本文由無冕財經(jīng)（wumiancaijing）原創(chuàng)發(fā)布
作者：楊一軒
編輯：陳澗
設(shè)計：嵐昇
遠離公眾視野數(shù)年的借貸寶，再次引發(fā)口誅筆伐。
據(jù)今年的央視315晚會曝光，有人經(jīng)由借貸寶平臺借款5000元，7天就要額外付出1500元利息，實際年化利率高達2234.69%。
一同曝光的還有人人信。它們都是利用電子簽撮合借錢雙方，但幾乎不監(jiān)管，導(dǎo)致“套路貸”“砍頭息”層出不窮。
輿論討伐之下，借貸寶似乎吸引到更多“炮火”，主要在于其背后隱身的資本大佬。
3月16日，九鼎投資（600053.SH）發(fā)澄清公告，稱與借貸寶所屬公司不存在股權(quán)控制關(guān)系。
但九鼎系另一家公司九鼎集團（430719.NQ）遭到監(jiān)管問詢，要求其說明與借貸寶所屬公司間發(fā)生的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款事項。
曾憑借九鼎集團千億市值躋身“新三板首富”的吳剛，因九鼎系沒落及自身被罰，已久未露面，但穿透股權(quán)發(fā)現(xiàn)，借貸寶與吳剛之間依然牽扯不斷。
正在被調(diào)查的借貸寶暫停運營，命運未知，吳剛所剩無幾的金融版圖，可能要失去最后一塊重要拼圖。
曾經(jīng)劣跡斑斑
“電子簽”的外衣之下，借貸寶與高利貸曖昧不清。
在黑貓投訴平臺上搜索“借貸寶”，累計有超過7800條投訴，內(nèi)容涉及“向?qū)W生發(fā)放高利貸，收砍頭息”“15天漲息近4000”“暴力催收威脅”“收取高額銷賬費用”等。
作為助貸平臺，借貸寶未參與貸款發(fā)放，借貸雙方簽署電子協(xié)議后，后續(xù)交易、還款等，借貸寶都不再過問。平臺由此成為專業(yè)放貸人員開展“套路貸”的溫床。
▲被央視曝光后，借貸寶發(fā)出整改聲明。
在這個過程中，只要放款人不撤銷欠條，借貸寶就可以一直向借款人收展期費、逾期費。
這也不得不令人懷疑，為了多收取費用，平臺希望更多職業(yè)放貸人加入，而借款人的資質(zhì)，則是越差越好，這樣就會帶來更多的展期和逾期收益。
借貸寶其實也沒有放過借貸業(yè)務(wù)。
據(jù)鈦媒體，在315晚會播出后，借貸寶對首頁服務(wù)內(nèi)容進行調(diào)整，主要是“打欠條”“打借條”“親友借”等，但在此之前，其業(yè)務(wù)還有“優(yōu)選借”和“我要借錢”，向重慶市九云小額貸款有限公司導(dǎo)流。
借貸寶現(xiàn)在隸屬成都借寶科技有限公司（下稱成都借寶），但早年由人人行科技股份有限公司（下稱人人行科技）運營，后者于2014年設(shè)立。
按公開資料，從2015年8月開始的一年半時間內(nèi)，借貸寶發(fā)展迅猛，完成三輪65億融資。
而那時的借貸寶，干的其實就是高利貸生意，并在此后屢次卷入風波。
2016年，據(jù)央視曝光，在借貸寶上，不少人借款超過百萬，超過監(jiān)管紅線；此后，媒體報道借貸寶出現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)消費陷阱，有用戶未借款卻先負債；緊接著有網(wǎng)友曝光，借貸寶上女大學(xué)生借款裸條照片被泄露。
沉寂幾年后，2021年，有兩個地區(qū)的警方打擊“套路貸”犯罪，嫌疑人利用的借貸平臺中，都涉及到借貸寶。
2023年，據(jù)四川內(nèi)江公安局披露，2017年12月至2020年6月期間，有犯罪組織通過借貸寶等平臺，向大量受害人實施“套路貸”詐騙。
由此可見，借貸寶淪為高利貸“幫兇”也不足為奇。
但即使數(shù)次卷入風波，借貸寶還是安穩(wěn)走到現(xiàn)在。此次被315晚會曝光后，借貸寶的命運又會如何引人關(guān)注。
3月16日，成都市錦江區(qū)人民政府通報，由多部門組成的聯(lián)合調(diào)查組已進駐借貸寶運營公司，責令其暫停運營并啟動全面核查。
九鼎系重要金融資產(chǎn)
九鼎投資極力撇清，但九鼎系脫不了與借貸寶的關(guān)系。
新三板掛牌公司管理一部在給九鼎集團的問詢函中，提到2024年半年報中，九鼎集團應(yīng)收人人行科技4.74億元股權(quán)轉(zhuǎn)讓款，未計提壞賬準備。
而查詢第三方平臺及財報可知，全資持股成都借寶的人人行科技，第一大股東是同創(chuàng)九鼎投資控股有限公司（下稱九鼎控股），第二大股東為吳剛。而九鼎控股為九鼎集團第一大股東，也間接持股九鼎投資。
▲人人行與九鼎系間的股權(quán)關(guān)系。
從股權(quán)關(guān)系看，借貸寶仍與九鼎系相連。
而往前追溯，借貸寶其實是脫胎于九鼎。
