興華安啟純債債券型證券投資基金2024年年報已發(fā)布，報告期內(nèi)基金份額總額增長顯著，凈資產(chǎn)也大幅增加，同時實現(xiàn)了可觀的凈利潤，基金管理費支出明確。以下將對該基金年報進(jìn)行詳細(xì)解讀。
主要會計數(shù)據(jù)和財務(wù)指標(biāo)：盈利表現(xiàn)亮眼
報告期內(nèi)，興華安啟純債A本期利潤為16,790,763.87元，興華安啟純債C為1,156,442.63元。期末基金資產(chǎn)凈值方面，A類為330,089,567.01元，C類為110,108,636.22元。從關(guān)鍵指標(biāo)來看，本期加權(quán)平均凈值利潤率A類為4.06%，C類為6.07%；本期基金份額凈值增長率A類達(dá)5.68%，C類為5.37%。這表明基金在報告期內(nèi)取得了較好的收益，為投資者創(chuàng)造了價值。
基金凈值表現(xiàn)：跑贏業(yè)績比較基準(zhǔn)
在基金份額凈值增長率與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的對比中，興華安啟純債A過去三個月份額凈值增長率為5.37%，業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為2.23%，超出3.14%；自基金合同生效起至今，份額凈值增長率為5.68%，業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為2.58%，超出3.10%。興華安啟純債C過去三個月份額凈值增長率為5.34%，超出業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率3.11%；自基金合同生效起至今，份額凈值增長率為5.37%，超出業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率2.79%。可見，該基金在不同階段均跑贏業(yè)績比較基準(zhǔn)，展現(xiàn)出良好的投資管理能力。
投資策略與運作分析：把握利率波動
2024年7 - 12月，債券市場波動頻繁。7月央行開展國債借入操作，債券市場反轉(zhuǎn)，隨后一系列政策和經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)影響市場走向。本基金采用久期策略、杠桿策略、票息策略等投資策略，順應(yīng)利率總體震蕩下行趨勢，積極把握投資機(jī)會。例如，在利率下行階段，通過合理運用杠桿策略，提升基金收益。
業(yè)績表現(xiàn)：實現(xiàn)穩(wěn)健增值
報告期內(nèi)，興華安啟純債A、C兩類基金份額凈值增長率分別為5.68%和5.37%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為2.58%，基金業(yè)績表現(xiàn)良好，實現(xiàn)了資產(chǎn)的穩(wěn)健增值。這得益于基金管理人對市場的準(zhǔn)確判斷和投資策略的有效執(zhí)行。
宏觀經(jīng)濟(jì)與市場展望：機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存
對于2025年，消費方面政策扶持延續(xù)，但居民收入或限制消費回升；出口預(yù)計同比回落；制造業(yè)投資和房地產(chǎn)開發(fā)投資預(yù)計有所回落或底部徘徊。債市方面，預(yù)計債券收益率繼續(xù)下行，信用利差可能回落?；鹦柙趶?fù)雜的宏觀經(jīng)濟(jì)和市場環(huán)境中，把握機(jī)遇，應(yīng)對挑戰(zhàn)，以實現(xiàn)資產(chǎn)的持續(xù)增值。
費用情況：管理與托管費用明確
基金管理費方面，按前一日基金資產(chǎn)凈值0.30%的年費率計提，2024年7月12日 - 12月31日，應(yīng)支付基金管理人的凈管理費為611,116.95元。基金托管費按前一日基金資產(chǎn)凈值0.10%的年費率計提，同期當(dāng)期發(fā)生的基金應(yīng)支付的托管費為208,639.66元。C類基金份額銷售服務(wù)費年費率為0.20%，同期應(yīng)支付的銷售服務(wù)費為1,530.38元。這些費用是基金運營的必要成本，對基金收益產(chǎn)生一定影響。
交易與投資收益：債券投資主導(dǎo)
