1
銀行業(yè)績(jī)，壓力很大
最近聽(tīng)不少的銀行員工抱怨，2025年的日子越來(lái)越難過(guò)，“忙”依舊是工作的主旋律！
都忙啥呢？忙著外拓、忙著加班、忙著四處求人……還有的為了完成KPI，甚至“自掏腰包”買(mǎi)存款、買(mǎi)貸款、買(mǎi)客戶(hù)。
過(guò)去一年，銀行的發(fā)展趨勢(shì)放緩，利潤(rùn)大大縮水，小型網(wǎng)點(diǎn)撤并，大銀行撤柜，都在縮緊戰(zhàn)略，這股氣氛也延續(xù)到了2025年。
隨著各大上市銀行年報(bào)陸續(xù)公布，一個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)擺在了我們面前：銀行的苦日子已然悄悄來(lái)臨。
率先預(yù)告業(yè)績(jī)的威海藍(lán)海銀行，曾借互聯(lián)網(wǎng)東風(fēng)高歌猛進(jìn)的，這回也遭遇了成立八年來(lái)最嚴(yán)峻的滑鐵盧——
營(yíng)收同比下滑39.42%，凈利潤(rùn)暴跌47.86%近乎腰斬，成本收入比突破監(jiān)管紅線。
股份制商業(yè)銀行梯隊(duì)里的廣發(fā)銀行，全年?duì)I業(yè)收入為687.96億元，同比下降0.65%；凈利潤(rùn)為150.06億元，同比下降4.98%。營(yíng)收利潤(rùn)雙降，壓力同樣不小。
以前很多銀行都愁著沒(méi)錢(qián)放貸，有個(gè)別銀行半年剛過(guò)一些房貸等指標(biāo)就直接用完了。
但這兩年剛好反過(guò)來(lái)，現(xiàn)在越來(lái)越多的銀行手頭有錢(qián)，但就是放不出去，這主要跟大環(huán)境有很大的關(guān)系。
這兩年在整體經(jīng)濟(jì)增速放緩，社會(huì)固定資產(chǎn)投資放緩，社會(huì)的融資需求整體并不太樂(lè)觀，靠錢(qián)賺錢(qián)的銀行日子自然不好過(guò)。
不過(guò)也有部分銀行展現(xiàn)出了一定的韌性。
比如六大國(guó)有銀行中的交通銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2598.26億元，凈利潤(rùn)（歸屬于母公司股東）935.86億元，同比增長(zhǎng)0.93%，營(yíng)收和利潤(rùn)都穩(wěn)住了。
股份制銀行中的招商銀行，雖然在前三個(gè)季度營(yíng)業(yè)收入下降2.91%；歸母凈利潤(rùn)下降0.62%。
而到了年末，招行去年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)下滑幅度收窄至0.48%；歸母凈利潤(rùn)增長(zhǎng)1.22%，轉(zhuǎn)為正增長(zhǎng)。
也就是說(shuō)，招行在去年四季度，結(jié)束了之前延續(xù)多時(shí)的營(yíng)收和凈利負(fù)增長(zhǎng)之勢(shì)，一舉為全年?duì)I收降幅收窄、凈利潤(rùn)向上貢獻(xiàn)了絕對(duì)增量，基本面有好轉(zhuǎn)的趨勢(shì)。
城商行中的杭州銀行業(yè)績(jī)頗為亮眼，2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入383.81億元，同比增長(zhǎng)9.61%，表明在業(yè)務(wù)拓展和收入來(lái)源多樣化方面取得了積極進(jìn)展。
但這只是個(gè)別現(xiàn)象，從行業(yè)整體來(lái)看，無(wú)論國(guó)有大行、股份制銀行、頭部城商行，還是民營(yíng)銀行，幾乎都交出了營(yíng)收、利潤(rùn)增速放緩甚至負(fù)增長(zhǎng)的答卷。
2
發(fā)展的邏輯變了
銀行是一個(gè)很古老的行業(yè)，底層邏輯很簡(jiǎn)單，主要靠的是利息差來(lái)賺錢(qián)，當(dāng)然還有手續(xù)費(fèi)、投資業(yè)務(wù)收入等其他收入來(lái)源。
銀行存款利率，僅以一年期定存來(lái)看，1996年是10.98%，1997年是8.64%，到現(xiàn)在的國(guó)有行一年期存款利率1.35%。這二十幾年來(lái)的變化，用天翻地覆來(lái)形容都不為過(guò)。
存款利率越來(lái)越少，按理說(shuō)銀行應(yīng)該更能賺錢(qián)，日子更好過(guò)才對(duì)。但事實(shí)恰好相反！這幾年銀行也在不斷地內(nèi)卷，很多銀行都持續(xù)下調(diào)貸款利率，為了避免銀行不虧損破產(chǎn)，才持續(xù)降低存款利率。
