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卷爸書房

文字|卷爸

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「 相信相信的力量？」

因為相信，所以看見。

不知道有多少公司曾經(jīng)或正在拿這句話當激勵團隊的座右銘，反正我是見過不少，但實際情況真的是這樣嗎？

如果再次見到這樣的口號，除非沒有更高的機會成本，抑或公司提供了足夠高的勝率賠率比，否則卷爸勸你離這樣的公司遠點，他大概率在利用你的善良。

此處省略不適合發(fā)表的115字......

忘記了在哪本書中說，世界是一小撮有認知的人，帶領(lǐng)絕大多數(shù)沒有認知人前進的過程。

認識是什么？難道是毫無根據(jù)的相信嗎？

不，那是看見。

從生物學及進化論的角度看：

我們的大腦通過遺忘不開心的事情來保護自己，避免過度沉浸在負面情緒中減少壽命。通過對連續(xù)痛苦事情的放棄，來保護自己受到持續(xù)傷害。

那些喜歡受虐的基因，早已成為了歷史長河中的化石。

如果這一小撮人也是因為相信，所以看見，過程中因為外部性的某些連續(xù)負反饋早就把他們干趴下了。

正因為他們看見了，但礙于個人力量的渺小，才需要調(diào)動最大的資源，去完成結(jié)果的呈現(xiàn)。

調(diào)動資源，就必須讓眾生相信。

而眾生又沒有認知，無法判斷你的看見，怎么辦？

這時他們用通俗的語言，給你畫了一張夢想的形狀，俗稱“餅”。

殘酷而真實的情況是：

因為看見，所以相信。

他看見的不是現(xiàn)在，而是未來。

「 股票的相似性 」

四天

上證綜指漲幅12.32%，直接突破3000點。

滬深300漲幅15.28%，中證全指漲幅14.89%。

機構(gòu)牛市爆倉，資金跑步進場。

格老告訴我們“股市短期是投票器，長期是稱重機”。

在投票階段，得票最多的獲勝，只要大家相信，未來會比現(xiàn)在高，管他值不值呢，我到時候賣了就是了。

可是，確定能賣的掉嗎？

如果不貪婪，就不會重倉殺入不懂的領(lǐng)域。

如果貪婪，那就肯定賣不掉。

在稱重階段，一分錢一分貨，十分錢買貨的就要賠掉九分。

現(xiàn)在的市場，賣幾分錢？現(xiàn)在的貨，值幾分錢?

政策發(fā)了一只穿云箭，立即萬馬奔騰，三根陽線，你改變信仰了嗎？

據(jù)說已經(jīng)有人看到6000點了，你呢？

「實事求是」

2700，還搖搖欲墜，是因為生病嚴重，看不到治療的希望。

這只強心延壽針下去，病人今晚就可以嫩模會所了嗎？

如果能，為啥之前不打，要從那受苦？

所以，這是暫緩痛苦，延長時間的一針。

需要的是在藥物失效前，找到治療方案和新的藥物，才能看到出院的希望。

一般來講，從打針到看到效果，需要6-9個月的時間，而中間的中空期，價格的想象空間就很大了。

原本快死的馬，和病情好轉(zhuǎn)，有治愈希望，未來可能的一匹活馬，甚至有可能變成良馬，千里馬的價格，自然不同，市場需要重新定價。

于是，反彈就來了。

在如果有牛市，這輪有什么不一樣？中，卷爸指出了最大的區(qū)別就是信息傳導的效率變了，是不是身邊已經(jīng)開始有人談?wù)?a class="keyword-search" >股票和跑步進場了呢？

如果是，當所有玩家都下注后，市場還靠什么上漲呢？

傳統(tǒng)牛熊轉(zhuǎn)換中，經(jīng)常會被提到的：

情緒低、政策底、市場底，然后一路共振，產(chǎn)生牛市。

經(jīng)過三年的下跌，情緒的底部已然確認。

這次的政策，史無前例，政策底也已經(jīng)確認。

那么牛市開啟的最后一個條件，市場底，你能確認嗎？

目前的經(jīng)濟，還是前兩輪牛市那個年輕力壯的小伙抑或成熟穩(wěn)重的中年嗎？

如果不是，那么我們找到返老還童的靈藥了嗎？

真空期內(nèi)，或許有故事可講，那么驗證期中，如果沒有如市場所愿，結(jié)果暫未如意，這種信任可以維持多久呢？

一個月、一年、還是一輩子？

雖然宏觀無法指導投資，但是仍然可以通過貝葉斯的方法論，做超額收益。

下一步，要跟蹤的是：

第一層：政策的力度、廣度、持續(xù)性、有效性。

第二層：就業(yè)和消費的傳導。

第三層：技術(shù)和其他人買單的可能性。

第四層：底層邏輯，制度。

其中1是短期的關(guān)鍵，2是中期的關(guān)鍵，3和4是10年以上維度的關(guān)鍵。

再看回反脆弱典型的TTM錨點：

貴州茅臺：PE-25.44，股息率1.9%。

五糧液：PE-17.79，股息率3.16%。

瀘州老窖：PE-14.12，股息率3.97%。

山西汾酒：PE-20.09，股息率2.2%。

還夠你要求的10%回報率嗎？

「潘多拉的魔盒」

2008年，當美聯(lián)儲打開了潘多拉的魔盒，美國股市走出了長達16年的大牛市，16年，像不像中國的房地產(chǎn)市場，任何時候進入都是對的。

這時候再去想想我說的逆天改命是什么？

但切記，QE是潘多拉魔盒，里邊裝的是毒品，越吃越上癮，根本停不下來啊，結(jié)局無非幾個，一個是不破不立去買單，一個是科技進步去買單，一個是其他人替你買單。

如果這波AI浪潮無法買單，量子計算和可控聚變貌似還成不了中短期內(nèi)的主力，抑或再沒有其他人幫助買單，你猜會怎么樣?

我真心希望發(fā)生這樣的事情，然后咱們?nèi)マ睹赖蹏髁x的羊毛。

這篇文章，看的懂的不需要看，也知道我在說啥。

看不懂的一定要注意風險，想想后果，寧可少賺，別賠本金。

不是我太保守，而是我要賺風險調(diào)整后收益，而非單純的收益。

如果當貝葉斯方法最終指向了長牛，那就別猶豫，抓住這波潑天的富貴吧。

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