今天開工，我們想和你分享13篇行研文章和1檔播客特輯。這些內(nèi)容所涉及的領(lǐng)域包括宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)、AI、前沿生命科學(xué)，以及消費(fèi)與全球化。
就像 DeepSeek 在2025年春節(jié)給全球大模型帶來(lái)了 新敘事 ，我們相信2025年還會(huì)有更多創(chuàng)新成果涌現(xiàn)。期待新一年，希望能繼續(xù)跟你一起觀察思考、積極行動(dòng)、共同進(jìn)步。
祝你開工順利， 將來(lái)勝過(guò)往！
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豐叔曾提到，“作為早期投資人，以前我更多想去搞清楚‘我們將去向何處’。過(guò)去一年多，我更深的感悟是，要回答這個(gè)問(wèn)題，應(yīng)該先搞清楚‘世界何以至此’?！?/p>
2025年，我們?nèi)匀恍枰钊肓私膺@個(gè)愈加復(fù)雜多元的世界，更好地厘清來(lái)路，看清去路，并勇敢地投身其中。
我們將《高能量》宏觀漫談春節(jié)與年終特輯這兩期節(jié)目分享給你。在這些節(jié)目中，豐叔和商業(yè)作家李翔回顧了2024年，展望了2025年。
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2025年新春，DeepSeek（深度求索）推出的大模型引發(fā)熱議。據(jù)Sensor Tower及Appfigures等機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，2月3日，DeepSeek在全球140個(gè)市場(chǎng)移動(dòng)下載量排行榜中位列榜首。甚至有行業(yè)觀點(diǎn)認(rèn)為，這是中國(guó)AI的“ChatGPT時(shí)刻”。
關(guān)注AI的最新進(jìn)展，掌握相關(guān)工具，或許已經(jīng)成為大多數(shù)人學(xué)習(xí)與工作的常態(tài)。2024年，我們輸出了一系列與AI有關(guān)的行研，從AI行業(yè)整體格局、AI for Science、具身智能、AI NAS等多個(gè)角度理解AI帶來(lái)的變化與創(chuàng)新機(jī)會(huì)。
2025年，我們將持續(xù)關(guān)注AI行業(yè)的創(chuàng)業(yè)投資機(jī)會(huì)，也期待與更多AI領(lǐng)域的創(chuàng)新公司同行。
我們聚焦AI行業(yè)的核心問(wèn)題，探討未來(lái)AI行業(yè)有哪些新的可能性。本文關(guān)注的問(wèn)題包括但不限于：不少科技公司斥巨資押注算力，但投入與產(chǎn)出成正比嗎？在AI這條產(chǎn)業(yè)鏈上，哪類角色真正掌握話語(yǔ)權(quán)，只有少數(shù)派盈利的產(chǎn)業(yè)鏈能維持平衡嗎？做面向C端的AI應(yīng)用，真的是一條捷徑嗎？
當(dāng)人類再次站在科研范式的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，新浪潮洶涌而至，這背后挑戰(zhàn)將與機(jī)會(huì)并存。物理學(xué)、數(shù)學(xué)在內(nèi)的基礎(chǔ)學(xué)科一直在為AI的發(fā)展提供理論基礎(chǔ)與方法論支持，而AI強(qiáng)大的數(shù)據(jù)處理能力和模式識(shí)別能力也在越來(lái)越深入地應(yīng)用于科研中。當(dāng)?shù)痛沟墓麑?shí)都被采摘殆盡，AI正幫助科學(xué)家解決更具挑戰(zhàn)性的難題。
