走過(guò)此前一段曲折路的新華保險(xiǎn)，2024年領(lǐng)導(dǎo)班子“楊龔”新組合落定。據(jù)董事長(zhǎng)楊玉成在業(yè)績(jī)會(huì)向媒體透露，這一年，新華保險(xiǎn)綱舉目張抓改革，先后完成總部和分公司的組織架構(gòu)調(diào)整，大幅整肅人員隊(duì)伍、調(diào)整業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)。從新華保險(xiǎn)2024年經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)來(lái)看，部分核心數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)好，但結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型仍在路上。
根據(jù)新華保險(xiǎn)2024年年報(bào)，原保險(xiǎn)保費(fèi)收入1705.11億元，同比增長(zhǎng)2.8%。投資組合綜合投資收益率為8.5%，同比上升5.9個(gè)百分點(diǎn)；總投資收益率為5.8%，同比上升4個(gè)百分點(diǎn)。歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)262億元，同比增長(zhǎng)201.1%。
新華保險(xiǎn)年報(bào)中分析2024年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的原因時(shí)指出，“受資本市場(chǎng)上漲的影響，2024年投資業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)。”
據(jù)媒體報(bào)道，楊玉成在業(yè)績(jī)會(huì)上還透露，新華保險(xiǎn)將謀劃“十五五”戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃綱要，打造中國(guó)一流的以保險(xiǎn)業(yè)務(wù)為核心的金融服務(wù)集團(tuán)。
這“野心”不可謂不大！
舉牌多家上市公司 投資收益由虧損轉(zhuǎn)正
2024年，新華保險(xiǎn)總資產(chǎn)16922.97億元，同比增長(zhǎng)20.60%。但是凈資產(chǎn)規(guī)模累計(jì)962.69億元，同比減少了8.40%。新華保險(xiǎn)在年報(bào)中解釋：“計(jì)入其他綜合收益的保險(xiǎn)合同金融變動(dòng)損失增加?！?/p>
2024年實(shí)現(xiàn)總投資收益796.87億元，同比大增251.6%；實(shí)現(xiàn)綜合投資收益1149.61億元，同比大增252.5%。這里面的增長(zhǎng)主要來(lái)自公允價(jià)值的變動(dòng)，2024年公司資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)損益為357.18億元，比2023年增加了416.53億元。
而公允價(jià)值的變動(dòng)很大一部分來(lái)自于權(quán)益類資產(chǎn)市值的增加。
2024年，新華保險(xiǎn)在股票和基金上的資金配置占比為18.8%，同比大幅提升了4.6個(gè)百分點(diǎn)。持有的股票和基金資產(chǎn)達(dá)3071.19億元，同比增加160%。這些在國(guó)內(nèi)同類上市保險(xiǎn)公司中可以說(shuō)是“遙遙領(lǐng)先”。這也導(dǎo)致在“牛市”時(shí)，新華保險(xiǎn)可以憑借較高的權(quán)益資產(chǎn)占比獲得豐厚的利潤(rùn)回報(bào)，但當(dāng)權(quán)益市場(chǎng)表現(xiàn)劇烈波動(dòng)時(shí)，新華保險(xiǎn)的業(yè)績(jī)也會(huì)受到很大影響。
2024年，資本市場(chǎng)回暖，新華保險(xiǎn)先后舉牌了上海醫(yī)藥、國(guó)藥股份等上市公司，因此新華保險(xiǎn)較大受益于股市的大幅反彈。
2024年，新華保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)投資收益163.06億元，由虧損轉(zhuǎn)正。2023年，新華保險(xiǎn)投資虧損37.75億元。
