2024年的一級市場，比以往都更加明白“耐心”的可貴。
受到退出端IPO收緊的影響，市場的本輪調(diào)整一路向“募投管退”鏈條的最上游傳導，直達募資端。
從全國范圍來看，創(chuàng)投通-執(zhí)中的數(shù)據(jù)顯示2024年新備案的中國私募股權投資基金共計4186支，總注冊資本約2.23萬億元，較2023年分別下降45%和23%。2024年國內(nèi)一級市場共發(fā)生5854起投融資事件，較2023年減少12.47%；已披露的融資總額約4376.52億元，較2023年減少21.44%。
廈門地區(qū)的數(shù)據(jù)與全國的趨勢一致。【觀瀾財經(jīng)】統(tǒng)計2024年全年廈門創(chuàng)投領域投融資事件總數(shù)為120起，較2023年的151起投融資事件減少20.53%；共計113家企業(yè)獲得融資，較2023年的139家被投企業(yè)減少18.71%。
與此同時，決策層不斷釋放信號，鼓勵和推動市場建立長期投資的生態(tài)，市場變革被按下“加速鍵”。在蛻變的陣痛中，長期資本、耐心資本、大膽資本一一登場，成為新質(zhì)生產(chǎn)力背后的助推器。
廈門的數(shù)據(jù)也是如此。圍繞廈門確立的四大支柱產(chǎn)業(yè)集群、四個戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、六個未來產(chǎn)業(yè)三個層次，投資事件主要集中于“4+4+6”廈門現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系。
我們欣喜地看到，一批第三代半導體、新材料等新質(zhì)生產(chǎn)力企業(yè)獲得了廈門市產(chǎn)業(yè)投資有限公司、廈門半導體投資集團有限公司、福建電子信息產(chǎn)業(yè)基金、國家戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)基金等國有資金的投資，最大的單筆融資金額高達16億。此外，越來越多的廈門國有資金扛起“耐心資本”的大旗，出現(xiàn)在這些融資事件中。
耐心是投資者永遠的朋友，對創(chuàng)業(yè)者亦然。無論是投資還是融資，過去一年中的那些尋找、堅忍和等待，這一切都化在“耐心”二字中。
【觀瀾財經(jīng)】定位“資本市場觀察家，價值投資推動者”，我們持續(xù)關注廈門創(chuàng)投市場中發(fā)生的投融事件，已經(jīng)持續(xù)六年堅持原創(chuàng)盤點廈門區(qū)域企業(yè)融資情況。
本文統(tǒng)計數(shù)據(jù)來源自企查查、IT桔子、投中數(shù)據(jù)等平臺公開數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)采集日期自2024年1月1日至2024年12月31日。
01.
投資總數(shù)下降，硬科技項目成焦點
2024年全年廈門創(chuàng)投領域投融資事件總數(shù)為120起，相較2023年減少31起，下降約20.5%。從整體來看，廈門創(chuàng)投圈投資活躍度有一定程度下降，但電子信息、機械裝備、生物醫(yī)藥等熱門行業(yè)依然是廈門投融資的焦點，各區(qū)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)和主導產(chǎn)業(yè)依然備受關注。
以廈門“4+4+6”現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系劃分的113家被投企業(yè)中，電子信息企業(yè)最多為53家，占比46.90%；機械裝備企業(yè)有15家，占比13.27%；生物醫(yī)藥獲投12家，占比為10.62%；商貿(mào)物流、新材料等行業(yè)也受到投資機構青睞。
電子信息行業(yè)投融資事件中，半導體、人工智能等硬科技項目關注度相比去年進一步提升。廈門創(chuàng)投圈對于長周期、高門檻的硬科技項目依然抱有濃烈的投資熱情，“耐心資本”熨熱“慢產(chǎn)業(yè)”，是硬科技企業(yè)優(yōu)質(zhì)的長跑搭子。
此外，未來產(chǎn)業(yè)相關項目的投資活躍程度也高于2023年，第三代半導體、深?？臻_發(fā)等未來產(chǎn)業(yè)投融資事件達6起。
廈門士蘭明鎵化合物半導體有限公司與廈門士蘭集科微電子有限公司是2024年第三代半導體企業(yè)中的明星企業(yè)，前者在1月份獲得3.5億人民幣的戰(zhàn)略融資，后者在9月份獲得16億人民幣規(guī)模的戰(zhàn)略融資，這兩筆投資背后都有國有資金的出資。
不僅是國有資金的出資，優(yōu)秀的新質(zhì)生產(chǎn)力企業(yè)還持續(xù)吸引有眼光的國際資本。2024年3月，化合積電（廈門）半導體科技有限公司得到全球知名科技企業(yè)德國賀利氏的戰(zhàn)略投資。
這些投融資事件折射出近年來廈門在第三代半導體產(chǎn)業(yè)上的布局提速。通過培育產(chǎn)業(yè)生態(tài)、強化龍頭帶動、加大研發(fā)投入，持續(xù)招大引強等多措并舉，廈門已集聚士蘭微、瀚天天成、三安光電等一批頭部企業(yè)，初步構建了打造第三代半導體產(chǎn)業(yè)重鎮(zhèn)的生態(tài)體系。隨著越來越多的國內(nèi)第三代半導體企業(yè)入駐，海內(nèi)外資本來廈投資，廈門漸漸成為第三代半導體的創(chuàng)業(yè)高地。
02.
