最高領(lǐng)導(dǎo)人2月17日上午在北京出席民營企業(yè)座談會。哪些民營企業(yè)家受邀參加，成了當(dāng)天熱點?？梢源_定的是，百度李沒有參加，張一鳴、黃崢、劉強東也沒參加。港股方面，百度當(dāng)日報收于89.85港元跌6.94%，京東報收于157.1港元跌3.62%。
上一次在京召開民營企業(yè)座談會并發(fā)表重要講話，還是2018年11月1日上午。劉積仁、魯偉鼎、王小蘭、孫飄揚、盧勇、湯曉鷗、劉漢元、談劍鋒、劉屹、耿哲等10位企業(yè)家代表先后發(fā)言。那時，最高領(lǐng)導(dǎo)表示：所有民營企業(yè)和民營企業(yè)家完全可以吃下定心丸。
官媒視頻畫面顯示，這次參加座談會的民營企業(yè)家包括：寧德時代董事長曾毓群、阿里巴巴創(chuàng)始人馬云、飛鶴乳業(yè)董事長冷友斌、正泰集團董事長南存輝、宇樹科技創(chuàng)始人王興興、新希望董事長劉永好、華為創(chuàng)始人任正非、比亞迪董事長王傳福、韋爾股份董事長虞仁榮、小米董事長雷軍、奇安信董事長齊向東，騰訊董事會主席兼首席執(zhí)行官馬化騰，等等。
分析認(rèn)為，如此高調(diào)的支持傳遞了一個明確的信號，表明官方視科技行業(yè)為未來經(jīng)濟增長的驅(qū)動力。
當(dāng)日，滬指報收于3355.83漲0.27%，恒生指數(shù)報收于22616.23跌0.02%。參加的民企股價各有漲跌：寧德時代報收于269.40元跌0.11%，正泰電器報收于23.50元漲6.87%，新希望報收于9.56元漲5.05%，比亞迪報收于348.50元跌2.12%，韋爾股份報收于136.20元漲0.21%，奇安信報收于40.26元漲4.84%，恒力石化報收于15.56元跌0.13%。
港股方面，阿里巴巴報收于122.2港元跌1.53%，小米集團報收于45.15港元漲1.01%，騰訊控股報收于493.6港元漲3.96%，美團報收于168.9港元跌0.59%。
香港恒生中國企業(yè)指數(shù)2月17日微跌，盤中最高點為8868.64點，創(chuàng)下自2022年2月以來的新高，超越了2024年10月刺激政策出臺后的漲幅。香港的科技股指數(shù)本月早些時候進入了牛市，主要受到中國人工智能公司深度求索（DeepSeek）AI模型的推動，該模型被譽為顛覆性創(chuàng)新。
這輪漲勢的一個主要推手是阿里巴巴，它在香港上市的股票自1月13日以來已上漲近60%。該公司將于2月20日發(fā)布財報。小米在香港上市的股票也創(chuàng)出新高。
高盛研究部首席中國股票策略師劉勁津及團隊預(yù)測，未來12個月MSCI中國指數(shù)將升至85，高于此前預(yù)期的75。這意味著仍有近20%的上漲空間。MSCI中國指數(shù)本月早些時候已進入牛市。劉勁津及團隊還將滬深300指數(shù)的目標(biāo)點位，從4600上調(diào)至4700。今年1月，高盛預(yù)測中國股市將在2025年底前上漲約20%，這一看漲預(yù)測被證明是及時且準(zhǔn)確的。
劉勁津及團隊在報告寫道，DeepSeek及其他中國AI模型“改變了市場對中國科技的敘述，重塑了投資者對人工智能增長及其經(jīng)濟收益的樂觀情緒?！?他們認(rèn)為，人工智能的廣泛應(yīng)用可能會在未來十年內(nèi)每年推動中國企業(yè)的每股收益增長2.5%。
昨天的推送被刪了，今天重推一下。
DS攪動國際資本回流，恰似OpenAI推動美股七雄
如果說2024年9月18日美聯(lián)儲降息、24日中國央行推出多項支持政策構(gòu)成A股的轉(zhuǎn)折點，那么中國人工智能公司深度求索(DeepSeek)在2025年春節(jié)的引爆則構(gòu)成A股的內(nèi)在推動力，有望媲美OpenAI引領(lǐng)人工智能浪潮推動美股七雄那樣的如虹漲勢。