曾是證監(jiān)會最年輕處長的吳剛，2007年下海成立九鼎集團，從事私募股權(quán)投資。2014年，九鼎集團登上新三板，市值很快沖破千億。2015年，吳剛以180億財富登頂新三板企業(yè)家“首富”。
九鼎的擴張之路也就此加速，設(shè)立九泰基金，進軍證券期貨、P2P、第三方支付、銀行、保險等領(lǐng)域，一個“金控帝國”迅速成型。
也就是在2015年6月，正值P2P行業(yè)火熱之際，借貸寶亮相，主打“熟人借貸”。當時的拉新是直接撒錢：用戶注冊APP就能獲取20元現(xiàn)金，用戶推廣給好友后，兩人都能獲得20元紅包。
上線兩個月，借貸寶就獲得第一輪20億融資，估值超過220億。此后又接連斬獲兩輪融資。
“熟人借貸”的故事固然新鮮，借貸寶能如此順風順水，主要還是九鼎系在背后助力。
據(jù)媒體報道，借貸寶的運營主體人人行科技，最早由九鼎控股在2014年獨資設(shè)立，2015年底變更前，人人行的法定代表人和董事長都是吳剛，變更后的法定代表人為王璐。
王璐2012年作為研究生到九鼎實習，一年后就成為王璐助理。如今，人人行科技和成都借寶的法定代表人，都還是王璐。
借貸寶的第一輪融資為何來得如此之快？據(jù)媒體報道，吳強曾表示，這些融資來自九鼎曾經(jīng)的LP（有限合伙人）及九鼎投資套現(xiàn)后的股東。后面兩輪融資未公布投資人名單，想必也與九鼎相關(guān)。
而在早期，借貸寶也是九鼎系龐大金融生意中的重要角色。
據(jù)36氪報道，九鼎激進擴張的2015年前后，幾乎每個月都有大筆的交易案出手。以至于曾有這樣的江湖傳言：九鼎系銷售出去見客戶，可以毫不謙虛地說“你有多少錢，我都能幫你理財：大到做幾千萬，可以做九鼎LP，小到幾千塊，還可以投資借貸寶”。
隱身的私募大佬，又遭打擊
作為一度叱咤風云的私募大佬，吳剛歷經(jīng)沉浮，已鮮少出現(xiàn)在公眾視野。
2014年九鼎集團登陸新三板，為吳剛的金融版圖擴張拉開序幕。而2015年借殼中江地產(chǎn)，讓九鼎投資登陸A股，則激發(fā)了吳剛更大的野心，也讓九鼎系成為名噪一時的千億金控帝國。
“游戲規(guī)則破壞者”“PE公敵”曾是吳剛身上的標簽。據(jù)36氪報道，他決斷力驚人，工作極度勤奮，據(jù)說就連九鼎日常對外的公告，也大多由他親筆完成，“他好像不用睡覺也不用吃飯，除了踢球，工作之外大概也沒什么愛好?！?/p>
但歷經(jīng)2017年鼎盛時期后，隨著金融監(jiān)管趨嚴，吳剛和他的九鼎系不可避免地走向沒落。
2018年3月，因涉嫌違反證券法律法規(guī)，證監(jiān)會決定對九鼎集團進行立案調(diào)查。而在此之前的一年，九鼎集團投中13家企業(yè)IPO，被調(diào)查消息出來后，其業(yè)務(wù)急速停擺。
一個多月后，資管新規(guī)出臺，監(jiān)管套利空間消除，九鼎系再次遭遇重擊。無奈之下，其金融資產(chǎn)被接二連三擺上貨架。
富通保險、中捷保險經(jīng)紀、九州證券等重要資產(chǎn)賣出，除了九鼎投資，明面上，九鼎系的金融資產(chǎn)只剩九泰基金。
如今，九鼎集團曾經(jīng)的千億市值，蒸發(fā)至只剩約25億，2022年虧損逾20億，2024年前三季度虧損4.4億。
▲九鼎集團股價已低至0.17元/股。圖片來自雪球。
而金融業(yè)務(wù)為九鼎集團貢獻的收入比例，正在下滑。2023年，私募股權(quán)投資在九鼎集團總收入中占比還超過96%，但到了2024年上半年，占比已經(jīng)下滑至48.8%，近乎腰斬。
至于另一項金融業(yè)務(wù)九泰基金，日子也不好過。
九泰基金2017年末管理規(guī)模為143.97億，但此后逐漸縮水，截至2024年底，旗下在管41只基金，資產(chǎn)管理規(guī)模為11.87億元。
數(shù)據(jù)顯示，九泰基金自2022年以來持續(xù)虧損。去年，九泰基金高管變動頻繁，多名基金經(jīng)理卸任。
而吳剛也不得不隱身幕后。
2021年，證監(jiān)會查明，九鼎集團因利用他人賬戶從事證券交易，被沒收違法所得5.01億，并處以1億罰款；吳剛也被給予警告，處以10萬元罰款。
兩年后的2023年，吳剛又因干預(yù)基金經(jīng)營活動，被采取5年市場禁入措施，個人罰款100萬元。
如今，隨著借貸寶被調(diào)查，九鼎系勉力支撐的金融版圖，可能將缺失重要一角。不過，對于體驗過從巔峰墜落苦楚的吳剛來說，也許早就波瀾不驚了。
參考資料：
1.《借貸寶再惹風波，起底“九鼎系”金融布局》北京商報
2.《沙灘上的九鼎》 36氪
3.《裸條橫行 估值500億的借貸寶怎么了？》 無馬金融
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