早期投資占比近四成
“投早、投小、投長期、投硬科技”是創(chuàng)投行業(yè)的主流共識，這也體現(xiàn)在2024年廈門的創(chuàng)業(yè)企業(yè)投融資數(shù)據(jù)中。具體而言，早期投資（包括種子輪3起、天使輪20起、Pre-A輪3起、A輪18起、A+輪3起）共47起，占比達到39.17%；戰(zhàn)略融資為20起，占比為16.67%。
與2023年相比，2024年早期投資總數(shù)有所下降，B輪（包括Pre-B輪、B輪、B+輪、B++輪）數(shù)量較之2023年的12起增加2起，C輪及以后事件較2023年的10起減少3起。
2024年廈門創(chuàng)業(yè)企業(yè)投融資事件中，共有89起投資事件未披露融資金額，占比達74.17%。另外有31起披露了具體融資，其中有1起早期融資的金額規(guī)模近億元——六一創(chuàng)新（廈門）科技有限公司的A輪融資。
此外，2024年還有5起并購事件。其中，靠譜云被*ST同洲（002052）收購，宇科塑料被廈門的唯科科技（301196）收購完成。
縱觀2024年廈門創(chuàng)投數(shù)據(jù)，外地投資機構、國內(nèi)頭部機構頻繁出現(xiàn)。廈門成為明星投資機構、產(chǎn)業(yè)資本關注的“香餑餑”，得益于近年來產(chǎn)業(yè)發(fā)展優(yōu)勢及重點產(chǎn)業(yè)政策扶持，以及市、區(qū)兩級政府引導基金聯(lián)動，帶動社會資本投早、投小、投硬科技，充分發(fā)揮相關基金引導帶動作用，將社會資金加速向新興產(chǎn)業(yè)集聚。比如：
??中金資本、旺旺集團聯(lián)合廈門市、同安區(qū)、自貿(mào)區(qū)兩級引導基金開展產(chǎn)業(yè)基金合作，關注消費升級，打造兩岸合作典范；
??寧德時代聯(lián)合福建省金投、廈門市、火炬高新區(qū)、同安區(qū)三級引導基金，設立投向新能源和高端制造領域的碳中和基金；
??廈心醫(yī)院與廈門市、海滄區(qū)、火炬高新區(qū)開展產(chǎn)業(yè)基金合作，設立全國首只公立醫(yī)院參與聚焦心血管醫(yī)療產(chǎn)業(yè)的專項基金；
??深圳高新投聯(lián)合廈門市、湖里區(qū)兩級引導基金開展產(chǎn)業(yè)基金合作，關注戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，投出了乃爾電子等明星創(chuàng)業(yè)企業(yè)；
據(jù)統(tǒng)計，融資金額達億級的9個項目中，有7家為廈門市產(chǎn)業(yè)投資基金投資企業(yè)，占比近八成。廈門市產(chǎn)業(yè)投資基金還積極幫助企業(yè)解決各類融資需求，推動企業(yè)完成后續(xù)輪融資，為企業(yè)發(fā)展壯大提供有力支持。
03.