保險(xiǎn)服務(wù)收入微降 業(yè)務(wù)及管理費(fèi)上漲 代理人規(guī)模收縮
2024年新華保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)服務(wù)收入478.12億元，同比減少0.48%。業(yè)務(wù)及管理費(fèi)上漲。在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，2024年新華保險(xiǎn)指標(biāo)為30.62億元，同比增長(zhǎng)29.20%。
從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來(lái)看，長(zhǎng)期險(xiǎn)首年保費(fèi)下降，原保費(fèi)增長(zhǎng)主要依賴?yán)m(xù)期。2024年新華保險(xiǎn)續(xù)期保費(fèi)達(dá)1279.25億元，同比增長(zhǎng)5.49%。
新華保險(xiǎn)2024年長(zhǎng)期險(xiǎn)首年保費(fèi)躉交數(shù)據(jù)大幅下降，原保費(fèi)收入僅115.91億元，同比下降33.24%；躉交保費(fèi)在長(zhǎng)期險(xiǎn)首年保費(fèi)中占比也大幅下滑，從2023年的42.45%降至29.87%，減少12.58個(gè)百分點(diǎn)。相應(yīng)地，期交收入及占比大幅提升。
從險(xiǎn)種情況來(lái)看，2024年新華保險(xiǎn)分紅型保險(xiǎn)、健康險(xiǎn)、意外險(xiǎn)原保費(fèi)收入均出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，
傳統(tǒng)型保險(xiǎn)大幅增長(zhǎng)，上升幅度最大。具體看，2024年分紅險(xiǎn)282.78億元，同比減少4.8%；健康險(xiǎn)527.27億元，同比減少3.4%；2024年傳統(tǒng)型保險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入共計(jì)888.87億元，同比增長(zhǎng)10%。
新華保險(xiǎn)解釋稱：“2024年，在經(jīng)濟(jì)環(huán)境、消費(fèi)需求、渠道發(fā)展等諸多因素變化下，公司傳統(tǒng)型保險(xiǎn)及健康保險(xiǎn)長(zhǎng)期險(xiǎn)首年保費(fèi)收入同比減少。”
2024年一年新業(yè)務(wù)價(jià)值達(dá)62.53億元，同比大幅上升106.78%。其中個(gè)險(xiǎn)渠道新業(yè)務(wù)價(jià)值提升，但是代理人數(shù)量仍在下降。代理人規(guī)模從2021年的60.6萬(wàn)人降低到如今的13.6萬(wàn)人，4年間減少累計(jì)47萬(wàn)保險(xiǎn)代理人，幅度77.56%。代理人脫落對(duì)保費(fèi)還是有影響，2024年，個(gè)險(xiǎn)渠道保費(fèi)收入1159.70億元，同比僅增0.3%。
個(gè)險(xiǎn)渠道在新華保險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值總量中也有所下滑，從2023年的97.06%下降至2024年64.37%，下滑32.69個(gè)百分點(diǎn)。反而銀保渠道在2024年實(shí)現(xiàn)大幅躍升，銀保渠道新業(yè)務(wù)價(jià)值占比與個(gè)險(xiǎn)趨近，對(duì)新業(yè)務(wù)價(jià)值的拉升起到了重要作用。
年報(bào)顯示，新華保險(xiǎn)2024年銀保渠道新業(yè)務(wù)價(jià)值翻了五倍，在新業(yè)務(wù)價(jià)值總體中占比大幅上升至40.12%。2024年，銀保渠道保費(fèi)收入516.74億元，同比增長(zhǎng)8.1%，其中，長(zhǎng)期險(xiǎn)首年期交保費(fèi)達(dá)到歷史新高，為138.73億元，同比增長(zhǎng)11.5%；續(xù)期保費(fèi)267.55億元，同比增長(zhǎng)42.8%。
