太意外了！
昨天還在ICU的A股，今天忽然全面爆發(fā)，難道春節(jié)行情第二波主升浪要來了？
先看盤面，今天上證指數(shù)+1.81%，深證指數(shù)+2.26%，創(chuàng)業(yè)板指+2.80%，全市有4500只股票上漲。
主力凈流入470億元，資金買入的勢頭非常強(qiáng)勁。
領(lǐng)漲板塊方面，大金融+消費(fèi)+創(chuàng)業(yè)板全面開花——
打頭的是大金融：保險(xiǎn)+7.25%、多元金融+4.68%、證券+3.11%。
其次是消費(fèi)：食品飲料+5.49%、釀酒+3.73%、商業(yè)百貨+3.69%、家用輕工+2.99%、旅游酒店+2.90%、美容護(hù)理+2.65%、醫(yī)療服務(wù)+2.63%。
再次之是科技股：游戲4.17%、軟件開發(fā)+2.58%。
大漲的原因，就是市場意識(shí)到，政策要放大招了——
第一，國新辦將于下周一舉行發(fā)布會(huì)，請(qǐng)發(fā)改委、財(cái)政部、人社部、商務(wù)部、央行等領(lǐng)導(dǎo)介紹提振消費(fèi)有關(guān)情況，并答記者問。
第二，央行宣布，將擇機(jī)降準(zhǔn)降息。
第三，今天金管局領(lǐng)導(dǎo)在發(fā)布會(huì)中表態(tài)，接下來要加大個(gè)人消費(fèi)貸款投放力度，助力提振消費(fèi)。
簡單解讀一下：
金管局表態(tài)要加大消費(fèi)貸款的投放力度，這是很明顯的在金融層面上對(duì)刺激消費(fèi)進(jìn)行加杠桿的操作。
效果如何還不清楚，但態(tài)度很明確，就是要上杠桿了。
而且不僅僅是金管局一家在這么做。
央行也宣布要“擇機(jī)降準(zhǔn)降息”了，一般來說，周五宣布，周末就會(huì)正式執(zhí)行，這也是加杠桿的手段之一。
還有更值得期待的下周一發(fā)布會(huì)，一下子來了五六個(gè)部門的領(lǐng)導(dǎo)，涉及金融+消費(fèi)兩塊的領(lǐng)導(dǎo)幾乎全部出動(dòng)。
每個(gè)部門宣布幾個(gè)新政策是肯定的，這就是一套圍繞著“刺激消費(fèi)”進(jìn)行出擊的組合拳。
眼下兩會(huì)已經(jīng)開完，本來市場已經(jīng)沒有什么預(yù)期了，在海外風(fēng)險(xiǎn)加劇的情況下，很多資本正準(zhǔn)備且戰(zhàn)且退呢。
誰想到，高層正在挽起袖子，準(zhǔn)備大干一場！
細(xì)細(xì)想來也合理，畢竟現(xiàn)在一季度快結(jié)束了，海外毛衣戰(zhàn)的正厲害，出口肯定要減速。
撕逼
這種情況下，要保證全年5%的GDP增長，刺激消費(fèi)是必由之路，況且去年底的高層會(huì)議上定下的國策也是如此。
而現(xiàn)在，兩會(huì)已經(jīng)開完，各部門分工明確，不正是層層下達(dá)指令，去落地分解任務(wù)的時(shí)候了。
目前來看，如果金融加杠桿的各種組合拳配套起來，在流動(dòng)性刺激下，接下來的二三季度還是有可能讓A股更上一層樓的。
當(dāng)然，預(yù)期歸預(yù)期，還是要看實(shí)際的執(zhí)行力度而定。
下面我們?cè)倭纳钜稽c(diǎn)，這波放水，最利好的是哪些板塊呢？
要穩(wěn)的話，首選肯定是大金融板塊。
根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，每次放水都會(huì)對(duì)金融板塊有強(qiáng)烈的刺激效應(yīng)，無論是券商、保險(xiǎn)，還是銀行，都會(huì)在其中大漲一波。
當(dāng)然，由于銀行貸款業(yè)務(wù)受到地產(chǎn)、制造業(yè)出口不景氣的影響，受益程度可能沒有券商、保險(xiǎn)大。
券商和保險(xiǎn)，這兩個(gè)板塊目前跟股市的漲跌捆綁的很緊密，而且往往相當(dāng)于股市的先行指標(biāo)。
買它們，就相當(dāng)于買了大盤加權(quán)指數(shù)。
