今天指數(shù)有所反彈，由于上周五回調(diào)的幅度過(guò)大，人氣的修復(fù)沒(méi)有那么快起來(lái)。從板塊上來(lái)看，前期的熱點(diǎn)板塊，今天表現(xiàn)不佳（汽車(chē)板塊除外），汽車(chē)行業(yè)今天表現(xiàn)還算是比較樂(lè)觀，從整個(gè)板塊來(lái)看，大部分公司，都有一定幅度的上漲，而且，從年報(bào)預(yù)期來(lái)看，很多汽車(chē)股的業(yè)績(jī)是報(bào)喜的。
最近一段時(shí)間，趕上年報(bào)的披露期，也是暴雷高發(fā)期，所以，還是要謹(jǐn)慎一點(diǎn)，在這種情況下，游資也不敢輕舉妄動(dòng)，搞不好也會(huì)被團(tuán)滅。所以，前期漲幅過(guò)高的個(gè)股，出現(xiàn)回調(diào)也是正常的。
市場(chǎng)正是朝著這種變化進(jìn)行的，前期的熱點(diǎn)熄火了，前段時(shí)間表現(xiàn)較差的個(gè)股，現(xiàn)在有啟動(dòng)的跡象。市場(chǎng)正在進(jìn)行新一輪的高低位切換。
很多時(shí)候，高增長(zhǎng)有時(shí)候會(huì)有巨大的陷阱，特別是高估值，并且穩(wěn)定性較差的公司。上午的時(shí)候，分析了普利制藥的財(cái)報(bào)，復(fù)盤(pán)了K線圖，我想，這里面有很多值得我們學(xué)習(xí)的東西。
這家公司在2020年前后的時(shí)候，它的市值曾達(dá)到了240億左右，2019年的時(shí)候，它的營(yíng)業(yè)收入有10個(gè)億，凈利潤(rùn)3個(gè)億，2020年的時(shí)候，它的營(yíng)收接近12億，凈利潤(rùn)4個(gè)億。凈利潤(rùn)率達(dá)到了30%以上。
像這樣的公司，在A股絕對(duì)是遙遙領(lǐng)先的存在，如此高的凈利潤(rùn)率，在5000多家上市公司里，那也是屈指可數(shù)的存在。正是因?yàn)檫@樣，一個(gè)只有三個(gè)億凈利潤(rùn)的公司，市場(chǎng)把它炒作到240億的市值，相當(dāng)于80倍左右的市盈率。
假如穿透到過(guò)去，假如現(xiàn)在是2020年的時(shí)間，像這樣的公司，你是否會(huì)心動(dòng)，是否有想買(mǎi)入的沖動(dòng)？你是否也會(huì)拿著計(jì)算器敲一敲這家公司的前景，以及這家公司接下來(lái)三年的營(yíng)收與凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的變化，然后得出結(jié)論：盡管當(dāng)下是80倍的估值，但未來(lái)的前景如此樂(lè)觀，當(dāng)下買(mǎi)入依然不貴。
從失敗中吸取經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，是一個(gè)好方法，但最好從別人的失敗中吸取經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)，那就更好。
我們看現(xiàn)在的科技股，也有很多業(yè)績(jī)表現(xiàn)很好的，也有一些市盈率超過(guò)100倍的，幾年后，會(huì)不會(huì)像普利制藥那樣，瀕臨到退市的邊緣呢？該如何規(guī)避這樣的風(fēng)險(xiǎn)呢？
一家公司它上漲，是因?yàn)橐院髸?huì)好，同樣的，一家公司下跌，也是因?yàn)橐院髸?huì)變壞。所以，預(yù)測(cè)到未來(lái)的變化，才能在市場(chǎng)中做到長(zhǎng)期穩(wěn)定的盈利。
因?yàn)楣墒谐吹氖穷A(yù)期。
