，才可能有一流的基礎(chǔ)。不是尖端，爭取成為尖端。
國產(chǎn)化前景 真的行嗎？
國產(chǎn)替代，不行也得行，這既是因為科技封鎖，也是先進國家制造業(yè)發(fā)展的必經(jīng)之路。
每日經(jīng)濟新聞采訪半導(dǎo)體設(shè)備ETF基金經(jīng)理蘇燕青，提出半導(dǎo)體設(shè)備板塊前景相對樂觀，主要原因是中國不得不加快發(fā)展本土相關(guān)產(chǎn)業(yè)，持這樣觀點的人數(shù)不少。因為，此前在新能源車的功率半導(dǎo)體等領(lǐng)域，已經(jīng)有了成功經(jīng)驗。
有幾個樂觀的數(shù)據(jù)。
美國封鎖大大加速了這一進程，沒有共識也成共識。11月20日，日經(jīng)中文網(wǎng)轉(zhuǎn)引國際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會SEMI的數(shù)據(jù)，最近10年，中國半導(dǎo)體的自給率在上升近10個百分點，從2014年的14%左右上升到2023年的23%，預(yù)計到2027年將接近27%。
今年6月，SEMI估計，中國芯片制造商的產(chǎn)量在今年增長15%后，將在2025年繼續(xù)增長14%，達到每月1010萬片晶圓，占全球行業(yè)產(chǎn)量的近三分之一。
投資額日益增長。9月3日SEMI公布的最新數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計2024年全球半導(dǎo)體設(shè)備市場將同比微幅成長3%，到1095億美元，從區(qū)域市場來看，2024年上半年的中國大陸半導(dǎo)體制造設(shè)備上的支出達到250億美元（約合人民幣1780.55億元），超過了韓國、中國臺灣和美國的總和。
另外，由于國產(chǎn)替代，中芯國際等上市公司業(yè)績增長，Wind數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度的財報顯示，中國內(nèi)地半導(dǎo)體相關(guān)上市企業(yè)營業(yè)收入和凈利潤的合計與上年同期相比增加了約20%。中芯國際的聯(lián)合首席執(zhí)行官(CEO)趙海軍在財報說明會上表示，國產(chǎn)化需求急劇增加是強勁業(yè)績的背景。
有短板嗎，當(dāng)然有。
12月3日，第一財經(jīng)記者就“實體清單”詢問多家上市公司的經(jīng)營情況，雖然多數(shù)企業(yè)表示，實體清單對公司經(jīng)營情況整體可控，但匿名的有可能更客觀一些，一位中游代工廠人士表示，本輪限制對代工廠業(yè)務(wù)的影響仍然未知，代工廠本身可能不太清楚供應(yīng)商的設(shè)備國產(chǎn)化率。
有些科學(xué)家以直言著稱，比如中微公司董事長尹志堯2024年年中在接受媒體采訪時表示，雖然中微公司基本實現(xiàn)零部件完全自主可控，但是在國產(chǎn)零部件的質(zhì)量和可靠性還有差距。拓荊科技董事長呂光泉曾表達相似觀點，成熟產(chǎn)品已實現(xiàn)完全自主可控，一些先進產(chǎn)品還需要一些時間。
有極大進步，但有待提升，這就是現(xiàn)實。
讓人哭笑不得的是，在這方面的快速進步，一定程度上得感謝制裁的倒逼。雖然相關(guān)產(chǎn)業(yè)大基金2014年已經(jīng)成型，但倒逼讓企業(yè)形成了共識，政府到民間的資金大規(guī)模投入相關(guān)產(chǎn)業(yè)。
答案很明確，既然只有華山一條路，這條路只能是通的，并且，現(xiàn)在疏通了大半。
寫到這兒，想起二戰(zhàn)前十年，美國一直對日本采取友好的貿(mào)易政策，一旦涉及在南洋的利益，立馬宣布凍結(jié)日本在美國的全部資產(chǎn)，宣布對日本實施包括全面禁運，包括日本亟需的石油等自然資源。
此時，就等導(dǎo)火索，珍珠港事變成了具體的導(dǎo)火索。歷史是偶然的，邏輯是必然的，沒有珍珠港，估計也會有蚌殼港。
11月20日，環(huán)球網(wǎng)一則新聞的大字標(biāo)題是，外媒爆“歐盟計劃迫使前去設(shè)廠的中企轉(zhuǎn)讓技術(shù)”，幾百年來中國一直引進技術(shù)，現(xiàn)在被要求轉(zhuǎn)讓技術(shù)，也是可喜，在壓力下，保持一抹亮色吧。
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放松心情，把學(xué)習(xí)和享受貫穿在悠長的人生中，讓我們一起成長，一起快樂。
作者：云半間編輯：椰子
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