前兩天，給大家分享了頭部保司過往分紅實(shí)現(xiàn)率的情況，是希望大家對(duì)分紅險(xiǎn)有進(jìn)一步的了解。
而當(dāng)我們?cè)谔暨x分紅險(xiǎn)時(shí)，除了看保司過往分紅實(shí)現(xiàn)率，保司整體的運(yùn)營(yíng)情況也很重要。
正好最近，各家上市險(xiǎn)企陸續(xù)公布了2024年的財(cái)報(bào)，可以說成績(jī)相當(dāng)?shù)仄痢?/p>
那么今天就帶大家盤點(diǎn)一下頭部險(xiǎn)企去年的表現(xiàn)，畢竟它們一定程度上也代表了當(dāng)前保險(xiǎn)行業(yè)的實(shí)際發(fā)展情況。
主要維度呢，就是保費(fèi)收入，投資情況以及凈利潤(rùn)這些比較重要的，希望可以幫助到大家。
保費(fèi)收入
首先來看，保費(fèi)收入，決定著保司在市場(chǎng)份額占比。而且規(guī)模越大，也是保司硬實(shí)力的象征之一。
統(tǒng)計(jì)下來，2024年保費(fèi)收入排名前十的保司包括老七家，再加上中郵人壽，陽(yáng)光人壽和友邦人壽這三家。
（也有保費(fèi)規(guī)模比較大的，比如瑞眾、富德因處在監(jiān)管期，沒有算在里面）
它們十家保費(fèi)收入合計(jì)2.4萬(wàn)億，占據(jù)了整個(gè)行業(yè)60%的市場(chǎng)份額，還是很強(qiáng)的。
其中保費(fèi)第一，當(dāng)屬行業(yè)老大哥中國(guó)人壽，共6715億元，同比增長(zhǎng)4.68%。
緊隨其后的是平安人壽，突破5千億大關(guān)，保費(fèi)收入5029億，同比增長(zhǎng)7.8%，排名前二，它們兩斷層領(lǐng)先。
接著就是太平洋人壽和泰康人壽都在2千多億，相比之下泰康人壽增速更高一些，同比增長(zhǎng)12.35%。
再往下，太平人壽，新華人壽，中郵人壽，和人保壽險(xiǎn)四家保司的保費(fèi)收入在1千億以上。
其中值得關(guān)注的是，中郵人壽借著銀保渠道的優(yōu)勢(shì)以及這兩年爆款產(chǎn)品層出不窮，增速很猛，保費(fèi)收入達(dá)到1349億，同比增長(zhǎng)22.75%，超越人保，穩(wěn)居第七。
最后陽(yáng)光人壽和友邦保險(xiǎn)的保費(fèi)收入分別是804億、718億，排名第九、第十。
以上是去年保費(fèi)收入排名前十的保司，看到大家相較去年都是增長(zhǎng)的。
據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，去年人身險(xiǎn)公司保費(fèi)收入4.01萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)高達(dá)13.2%，增速自2022年持續(xù)提升。
其中71家有保費(fèi)收入的公司里，有48家公司呈現(xiàn)正增長(zhǎng)，其中有31家增幅達(dá)到10%及以上、3家增幅超過50%。
像資產(chǎn)過千億的招商信諾去年總保費(fèi)415億，同比增長(zhǎng)20%；
中意人壽更兇猛，去年總保費(fèi)324億，同比增長(zhǎng)了39%。
還有復(fù)星保德信，這兩年狂出高收益的增額和養(yǎng)老金，去年保費(fèi)有93億，同比增長(zhǎng)了113%。
總的來說大家去年的表現(xiàn)都還是不錯(cuò)的，當(dāng)然有這么好的成績(jī)，一方面和去年保險(xiǎn)預(yù)定利率從3.0%下調(diào)至2.5%，帶動(dòng)保費(fèi)增長(zhǎng)。
另一方面和保險(xiǎn)本身優(yōu)勢(shì)有關(guān)。
在當(dāng)下這種低利率時(shí)代下，普通人能投資的渠道真的少得可憐。
保本保息的銀行存款，收益1點(diǎn)幾，低得可憐。
其他股票，基金是高收益，但也同樣面臨著高風(fēng)險(xiǎn)。
那安全的保險(xiǎn)卻能做到給你鎖定終身2.5%的復(fù)利，當(dāng)然更有吸引力。
看完保司的保費(fèi)收入，下面再來了解一下它們的投資情況，這才是展現(xiàn)它們真正的實(shí)力。
畢竟保費(fèi)規(guī)模越大，保司責(zé)任越重，能將客戶的保費(fèi)，投資帶來高收益，才是至關(guān)重要的。
投資情況
我們?cè)賮砜聪卤ＹM(fèi)前十的保司，它們?nèi)ツ甑耐顿Y情況，主要通過投資收益率體現(xiàn)。
而投資收益率一般有兩個(gè)指標(biāo)，一個(gè)是投資收益率，一個(gè)是綜合投資收益率。
投資收益率，我們可以理解為某個(gè)周期內(nèi)，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了的收益率。
