作者：暴哥
來源：暴財經(jīng)pro原創(chuàng)
巴菲特，再度加倉日本 ！
手握巨額現(xiàn)金的巴菲特開始出手增持股票了，不過老爺子買的不是美股，而是日股。
2月22日，伯克希爾公布2024年年報和“股神”巴菲特的年度股東信。暴哥在第一時間 總結(jié)了十大要點，關(guān)于投資巴菲特重點提到：
1、公司現(xiàn)金儲備再創(chuàng)新高，達(dá)3342億美元。巴菲特向投資者承諾，會永遠(yuǎn)將他們的大部分資金投資于股票，尤其是美國企業(yè)，71%持倉集中于蘋果、美國運通等五大巨頭。
暴哥當(dāng)時的解讀就是，美股要可能要回調(diào)了（未來的戰(zhàn)場還是在美國，而手里有大量的現(xiàn)金儲備）。
2、未來可能會繼續(xù)增加都日本資產(chǎn)的投資，他的繼任者也會繼續(xù)持有日本資產(chǎn)幾十年。
巴菲特在投資上真的是言行一致，說增持就真的增持了。就在剛剛巴菲特旗下伯克希爾-哈撒韋公司增持了日本五家主要貿(mào)易公司的股份。監(jiān)管文件顯示，伯克希爾-哈撒韋下屬全資子公司目前持有伊藤忠商事、住友商事、丸紅、三菱商事和三井物產(chǎn)這五家日本公司的股份，此次交易對各家公司分別增持了1.0%至1.73%的股份，將持股比例提升至8.53%到9.82%，持股比例，已經(jīng)逼近10%上限。
對三井物產(chǎn)持股比例從8.09%增至9.82%，
對三菱商事持股比例從8.31%升至9.67%，
對住友商事持股比例從8.23%提高到9.29%，
對伊藤忠商事持股比例由7.47%上調(diào)至8.53%，
對丸紅株式會社持股比例從8.30%增加至9.30%。
受此刺激，日本五大商社股價全線拉升，截至昨日收盤，五大商社集體收漲，其中三菱商事、住友商事分別上漲2.69%、2.66%，明顯跑贏日股大盤。
巴菲特在2019年7月開始購入五家公司的股票，5家公司投資的成本為 138億。巴菲特 押注日本資產(chǎn)以來，五大商社股價累計漲幅超80%—230%（ 相比之下，日經(jīng)225指數(shù)同期僅上漲約50%），成為其投資組合中表現(xiàn)最亮眼的資產(chǎn)之一。截至2024年底，伯克希爾-哈撒韋在日本持股的市值已達(dá)235億美元，投資浮盈達(dá)97億美元。
股神，就是股神。
所以，在美股持續(xù)調(diào)整，甚至未來美國經(jīng)濟(jì)在特朗普的折騰下可能衰退《——點擊查看》，手握巨額現(xiàn)金的巴菲特稍微增持一點日本資產(chǎn)可能也是一種以進(jìn)為退的投資策略。
當(dāng)然，在暴哥看來，除了上述投資者五家公司賺了錢之外，還有一些其他的原因讓巴菲特加快了增持日本資產(chǎn)的步伐。
1、巴菲特看似增持的是日本資產(chǎn)，實則是買入了全球的資源。這5家日本商社手握大規(guī)模的能源、化工、礦產(chǎn)資產(chǎn)。比如三菱商事中，天然氣、石油及化工、礦產(chǎn)資源三個業(yè)務(wù)分占了其總資產(chǎn)的三分之一；三井物產(chǎn)的對應(yīng)占比為43％；伊藤忠商事為25％；丸紅株式會社為37％；住友商事為37.％。除此之外，這些商社還持有各國的農(nóng)場、電信和互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施等資產(chǎn)。
這些企業(yè)，可不是一個外資你想買就能買的。
2、五大商社“穩(wěn)健現(xiàn)金流+高股息分紅”的特征（平均股息率5%）與伯克希爾的長期投資理念高度契合?。 伯克希爾預(yù)計2025年股息收入8.12億美元，要知道 伯克希爾是借日元買日股，其中 日元計價債務(wù)的利息成本將約為1.35億美元，而股息收入是 8.12億 美元 ，也就是說股息收入覆蓋利息成本綽綽有余，巴菲特不僅穩(wěn)，還真是玩得一手好杠桿。
3、從估值的角度看，這幾家公司絕對的估值洼地。日本商社板塊平均市盈率僅8倍，顯著低于MSCI日本指數(shù)的12.5倍。 自2024年中期以來，這5家企業(yè)高點回調(diào)后形成技術(shù)性底部，提供安全邊際?，使得專注于被低估資產(chǎn)的巴菲特再次對五大商社密切關(guān)注。
低息發(fā)債，購買高股息資產(chǎn)，原油的漲價，日本通脹，美元貶值后潛在日元的升值。老爺子把所有的事情，早就算計好了，不服不行啊。
問題來了，巴菲特減持美股增持日股，有生之年還會投資中國股票嗎？
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