據(jù)報道，DeepSeek在人工智能領(lǐng)域的突破正在推動股票基金從印度回流至中國。中國岸內(nèi)及岸外股市在過去一個月增加了超過1.3萬億美元的總市值，而印度的市場則縮水了超過7200億美元。MSCI中國指數(shù)有望連續(xù)第三個月跑贏印度市場，這是兩年來最長的連勝紀(jì)錄。
這種資本回流與之前爭議的流出，形成明顯對比。一定程度上這要歸功于DS。
DeepSeek的作用越來越類似于OpenAI。OpenAI的ChatGPT在2023年春節(jié)期間引爆，Sora在2024年春節(jié)期間引爆，顯示了澎湃不竭的AI動力。到2025年春節(jié)，DeepSeek又接了一棒。
華泰觀點認(rèn)為，DeepSeek有望帶領(lǐng)中國科技產(chǎn)業(yè)鏈進入新一輪創(chuàng)新周期，小米（1810 HK）、聯(lián)想（992 HK）、比亞迪（1211 HK/002594 CH）、中芯國際（981 HK）、阿里巴巴（BABA US/9988 HK）、騰訊（700 HK）、美團（3690 HK）有望成為中國科技股的“七巨頭”。這類似于，以蘋果、谷歌、亞馬遜、微軟、Meta、特斯拉、英偉達為代表的科技七巨頭憑借穩(wěn)健的業(yè)績增長和在AI等前沿領(lǐng)域持續(xù)創(chuàng)新，已成為美股科技核心資產(chǎn)。
OpenAI之所以推動美股七雄上漲，主要原因是OpenAI的AI技術(shù)被視為第四次工業(yè)革命的重要組成部分，引發(fā)了全球?qū)θ斯ぶ悄艿母叨汝P(guān)注和投資熱潮，技術(shù)突破和應(yīng)用前景激發(fā)了投資者對科技股的信心，促使資金大量涌入相關(guān)領(lǐng)域。美股七雄均是AI領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)，OpenAI的技術(shù)發(fā)展推動了這些企業(yè)加大在AI芯片、云計算、軟件開發(fā)等領(lǐng)域的投入，從而提升了它們的業(yè)績和市場預(yù)期。
隨著中國的奮起直追，瀚亞投資資產(chǎn)管理公司亞洲股票投資組合專家黃嘉權(quán)稱，DeepSeek展示了“中國實際上擁有一些在整個人工智能生態(tài)系統(tǒng)中占據(jù)重要地位的公司”。他的公司最近幾個月一直在增加中國互聯(lián)網(wǎng)股票的持倉，同時減少了那些“遠遠超出估值倍數(shù)”的印度小型股票。
這一資金輪換標(biāo)志著過去幾年資金流向印度的轉(zhuǎn)變，之前由于印度基礎(chǔ)設(shè)施支出的激增及其作為中國替代制造中心的潛力，吸引了大量資金。印度本土經(jīng)濟也被視為在美國總統(tǒng)特朗普的關(guān)稅計劃下相對安全的避風(fēng)港。
資產(chǎn)管理公司Candriam基金經(jīng)理達萬稱，DeepSeek相關(guān)的進展可能會推動中國經(jīng)濟及其市場的增長，提供持續(xù)支持?！叭绻阉幸蛩鼐C合考慮，基于風(fēng)險回報，中國在當(dāng)前形勢下比印度更具吸引力?！?/p>
估值差異也增加了中國的吸引力。MSCI中國指數(shù)的預(yù)計市盈率僅為11倍，而 MSCI印度指數(shù)約為21倍。
對 DeepSeek推動的科技反彈的樂觀情緒，加上對更多經(jīng)濟刺激措施的期待，令對中國股市的投資熱情回升。根據(jù)彭博對一些最大規(guī)模的亞洲股票基金的地區(qū)配置分析，最近幾個月，大部分基金減少了對印度股票的敞口，增加了對中國股票的投資。
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