「用商業(yè)角度 破解世界變化」
這是「商業(yè)偵探佳」的第 131篇視頻
2024到底誰(shuí)笑到最后？
2025投資又要看誰(shuí)呢？
距離2025沒(méi)幾天，我們今天復(fù)盤(pán)一下2024年的財(cái)富贏家，更重要的還會(huì)展望一下2025投資、就業(yè)等值得關(guān)注的熱點(diǎn)。
我是一佳，一個(gè)長(zhǎng)駐紐約，混跡全球的前財(cái)經(jīng)記者，今天這篇文章希望能幫你把握2025財(cái)富密碼。
我會(huì)從股市，熱門(mén)行業(yè)包括但不限于芯片和AI，就業(yè)，房產(chǎn)，比特幣，黃金，和愛(ài)馬仕鉑金包的價(jià)格趨勢(shì)幾個(gè)大家比較感興趣的話題入手，小伙伴歡迎自己挑重點(diǎn)看。另外，我會(huì)帶大家放眼全球，不過(guò)重點(diǎn)著眼美國(guó)，除了因?yàn)?a class="keyword-search" >美國(guó)資本市場(chǎng)體量大，我自己更熟悉，同時(shí)也是因?yàn)槊绹?guó)政策明年可能變數(shù)也比較大，可能會(huì)對(duì)貨幣流通，國(guó)際貿(mào)易關(guān)系，地緣政治等等方面影響到全球各國(guó)包括經(jīng)濟(jì)。
財(cái)富密碼——股市
先說(shuō)說(shuō)股市，注意這里說(shuō)到的今年數(shù)據(jù)都是到12月13日收盤(pán)數(shù)據(jù)為止的，后面就不另外說(shuō)明了，今年全球股市整體來(lái)說(shuō)，主要市場(chǎng)都是呈現(xiàn)上漲的，包括A股和港股，A股和恒生指數(shù)分別上漲了14.02%和17.15%。
表現(xiàn)最好的是絕地反彈的阿根廷股市，上漲了154.99%。
看來(lái)投資者對(duì)于米萊的經(jīng)濟(jì)政策是買(mǎi)單的，關(guān)于，今年年初我們還做過(guò)一期，感興趣可以去復(fù)習(xí)。
年中比較火熱的印度股市和日本股市倒是后勁不足。
特別是印度股市，印度SENSEX和日經(jīng)225指數(shù)最后年度漲幅也就是13.69%和17.95%，不差，但也沒(méi)那么好。
而比較拉垮的是拉美經(jīng)濟(jì)體，比如墨西哥還有巴西股市全年下跌分別在10.05%和7.13%。
不少發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)體的股市都有15%到20%上下的漲幅，比如新加坡啊，德國(guó)啊，而且很多國(guó)家的股指都是在美聯(lián)儲(chǔ)9月降息之后加快上漲，尤其我們說(shuō)一下美股，占據(jù)了差不過(guò)全球股市市值半壁江山的美國(guó)標(biāo)普500指數(shù)，今年上漲了26.86%。
新一年的美股預(yù)測(cè)？
而說(shuō)到2025的美股走勢(shì)，有兩個(gè)大的值得關(guān)注的因素：
?1.剛說(shuō)到的聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策，還會(huì)繼續(xù)影響全球股市尤其是美股的走勢(shì)。
聯(lián)儲(chǔ)目前看還是會(huì)繼續(xù)降息，但是速度和力度，其實(shí)有很多不確定因素，特別是通脹會(huì)有什么變化，現(xiàn)在美國(guó)最新的通脹數(shù)據(jù)已經(jīng)得到控制，但是特朗普上臺(tái)后，具體怎么加關(guān)稅，可能就會(huì)直接質(zhì)刺激通脹，11月的通脹已經(jīng)有所回升到2.7%。
聯(lián)儲(chǔ)上周已經(jīng)發(fā)話要放緩降息，股市也是上周迅速出現(xiàn)下滑。
可想而知明年聯(lián)儲(chǔ)的降息動(dòng)態(tài)還會(huì)持續(xù)影響全球股市。
?2. 就是特朗普上臺(tái)后對(duì)哪些行業(yè)會(huì)有監(jiān)管放松，有望刺激公司盈利，從而刺激股市。
