最近中證A500基金神仙打架，看的人眼花繚亂。
不光參與的基金公司多，各類產(chǎn)品也是讓很多小伙伴頭暈。從大家留言里發(fā)現(xiàn)，有的投資者還不太懂ETF是什么，有的則是A類和C類聯(lián)接基金傻傻分不清楚。
今天呢，我們從產(chǎn)品種類，產(chǎn)品費(fèi)率，管理人等多個(gè)維度，一起來給大家梳理下，如何選擇中證A500基金。
ETF和ETF聯(lián)接基金對(duì)比
這次發(fā)的中證A500基金，主要分為三類：ETF、ETF聯(lián)接基金、指數(shù)基金。
先來看ETF和ETF聯(lián)接基金的區(qū)別。這里先放結(jié)論，心急的小伙伴，可以看完后直接跳第二部分：
有證券賬戶，想要隨時(shí)能買賣，交易費(fèi)率低，就選ETF。
嫌開戶麻煩的，或者交易頻率低的，選ETF聯(lián)接基金。
下面詳細(xì)解釋下。
1、交易方式的差異：
ETF和股票類似，是需要我們開證券賬戶，在交易所買賣的，屬于場(chǎng)內(nèi)基金（這個(gè)場(chǎng)就可以理解為交易所）。
ETF基金，也是復(fù)制跟蹤指數(shù)的，買的股票都是指數(shù)成分股。但ETF會(huì)像股票一樣，有一個(gè)交易價(jià)格，盤中實(shí)時(shí)變動(dòng)。
如果買的人過多，賣的太少，就會(huì)有溢價(jià)，即交易價(jià)格高于實(shí)際價(jià)值。反之會(huì)有折價(jià)。
而ETF聯(lián)接基金是場(chǎng)外基金，不在證券交易所買賣，而是通過其他渠道如銀行等進(jìn)行。每天只有一個(gè)凈值作為申購贖回的價(jià)格，可以反映基金的真實(shí)價(jià)值。
2、倉位差異：
ETF是投資人直接交易，管理人不需要留倉位應(yīng)對(duì)贖回，所以可以滿倉投資于指數(shù)的成分股，跟蹤誤差往往更小。
而ETF聯(lián)接基金，需要留不少于5%的高流動(dòng)性資產(chǎn)，應(yīng)對(duì)贖回。
3、費(fèi)率差異：
ETF和ETF聯(lián)接基金，管理費(fèi)和托管費(fèi)一般是相同的。但我們后面買賣的時(shí)候，ETF是收萬一左右的手續(xù)費(fèi)（不同券商會(huì)有差異），雙向收費(fèi)。
而ETF聯(lián)接基金，通常是1%的申購費(fèi)，然后渠道可能會(huì)給一定折扣。賣出的時(shí)候，持有少于7天，會(huì)有一定的贖回費(fèi)，頻繁交易的話成本還是比較高的。
所以如果是交易頻繁的，ETF會(huì)更合適。
ETF聯(lián)接基金和指數(shù)基金
再來看下ETF聯(lián)接基金和指數(shù)基金的差異。
兩者都是場(chǎng)外基金，指數(shù)基金，是由基金公司去買相應(yīng)指數(shù)成分內(nèi)股票。而聯(lián)接基金，則是直接買ETF。
這就帶來三點(diǎn)主要區(qū)別：
1、ETF聯(lián)接基金費(fèi)率可能更低
這個(gè)是南方中證A500ETF聯(lián)接A(022434)和幾只中證A500指數(shù)基金的A類份額的費(fèi)率對(duì)比：
從認(rèn)購費(fèi)來看，各個(gè)檔位的購買金額，南方中證A500ETF聯(lián)接A(022434)的費(fèi)率都是最低的之一。特別是200~500萬的檔，費(fèi)率只有0.4%，遠(yuǎn)低于幾只場(chǎng)外指數(shù)基金。
基金成立后，大家如果想要申購的話，除了在100~200萬的檔，中證A500指數(shù)基金3號(hào)更劃算外，南方中證A500ETF聯(lián)接A(022434)的費(fèi)率也都是最低的之一。
在bo姐看來，這背后也是有成本的考量。指數(shù)基金要買500只股票，對(duì)一籃子股票做管理。而ETF聯(lián)接基金，直接買ETF，把這些工作都交給了ETF。
2、ETF聯(lián)接基金，交易成本相對(duì)低。
聯(lián)接基金直接買ETF，不像股票那樣有印花稅，交易費(fèi)用相對(duì)低。
3、ETF有折溢價(jià)，建倉時(shí)，以及后續(xù)的管理上，都給了基金經(jīng)理操作空間。