新華保險(xiǎn)在年報(bào)中表示，銀保渠道嚴(yán)格落實(shí)“報(bào)行合一”要求，堅(jiān)定推動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展、優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，積極構(gòu)建銀保合作新生態(tài)；豐富產(chǎn)品供給，聚焦期交規(guī)模，提升價(jià)值貢獻(xiàn)，保費(fèi)及價(jià)值率雙增長(zhǎng)；秉持“一行一策”差異化策略，優(yōu)化渠道布局，拓寬合作范圍，深耕網(wǎng)點(diǎn)經(jīng)營(yíng)，主渠道業(yè)務(wù)量顯著增長(zhǎng)；加強(qiáng)績(jī)優(yōu)隊(duì)伍建設(shè)，強(qiáng)化業(yè)務(wù)賦能支持，隊(duì)伍產(chǎn)能大幅提升。
償付能力指標(biāo)明顯下滑 “三個(gè)平衡”應(yīng)對(duì)利差損風(fēng)險(xiǎn)
2024年新華保險(xiǎn)核心償付能力、綜合償付能力分別為124.07%、217.55%，而這兩項(xiàng)數(shù)據(jù)在2023年分別為157.01%、278.43%，均有較為明顯的下降，新華保險(xiǎn)在年報(bào)中也解釋，變動(dòng)原因主要是保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和投資業(yè)務(wù)增長(zhǎng)及結(jié)構(gòu)變化。
據(jù)媒體報(bào)道，在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，總裁龔興峰強(qiáng)調(diào)新華保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)“不止于保費(fèi)增長(zhǎng)”，需全面考量利潤(rùn)水平、長(zhǎng)期發(fā)展空間及風(fēng)險(xiǎn)管理能力。
針對(duì)如何防范低利率環(huán)境下的利差損風(fēng)險(xiǎn)，龔興峰提出“三個(gè)平衡”策略：傳統(tǒng)型產(chǎn)品與浮動(dòng)收益型產(chǎn)品的平衡、保障型產(chǎn)品與儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品的平衡、平衡存量業(yè)務(wù)與新業(yè)務(wù)的平衡。
第一平衡好傳統(tǒng)型產(chǎn)品與浮動(dòng)收益型產(chǎn)品，就是一方面要抓好大傳統(tǒng)險(xiǎn)的銷售，另一方面加大浮動(dòng)收益型保險(xiǎn)業(yè)務(wù)推動(dòng)，更好滿足客戶保險(xiǎn)保障和財(cái)富管理的需求。
第二平衡好保障型產(chǎn)品與儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品，就是細(xì)化客戶需求，更加關(guān)注傳統(tǒng)保障保險(xiǎn)功能的發(fā)揮，推出定期壽險(xiǎn)、健康險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)類的產(chǎn)品。
第三平衡存量業(yè)務(wù)與新業(yè)務(wù)。從目前資產(chǎn)配置來(lái)看，投資能力都可以覆蓋負(fù)債成本。對(duì)新增的浮動(dòng)型產(chǎn)品、從分紅產(chǎn)品、萬(wàn)能產(chǎn)品等業(yè)務(wù)加大推動(dòng)力度，做好平衡，共同管理好利差損風(fēng)險(xiǎn)。
龔興峰稱，反復(fù)研判之后，新華保險(xiǎn)在分紅險(xiǎn)方面制定了相應(yīng)的計(jì)劃，強(qiáng)調(diào)以穩(wěn)妥為主的推動(dòng)，二季度會(huì)進(jìn)一步加大分紅險(xiǎn)銷售，確保分紅險(xiǎn)的轉(zhuǎn)型成功。
“為應(yīng)對(duì)當(dāng)前利率環(huán)境及財(cái)富保值需求，我們建立了預(yù)定利率動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制，資產(chǎn)負(fù)債聯(lián)動(dòng)工作機(jī)制，不斷豐富產(chǎn)品供給，防范利差損風(fēng)險(xiǎn)?！饼徟d峰表示，一是抓住壽險(xiǎn)業(yè)長(zhǎng)期性、安全性特點(diǎn)，推出不同期限不同功能的終身壽險(xiǎn)、年金保險(xiǎn)、兩全保險(xiǎn)。二是加大浮動(dòng)收益型產(chǎn)品供給，重點(diǎn)加大分紅型產(chǎn)品轉(zhuǎn)型，不斷推出新的分紅型產(chǎn)品，聚焦養(yǎng)老財(cái)富管理功能，形成高性價(jià)比的、有特色的保障產(chǎn)品組合，從而帶動(dòng)財(cái)富保值需求的滿足。三是加強(qiáng)個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)發(fā)展，突出長(zhǎng)期資金規(guī)劃和養(yǎng)老保障功能。
