作者丨無(wú)情
編輯丨堅(jiān)果
封面來(lái)源丨Unsplash
過(guò)去，蔚來(lái)一直在換電賽道上單打獨(dú)斗，如今，其終于迎來(lái)了更強(qiáng)大的合作伙伴。3月中旬，蔚來(lái)與寧德時(shí)代在福建寧德簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，共同推動(dòng)乘用車(chē)換電服務(wù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。
據(jù)悉，寧德時(shí)代正推進(jìn)對(duì)蔚來(lái)能源不超過(guò)25億元的戰(zhàn)略投資。不過(guò)，近日多家媒體報(bào)道稱(chēng)，蔚來(lái)與寧德時(shí)代之間的合作或不只是戰(zhàn)略投資，寧德時(shí)代還在洽談收購(gòu)蔚來(lái)能源控股權(quán)。
對(duì)此，寧德時(shí)代回應(yīng)稱(chēng)“目前沒(méi)有更多公開(kāi)信息”，而蔚來(lái)方面則未有公開(kāi)回應(yīng)。不過(guò)，從寧德時(shí)代回應(yīng)的口吻來(lái)看，即便雙方尚未就收購(gòu)一事達(dá)成一致，其交易意愿也頗為明顯。
蔚來(lái)能源產(chǎn)業(yè)合作負(fù)責(zé)人于希偉則在蔚來(lái)APP回應(yīng)用戶(hù)有關(guān)上述收購(gòu)傳聞時(shí)表示，“這個(gè)問(wèn)題超出了我的職權(quán)范圍。但我想蔚來(lái)這十年來(lái)的努力，得到了社會(huì)各界廣泛認(rèn)可，吸引人才的同時(shí)也吸引了很多優(yōu)秀企業(yè)的關(guān)注，有人欣賞我們，也是我們不斷努力的動(dòng)力?！?/strong>
只不過(guò)，雙方的合作方向從“聯(lián)盟”向“交易”轉(zhuǎn)變，蔚來(lái)苦心經(jīng)營(yíng)多年的換電事業(yè)，又能否心甘情愿接受為他人做嫁衣的結(jié)局？
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寧王拉了蔚來(lái)一把
過(guò)去一個(gè)月，李斌難免有點(diǎn)焦頭爛額。
開(kāi)年之后，蔚來(lái)和樂(lè)道的交付均不如預(yù)期。今年1-3月，蔚來(lái)整體交付新車(chē)42094輛，同比增長(zhǎng)40.1%。但如果不算上樂(lè)道的交付量，蔚來(lái)1-3月共計(jì)銷(xiāo)售27313輛，同比下降9.1%。
而被蔚來(lái)寄予厚望的“跑量”車(chē)型樂(lè)道，其在過(guò)去三個(gè)月也未能延續(xù)去年的“月交付萬(wàn)輛”趨勢(shì)，今年1-3月的銷(xiāo)量均在5000輛左右，合計(jì)交付14781輛。
原樂(lè)道總裁艾鐵成更在近日宣布離職，其在公開(kāi)聲明中表示，“（自己）未讓這臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)力極強(qiáng)的好車(chē)達(dá)到與其產(chǎn)品力相匹配的銷(xiāo)量”。
另外，蔚來(lái)的組織變革似乎也未能起到預(yù)期效果。李斌去年表示，其在公司內(nèi)部啟動(dòng)了一個(gè)叫 Cost Mining（成本挖礦）的項(xiàng)目，旨在降本提效。
但前段時(shí)間，一位即將離職的蔚來(lái)員工發(fā)文呼吁公司從務(wù)虛轉(zhuǎn)為務(wù)實(shí)，揭開(kāi)了蔚來(lái)的“遮羞布”。
過(guò)去一個(gè)月，蔚來(lái)再次掀起了新一輪的組織變革，包括精簡(jiǎn)組織架構(gòu)和業(yè)務(wù)架構(gòu)，李斌本人親自參與供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)，按小數(shù)點(diǎn)后四位摳成本。
李斌在內(nèi)部講話(huà)中提到，“要把蔚來(lái)的尊嚴(yán)掙回來(lái)” 。如此大刀闊斧的變革，讓外界看到了蔚來(lái)的決心，但其仍需直面不斷擴(kuò)大的虧損，以及不止一次被推遲的盈利目標(biāo)。
根據(jù)蔚來(lái)2024年度財(cái)報(bào)，公司全年?duì)I收657.3億元，同比增長(zhǎng)18.2%；但全年凈虧損達(dá)到224億元，同比擴(kuò)大8.1%；經(jīng)調(diào)整凈虧損為204.7億元，同比擴(kuò)大11.6%。