ETF溢價(jià)，就去一級(jí)市場(chǎng)申購；ETF折價(jià)，就場(chǎng)內(nèi)撿便宜。
最后再說下很多人問到的，A類和C類份額的區(qū)別。
以南方中證A500ETF聯(lián)接A(022434)和南方中證A500ETF聯(lián)接C(022435)為例，A類多了認(rèn)購費(fèi)（后續(xù)為申購費(fèi)），C類多了個(gè)銷售服務(wù)費(fèi)。
不同渠道，認(rèn)購費(fèi)的折扣力度不同。Bo姐看了下南方基金app，目前A類產(chǎn)品是直接免認(rèn)購費(fèi)的。那通過南方基金app購買的話，南方中證A500ETF聯(lián)接A(022434)，會(huì)是更劃算的選擇。具體需要看各渠道的相關(guān)規(guī)則。
找跟蹤誤差低的
最后再說下基金管理人的選擇。
這次的中證A500產(chǎn)品，管理費(fèi)以0.15%居多，這部分差異不大。
除此之外呢，選指數(shù)基金，還要看規(guī)模和跟蹤誤差。前者保證流動(dòng)性，后者則是非常體現(xiàn)管理人水平的。
近10年股票ETF跟蹤最準(zhǔn)的，是南方基金，位居同類第一。（招商證券基金評(píng)價(jià)中心，截至2024.03.31，指標(biāo)分類被動(dòng)投資-股票ETF-規(guī)模加權(quán)跟蹤誤差，近十年排名1/18）
拿南方旗下的中證500ETF（510500）來說，基金成立以來表現(xiàn)出色，這自然也離不開產(chǎn)品背后的南方指數(shù)團(tuán)隊(duì)。
南方基金指數(shù)團(tuán)隊(duì)共有3位博士、22位碩士，9人具有海外工作學(xué)習(xí)經(jīng)歷，核心基金經(jīng)理團(tuán)隊(duì)平均投研從業(yè)年限10年。團(tuán)隊(duì)在人工智能、財(cái)務(wù)分析、量化科技三個(gè)研究領(lǐng)域均有核心人員覆蓋。
目前旗下產(chǎn)品覆蓋A股絕大部分市值。除了500ETF、1000ETF等龍頭產(chǎn)品，還覆蓋行業(yè)主題、跨境、因子、增強(qiáng)、商品等工具型產(chǎn)品。
可以說，南方基金已經(jīng)在中證500指數(shù)相關(guān)的產(chǎn)品上證明了自己，可以關(guān)注南方中證A500ETF(159352)；
偏中長期，持續(xù)定投的，可以關(guān)注他們的南方中證A500ETF聯(lián)接基金（A類：022434；C類：022435）。
A類和C類的區(qū)別，前面已經(jīng)說過啦，大家結(jié)合自己情況來選。其他還有啥問題，歡迎下面留言~
風(fēng)險(xiǎn)提示：
無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。
基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會(huì)面臨因投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險(xiǎn)。基金資產(chǎn)投資于港股或海外市場(chǎng)，除以上風(fēng)險(xiǎn)外，還會(huì)面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)，提請(qǐng)投資者注意。
板塊/基金短期漲跌幅列示、個(gè)股短期業(yè)績僅作為文章分析觀點(diǎn)之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績的預(yù)測(cè)或保證。
以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。在投資相關(guān)基金產(chǎn)品前，請(qǐng)您務(wù)必關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，投資與自身實(shí)際情況相匹配的基金產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。
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