投資事件最多的行政區(qū)：思明、集美
從行政分布來看，2024年創(chuàng)業(yè)企業(yè)投融資事件在廈門6個行政區(qū)、廈門自貿(mào)片區(qū)及廈門火炬高新區(qū)均有發(fā)生，廈門自貿(mào)片區(qū)及廈門火炬高新區(qū)創(chuàng)業(yè)企業(yè)投融資事件的行業(yè)分布體現(xiàn)出明顯的區(qū)域特色。
在120起投融資事件中，廈門火炬高新區(qū)作為廈門市高新技術產(chǎn)業(yè)的主要承載地，以40起投融資事件數(shù)量位列第一，占比達到33.33%。
以行政區(qū)劃分，思明區(qū)、集美區(qū)是2024年廈門產(chǎn)生創(chuàng)業(yè)企業(yè)投融資事件數(shù)量最多的區(qū)，思明區(qū)和集美區(qū)均有30起并列第一。
從產(chǎn)業(yè)分布看，廈門火炬高新區(qū)內(nèi)融資項目集中在集成電路和軟件服務的電子信息產(chǎn)業(yè)，其次是機械裝備、生物醫(yī)藥、新材料等產(chǎn)業(yè)。廈門自貿(mào)片區(qū)的創(chuàng)業(yè)企業(yè)投融資事件則以生物醫(yī)藥、商貿(mào)物流等領域為主。
【觀瀾財經(jīng)】分析數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，各區(qū)的創(chuàng)業(yè)企業(yè)投融資事件傾向于行政區(qū)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)。如第三代半導體產(chǎn)業(yè)集中于集美區(qū)與海滄區(qū)，思明區(qū)、湖里區(qū)的電子信息產(chǎn)業(yè)中軟件信息服務占比較高。
04.
9起億級投資事件
在120起投融資事件中，僅有31起事件披露了融資金額，多數(shù)企業(yè)在融資后并不愿意透露具體金額。從已披露金額的數(shù)據(jù)看，在2024年依然有不少明星項目受到資本市場高度認可獲得大手筆投資。
2024年的廈門投融資事件中，單筆融資過億事件為9起。在資本市場趨于冷靜與理性的2024年，多筆高額融資的出現(xiàn)，說明廈門創(chuàng)業(yè)企業(yè)依然擁有驚人的發(fā)展?jié)摿εc市場前景。
其中，廈門士蘭集科微電子有限公司在2024年9月獲得16億元戰(zhàn)略投資，由半導體企業(yè)士蘭微與廈門半導體投資集團有限公司共同出資，以支持其12英寸集成電路芯片生產(chǎn)線的建設和運營。廈門半導體企業(yè)制程工藝不斷升級，將進一步提升廈門在國內(nèi)集成電路產(chǎn)業(yè)的地位。
05.
國資出資成為廈門“耐心資本”主力軍
2024年全年廈門創(chuàng)投領域投融資事件120起中，共有160家投資機構參與，其中金圓集團、廈門產(chǎn)投、廈門創(chuàng)投、廈門火炬創(chuàng)投、廈門高新投等國有資金多次出手，助力廈門本地企業(yè)成長。
國資出資的穩(wěn)定性與長期性，令他們已經(jīng)成為廈門 “耐心資本”的主力軍。在廈門相關政策的積極引導下，廈門國資出資持續(xù)發(fā)力，為壯大“耐心資本”、長期資本提供有力保障。
比如，2024年3月廈門重量級的國資投資機構、注冊資本200億元的廈門市產(chǎn)業(yè)投資有限公司登場。在12月31日，廈門產(chǎn)投聯(lián)合兩只工銀AIC基金共同助力瀚天天成增資擴產(chǎn)，順利完成Pre-IPO融資。
廈門高新投也是其中的一個典型。它最初以自有資金做直接投資，從2019年起逐步采用股權投資基金的模式運作，今年的榜單中不少項目都曾得到過它的投資。在我們的統(tǒng)計中，2024年它在廈門有3次出手，投資階段涵蓋了天使輪、A輪、Pre-A輪，投資領域涉及機械裝備與新材料。
進入11月，廈門更出臺《關于進一步促進廈門股權投資行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的十條措施》，進一步發(fā)揮股權投資在促進科技創(chuàng)新、服務實體經(jīng)濟、培育新質(zhì)生產(chǎn)力中的重要作用，吸引更多長期資本、耐心資本來廈展業(yè)興業(yè)。
