在復(fù)雜多變、波動(dòng)加劇的市場環(huán)境下，兼具防守與適當(dāng)進(jìn)攻屬性的 “固收+” 思路的產(chǎn)品正成為眾多投資者眼中較為理想的選擇。目前，由華商基金多資產(chǎn)投資部總經(jīng)理張永志掌舵的華商瑞鑫定期開放債券基金，于2025年3月3日至2025年3月14日進(jìn)入第八次開放期。
固收為盾 權(quán)益為矛
近五年同類業(yè)績前十
據(jù)法律文件顯示，華商瑞鑫定期開放債券基金投資于債券資產(chǎn)的比例不低于基金資產(chǎn)的80%，投資于股票資產(chǎn)的比例不高于基金資產(chǎn)的20%（更多內(nèi)容，詳閱基金法律文件）。截至2025年2月底，該基金以近5年44.21%的凈值增長率，在海通證券業(yè)績評價(jià)榜中的429只偏債債券型基金中排名前十（9/429）。憑借“固收為盾，權(quán)益為矛”的策略優(yōu)勢及投資團(tuán)隊(duì)的專業(yè)能力，它靈活應(yīng)對市場多輪波動(dòng)變化，實(shí)現(xiàn)了凈值較為穩(wěn)健的增長。
此外，華商瑞鑫定期開放債券基金采取一年定期開放模式，更有利于規(guī)避或因基金申贖帶來的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，為基金經(jīng)理營造相對穩(wěn)定的投資操作環(huán)境。對于投資者而言，封閉運(yùn)作可幫助投資者減少短期情緒化操作，培養(yǎng)長期投資的理念和習(xí)慣，提升持有體驗(yàn)。
近19年老將張永志掌舵
華商瑞鑫定期開放債券基金的基金經(jīng)理張永志是華商基金當(dāng)之無愧的“元老”，于2007年加入華商基金，現(xiàn)任華商基金多資產(chǎn)投資部總經(jīng)理。他秉持穩(wěn)健均衡型的投資風(fēng)格，歷經(jīng)近19年的積淀（其中14.3年證券投資經(jīng)歷），構(gòu)建了較為全面的能力圈，擅長大類資產(chǎn)配置，注重配置品種的風(fēng)險(xiǎn)收益比，力爭實(shí)現(xiàn)投資組合的長期穩(wěn)定增值。債券方面，他注重對宏觀經(jīng)濟(jì)的預(yù)期和對央行貨幣政策未來的預(yù)測；股票方面，他看重估值水平和盈利預(yù)期的判斷。憑借較為成熟的投資理念和豐富的投資經(jīng)驗(yàn)，張永志在多樣化的市場下都能保持相對穩(wěn)健的業(yè)績表現(xiàn)。
張永志
華商基金多資產(chǎn)投資部總經(jīng)理
華商瑞鑫定期開放債券基金經(jīng)理
展望2025年，張永志認(rèn)為，隨著債券市場絕對收益率的下降，債市的收益空間或?qū)⑹照５谶m度寬松的貨幣政策支持下，債券市場機(jī)會(huì)或依然大于風(fēng)險(xiǎn)。權(quán)益市場方面，他認(rèn)為無論從經(jīng)濟(jì)增長還是政策支持的角度，2025年的權(quán)益市場都或是值得期待的，預(yù)計(jì)A股各板塊將會(huì)輪番表現(xiàn)。從歷史經(jīng)驗(yàn)看，順周期板塊在宏觀、產(chǎn)業(yè)和行業(yè)數(shù)據(jù)得到驗(yàn)證時(shí)表現(xiàn)最佳，而成長板塊通常會(huì)領(lǐng)先表現(xiàn)。從具體的板塊來看，預(yù)計(jì)內(nèi)需、消費(fèi)板塊有較強(qiáng)的支持。
此外，華商基金整體固收類基金的表現(xiàn)也十分亮眼。據(jù)海通證券數(shù)據(jù)，截至2024年底，華商基金旗下固收類基金近五年絕對收益率達(dá)46.18%，在124家開展同類業(yè)務(wù)的基金公司排名中位列榜首，展現(xiàn)出了卓越的投資實(shí)力。
在當(dāng)前復(fù)雜多變的市場環(huán)境下，正在開放期的華商瑞鑫定期開放債券基金或?yàn)橥顿Y者提供了一個(gè)優(yōu)質(zhì)的投資選擇。投資者可關(guān)注該基金，把握投資機(jī)遇。