現(xiàn)在大部分機(jī)構(gòu)的預(yù)計(jì)美股還是會(huì)漲，但是會(huì)漲速變慢，對(duì)于標(biāo)普500明年底的目標(biāo)，高盛，摩根大通和摩根士丹利的預(yù)期都是在6500點(diǎn)，和13號(hào)相比漲7.5%。上漲放緩很大程度上是因?yàn)槊拦蓛r(jià)格有點(diǎn)太貴了，相對(duì)便宜的小企業(yè)股票在明年容易有亮點(diǎn)。
另外可以關(guān)注能源產(chǎn)業(yè)，這張圖就可以看到，現(xiàn)在是相對(duì)比較便宜的行業(yè)，而且未來(lái)可能也是比較受惠于特朗普的監(jiān)管松綁的行業(yè)。
房地產(chǎn)板塊也可以關(guān)注，除了相對(duì)便宜，同時(shí)也是會(huì)直接受惠于降息的產(chǎn)業(yè)。
當(dāng)然也不是沒(méi)有唱衰的人，BCA research 就認(rèn)為美國(guó)明年進(jìn)入衰退的可能性很多，他們預(yù)測(cè)標(biāo)普500指數(shù)可能會(huì)有26%的下調(diào)。
另外大家還在討論巴菲特的現(xiàn)金，現(xiàn)在是史無(wú)前例得高。
在2023大幅變現(xiàn)，之前08年金融危機(jī)前，Dot com bubble刺破前巴老都有類似的操作。是不是意味著巴老預(yù)測(cè)股市會(huì)大跌，想等著低價(jià)再進(jìn)場(chǎng)？或者單純覺(jué)得很貴了，沒(méi)有增長(zhǎng)機(jī)會(huì)了？猜測(cè)很多。而巴老今年主要大的減持主要是在金融股以及蘋(píng)果。
股票表現(xiàn)好的熱門(mén)行業(yè)
下面再來(lái)說(shuō)說(shuō)熱門(mén)行業(yè)，可以從投資和就業(yè)，兩個(gè)和大家有關(guān)的維度來(lái)探討。我們先說(shuō)投資，對(duì)于我們普通人，主要可能也是通過(guò)股市實(shí)現(xiàn)，我們就來(lái)主要說(shuō)說(shuō)哪些行業(yè)在美股表現(xiàn)好。
芯片和AI 在2024依然非常火熱，從谷歌搜索的指數(shù)可以看到，全年在全球范圍的搜索指數(shù)一直居高不下，而在股市上，這兩個(gè)概念基本也是分不開(kāi)，芯片中，火的都是和AI計(jì)算相關(guān)的，而AI相關(guān)的股票中，熱門(mén)的則都是做芯片的，最大贏家當(dāng)然就是兩個(gè)都沾的英偉達(dá)，今年的股價(jià)上漲了171.10%，市值突破3萬(wàn)億美元。
但做芯片，不沾AI的，比如英特爾；以及做AI，但不碰芯片的，比如OpenAI背后的大股東微軟，其實(shí)都沒(méi)有表現(xiàn)得特別好，特別是英特爾，今年股價(jià)不但腰斬，還在道瓊斯工業(yè)指數(shù)中被英偉達(dá)取代。
微軟今年則是漲了19.83%，也是沒(méi)追上大盤(pán)，但其實(shí)微軟的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不差，還是值得關(guān)注的潛力股。
2025會(huì)怎么樣呢？現(xiàn)在的AI市場(chǎng)早就已經(jīng)卷起來(lái)了，而且大模型又燒錢(qián)，盈利還不明確，出現(xiàn)行業(yè)整合是很有可能的。而且OpenAI的聯(lián)合創(chuàng)始人Ilya最新的演講也說(shuō)到了，能訓(xùn)練模型的數(shù)據(jù)快用光了。
綜合起來(lái)，意味著很有可能芯片的需求會(huì)有所放緩，所以不但純AI，甚至AI+芯片的熱度都可能會(huì)有所下降。
當(dāng)然芯片市場(chǎng)永遠(yuǎn)是大家輪流上臺(tái)，這不前兩周，谷歌剛發(fā)布了量子芯片Willow。
已經(jīng)形成新熱點(diǎn)，很有機(jī)會(huì)2025繼續(xù)發(fā)光。
2024表現(xiàn)好的還有哪些行業(yè)？
一個(gè)是沾邊社交媒體其實(shí)都還不錯(cuò)，比如臉書(shū)，Instagram背后的Meta，以及Youtube背后的Google，或者Alphabet，分別上漲了75.26%和35.8%，為什么？