而把一些長(zhǎng)期投資，還沒有到期的投資品的收益算上，就是綜合投資收益率，更為綜合和全面一些。
我整理了一下，去年投資的情況。
可以看到投資收益率這塊，大家出奇地一致，幾乎都維持在3%左右。
但是綜合投資收益率就有很大的差距了，而恰恰綜合投資收益率更能代表保司的實(shí)際投資水平。
其中泰康、太平、中郵、人保、陽(yáng)光、友邦這六家保司的綜合投資收益率達(dá)到了10%以上。
最高的是人保，綜合投資收益率高達(dá)14.09%，相比去年提高了11%。
再往下，數(shù)平安和太保兩家，綜合投資收益率在7%左右。
而最后國(guó)壽和新華相對(duì)就低一些了，綜合投資收益率則分別是6.84%和5.93%。
十家保司平均下來，綜合投資收益率能達(dá)到10%，相較于去年的成績(jī)高出很多了。
2023年的綜合投資收益率大多在3%左右，今年卻能輕松超過10%以上。
主要原因還是去年投資市場(chǎng)回暖，9月底股市開始大漲，國(guó)債收益率快速下行也導(dǎo)致國(guó)債價(jià)格大漲，以及保險(xiǎn)公司持倉(cāng)債券價(jià)格大漲。這些資產(chǎn)所帶來的浮盈收益，都計(jì)入了綜合投資收益率里面。
放眼望去，今年保司的綜合收益率遍地10%以上，平均綜合投資收益率達(dá)到7.45%，近9成的保司綜合投資收益率超過5%。
得益于這么高的投資收益率，它們?nèi)ツ甑膬衾麧?rùn)也是非常漂亮，很多創(chuàng)下歷史新高。
保費(fèi)前十的保司里，平安人壽去年凈利潤(rùn)突破千億，一舉拿下第一。
緊接著，中國(guó)人壽去年凈利潤(rùn)993億，排名第二，同比增長(zhǎng)了400%多，很夸張，將近歷年最高記錄的兩倍。
再往下太平洋人壽，新華人壽、泰康人壽、太平人壽都達(dá)到了百億，其中新華人壽的凈利潤(rùn)增速最高，同比增長(zhǎng)215%。
中郵人壽2023年由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的原因，虧損114億，而去年就恢復(fù)正常水平了，凈利潤(rùn)達(dá)到92億。
剩下的友邦人壽、陽(yáng)光人壽、人保壽險(xiǎn)的凈利潤(rùn)分別是84、57、4.5 億元。
人保壽險(xiǎn)凈利潤(rùn)如此不合群，我核實(shí)了一下原因，也是和最新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有關(guān)。
如果按照人保公布的最新年報(bào)來看，執(zhí)行新準(zhǔn)則的人保壽險(xiǎn)，凈利潤(rùn)其實(shí)是171億。
但人保集團(tuán)下屬的子公司人保壽險(xiǎn)的償付能力報(bào)告，還是沿用了老準(zhǔn)則，就導(dǎo)致凈利潤(rùn)出現(xiàn)了偏差。
總體來看去年各大保司的投資情況都很不錯(cuò)，就披露的數(shù)據(jù)來看，去年73家人身險(xiǎn)公司合計(jì)盈利3180億，創(chuàng)下近年最佳記錄，同比增長(zhǎng)133%。可以說抓住市場(chǎng)機(jī)遇很重要。
但是對(duì)于挑選分紅險(xiǎn)的話，不能僅憑一年的成績(jī)就斷定。
我們拉長(zhǎng)年份來看，幾家保司近三年的平均綜合投資收益率在3.6%左右，處于市場(chǎng)中等的水平。
其中太平人壽近三年的平均綜合投資收益率相對(duì)高一些，能到到4.75%，排在11名。
對(duì)于這些規(guī)模比較大的頭部保司，投資難度更高，客觀說能達(dá)到這樣的水平已然是不錯(cuò)的了。
下面我們?cè)賮砜聪滤鼈兪侨绾瓮顿Y的，各類資產(chǎn)配置的情況。
資產(chǎn)配置情況
查了它們?nèi)ツ甑哪陥?bào)，總結(jié)出對(duì)于資產(chǎn)配置思路，還是以穩(wěn)健為主。
以周期長(zhǎng)、現(xiàn)金流穩(wěn)定的固定收益類資產(chǎn)為壓艙石，搭配一定權(quán)益類資產(chǎn)，來提高整體收益。
從去年上市險(xiǎn)企的數(shù)據(jù)來看，固收類的資產(chǎn)在總投資中，占比高達(dá)76.7%。
其中債券依舊是占大頭，相較于之前有所提升，占比達(dá)到60%；而其他的定期存款，固定類資產(chǎn)投資占比均有所下降。
其次權(quán)益類資產(chǎn)占總投資的22.4%，也有所下降。
其中股票在總投資資產(chǎn)的占比為7.8%，基金占比4.5%，長(zhǎng)期股權(quán)投資占比3.8%。
下面咱挨個(gè)看下幾家上市險(xiǎn)企的，先看國(guó)壽的。