在大模型浪潮持續(xù)涌動(dòng)的同時(shí)，具身智能賽道也步入了快車道。這份報(bào)告主要討論了如下這些問(wèn)題：具身智能到底是什么？是哪些技術(shù)的進(jìn)步，驅(qū)動(dòng)著具身智能發(fā)展到了今天的水平？大模型給具身智能帶來(lái)了什么？具身智能之路還有多遠(yuǎn)？人形機(jī)器人是未來(lái)的終局嗎？在具身智能的技術(shù)演進(jìn)路徑中，創(chuàng)業(yè)者還有哪些機(jī)會(huì)？
隨著人類突破極限變得越來(lái)越困難，運(yùn)動(dòng)領(lǐng)域也變得越來(lái)越卷，未來(lái)會(huì)有更多的創(chuàng)新機(jī)會(huì)出現(xiàn)。同樣值得期待的是，有些創(chuàng)新可能會(huì)賦能其他行業(yè)，碰撞出全新的科技應(yīng)用 “火花”。比如，在運(yùn)動(dòng)數(shù)字化層面，傳感器會(huì)產(chǎn)生大量新數(shù)據(jù)，加上視頻積累的結(jié)構(gòu)化信息，再進(jìn)行大數(shù)據(jù)分析和一些 AI 優(yōu)化，可以幫助運(yùn)動(dòng)員和運(yùn)動(dòng)愛(ài)好者找到更適合自己的訓(xùn)練方法。
在信息嚴(yán)重過(guò)載的時(shí)代，隨著個(gè)人存儲(chǔ)需求的激增和變化，以及個(gè)體對(duì)數(shù)據(jù)隱私和安全性的日益重視，外加AI的技術(shù)加持，一種新型存儲(chǔ)解決方案——NAS迎來(lái)了發(fā)展機(jī)遇。NAS是Network Attached Storage的簡(jiǎn)稱，直譯為網(wǎng)絡(luò)附屬存儲(chǔ)。它有一個(gè)更好理解的稱呼“私有云”。這個(gè)曾經(jīng)被視為技術(shù)愛(ài)好者的“專屬玩具”，如今開始走進(jìn)普通消費(fèi)者的家庭和工作室，成為人們數(shù)字生活中的“新寵”。
我們持續(xù)關(guān)注生命科學(xué)領(lǐng)域的前沿趨勢(shì)。在宏觀層面，我們?cè)谒伎坚t(yī)療衛(wèi)生服務(wù)體系的復(fù)雜性與潛在的創(chuàng)新方向。在微觀層面，我們把視角聚焦在人本身的健康需求上，研究如何抵抗衰老、揭開大腦奧秘、科學(xué)認(rèn)知體重。
在本篇報(bào)告，我們梳理了不同國(guó)家的醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)體系，探究其機(jī)制設(shè)定背后的影響因素。我們也回顧了中國(guó)40余年的醫(yī)改歷程，從中我們看到醫(yī)療衛(wèi)生體系與醫(yī)改的復(fù)雜性。面向未來(lái)，我們?cè)噲D思考中國(guó)醫(yī)療市場(chǎng)潛在的創(chuàng)新方向。
近年來(lái)，得益于科學(xué)研究的深入和生物技術(shù)的突破，很多關(guān)于衰老的謎題得以破解。我們也開始把注意力從老齡化相關(guān)的疾病，轉(zhuǎn)移到衰老過(guò)程本身，以及那些試圖抵抗衰老的創(chuàng)新方法。
春節(jié)假期結(jié)束，如果“每逢佳節(jié)胖三斤”的魔咒不小心應(yīng)驗(yàn)了，或許這篇能幫你更好地認(rèn)知體重、管理體重。我們從科技、醫(yī)療以及消費(fèi)這三個(gè)不同方向的交叉視角，研究了大量與減重相關(guān)的權(quán)威論文、臨床試驗(yàn)報(bào)告，以及相關(guān)書籍，并把其中的觀點(diǎn)和思考總結(jié)出來(lái)。
腦機(jī)接口技術(shù)是跨學(xué)科創(chuàng)新融合的成果。從腦科學(xué)、神經(jīng)科學(xué)到材料科學(xué)、心理學(xué)，再到計(jì)算機(jī)科學(xué)，腦機(jī)接口已經(jīng)成為多學(xué)科交叉的前沿陣地。在腦機(jī)接口的開發(fā)過(guò)程中，我們不僅在掃清大腦與機(jī)器之間的障礙，更在逐步揭開大腦奧秘的同時(shí)，推動(dòng)著人類智慧進(jìn)一步發(fā)展。