因?yàn)樗麄兌紩?huì)是1月19號(hào)，海外抖音Tiktok在美國(guó)可能正式被禁的受益者。如果Tiktok真的美國(guó)被禁，那明年可能是各家會(huì)瓜分流量和生意，繼續(xù)利好。
另外我們?cè)诳纯疵拦山衲昵?1各月表現(xiàn)前10的個(gè)股，很大一部分是醫(yī)藥和fintech 互聯(lián)網(wǎng)金融。比如排在前四的GeneDx Holdings，Sezzle，Dave，Longboard Pharmaceuticals都是這兩個(gè)方向。
預(yù)計(jì)在2025還是會(huì)比較活躍，這兩年，這兩個(gè)方向創(chuàng)新非常多，可以持續(xù)關(guān)注。
另外火的還有Paypal Mafia股，Paypal Mafia，mafia就是黑幫，這是硅谷對(duì)于Paypal 初創(chuàng)團(tuán)隊(duì)的稱號(hào)，以Peter Thiel，elon musk等為首。
Paypal Mafia股這是我自己起的名字，就是和Paypal Mafia沾邊的公司的股票，今年超級(jí)亮眼，尤其是在大選之后。
因?yàn)镻aypal Mafia的核心人員很多都是特朗普后盾的中堅(jiān)力量，不光看到站在聚光燈下的Elon Musk，相對(duì)低調(diào)的Peter Thiel可是從特朗普第一任開(kāi)始就是懂王的鐵桿支持者，這一次提名負(fù)責(zé)AI和數(shù)字貨幣政策的David Sachs 也是從Paypal Mafia走出來(lái)的，下一任副總統(tǒng)JD Vance之前是Peter Thiel手下。
難怪《經(jīng)濟(jì)學(xué)人》雜志說(shuō)以前Paypal Mafia只是控制硅谷，現(xiàn)在還控制美國(guó)政府。
相關(guān)的股票中，特斯拉漲得就不說(shuō)了，今年大漲了 75.56%，突出的還有Palantir，Peter Thiel參與創(chuàng)辦的大數(shù)據(jù)公司，今年漲了343%。是不是感覺(jué)亮瞎雙眼。
而且這些企業(yè)都是有望在特朗普正式上臺(tái)后拿政府訂單或者監(jiān)管松綁的，2025值得繼續(xù)關(guān)注。
哪些職業(yè)更有“錢(qián)途”？
接著我們?cè)倏纯淳蜆I(yè)市場(chǎng)的熱門(mén)行業(yè)，這似乎和股市表現(xiàn)就不完全相關(guān)了。我比較了幾個(gè)不同機(jī)構(gòu)包括US News，Indeed，Careeraddict對(duì)今年職業(yè)的排名。
比較有意思的是，雖然AI火但相關(guān)職業(yè)其實(shí)倒不是在各種排名中最突出的。最突出的是醫(yī)療相關(guān)的工作在各種榜單高頻出現(xiàn)。你看US News 最好工作第一是護(hù)理醫(yī)生，Indeed綜合排名最好的工作是精神科技術(shù)人員，Careeraddict最需要人的榜單上排第一的是家庭健康護(hù)理員。
各種健康相關(guān)的特別多，而且心理治療相關(guān)的占比很多，這個(gè)趨勢(shì)在全世界范圍內(nèi)都是類似的，一個(gè)原因是人口老齡化，大量銀發(fā)人口對(duì)醫(yī)療服務(wù)有大量需求，另外就是現(xiàn)代人生活壓力大，同時(shí)心理問(wèn)題的重視程度也越來(lái)越高。
這個(gè)趨勢(shì)不但是全世界同步的，而且應(yīng)該長(zhǎng)期這個(gè)趨勢(shì)不改變，是很有機(jī)會(huì)，大家其實(shí)都可以都關(guān)注一下。
另外從好找工作的角度，AI做不了的藍(lán)領(lǐng)還是很火，比如，卡車(chē)司機(jī)不光美國(guó)缺，歐洲也缺，而且給的工資和福利都不錯(cuò)。另外還比如水管工、電工等等技術(shù)人才也都是收入不錯(cuò)，容易找工作的。
我甚至有認(rèn)識(shí)大券商的銷(xiāo)售高層辭職在長(zhǎng)島開(kāi)水管工公司。因?yàn)樘?hào)稱輕松年入幾十萬(wàn)美元，還比較自由。
房產(chǎn)市場(chǎng)“小”盤(pán)點(diǎn)