目前很多城市的首套房利率已經(jīng)下降到3%左右，個(gè)別城市甚至只有2.7%。房貸以外，包括經(jīng)營(yíng)性貸款以及消費(fèi)貸款的利率也出現(xiàn)了不同程度的下降，近一段時(shí)間個(gè)別銀行的消費(fèi)貸利率甚至已經(jīng)跌破3%。隨著信貸利率持續(xù)下降，銀行的凈息差也持續(xù)收窄。
目前，我國(guó)商業(yè)銀行的平均凈息差只有1.5%左右。而銀行要保持不虧損的凈息差水平通常應(yīng)不低于1.80%！現(xiàn)在平均凈息差已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于這個(gè)數(shù)了，意味著相當(dāng)大一部分銀行面臨很大的壓力，甚至出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)和虧損。
比如，交通銀行的凈息差已跌至1.27%，意味著每放出1億元貸款，只能賺127萬(wàn)元利差，還不夠覆蓋運(yùn)營(yíng)成本。他們能在2024年穩(wěn)住財(cái)報(bào)，估計(jì)是在業(yè)務(wù)端下了點(diǎn)功夫。
問(wèn)題出在哪？為什么現(xiàn)在這么難？其實(shí)這并不怪銀行本身。不少銀行自身運(yùn)營(yíng)沒(méi)啥問(wèn)題，關(guān)鍵在于這個(gè)行業(yè)是個(gè)“順周期”行業(yè)。
銀行的頹勢(shì)，房地產(chǎn)是過(guò)不去的話題，樓市低迷導(dǎo)致房?jī)r(jià)的下跌直接動(dòng)了銀行的零售壓艙石業(yè)務(wù)。
之前二三十年的時(shí)間里，銀行和地產(chǎn)高度綁定，房屋按揭、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款為銀行業(yè)貢獻(xiàn)了相當(dāng)大的增量。
但是我們經(jīng)過(guò)30年的發(fā)展，城鎮(zhèn)化率已經(jīng)達(dá)到了66%以上，也許未來(lái)我們會(huì)突破70%，但是速度會(huì)很慢很慢。城市化的風(fēng)口一過(guò)，人們對(duì)房子的需求下降。再加上出生率不斷下降，房?jī)r(jià)下跌，人們對(duì)于樓市已經(jīng)沒(méi)有那么狂熱。
比如2024年，工商銀行個(gè)人住房貸款余額減少了1230.92億元。建設(shè)銀行減少了764.66億元，中國(guó)銀行減少了471.9億元，這些都是樓市下行的影響。
另外還有一個(gè)原因是幾乎所有的企業(yè)均在開(kāi)源節(jié)流。銀行的利潤(rùn)除了一部分來(lái)源于房貸以外，還有一部分來(lái)自于企業(yè)貸款。可是隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型，很多企業(yè)也不敢輕易貸款擴(kuò)張規(guī)模，甚至有部分企業(yè)撐不下去選擇破產(chǎn)。
搞得審批貸款就像走鋼絲，既要完成普惠指標(biāo)，又怕踩中暴雷企業(yè)。
然而銀行方面也沒(méi)有坐以待斃，紛紛開(kāi)始內(nèi)部改革。
比如，中信銀行通過(guò)客戶(hù)下沉，有效分散風(fēng)險(xiǎn)，如今已服務(wù)對(duì)公客戶(hù)超120萬(wàn)戶(hù)。
再比如，浙商銀行則堅(jiān)持小額分散的授信理念，嚴(yán)格控制行業(yè)和個(gè)案的集中度，實(shí)現(xiàn)大中小業(yè)務(wù)均衡發(fā)展。
還有，光大銀行則將對(duì)公FPA、零售AUM和同業(yè)GMV作為三大北極星指標(biāo)，關(guān)注客戶(hù)長(zhǎng)期利益，提供差異化服務(wù)。
不過(guò)從效果來(lái)看，這些操作都收效甚微，沒(méi)有改變趨勢(shì)。
如今，全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)依然嚴(yán)峻，外需不振。2025年，特朗普重新上臺(tái)可能掀起新一輪貿(mào)易保護(hù)主義，出口壓力將進(jìn)一步加劇。
而內(nèi)需呢？雖然國(guó)家出臺(tái)了不少穩(wěn)增長(zhǎng)的政策，但消費(fèi)和投資的恢復(fù)還需要時(shí)間。整體來(lái)看，信貸需求很難大幅增長(zhǎng)。
這種情況下，銀行的壓力就特別大了，貸款價(jià)格降、業(yè)務(wù)難度增，直接影響銀行的盈利能力。