要選黑馬的話，可以從前幾天分析過的，白酒、醫(yī)藥、美容、珠寶等“內(nèi)需四寶”里去挑選。
君臨分析過，這四寶里的企業(yè)，通常利潤率較高，一旦內(nèi)需復(fù)蘇，業(yè)績?cè)鲩L的天花板是要更高的。
在上一輪牛市中，這些板塊五倍、十倍的大牛股頻出，勝出概率相對(duì)較大。
當(dāng)然，今年的行情，跟往年有點(diǎn)不一樣。
往年白酒醫(yī)藥能夠跑出，主要押注的是老齡化的大趨勢，美容和珠寶則是消費(fèi)升級(jí)的邏輯。
近兩年，這兩條邏輯都弱了不少。
主要原因是：
第一，在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、就業(yè)率全面恢復(fù)以前，即使有消費(fèi)刺激，大家的心態(tài)也會(huì)比較謹(jǐn)慎，很難真的“升級(jí)”起來。
第二，即使老齡化是大趨勢，但如果人口整體走向萎縮，那么天花板也會(huì)降低。
再加上，政府支出減少對(duì)工程建設(shè)、醫(yī)保集采有很大影響，也在削弱白酒、醫(yī)藥的估值。
這種情況下，政策指揮棒對(duì)消費(fèi)風(fēng)向的影響就非常明顯了。
我們看今天的行情，食品飲料板塊在消費(fèi)股中一馬當(dāng)先，食品股里又以乳業(yè)板塊的表現(xiàn)最出色。
乳業(yè)概念板塊今天+9.85%，幾乎全部漲停。
另外，托育服務(wù)、嬰童概念、輔助生殖、谷子經(jīng)濟(jì)也全面發(fā)力，分別上漲5.50%、5.01%、3.89%、3.83%。
主要原因就是，昨天呼和浩特市衛(wèi)健委發(fā)布了一個(gè)當(dāng)?shù)氐纳a(bǔ)貼細(xì)則。
其中規(guī)定：生育一孩的家庭將一次性獲得1萬元補(bǔ)貼；
生育二孩的家庭將獲得5萬元補(bǔ)貼，分5年發(fā)放；
生育三孩及以上的家庭，將獲得10萬元補(bǔ)貼，分10年發(fā)放。
這個(gè)補(bǔ)貼力度，還是非常大的，并且是我國首個(gè)省會(huì)城市推出這樣的政策，示范意義非常強(qiáng)。
只要效果好，肯定接下來會(huì)全國推廣開來。
目前人口萎縮是工業(yè)化和發(fā)達(dá)社會(huì)的常態(tài)，解決辦法無非兩種：
一種是引入移民，像美國、加拿大、澳大利亞采取的都是這種辦法。
但他們有移民的悠久歷史，并且弊端也比較多，我們肯定不會(huì)采取這種方式。
那么剩下的就是另一種手段了，生育補(bǔ)貼支持。
歐洲和日韓，普遍采用的這種辦法。
根據(jù)經(jīng)合組織的數(shù)據(jù)，按照家庭福利現(xiàn)金補(bǔ)貼的支出占GDP的比重來看：
英國最高，達(dá)到了2.12%，其次是歐洲大陸國家，像法國1.42%，瑞典1.24%，再其次是亞洲的日本0.65%，韓國0.15%。
根據(jù)券商的測算，2023年我國出生人口為902萬人，其中一孩、二孩、三孩及以上的比例分別為49%、38%、13%。
如果按照呼和浩特的政策標(biāo)準(zhǔn)，逐步在全國推廣開來，預(yù)計(jì)2025-2027年涉及財(cái)政補(bǔ)貼資金規(guī)模將分別達(dá)到901、1363、1825億元。
到2030年，隨著全面鋪開+出生人口緩慢提升，生育補(bǔ)貼的財(cái)政支出規(guī)?？赡苓_(dá)到2870億元，占比GDP也僅為0.2%。
如果要達(dá)到日本的補(bǔ)貼水平，還需要將補(bǔ)貼金額提升3倍以上；
如果要達(dá)到歐洲平均1.5%的水平，還需要提升7.5倍。
所以，當(dāng)下的這個(gè)補(bǔ)貼規(guī)模，對(duì)財(cái)政支出的壓力不算大，全面鋪開的可行性還是很大的。
值得注意的是，下周一的發(fā)布會(huì)中，人社部的領(lǐng)導(dǎo)也參加了，其講話中是否涉及生育補(bǔ)貼將非常關(guān)鍵。
如果涉及的話，今年的消費(fèi)主線就將很大概率由“育兒股”來主導(dǎo)了。
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