它的投資策略就很典型，去年的總投資資產(chǎn)6.61萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)22.1%。
其中看到固定類資產(chǎn)占比提高至了74%，主要以債券為主，占比幾乎達(dá)到6成左右。
權(quán)益類的投資占比相比2023年有所下降，但是對(duì)股票和基金的投資金額上增長(zhǎng)了不少，同比增加1700多億。
再看平安集團(tuán)的，總投資金額5.73萬(wàn)億。
其中債券類的占比是61.7%，而股票加基金的占比，只有9.9%。
下面太平洋集團(tuán)，債券投資占比60%，相比2023年增加接近10%。
股權(quán)類的投資占比是14.5%，基本和上一年持平。
再來看中國(guó)人保，去年的總投資資產(chǎn)1.64萬(wàn)億元。
其中固定類收益投資占比是67.9%，對(duì)應(yīng)的債券投資占比是48.9%，相比于前幾家6成的債券相比就要少很多。
同時(shí)權(quán)益類投資占比也要低一些，其中股票才3.7%，基金是5.3%，是幾家上市險(xiǎn)企中最低的。
新華保險(xiǎn)的總投資資產(chǎn)和中國(guó)人保的差不多，但是在權(quán)益類投資上占比高一些。
其股票投資占比達(dá)到11.1%，基金資產(chǎn)占比達(dá)到7.7%，兩者加起來18.8%。
憑借著高的權(quán)益資產(chǎn)占比，新華人壽去年的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)了200%多。
最后一家太平人壽，是提高了固定類資產(chǎn)配置比例，相對(duì)應(yīng)權(quán)益類配置比例下滑。
總體來說，頭部保險(xiǎn)公司的投資，還是偏穩(wěn)健為主的，大部分占比，還是會(huì)放在定存、債券這類固收類資產(chǎn)，然后拿出相對(duì)小的比例，去投資股票、基金，或者長(zhǎng)期股權(quán)。
但因?yàn)楸Ｋ举Y金體量大，無論是買定存、債券，亦或是選擇股票，都會(huì)比我們這些小散戶有優(yōu)勢(shì)。
也因此，保險(xiǎn)公司在去年這種大牛影響下，也交出了非常不錯(cuò)的投資答卷。
很多朋友有個(gè)思路，就是覺得保險(xiǎn)公司既然偏穩(wěn)健，能在股市賺錢，那是否可以直接跟倉(cāng)呢？
這個(gè)辦法，也是存在風(fēng)險(xiǎn)的。
保險(xiǎn)公司選中的股票，肯定都是長(zhǎng)期投資吃分紅的。而且動(dòng)輒都是放5-10年以上。
保險(xiǎn)公司看中的是分紅，對(duì)上漲可能沒那么大的憧憬。這是與很多小散的心態(tài)相違背的。
股市畢竟存在波動(dòng)，如果收益預(yù)期沒達(dá)到，再遭遇虧損，小散可能就拿不住了。
所以即便保險(xiǎn)公司投資股市，也偏穩(wěn)健風(fēng)格，也不建議大家去盲目抄作業(yè)，股市的風(fēng)險(xiǎn)并不適合大多數(shù)人。
其實(shí)呢，去年在股市行情好的時(shí)候，我就大家提到過，其實(shí)我們可以通過購(gòu)買分紅險(xiǎn)的方式，來享受到，保險(xiǎn)公司投資的紅利。
分紅險(xiǎn)的好處是，雖說我們體會(huì)不到在股市中收獲那種一個(gè)交易日就能走出半年的行情，但保險(xiǎn)非常適合一些對(duì)風(fēng)險(xiǎn)厭惡的朋友，在熊市時(shí)獲得保底，在牛市時(shí)吃到肉，在維持穩(wěn)定的前提下收獲較高的收益。
無論是對(duì)保險(xiǎn)公司而言，還是對(duì)客戶而言，都能獲得一個(gè)雙贏，這是分紅險(xiǎn)誕生的初衷，也是雙方都期待它能變成的樣子。
特別是今年以來，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)，保險(xiǎn)公司開發(fā)比重確實(shí)開始偏重分紅險(xiǎn)。
而且如果是好的分紅險(xiǎn)，達(dá)成率可能達(dá)到40%就能打平固定類增額了。
當(dāng)然了，分紅險(xiǎn)的必修課，就是要選對(duì)保險(xiǎn)公司。
比如說我們目前比較推薦的中意人壽、中英人壽，都是我們根據(jù)保司運(yùn)營(yíng)能力、投資情況，還有過往分紅意愿這些維度，給大家精挑細(xì)選的保險(xiǎn)公司。
今天就和大家講到這里了，如果還想看保險(xiǎn)公司其余榜單，可以留言交流。
若對(duì)分紅險(xiǎn)感興趣，也可以看我們過往的文章——
或者直接掃文末二維碼，讓顧問老師協(xié)助你挑選。
最后大家假期愉快，咱們節(jié)后再見嘍！
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