龔興峰認(rèn)為，當(dāng)前利率環(huán)境下，控制風(fēng)險(xiǎn)的目的還是在發(fā)展，并表示主要圍繞著銷售力、產(chǎn)品力、服務(wù)力三方面加強(qiáng)公司核心競(jìng)爭(zhēng)能力，通過(guò)一系列舉措在控制風(fēng)險(xiǎn)上加大發(fā)展力度，主要體現(xiàn)在四方面：一是堅(jiān)持發(fā)展主基調(diào)，二是建立動(dòng)態(tài)的浮動(dòng)定價(jià)利率管理機(jī)制，三是加強(qiáng)多元化產(chǎn)品供給，四是做好資產(chǎn)負(fù)債管理。
養(yǎng)老業(yè)務(wù)處于虧損狀態(tài) “2025做大做優(yōu)康養(yǎng)生態(tài)”
近年來(lái)，大型保險(xiǎn)公司在養(yǎng)老布局和投資都開足了馬力，新華保險(xiǎn)也不例外。
2024年，新華保險(xiǎn)醫(yī)康養(yǎng)領(lǐng)域全面爆發(fā)，完成了多年來(lái)既定戰(zhàn)略中卻未能完成的一些工作。在機(jī)構(gòu)養(yǎng)老方面，新華保險(xiǎn)2024年全國(guó)16個(gè)城市部署了21個(gè)社區(qū)。在開拓機(jī)構(gòu)養(yǎng)老的同時(shí)，旅居養(yǎng)老也在持續(xù)推進(jìn)，在全國(guó)布局了11個(gè)高品質(zhì)的旅居養(yǎng)老項(xiàng)目。
根據(jù)介紹，新華保險(xiǎn)目前已經(jīng)推出了“新華尊、新華安、新華瑞、新華悅”系列服務(wù)品牌，完善居家養(yǎng)老、機(jī)構(gòu)養(yǎng)老、旅居養(yǎng)老體系。
而新華保險(xiǎn)也披露了旗下多家養(yǎng)老服務(wù)公司的盈利情況。
比如2024年海南養(yǎng)老虧損0.23億元；新華嘉悅虧損0.13億元；新華怡悅虧損0.55億元；新華養(yǎng)老運(yùn)營(yíng)虧損9.27億元。
整體而言，新華保險(xiǎn)旗下養(yǎng)老服務(wù)公司還處于虧損狀態(tài)，但相較于整個(gè)新華保險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)盤子，這樣的虧損幅度或許在新華保險(xiǎn)的接受范圍內(nèi)。
新華保險(xiǎn)副總裁秦泓波向媒體透露，2025年，將繼續(xù)做大做優(yōu)服務(wù)端的康養(yǎng)生態(tài)，具體舉措有兩個(gè)方面，首先在養(yǎng)老方面，將持續(xù)構(gòu)建全國(guó)性乃至覆蓋海外的養(yǎng)聯(lián)體生態(tài)布局，滿足多層次、差異化客戶的康養(yǎng)生態(tài)需求，包含繼續(xù)大力拓展康養(yǎng)旅居產(chǎn)品線，持續(xù)增加優(yōu)質(zhì)康養(yǎng)項(xiàng)目布局，在適合養(yǎng)老、環(huán)境優(yōu)美的地區(qū)，與國(guó)際一流、國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的康養(yǎng)社區(qū)運(yùn)營(yíng)方合作，持續(xù)開發(fā)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目。在海內(nèi)外旅居項(xiàng)目方面，按照精品化、健康化、國(guó)際化的理念，進(jìn)一步豐富產(chǎn)品線；在新華居家養(yǎng)老方面，將探索構(gòu)建高品質(zhì)的護(hù)理服務(wù)產(chǎn)品線，實(shí)現(xiàn)居家養(yǎng)老服務(wù)持續(xù)與機(jī)構(gòu)養(yǎng)老、社區(qū)養(yǎng)老的連接。
未來(lái)新華保險(xiǎn)的養(yǎng)老業(yè)務(wù)表現(xiàn)如何值得關(guān)注。
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