除了本地的國資出資，這一年省級、國家級的資金在廈門也頗為活躍。比如，福建創(chuàng)新投參與了廈門毫末智能的A輪投資，福建電子信息產(chǎn)業(yè)基金參與了廈門優(yōu)迅芯片的C輪投資。
福建電子信息產(chǎn)業(yè)基金還與國家戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)基金一起，參與了淵亭科技的B++輪投資。而廈門士蘭明鎵化合物半導體有限公司的3.5億元戰(zhàn)略投資，則是由國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金投資的。
另外，深圳高新投、江西國控、資陽市國資委外地的國資出資機構也來廈門“淘金”。比如，深圳高新投就參與了乃爾電子近2億元的戰(zhàn)略融資。
2024廈門投融資事件總表
C輪
碩橙科技
碩橙科技成立于2016年，是一家專注通過全感知智能硬件、AI算法以及數(shù)字基座賦能工業(yè)智能運維、智能制造、數(shù)字孿生、智慧城市等多個數(shù)字化經(jīng)濟領域的國家高新技術企業(yè)。公司面向全場景、全鏈接、全智能市場創(chuàng)建了涵蓋產(chǎn)品、平臺、云服務和AI服務的盼橙生態(tài)體系，實現(xiàn)了從智能傳感器、邊緣計算中心、工業(yè)大數(shù)據(jù)、AI算法、到工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺的完整技術布局，形成了具有自主知識產(chǎn)權的核心技術與完整的產(chǎn)品體系。
凍品在線
福建凍品在線網(wǎng)絡科技有限公司于2015年8月18日創(chuàng)辦成立，是一家專注冷凍食品供應鏈的B2B電商平臺。公司通過采用移動互聯(lián)網(wǎng)技術和創(chuàng)新商業(yè)模式，依托用戶終端的需求反饋，建立數(shù)據(jù)化模型，對凍品傳統(tǒng)流通過程中產(chǎn)生的信息流、資金流、物流進行有效流程再造，提高流通效率，打造“輕平臺、短流程、快模式”的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新平臺，公司創(chuàng)新性建立速凍食材研究院，根據(jù)大數(shù)據(jù)和研究成果整合品牌廠家的供應鏈資源，為更多城市的傳統(tǒng)批發(fā)商提供平臺Saas服務、供應鏈服務、金融服務。
B輪
淵亭科技
廈門淵亭信息科技有限公司成立于2014年，作為國內(nèi)領先的認知決策智能基礎軟件與解決方案提供商，在知識圖譜、圖計算、機器學習（含深度學習、強化學習、大模型）、運籌優(yōu)化等領域擁有核心技術優(yōu)勢與領先的工程化能力。公司以“讓機器理解世界，讓決策更加智能”為使命，聚焦國防、金融、政務、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)四大行業(yè)，為客戶提供決策中臺、認知中臺、數(shù)據(jù)中臺三大中臺產(chǎn)品與全棧人工智能行業(yè)解決方案。目前，已服務包含國防各單位院所、中國電科、中國兵器、中國人民銀行、建設銀行、中國登記結算、中國移動、中國鐵塔等200多家知名企業(yè)與政府機關。
開元通信
開元通信技術（廈門）有限公司，是一家新興的、專注于射頻前端解決方案的本土芯片公司。公司總部成立于廈門市海滄區(qū)，目前在上海張江設有運營中心，并在深圳、西安及北京設有銷售及客戶支持中心。公司產(chǎn)品針對射頻前端芯片，定位于移動終端、物聯(lián)網(wǎng)等平臺，以5G通信的先進射頻濾波器/模組芯片市場作為黃金切入點。同時也將極大完善廈門海滄在集成電路特色工藝設計行業(yè)的產(chǎn)業(yè)布局，將打造一家全球技術領先、具有中國特色、以射頻濾波器業(yè)務為主的射頻前端龍頭企業(yè)。
Pre-A輪、A輪、A+輪
毫末智能
廈門毫末智能制造有限公司，以人才為本，致力于國家“卡脖子”和“短板”技術的研究及產(chǎn)業(yè)化。主要從事高端數(shù)控機床裝備、超精密光學元件等的研發(fā)、制造與銷售。公司主營各類精密數(shù)控機床，產(chǎn)品包括：精密五軸磨削中心、超精密平面磨床、光學銑磨中心、柔性拋光機床、各類加工中心等。公司產(chǎn)品均是團隊基于二十余年的硬脆材料加工應用經(jīng)驗自主設計制造。同時，公司還自主研發(fā)了五軸聯(lián)動數(shù)控系統(tǒng)和多套加工輔助軟件。