信貸市場(chǎng)“有錢(qián)難放”的局面，也會(huì)讓銀行陷入兩難：一邊是存款的成本壓力，一邊是貸款的定價(jià)下滑，息差被壓得喘不過(guò)氣。
3
銀行的第二增長(zhǎng)曲線，在哪？
現(xiàn)在是一個(gè)問(wèn)題擺在所有銀行面前：究竟該如何轉(zhuǎn)型？怎么破局？
大家不約而同，都在打造一張健康、干凈、有韌性的資產(chǎn)負(fù)債表。
其實(shí)這條路子并不對(duì)，屬于本末倒置。通過(guò)財(cái)務(wù)手段的閃轉(zhuǎn)騰挪從本質(zhì)而言就是在A4紙上雕花，看上去熱鬧，但沒(méi)啥效果，水月鏡花罷了。
要找到破局的辦法，必須想清楚一點(diǎn)：銀行到底是什么樣的機(jī)構(gòu)，在不同經(jīng)濟(jì)周期的階段應(yīng)該要做什么？
我們以周期的視角來(lái)看，在經(jīng)濟(jì)滯脹的時(shí)候，銀行的貸款是供過(guò)于求的，這個(gè)時(shí)候的銀行要拼命找客戶(hù)貸款，否則存款的利息壓根就負(fù)擔(dān)不起。
但是在經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的時(shí)候，銀行的貸款供不應(yīng)求，這個(gè)時(shí)候因?yàn)榫用竦拇婵钕鄬?duì)有限，能貸到款閉著眼睛就能賺錢(qián)，誰(shuí)能借到錢(qián)誰(shuí)就是本事。
所以說(shuō)銀行在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過(guò)程中起著定海神針的作用一點(diǎn)不為過(guò)。經(jīng)濟(jì)過(guò)熱的時(shí)候，貨幣需求供不應(yīng)求，銀行選擇項(xiàng)目的時(shí)候優(yōu)中選優(yōu)，抑制住沖動(dòng)型投資欲望。貨幣供過(guò)于求的時(shí)候，銀行應(yīng)當(dāng)主動(dòng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，為經(jīng)濟(jì)注入新的血液和活力，確保經(jīng)濟(jì)順暢運(yùn)行。
現(xiàn)在明顯是貨幣供過(guò)于求的階段，銀行的破局點(diǎn)就是去找到新的血液和活力，為經(jīng)濟(jì)順暢運(yùn)行保駕護(hù)航。
城商行中做的比較好的是桂林銀行，這家銀行的頭腦很清晰，清楚地知道自己是誰(shuí)，要做什么。跟大型國(guó)有銀行拼不過(guò)底蘊(yùn)和資源，跟股份制銀行相比也存在一些短板，既然如此還不如深耕地方特色，搞“農(nóng)村包圍城市”。
桂林銀行所在的廣西，2019年農(nóng)村地區(qū)的金融資源非常稀缺，每萬(wàn)人銀行網(wǎng)點(diǎn)數(shù)僅為城市的1/5，縣域以下移動(dòng)支付滲透率不足30%。正是在這一年，桂林銀行啟動(dòng)“服務(wù)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略”。
他們的著力點(diǎn)很有意思——打造“一村一品”項(xiàng)目。突破了“就金融論金融”的思維定式，圍繞“土特產(chǎn)”大做文章，比如支持茉莉花、柑橘、火龍果、月柿等富有當(dāng)?shù)靥厣漠a(chǎn)業(yè)。
一方面為農(nóng)業(yè)提供資金，另一方面充當(dāng)整合種植、加工、物流、電商的全產(chǎn)業(yè)鏈操盤(pán)手。就拿茉莉花這個(gè)產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，他們通過(guò)“核心企業(yè)+農(nóng)戶(hù)”供應(yīng)鏈金融模式，使每畝茉莉花產(chǎn)值從8000元提升至1.5萬(wàn)元，帶動(dòng)3.2萬(wàn)花農(nóng)增收。
用銀行資源，把金融服務(wù)化作姜農(nóng)存折上增長(zhǎng)的數(shù)字、茉莉花田里翻倍的收成、壯鄉(xiāng)阿嬤手機(jī)里到賬的收入。不光自己找到了業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)點(diǎn)，也讓本地經(jīng)濟(jì)活絡(luò)了起來(lái)，變成“雙贏”。
另一個(gè)有意思的案例是招商銀行，近年的轉(zhuǎn)型動(dòng)靜不大，但方向特別精準(zhǔn)。
