整個(gè)中國科技創(chuàng)投圈這一周以來最火的事情，是投資大佬朱嘯虎又出來發(fā)聲了。

他上一次出圈，是因?yàn)轵v訊的那篇訪談。

大佬講話很正常，但火遍全網(wǎng)，可能是所有人都沒料到的。

當(dāng)時(shí)做這個(gè)訪談的初衷，是3月份騰訊的張小珺做了個(gè)AIGC的選題，采訪了一水兒大佬談?wù)剬?duì)大模型的看法。王小川出來講了，楊植麟出來講了，朱嘯虎也出來講了，幾個(gè)大佬漸次露面，給這個(gè)話題做了很好的鋪墊，逐步推熱。而且這次訪談里一開始沒那么多講究，都是很真實(shí)的業(yè)內(nèi)交流，所以大佬們又講的比較直接，觀點(diǎn)多有不同，這才在網(wǎng)上不斷被發(fā)酵解讀，產(chǎn)生了幾波討論，給中國互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)投圈制造了一番久違的熱鬧。

但這次火得有點(diǎn)不同。

看場(chǎng)合，這次是在兩個(gè)資本舉辦的閉門會(huì)，其中一個(gè)還是朱嘯虎自己的金沙江。既然是閉門會(huì)，討論的當(dāng)然都是內(nèi)部話題。但是這個(gè)會(huì)議的內(nèi)容卻沒有閉門，而是找了電商媒體億邦動(dòng)力做了一個(gè)非常詳實(shí)的深度訪談，朱嘯虎一邊講企業(yè)服務(wù)，一邊講AIGC，一邊把各種閉門結(jié)論拿出來分享，干貨此起彼伏，終于種瓜得瓜，在最近的一周里制造了一個(gè)新的話題高潮。

這個(gè)事情就很有意思。

在朱嘯虎過往的投資經(jīng)歷里，其實(shí)是不怎么沾企業(yè)服務(wù)的，只是隨著這一輪AIGC的熱潮，他才逐漸走到前臺(tái)。在之前的那個(gè)話題里，講出的思考，很符合他一直以來的認(rèn)知——投資是要給VC賺錢的。

順著賺錢這條線，不難理清楚他的整體思路。

2020年以來，整個(gè)中國企業(yè)服務(wù)都在一路走低。2023年財(cái)經(jīng)社區(qū)雪球的帖子，更是給中國企服下了一個(gè)明確的定義——不行。一眾中國企業(yè)服務(wù)SaaS龍頭股價(jià)在2023年一路走低，把這個(gè)結(jié)論進(jìn)一步坐實(shí)。

200億的北森現(xiàn)在33億，1177億的明源云現(xiàn)在46億，770億的有贊現(xiàn)在21億。

抄不抄底我不知道，但說句水份都快被擠干了，大家應(yīng)該都同意吧？

外面人看，中國企服肯定是沒希望了：媒體也不愿意報(bào)道了。VC也不投錢了。從業(yè)者也不進(jìn)入賽道了。

投資者看，中國企服都到了抄底點(diǎn)：媒體不炒的行業(yè)才有我的機(jī)會(huì)。沒人投的公司才沒競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。高估值現(xiàn)在都被打趴下了。

在2020年以前，你想要投個(gè)企業(yè)服務(wù)SaaS，沒有過億的美金基本都進(jìn)不去?，F(xiàn)在算算，龍頭都這樣了，投個(gè)初創(chuàng)還能多占很多股。

這個(gè)賽道確實(shí)不熱了，但不是死了。

一句話，中國企業(yè)服務(wù)這么大的市場(chǎng)，還是在這里擺著。

而且這一輪出手，可能投中的機(jī)會(huì)更多。

3年疫情，該死的公司都死了。能活下來的，肯定都是多多少少自己有造血能力的。

2年AIGC爆發(fā)加持，能找的應(yīng)用場(chǎng)景，應(yīng)該都被摸過一遍了。能繼續(xù)做下去的，都是被甲方業(yè)務(wù)去偽存真驗(yàn)過身的公司。

船票這個(gè)詞兒，應(yīng)該好久沒聽過了吧？上次還是在討論BAT誰拿到移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的時(shí)候？

之前跟幾個(gè)業(yè)內(nèi)朋友聊天，共識(shí)都是這一輪AI的窗口很短，AI就是跟PC互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)一樣的世代更替機(jī)會(huì)。雖然機(jī)會(huì)沒那么大——你要考慮到之前是什么蠻荒年代。但誰能抓住這一輪AI，誰就能真的拿到船票。

但那時(shí)候的語境，可能大家都想的是——大模型才是船票。所以才有了去年千軍萬馬做大模型的滾滾浪潮。

然后這個(gè)話題在3個(gè)月里就結(jié)束了。大家都意識(shí)到，大模型不是誰都能做的，而且對(duì)岸在不斷的拋出王炸，卷下去，第一不知道勝負(fù)在哪里，第二不知道怎么商業(yè)化。

那頂級(jí)獵手朱嘯虎可能早就想過這件事了是不是？

所以他才講出了那個(gè)著名的論斷——卷大模型沒有意義，不如卷toB商業(yè)化的應(yīng)用場(chǎng)景。

如果再去看看這次朱嘯虎的訪談，幾乎這些所有的點(diǎn)，他都談到了。而且真的是毫無保留，事無巨細(xì)。不論是他結(jié)合之前的結(jié)論，還是舉的幾個(gè)投資案例，對(duì)這些公司的估值，全部都指向了toB商業(yè)應(yīng)用場(chǎng)景這個(gè)點(diǎn)。甚至可以看看那個(gè)講電網(wǎng)工單的案例——換到2016年，你覺得一個(gè)頂級(jí)投資人會(huì)研究這么細(xì)的場(chǎng)景嗎？

回到之前的那個(gè)點(diǎn)。

我在前幾篇文章里講toP可能企服SaaS更好的突破方向，提倡企業(yè)服務(wù)工具化，職場(chǎng)人為效率提升買單。提升效率的關(guān)鍵，就是AI。從這個(gè)角度來看，AIGC的船票，就在企業(yè)服務(wù)里?；仡欉^去20年，整個(gè)中國互聯(lián)網(wǎng)C端的需求，已經(jīng)卷無可卷——如果你回到4年前，整個(gè)中國互聯(lián)網(wǎng)最流行的話題是——XX都值得被XX重做一遍。重做是什么意思？不就是再卷一遍，重新分蛋糕嘛。

從這個(gè)角度，你就可以想到，toC的大窗口，幾乎是真正的關(guān)閉了。

電網(wǎng)工單、視頻面試、AI生成廣告，這些以前幾乎不出現(xiàn)在中國互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)投語境里的內(nèi)容，被一個(gè)頂級(jí)投資人拿出來講，意味著，產(chǎn)業(yè)場(chǎng)景里的價(jià)值鏈，在被抽絲剝繭，在被極致細(xì)分。船票在3個(gè)月后又一次被重新定義。

問題的關(guān)鍵來了，你占號(hào)坑并且準(zhǔn)備好了嗎？