說(shuō)完就業(yè)，我們?cè)倏纯捶慨a(chǎn)市場(chǎng)。2024年，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)基本整個(gè)亞洲是在降溫的，包括之前火爆的日本和新加坡，在2024年住房市場(chǎng)的需求都有所降溫，價(jià)格繼續(xù)上漲。特別是東京的房?jī)r(jià)，還是比較穩(wěn)健上升。
但是面對(duì)不斷老齡化的人口以及可能的加息，很多分析都對(duì)日本明年的房?jī)r(jià)不看好。
而CBRE預(yù)計(jì)新加坡房?jī)r(jià)今年漲幅會(huì)在3%，2025有望繼續(xù)上漲。
而日本和新加坡的商用房到底反彈比較明顯。
美國(guó)房產(chǎn)則是呈現(xiàn)南熱北冷的狀態(tài)。以邁阿密，奧斯丁為首的一批南方城市都房?jī)r(jià)堅(jiān)挺?，F(xiàn)在越來(lái)越多人喜歡選擇天氣更好，稅務(wù)政策相對(duì)更優(yōu)惠的南方，大公司也紛紛搬家南方，包括南方大學(xué)的申請(qǐng)都在這兩年比較火。
邁阿密今年的房?jī)r(jià)上漲了13%。明年，降息可能會(huì)對(duì)房產(chǎn)市場(chǎng)的活躍有幫助。但是整個(gè)行業(yè)可能面臨債務(wù)到期的問(wèn)題，現(xiàn)在的利息水平就是降息也比之前高了不少，有出現(xiàn)房產(chǎn)行業(yè)債務(wù)危機(jī)的隱患。另外美國(guó)的商用房還是持續(xù)疲軟。
說(shuō)到歐洲的房產(chǎn)市場(chǎng)，這兩年最火的是荷蘭，從8月數(shù)據(jù)看，平均成交價(jià)格年比漲了超過(guò)11%，預(yù)計(jì)明年會(huì)增長(zhǎng)8-10%，而且因?yàn)楣┎粦?yīng)求，現(xiàn)在荷蘭的新房產(chǎn)項(xiàng)目也相對(duì)比較多。
其次是西班牙，有望增長(zhǎng)4-6%。表現(xiàn)不好的要數(shù)法國(guó)，雖然有奧運(yùn)拉人氣，但法國(guó)的房產(chǎn)市場(chǎng)2024預(yù)計(jì)會(huì)整體下跌了3%，明年有望見(jiàn)底。德國(guó)和英國(guó)則是小幅攀升。
比特幣還值得買(mǎi)嗎？
說(shuō)完了房產(chǎn)市場(chǎng)，再關(guān)注一下比特幣。比特幣今年表現(xiàn)不是一般的好，從年初4萬(wàn)美元出頭，一直到年底突破10萬(wàn)美元大關(guān)，主要的上漲是在特朗普大選成功后的1個(gè)多月。
明年特朗普正式拿回總統(tǒng)的位子，對(duì)比特幣利好的因素還是比較多：?一，放寬監(jiān)管，SEC肯定是要換人，現(xiàn)在特朗普提出的人選Paul Atkins，一貫就是支持對(duì)金融監(jiān)管松綁，鼓勵(lì)金融創(chuàng)新包括數(shù)字貨幣。
他自己開(kāi)的咨詢公司就有不少數(shù)字貨幣項(xiàng)目客戶，所以絕對(duì)是利于數(shù)字貨幣的人選。
?二是美國(guó)可能會(huì)建立比特幣戰(zhàn)略儲(chǔ)備。不過(guò)美聯(lián)儲(chǔ)主席上周表示不支持，引起了比特幣價(jià)格的下跌。
其實(shí)美國(guó)本身就在各種案件追查中拿了超過(guò)20萬(wàn)個(gè)比特幣，這部分很可能會(huì)轉(zhuǎn)入這個(gè)戰(zhàn)略儲(chǔ)備。而除了美國(guó)聯(lián)邦城府，美國(guó)其他州也可能啟動(dòng)各自的比特幣儲(chǔ)備，同時(shí)別的國(guó)家也會(huì)有可能效仿。
它是一個(gè)有限供應(yīng)，開(kāi)采有限。如果有很多留在儲(chǔ)備里的比特幣，市場(chǎng)上流通的就會(huì)更有限，勢(shì)必會(huì)推動(dòng)比特幣價(jià)格上漲的。
但是同樣大家要意識(shí)到比特幣波動(dòng)性特別大，歷史一貫都不是直線性的，都是在大漲和大跌之間震蕩前行，所以漲是大概率的，但到底是個(gè)什么樣的上漲路線，就充滿的變數(shù)，在上漲中虧錢(qián)的人也是大有人在。
另外現(xiàn)在很多人不想直接入手比特幣，都會(huì)考慮ETF，對(duì)傳統(tǒng)投資者友好。