銀科啟瑞
廈門銀科啟瑞半導體科技有限公司是一家化合物半導體高端外延芯片材料研發(fā)商，專注于III-V族化合物高端半導體外延片研發(fā)生產(chǎn)。銀科啟瑞目前是國內(nèi)少數(shù)同時具備紅光LED、衛(wèi)星太陽能電池、光通信DFB/MPD、探測器PD、激光VCSEL等全系列光電子級GaAs外延片工藝技術的公司，未來公司還將進一步開拓HBT、HEMT、PHEMT等高端微電子級GaAs外延片領域。
鷺島氫能
鷺島氫能（廈門）科技有限公司聚焦于PEM電解水制氫技術，是一家集核心材料、電化學測試儀器儀表及制氫裝備的研發(fā)、設計、生產(chǎn)、銷售于一體的高科技企業(yè)。公司已通過ISO “三體系”認證，主導的產(chǎn)品有PEM電解池測試儀器、PEM電解水測試系統(tǒng)、PEM電解水制氫系統(tǒng)及電解槽、膜電極、催化劑等，為用戶提供技術咨詢和技術服務，產(chǎn)品銷售面向世界市場。
種子輪&天使輪
美亞億安
廈門美亞億安信息科技有限公司是國內(nèi)領先的企業(yè)數(shù)字化調(diào)查與風控專家，致力于為大型企業(yè)提供數(shù)字化調(diào)查與風控的整體解決方案，是國內(nèi)首個將電子數(shù)據(jù)提取分析與大數(shù)據(jù)分析技術引入企業(yè)內(nèi)部調(diào)查與風控領域的高新技術企業(yè)，主要服務于企業(yè)監(jiān)察內(nèi)審、風控、合規(guī)、法務、信息安全等部門。
森一量子
森一量子科技(廈門)有限公司由業(yè)內(nèi)資深專家合作共同創(chuàng)立，公司致力于發(fā)揮材料的量子效應， 產(chǎn)品包括光電功能晶體、能源材料、特種粉體、特種陶瓷等產(chǎn)品。公司已為光通信、激光雷達，工業(yè)激光、新能源、核工業(yè)、醫(yī)療航空等領域的標桿企業(yè)持續(xù)提供產(chǎn)品服務，業(yè)務范圍覆蓋美國、法國、德國、日本、韓國等國際市場。
戰(zhàn)略融資
化合積電
化合積電（廈門）半導體科技有限公司，是一家專注于寬禁帶半導體襯底材料和器件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高科技企業(yè)，致力于成為全球領先的寬禁帶半導體材料和器件制造商。公司主要產(chǎn)品包括：晶圓級金剛石襯底、金剛石熱沉片、GaN on Diamond 、Diamond on GaN、硅基氮化鋁、藍寶石基氮化鋁、金剛石基氮化鋁等。
士蘭集科
廈門士蘭集科微電子有限公司是士蘭微電子12吋特色工藝芯片制造主體，由杭州士蘭微電子股份有限公司與廈門半導體投資集團有限公司共同投資成立。公司成立于2018年2月1日。廈門士蘭集科微電子有限公司以功率半導體芯片、MEMS傳感器為主要產(chǎn)品的12吋集成電路制造生產(chǎn)線項目，總投資為170億元人民幣，建設兩條12吋芯片生產(chǎn)線，該項目被列為2019年度福建省“重中之重”項目，已于2020年四季度正式通線投產(chǎn)。
其他股權事件
瀚天天成
瀚天天成電子科技(廈門)股份有限公司是一家集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售碳化硅半導體外延晶片的國家級高新技術企業(yè)。公司于2011年3月在廈門火炬高新區(qū)正式成立已在廈門火炬高新區(qū)(翔安)產(chǎn)業(yè)區(qū)建成現(xiàn)代化生產(chǎn)廠房，含百級超凈車間、檢測、動力及輔助設施等。公司可提供商業(yè)化3英寸、4英寸、6英寸和8英寸碳化硅外延晶片。深耕碳化硅外延領域十多年，公司憑借先進的技術水平、優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品性能及穩(wěn)定的產(chǎn)品供應能力，在全球碳化硅市場具有較高的知名度、認可度及突出的國際競爭力。
*本文數(shù)據(jù)綜合整理自公開渠道，受客觀條件限制，統(tǒng)計會存在遺漏，歡迎大家糾正補充！
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