2025年，春節(jié)檔總票房超過(guò)92億元，成為中國(guó)影史春節(jié)檔冠軍。央廣網(wǎng)評(píng)論認(rèn)為：“春節(jié)檔電影市場(chǎng)‘開門紅’為2025年中國(guó)經(jīng)濟(jì)開了個(gè)好頭?！?/p>
面向2025年的中國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)，一些問(wèn)題仍待深入探討：消費(fèi)零售還有哪些機(jī)會(huì)？消費(fèi)降級(jí)和消費(fèi)升級(jí)，誰(shuí)占主導(dǎo)？各年齡段人群的消費(fèi)行為受哪些因素影響？
放眼全球市場(chǎng)，根據(jù)聯(lián)合國(guó)和發(fā)展會(huì)議發(fā)布發(fā)布的《全球貿(mào)易更新》報(bào)告，2025年全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)與通脹壓力進(jìn)一步緩解，將有利于全球貿(mào)易進(jìn)一步回暖，然而，地緣政治挑戰(zhàn)和貿(mào)易關(guān)系緊張等因素也使得2025年的全球貿(mào)易前景充滿不確定性。其中，美國(guó)的關(guān)稅政策將是影響2025年全球貿(mào)易的關(guān)鍵變量。
那么，對(duì)于創(chuàng)業(yè)公司而言，出海和全球化還是必選項(xiàng)嗎？全球供應(yīng)鏈正在發(fā)生哪些變化？這些變化將對(duì)中國(guó)產(chǎn)生什么影響？對(duì)于那些“生于中國(guó)，面向全球”的企業(yè)來(lái)說(shuō)，如何尋找機(jī)遇，又如何面對(duì)挑戰(zhàn)？
分享部分主要結(jié)論：
當(dāng)我們討論消費(fèi)在升級(jí)還是降級(jí)時(shí)，需要厘清：是我們被迫選擇品質(zhì)不好的低價(jià)白牌或無(wú)牌產(chǎn)品，還是主動(dòng)選擇了更高的供應(yīng)鏈效率所帶來(lái)的高性價(jià)比產(chǎn)品。
中國(guó)老中青三代人的人群特點(diǎn)和消費(fèi)行為是不同的，因?yàn)橄M(fèi)能力主要取決于對(duì)未來(lái)的預(yù)期和資產(chǎn)負(fù)債表。值得一提的是，在社媒上被貼上“死氣沉沉”標(biāo)簽的年輕人，依然是消費(fèi)趨勢(shì)的主要?jiǎng)?chuàng)造者和引領(lǐng)者。
零售業(yè)在服務(wù)化，而服務(wù)業(yè)在零售化。
作為將五洲四海的供給與需求都聯(lián)系起來(lái)的巨大網(wǎng)絡(luò)，全球供應(yīng)鏈的動(dòng)態(tài)變化，一直是各界矚目的焦點(diǎn)話題。它關(guān)系到不同經(jīng)濟(jì)體的競(jìng)爭(zhēng)與起落，也深刻地影響出海企業(yè)的戰(zhàn)略布局與發(fā)展前景。
文中關(guān)注的核心話題包括：從漫長(zhǎng)的歷史維度來(lái)看，全球化進(jìn)程是否在持續(xù)增加？全球化經(jīng)歷了幾個(gè)階段，分別是由哪些國(guó)家主導(dǎo)的？中國(guó)正在經(jīng)歷的科技戰(zhàn)和貿(mào)易摩擦，是必然嗎？過(guò)去發(fā)生過(guò)類似的事嗎？在全球化放緩的周期里，中國(guó)的機(jī)會(huì)是什么？
李翔和豐叔梳理了中國(guó)游戲行業(yè)的發(fā)展脈絡(luò)，思考其中的規(guī)律與新變化。他們聊到的部分問(wèn)題包括：從2000年至今，中國(guó)游戲行業(yè)經(jīng)歷了哪幾波浪潮，其中誕生了哪些創(chuàng)新機(jī)會(huì)？在游戲發(fā)展歷程中，不同的游戲類型起起落落，背后反映著什么樣的用戶偏好和市場(chǎng)的變化？為什么說(shuō)“游戲既承接著 AI 技術(shù)落地的需求，也承載了文化出口的重任”？
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