報告期內(nèi)，基金無股票投資收益，債券投資收益為4,591,599.07元，其中債券利息收入6,201,245.07元，買賣債券差價收入 -1,609,646.00元。公允價值變動收益為15,197,986.00元，主要來自債券投資。這顯示出基金以債券投資為主導(dǎo)，通過合理配置債券資產(chǎn)，獲取收益并應(yīng)對市場波動。
關(guān)聯(lián)交易：合規(guī)運作
本基金本報告期未通過關(guān)聯(lián)方交易單元進(jìn)行股票、債券、權(quán)證交易及債券回購交易，無應(yīng)支付關(guān)聯(lián)方的傭金。與關(guān)聯(lián)方進(jìn)行銀行間同業(yè)市場的債券（含回購）交易金額為10,721,144.75元，關(guān)聯(lián)交易均在正常業(yè)務(wù)范圍內(nèi)按一般商業(yè)條款訂立，體現(xiàn)了基金運作的合規(guī)性。
股票投資明細(xì)：暫無股票投資
本報告期末，基金未持有股票，投資重點集中在債券等固定收益類資產(chǎn)，符合基金契約中對投資范圍的規(guī)定，旨在控制風(fēng)險，實現(xiàn)穩(wěn)健收益。
持有人結(jié)構(gòu)：機(jī)構(gòu)投資者占主導(dǎo)
期末基金份額持有人結(jié)構(gòu)中，興華安啟純債A機(jī)構(gòu)投資者持有份額占比98.18%，興華安啟純債C機(jī)構(gòu)投資者持有份額占比77.63%，整體機(jī)構(gòu)投資者持有份額占比93.03%。這表明機(jī)構(gòu)投資者對該基金的認(rèn)可度較高，但也需關(guān)注機(jī)構(gòu)投資者大額贖回可能帶來的風(fēng)險。
管理人從業(yè)人員持有情況：少量持有
基金管理人所有從業(yè)人員持有興華安啟純債A的份額占比為0.0405%，持有C類份額占比為0.0000%。本公司高級管理人員、基金投資和研究部門負(fù)責(zé)人及基金經(jīng)理持有本開放式基金份額總量區(qū)間均為0 - 10萬份或0，顯示出管理人從業(yè)人員對基金的持有量相對較少。
開放式基金份額變動：份額增長顯著
基金合同生效日興華安啟純債A基金份額總額為160,253,135.85份，期末為312,346,318.90份；興華安啟純債C基金合同生效日份額總額為40,341,646.40份，期末為104,496,338.01份。報告期內(nèi)，A類總申購份額為500,164,522.92份，總贖回份額為348,071,339.87份；C類總申購份額為203,158,626.15份，總贖回份額為139,003,934.54份。整體來看，基金份額增長顯著，反映出市場對該基金的需求增加。
租用交易單元情況：交易安排合規(guī)
基金租用中信證券（山東）有限責(zé)任公司交易單元，雖未進(jìn)行股票交易，但在債券交易及回購交易等方面有相應(yīng)安排。債券成交金額522,289,000.00元，占當(dāng)期債券成交總額的100.00%；債券回購成交金額522,289,000.00元，占當(dāng)期債券回購成交總額的100.00%。交易單元的選擇符合既定標(biāo)準(zhǔn)和程序，確保了交易的合規(guī)性和高效性。
綜上所述，興華安啟純債在2024年表現(xiàn)出良好的增長態(tài)勢和投資管理能力，但投資者仍需關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)和市場波動帶來的風(fēng)險，以及機(jī)構(gòu)投資者大額贖回等潛在風(fēng)險。
聲明：市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。本文為AI大模型基于第三方數(shù)據(jù)庫自動發(fā)布，任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個股、評論、預(yù)測、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，不構(gòu)成個人投資建議。受限于第三方數(shù)據(jù)庫質(zhì)量等問題，我們無法對數(shù)據(jù)的真實性及完整性進(jìn)行分辨或核驗，因此本文內(nèi)容可能出現(xiàn)不準(zhǔn)確、不完整、誤導(dǎo)性的內(nèi)容或信息，具體以公司公告為準(zhǔn)。如有疑問，請聯(lián)系biz@staff.sina.com.cn。
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