一個(gè)比較現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題就是，對(duì)未來(lái)的預(yù)測(cè)并不容易，而且弄不好還是很容易出錯(cuò)。所以，任何時(shí)候，都得做最保守的計(jì)劃與打算。
放棄掉那些無(wú)法預(yù)測(cè)與把握的公司，任何時(shí)候都是值得的。賺自己認(rèn)知內(nèi)的錢(qián)，才是解決問(wèn)題的最終答案。
任何一只股票，當(dāng)下買(mǎi)的值是一個(gè)方面，另一個(gè)方面就是對(duì)未來(lái)有把握，對(duì)未來(lái)的業(yè)績(jī)具有可預(yù)測(cè)性。
只要是開(kāi)盤(pán)時(shí)間，每天都有很多漲停板，每天都會(huì)有新的熱點(diǎn)在變化，但如果不是自己有把握的，那就隨它去吧，這個(gè)市場(chǎng)中，超過(guò)95%以上的投資者，在隨波逐流，每天在追逐著熱點(diǎn)的變化，每天盯著大盤(pán)的起伏，時(shí)間久了，卻也是賺小虧多。
關(guān)于投資的問(wèn)題，巴菲特曾分享過(guò)購(gòu)買(mǎi)農(nóng)場(chǎng)的故事，雖然是一個(gè)老生常談的話題，這里仍然有必要再次分享出來(lái)。因?yàn)檫@是真理！
“1986年，我買(mǎi)下了奧馬哈北部的一個(gè)400英畝的農(nóng)場(chǎng)，花了28萬(wàn)美元，我對(duì)經(jīng)營(yíng)農(nóng)場(chǎng)一竅不通，但是我兒子喜歡農(nóng)場(chǎng)，我從他那里了解到玉米與大豆的產(chǎn)量，還有對(duì)應(yīng)的運(yùn)營(yíng)成本，我計(jì)算出大概每年能產(chǎn)生3.2萬(wàn)美元的利潤(rùn)。投入28萬(wàn)美元后，大概每年的收益率是10%左右。
我還考慮到，產(chǎn)量會(huì)逐年提高，而且，農(nóng)作物的價(jià)格也會(huì)逐年上漲。
事實(shí)證明，28年時(shí)間過(guò)去了，農(nóng)場(chǎng)的利潤(rùn)翻了三倍，農(nóng)場(chǎng)的價(jià)值是當(dāng)初買(mǎi)入價(jià)的五倍?！?/p>
這個(gè)農(nóng)場(chǎng)，雖然是一家并未上市的公司，但是，它卻蘊(yùn)含著購(gòu)買(mǎi)股票的道理，實(shí)際上，買(mǎi)入股票的原理僅僅從購(gòu)買(mǎi)農(nóng)場(chǎng)這件事情中，就說(shuō)的很清楚了。
這里面有兩個(gè)核心的點(diǎn)，第一個(gè)就是，買(mǎi)的值，農(nóng)場(chǎng)每年的凈利潤(rùn)是它市值的10%左右，這相當(dāng)于以10倍的市盈率買(mǎi)入的。第二個(gè)就是，它未來(lái)的變量不大，而且很容易做出預(yù)測(cè)。
當(dāng)著我們買(mǎi)入一只股票的時(shí)候，它未來(lái)三年后是什么樣子，你能描述清楚嗎？如果不能，那么，就只是靠運(yùn)氣了，特別是科技類(lèi)的公司，更不容易把握，當(dāng)下買(mǎi)入后，這個(gè)價(jià)格是值得的嗎，它有沒(méi)有安全邊際，是不是被低估的？這是第二個(gè)問(wèn)題，像上面的情況，有的投資者以80倍的市盈率買(mǎi)入普利制藥，就陷入兩難的境地，買(mǎi)入的價(jià)格是超級(jí)貴的，未來(lái)的變化是無(wú)法把握的。
持倉(cāng)情況：今天是持倉(cāng)不動(dòng)的第45個(gè)交易日，當(dāng)前市值只剩下94萬(wàn)多，今日回血1.3萬(wàn)，累計(jì)盈利20萬(wàn)多一點(diǎn)，繼續(xù)加油。
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