作為國(guó)內(nèi)最早選擇以零售金融為發(fā)展主線的銀行，招行是業(yè)內(nèi)公認(rèn)的“零售之王”。然而前段時(shí)間有個(gè)新聞大家都沒(méi)注意到——3月12日，“招銀2號(hào)”衛(wèi)星在海南由長(zhǎng)征系列運(yùn)載火箭成功發(fā)射，衛(wèi)星順利進(jìn)入預(yù)定軌道。
一個(gè)銀行發(fā)衛(wèi)星干嘛？讓人想三天三夜都想不透，直到分析了一下招行的業(yè)務(wù)線，才找到線索。
這幾年招行深入重點(diǎn)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，通過(guò)“一行業(yè)一策”的差異化解決方案，將行業(yè)做深做透，不斷提升為各行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)造價(jià)值的能力。
例如，針對(duì)高端裝備行業(yè)，招行積極助力“共鏈行動(dòng)”的鏈主企業(yè)，為其量身打造專(zhuān)屬供應(yīng)鏈金融服務(wù)方案。還針對(duì)新能源汽車(chē)行業(yè)，專(zhuān)門(mén)打造汽車(chē)行業(yè)全場(chǎng)景一站式解決方案。這些領(lǐng)域基本是民營(yíng)企業(yè)扎堆的地方。
而民營(yíng)經(jīng)濟(jì)一直存在“融資難、融資貴”的問(wèn)題，主要是由于銀行無(wú)法深入了解供應(yīng)鏈真實(shí)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況，進(jìn)而無(wú)法有效評(píng)估供應(yīng)鏈上企業(yè)的資質(zhì)。
這時(shí)候衛(wèi)星的作用就體現(xiàn)出來(lái)了。比如通過(guò)衛(wèi)星能更清晰地觀察農(nóng)田長(zhǎng)勢(shì)、港口物流、工廠運(yùn)轉(zhuǎn)等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。比如給農(nóng)產(chǎn)業(yè)貸款時(shí)，銀行過(guò)去只能看紙質(zhì)報(bào)表，讓很多有經(jīng)濟(jì)價(jià)值的項(xiàng)目被埋沒(méi)了?，F(xiàn)在通過(guò)衛(wèi)星看作物長(zhǎng)勢(shì)，消除信息差。
同時(shí)，追蹤大宗商品運(yùn)輸，比如你公司貸款買(mǎi)的一船銅礦，從南非到上海全程直播位置。騙子想偽造貨單？衛(wèi)星一眼識(shí)破，把風(fēng)控從“看報(bào)表”升級(jí)到“看地球”。這樣就能精準(zhǔn)解決民營(yíng)經(jīng)濟(jì)，尤其是制造業(yè)融資難的問(wèn)題，銀行更放心大膽給那些優(yōu)質(zhì)企業(yè)。
總結(jié)而言，招行的路子就是從以前專(zhuān)門(mén)搞零售，現(xiàn)在多一條金融賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)和國(guó)家戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的路子，它與桂林銀行的思路算是殊途同歸了。
所以，銀行是不缺增長(zhǎng)點(diǎn)的，缺的是差異化的思路，不要一股腦兒鉆進(jìn)內(nèi)卷的死胡同里。
4
結(jié)語(yǔ)
看似是銀行的紅利消失了，但其背后則是中國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的巨變加快了，再也無(wú)法躺在過(guò)去的溫床上，靠著低收高放的貸款息差，吃透社會(huì)發(fā)展的紅利了。
因此，銀行的危機(jī)本質(zhì)是服務(wù)邏輯與時(shí)代需求的錯(cuò)位，破局的方法并不難，想清楚自己是誰(shuí)，優(yōu)勢(shì)是什么，這個(gè)時(shí)代需要銀行做什么。
最好的風(fēng)控不是冰冷的算法，而是對(duì)產(chǎn)業(yè)脈搏的感知；最強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力不是資本規(guī)模，而是解決痛點(diǎn)的智慧。
少說(shuō)故事，少提戰(zhàn)略，多做實(shí)事，仔細(xì)研究活下去的戰(zhàn)術(shù)，才是當(dāng)前銀行要考慮的問(wèn)題。
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