2025年政府工作報告將“大力提振消費、提高投資效益，全方位擴大國內(nèi)需求”列為首要工作?？梢灶A(yù)見，2025年中國經(jīng)濟將因內(nèi)需的強大動能而行穩(wěn)致遠，金融與消費的良性互動也將為中國式現(xiàn)代化道路增添更堅實的底氣和更蓬勃的生機。
本文作者系盤古智庫學術(shù)委員、工銀國際首席經(jīng)濟學家程實，文章來源于《中國銀行保險報》。
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2025年作為“十四五”規(guī)劃收官之年，政府工作報告已將“大力提振消費、提高投資效益，全方位擴大國內(nèi)需求”列為首要工作。站在新征程的起點，金融對消費的賦能作用進一步凸顯出來。無論是宏觀層面的政策引導(dǎo)，還是微觀層面的產(chǎn)品創(chuàng)新，抑或是制度層面的風險把控，金融正在全方位為擴大內(nèi)需保駕護航。通過發(fā)揮利率杠桿撬動消費，財政貨幣同頻共振釋放政策紅利，普惠金融、綠色金融、數(shù)字金融催生消費藍海，金融服務(wù)體系契合居民日益多元化的消費需求，中國正努力把超大規(guī)模市場的潛力轉(zhuǎn)化為實實在在的消費需求增長，以高質(zhì)量的金融供給激發(fā)消費的內(nèi)生動力。在積極審慎的監(jiān)管呵護下，一個規(guī)范透明、運行高效、充滿活力的消費金融生態(tài)正在形成?？梢灶A(yù)見，2025年中國經(jīng)濟將因內(nèi)需的強大動能而行穩(wěn)致遠，金融與消費的良性互動也將為中國式現(xiàn)代化道路增添更堅實的底氣和更蓬勃的生機。
宏觀政策同頻共振，助力金融工具激活消費潛力。為系統(tǒng)推進擴大內(nèi)需、激發(fā)消費潛力，近日中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳印發(fā)了《提振消費專項行動方案》。方案從城鄉(xiāng)居民增收、消費能力保障、服務(wù)消費提質(zhì)、大宗消費升級等多個方面，構(gòu)建起立體化、系統(tǒng)化的促消費政策框架。其中多項內(nèi)容涉及財政補貼、金融支持、基礎(chǔ)設(shè)施投資、信貸貼息等工具，明確強調(diào)要“以增收減負提升消費能力，以高質(zhì)量供給創(chuàng)造有效需求”。金融在其中不僅承擔著資金支持的角色，更成為貫穿消費鏈條、優(yōu)化消費環(huán)境的關(guān)鍵力量。
一方面，銀行業(yè)積極擴大個人消費信貸投放，對居民購車、裝修、旅游等多元化需求提供資金支持。另一方面，通過差異化的授信管理和利率定價，更多金融資源向中低收入群體和新生代消費群體傾斜。國家金融監(jiān)督管理總局印發(fā)通知，要求金融機構(gòu)發(fā)展消費金融，助力提振消費，鼓勵銀行在風險可控前提下加大消費信貸投放力度，靈活調(diào)整貸款額度、期限和利率配置，提高消費者“敢消費、能消費”的信心。
與此同時，財政政策與貨幣政策協(xié)同配合則發(fā)揮了乘數(shù)效應(yīng)。政府真金白銀投入消費領(lǐng)域，通過財政政策撬動金融支持，實現(xiàn)“1+1>2”的效果。例如，中央財政2024年向地方下達1500億元特別國債用于支持消費品以舊換新，帶動汽車、家電、家裝等商品銷售額超1.3萬億元。2025年這一資金規(guī)模翻番至3000億元，并將智能手機、平板電腦、可穿戴設(shè)備等納入補貼范圍。在此過程中，金融機構(gòu)積極參與補貼發(fā)放和配套服務(wù)。一方面，銀行利用自身網(wǎng)絡(luò)和技術(shù)優(yōu)勢協(xié)助政府將消費補貼直達個人。另一方面，支付機構(gòu)和電商平臺也進一步加強合作，讓消費者領(lǐng)取和使用補貼更加方便快捷。金融工具與財政政策同頻共振，從資金供給和支付渠道兩端共同激活了消費潛力。
普惠金融、綠色金融、數(shù)字金融發(fā)展，催生新型消費動能增長。金融的創(chuàng)新發(fā)展為釋放新型消費潛力提供了強大動力，尤其體現(xiàn)在普惠金融、綠色金融和數(shù)字金融領(lǐng)域。
