一、央行甘霖頻降，民眾緣何仍感干涸？
2025年3月，甘霖似乎并未潤(rùn)澤萬民之心田——存款利率逐級(jí)下滑，貸款門檻卻如峭壁般難以逾越。大數(shù)據(jù)顯示，2024年個(gè)人消費(fèi)貸款中，通過助貸平臺(tái)撮合的比例高達(dá)63%。
更為離奇者，央行雖廣施流動(dòng)性之恩澤， 二、“雙擔(dān)?！泵造F：普惠金融的黑色諷刺 一些助貸平臺(tái)之商業(yè)模式，頗似“精致利己”之典范。彼等自詡為“信息橋梁”，實(shí)則暗布“雙融擔(dān)”之局，層層加碼，步步為營(yíng)： 第一重收割：合作銀行收取8%-10%利息，完成"合規(guī)"表象； 第二重收割：關(guān)聯(lián)擔(dān)保公司收取15%擔(dān)保費(fèi)，美其名曰"風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)"； 第三重收割：再引入第三方擔(dān)保收取12%咨詢費(fèi)，形成完美閉環(huán)。 大數(shù)據(jù)顯示，2024年助貸相關(guān)投訴量同比激增217%，其中83%涉及"隱形收費(fèi)"。有用戶借款2萬元，最終還款3.2萬元，擔(dān)保費(fèi)竟比利息高出2.4倍。這種"銀行吃肉、擔(dān)保喝湯、借款人啃骨頭"之景象，令普惠金融之名淪為笑柄。 三、畸形之源：三座大山壓彎融資成本 政策春風(fēng)頻吹，融資成本緣何居高不下？三大結(jié)構(gòu)性矛盾不容忽視： 1. 風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁困局 助貸平臺(tái)客戶中，征信白戶占比達(dá)58%，逾期率超15%。某頭部平臺(tái)財(cái)報(bào)顯示，其2024年擔(dān)保代償支出暴漲340%，最終通過提高費(fèi)率轉(zhuǎn)嫁給借款人。 2. 牌照套利游戲 全國(guó)1300余家比較有名的助貸機(jī)構(gòu)中，僅7%持有網(wǎng)絡(luò)小貸牌照。沒有放貸資質(zhì)的平臺(tái)，只能通過擔(dān)保費(fèi)、服務(wù)費(fèi)等名義變相收取利息。 3. 資金成本倒掛 中小銀行給助貸機(jī)構(gòu)的資金成本普遍在8%-10%，加上運(yùn)營(yíng)成本后，平臺(tái)要實(shí)現(xiàn)盈利，綜合費(fèi)率必須維持在24%-36%區(qū)間。 四、破局之策：既需“堵偏門”，更須“開正門” 欲真正降低融資成本，不能僅憑窗口指導(dǎo)之力： 1.穿透式監(jiān)管之劍 應(yīng)強(qiáng)制披露“綜合年化成本”，將擔(dān)保費(fèi)、服務(wù)費(fèi)等悉數(shù)納入利率計(jì)算范疇。 2.供給側(cè)改革之錘 加速消費(fèi)金融公司、民營(yíng)銀行之審批進(jìn)程。 3.信用基建之基 打通政務(wù)數(shù)據(jù)與金融數(shù)據(jù)之壁壘。 五、錢誠(chéng)，千順萬順 當(dāng)36%之融資成本成為行業(yè)“潛規(guī)則”，所謂普惠金融，實(shí)則既得利益者之盛宴。央行降準(zhǔn)降息之善意，正被助貸模式之“毛細(xì)血管”層層截留。欲破此局，既需監(jiān)管之“手術(shù)刀”精準(zhǔn)切割，更需金融供給側(cè)改革之“組合拳”重拳出擊。畢竟，真正之普惠金融，不應(yīng)是“銀行笑、助貸舞、百姓泣”之零和游戲，而應(yīng)成為潤(rùn)澤萬民之甘霖。
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