數(shù)據(jù)說明：“固收+”是基金產(chǎn)品的一種投資策略，是以固定收益資產(chǎn)為本的同時(shí)輔以權(quán)益資產(chǎn)，力爭在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下追求長期穩(wěn)健回報(bào)。文中業(yè)績排名數(shù)據(jù)及基金分類來自海通證券，2025年03.02公布，近5年指2020.02.29至2025.02.28；文中基金凈值增長率來自華商基金，經(jīng)托管行復(fù)核，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為26.01%，來自萬得信息。固收類基金絕對收益評價(jià)數(shù)據(jù)由海通證券2025.1.2發(fā)布，數(shù)據(jù)截至2024.12.31，根據(jù)《證券投資基金評價(jià)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》進(jìn)行評價(jià)，公募基金凈值均由托管人復(fù)核后公布，其中近五年指2020.01.01至2024.12.31，近一年（2024.01.01至2024.12.31）和近三年（2022.01.01至2024.12.31）絕對收益率分別為4.80%、5.13%，排名分別為54/177、127/144。絕對收益是指基金公司管理的主動(dòng)型基金凈值增長率按照期間管理資產(chǎn)規(guī)模加權(quán)計(jì)算的凈值增長率，期間管理資產(chǎn)規(guī)模按照可獲得的期間規(guī)模進(jìn)行簡單平均。主動(dòng)固定收益類基金包括純債債券型、純債債券封閉型、準(zhǔn)債債券型、準(zhǔn)債債券封閉型、偏債債券型、偏債債券封閉型、可轉(zhuǎn)債基金和短債基金，不包含貨幣基金、理財(cái)債基、攤余成本法債基和指數(shù)債基。純債類基金包含純債債券型、純債債券封閉型、短債債券型基金。偏債類基金包含準(zhǔn)債債券型、準(zhǔn)債債券封閉型、可轉(zhuǎn)債債券型、偏債債券型、偏債債券封閉型基金。截至2024.12.31，張永志具有18.9年證券從業(yè)經(jīng)歷，其中：3.0年證券交易經(jīng)歷，1.6年證券研究經(jīng)歷，14.3年證券投資經(jīng)歷。張永志歷任所管理產(chǎn)品：華商穩(wěn)健雙利債券2010/8/9至今，華商穩(wěn)定增利債券2011/3/15至今，華商瑞鑫定期開放債券2016/8/24至今，華商可轉(zhuǎn)債債券2017/12/22至今，華商收益增強(qiáng)債券2018/7/27至今，華商轉(zhuǎn)債精選債券2020/9/29至今，華商穩(wěn)健添利一年持有混合2022/1/11至今，華商穩(wěn)健泓利一年持有混合2023/5/16至今，華商雙翼平衡混合2018/7/27至2021/4/26、華商瑞豐混合2017/3/1至2019/5/23、華商瑞豐短債債券2019/5/24至2019/8/23。華商瑞鑫定期開放債券成立于2016.08.24。業(yè)績比較基準(zhǔn)為：中證全債指數(shù)。2020-2024年份額凈值增長率分別為17.64%、19.90%、-6.16%、3.92%、3.10%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率分別為3.05%、5.65%、3.49%、5.23%、8.83%。業(yè)績登載期間基金經(jīng)理變更情況：張永志2016.08.24至今。
風(fēng)險(xiǎn)提示：定期開放債券型基金存在投資者由于錯(cuò)過開放期，而無法進(jìn)行申購贖回的風(fēng)險(xiǎn)。本基金管理人承諾以誠實(shí)信用、恪盡職守、謹(jǐn)慎勤勉的態(tài)度管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益，基金的過往業(yè)績及其凈值高低并不預(yù)示其未來業(yè)績表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證，基金經(jīng)理以往的業(yè)績不構(gòu)成新發(fā)基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。投資者購買基金時(shí)，請認(rèn)真閱讀基金合同、招募說明書等基金法律文件。敬請投資者選擇符合風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資目標(biāo)的產(chǎn)品。以上不代表投資建議，市場有風(fēng)險(xiǎn)，基金投資須謹(jǐn)慎。
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