首先，面向更廣大的城鄉(xiāng)居民和中小微主體，為其提供更加便利可及的金融服務(wù)，既能直接拉動消費，又能通過增收惠民進一步間接提振消費。各地金融機構(gòu)積極落實創(chuàng)業(yè)擔保貸款、扶貧小額信貸等普惠金融政策，為居民就業(yè)、創(chuàng)業(yè)和增收致富提供了資金支撐。這些普惠金融的舉措通過提高居民收入和預(yù)期，激發(fā)了消費的內(nèi)生動力。數(shù)據(jù)顯示，截至2024年末，全國普惠小微貸款余額達32.93萬億元，同比增長14.6%，比全部貸款增速高7個百分點。金融“毛細血管”的暢通，居民的錢包鼓起來了，消費信心自然水漲船高。其次，服務(wù)綠色消費和可持續(xù)發(fā)展，既滿足居民對美好生活的追求，又契合“雙碳”目標。各大銀行紛紛推出針對新能源汽車、綠色家電等產(chǎn)品的專項信貸支持和優(yōu)惠政策，在金融助力下，新能源汽車、節(jié)能家電等綠色消費市場持續(xù)升溫，為內(nèi)需擴張注入了可持續(xù)的增長點。最后，以金融科技手段賦能消費全鏈條，為消費者提供更高效、便捷的支付和信貸服務(wù)。中國已是全球最大的網(wǎng)絡(luò)零售市場，移動支付用戶規(guī)模龐大，數(shù)字人民幣試點范圍不斷擴大，新型消費模式層出不窮。金融監(jiān)管部門強調(diào)要“不斷強化數(shù)字賦能，增強消費金融服務(wù)的適配性和便利度”，著力疏通消費金融服務(wù)中的堵點難點。一方面，銀行等利用大數(shù)據(jù)精準定位客戶需求，開發(fā)場景化、定制化的消費金融產(chǎn)品。另一方面，支付領(lǐng)域的數(shù)字化升級讓消費更加便利、順暢。圍繞居民“衣、食、住、行、游”等各類消費場景，金融機構(gòu)不斷推進支付便捷化建設(shè)。數(shù)字金融的蓬勃發(fā)展打通消費的“最后一公里”，從線上線下一體化的消費場景建設(shè)到實時高效的支付結(jié)算網(wǎng)絡(luò)，都在潛移默化地提升著消費者的購物體驗和消費意愿。
金融服務(wù)順應(yīng)消費結(jié)構(gòu)演變，滿足多元化熱點需求。隨著收入水平提高和生活方式的變化，中國居民的消費結(jié)構(gòu)正持續(xù)升級，也對金融服務(wù)提出了新的更高要求。金融服務(wù)唯有順應(yīng)這種演變，才能更好地扮演促進消費的催化劑角色。
居民消費正從以商品為主向商品與服務(wù)并重轉(zhuǎn)變，新興消費熱點層出不窮。文化娛樂、旅游休閑、體育健身、醫(yī)療養(yǎng)老等服務(wù)型消費占比持續(xù)提高，個性化、體驗式的消費成為潮流。金融機構(gòu)需要敏銳捕捉這些趨勢，開發(fā)契合新場景的產(chǎn)品和服務(wù)，以滿足多元化的消費金融需求，并及時參與新興消費產(chǎn)業(yè)鏈的構(gòu)建，不僅可以支持企業(yè)擴產(chǎn)提質(zhì)，也有助于保障消費市場的新品供給，讓消費者有更豐富的選擇。例如，銀發(fā)經(jīng)濟的興起反映了老年群體消費需求的增長，養(yǎng)老養(yǎng)生、康養(yǎng)旅游、適老改造等成為消費新藍海。銀行業(yè)也不斷優(yōu)化針對老年客戶的金融服務(wù)，降低銀發(fā)群體使用數(shù)字金融的門檻。在金融助力下，消費者的“錢袋子”與“心愿單”實現(xiàn)了同頻共振。中國人民銀行數(shù)據(jù)顯示，截至2024年第四季度末，全國居民消費性貸款（不含按揭房貸）余額達21.01萬億元，同比增長6.2%，全年新增1.24萬億元。金融服務(wù)的延伸與多元消費需求的交匯，正悄然推動著居民對美好生活的愿景落地生根。
風險防控與規(guī)范發(fā)展雙管齊下，筑牢消費金融的安全底線。大力發(fā)展消費金融的同時，必須牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風險的底線。金融支持消費既要敢于“鋪路”，也要善于“設(shè)防”，做到發(fā)展與監(jiān)管雙管齊下、平衡推進。目前，監(jiān)管部門已強化對消費金融業(yè)務(wù)的風險監(jiān)測和規(guī)范引導(dǎo)。針對消費信貸領(lǐng)域可能出現(xiàn)的過度借貸和違規(guī)濫用問題，金融管理部門頻頻發(fā)聲、及時出手。這要求金融機構(gòu)在展業(yè)時嚴守合規(guī)紅線，要加強對貸款資金用途的審查?？梢灶A(yù)見，2025年監(jiān)管部門將在促進消費金融創(chuàng)新的同時，繼續(xù)完善宏觀審慎框架和消費者保護機制，加強對相關(guān)公司的監(jiān)管，促進行業(yè)公平競爭和穩(wěn)健經(jīng)營。唯有為消費金融發(fā)展筑牢安全網(wǎng)，才能行穩(wěn)致遠，讓消費真正成為經(jīng)濟增長的持久動力。
文章來源于《中國銀行保險報》
責任編輯：劉菁波
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