但是現(xiàn)在ETF對(duì)于比特幣現(xiàn)貨有一個(gè)明顯溢價(jià)，所以波動(dòng)起來(lái)可能比比特幣本身價(jià)格波動(dòng)還要大，這個(gè)大家要小心。
繞不開(kāi)的“黃金”
說(shuō)完了比特幣，我們?cè)賮?lái)看看黃金的價(jià)格。2024對(duì)于黃金也是大年， 今年一路上揚(yáng)，在10月達(dá)到歷史新高，差點(diǎn)就突破了2800美元一盎司的大關(guān)。
但從11月開(kāi)始稍稍有些疲軟。我會(huì)覺(jué)得多多少少有一點(diǎn)點(diǎn)被比特幣搶走了一些風(fēng)頭，畢竟比特幣號(hào)稱是數(shù)字黃金，現(xiàn)在比特幣的黃金換算價(jià)格已經(jīng)突破40，就是超過(guò)40盎司的黃金才能買(mǎi)一個(gè)比特幣。
不過(guò)進(jìn)入2025年，有利于黃金的因素還是比較多的，首先是聯(lián)儲(chǔ)可能繼續(xù)降息，這個(gè)對(duì)于金價(jià)一般都是友好的。另外央行們可能繼續(xù)購(gòu)買(mǎi)，過(guò)去兩年，中國(guó)，俄羅斯，印度，土耳其央行都在大量購(gòu)買(mǎi)黃金。
為了降低儲(chǔ)備對(duì)美元的依賴，這個(gè)趨勢(shì)可能還會(huì)繼續(xù)。另外就是地緣政治的風(fēng)險(xiǎn)存在，美國(guó)的外交政策，在特朗普上臺(tái)后，可能會(huì)有很大變化。這也是有利于黃金上漲，所以黃金明年表現(xiàn)依然值得期待。
“不敗之王”鉑金包
下面再來(lái)說(shuō)說(shuō)女生才懂的投資品，愛(ài)馬仕鉑金包。愛(ài)馬仕鉑金包絕對(duì)是時(shí)尚產(chǎn)業(yè)最堅(jiān)挺的投資品，也是經(jīng)濟(jì)的風(fēng)向標(biāo)。
就是2024年，雖然奢侈品行業(yè)紛紛出現(xiàn)疲軟的跡象，但是愛(ài)馬仕的旗艦產(chǎn)品鉑金包的價(jià)格今年則是加速上漲。
我們來(lái)看一下Birkin 25和30，兩個(gè)尺寸的包的美元定價(jià)，19-21年都沒(méi)有變過(guò)，22和23年每年只有2.5%-3%的上漲，但是2024年，也是鉑金包40周年的時(shí)候，這兩款包在美國(guó)的起價(jià)分別漲價(jià)了9.6%和7.8%。
很有意思的事，鉑金包上一次大火成為一包難求要配貨，是在2008年金融危機(jī)那會(huì)。
為什么經(jīng)濟(jì)不好，鉑金包反而會(huì)火呢？一般經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)大的時(shí)候，大家購(gòu)買(mǎi)奢侈品的時(shí)候更注重保值的價(jià)值，和可以使用時(shí)間更長(zhǎng)設(shè)計(jì)更經(jīng)典的款式?？车裟切└ㄉ冢鼤r(shí)髦的東西，同時(shí)消費(fèi)的群體更集中在財(cái)富金字塔頂端，而中產(chǎn)的會(huì)首先砍消費(fèi)。
所以這兩年在二手市場(chǎng)上堅(jiān)挺，比原價(jià)翻翻，甚至翻幾倍都正常的鉑金包自然成為奢侈品行業(yè)最堅(jiān)挺的角落。同樣，這兩年的二手市場(chǎng)漲得厲害的Chanel也在今年表現(xiàn)不錯(cuò)，而相對(duì)受眾更大眾，時(shí)尚感更強(qiáng)的LVMH，Gucci等就在2024年顯得非常疲軟。短期似乎還沒(méi)有轉(zhuǎn)向的跡象。聽(tīng)到這，大家對(duì)鉑金包有沒(méi)有更心動(dòng)了呢？
以上就是從股市，芯片，AI，就業(yè)，房地產(chǎn)，比特幣，黃金和鉑金包幾個(gè)角度盤(pán)點(diǎn)了2024，展望了2025。希望為大家新的一年的財(cái)富之路有所幫助，最后祝大家新年快樂(lè)，新年搞錢(qián)到手軟。
文中非原創(chuàng)視頻截圖且未標(biāo)明出處圖片來(lái)自網(wǎng)絡(luò)
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