持續(xù)的虧損也讓蔚來(lái)的多元業(yè)務(wù)進(jìn)一步受到質(zhì)疑，其中，一直被視為“燒錢(qián)大頭”的換電業(yè)務(wù)，更被認(rèn)為是導(dǎo)致蔚來(lái)巨額虧損的主要原因之一。
目前，蔚來(lái)旗下?lián)碛谐?000座換電站，李斌曾在去年8月的采訪(fǎng)中提到，蔚來(lái)?yè)Q電站單站日均服務(wù)次數(shù)達(dá)到60單就能實(shí)現(xiàn)盈虧平衡，目前已有20%換電站達(dá)到了這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。
這也意味著蔚來(lái)?yè)Q電業(yè)務(wù)離“全面盈利”還有很遠(yuǎn)的距離，而且，換電站的建設(shè)和維護(hù)成本，也讓蔚來(lái)背負(fù)沉重的資金壓力。
據(jù)悉，蔚來(lái)?yè)Q電站的建設(shè)成本在150萬(wàn)元-300萬(wàn)元之間，按蔚來(lái)3000+座換電站規(guī)模來(lái)測(cè)算，其至少已投入超60億元，另外，每年的運(yùn)營(yíng)成本更高達(dá)15億元。
雖然投入巨大，但李斌在年初的直播中曾提及，2025年將是蔚來(lái)的換電站建設(shè)大年，僅1-2月蔚來(lái)就新增了146座換電站。
就在蔚來(lái)處于風(fēng)口浪尖之際，寧德時(shí)代出現(xiàn)了，雙方宣布共同打造全球規(guī)模最大、技術(shù)最領(lǐng)先的乘用車(chē)換電服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，并在推動(dòng)行業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一、資本和業(yè)務(wù)層面深入合作。
寧德時(shí)代的注資，一則緩解了蔚來(lái)的財(cái)務(wù)壓力；二則，這也算是蔚來(lái)給投資者的一顆“定心丸”，在寧德時(shí)代的力挺下，被視為“拖累”的換電業(yè)務(wù)也有了更充足的底氣。
不過(guò)需要注意的是，寧德時(shí)代雖然就換電合作向蔚來(lái)投資25億元，但這也只夠蔚來(lái)?yè)Q電站一年的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)費(fèi)用。
盡管寧德時(shí)代的加入有助于換電市場(chǎng)的加速滲透，但對(duì)于需要真金白銀投資換電網(wǎng)絡(luò)的蔚來(lái)來(lái)說(shuō)，“錢(qián)袋子”是否充裕，才是其最大的困擾。
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寧德時(shí)代想要更多
蔚來(lái)持續(xù)虧損的窘境，似乎也造就了其與寧德時(shí)代進(jìn)一步合作的契機(jī)。早在寧德時(shí)代與蔚來(lái)官宣合作換電網(wǎng)絡(luò)時(shí)，外界就曾傳出寧德時(shí)代可能投資武漢蔚能的消息。
武漢蔚能主要向用戶(hù)提供電池租賃服務(wù)獲利，并管理電池資產(chǎn)，包括電池的折舊、貶值、報(bào)廢等，能夠深入到電池全生命周期管理的全過(guò)程。
值得一提的是，武漢蔚能作為一個(gè)獨(dú)立運(yùn)營(yíng)的公司，其營(yíng)收和財(cái)務(wù)情況并不會(huì)合并到蔚來(lái)的年報(bào)中，相當(dāng)于將電池折舊等成本從蔚來(lái)公司中剝離出去，讓蔚來(lái)財(cái)報(bào)看起來(lái)更“漂亮”一些。
不過(guò)，對(duì)蔚來(lái)來(lái)說(shuō)是成本負(fù)擔(dān)的武漢蔚能，則有可能是寧德時(shí)代的價(jià)值投資標(biāo)的。
隨著新能源汽車(chē)的逐漸普及，預(yù)計(jì)2030年后退役電池量將攀升至350萬(wàn)噸/年，市場(chǎng)規(guī)模超千億元。近年，寧德時(shí)代也開(kāi)始布局電池材料及回收業(yè)務(wù)，營(yíng)收占比穩(wěn)定在8%左右。
由此可見(jiàn)，寧德時(shí)代似乎并不滿(mǎn)足于換電業(yè)務(wù)，其還想要掌握換電市場(chǎng)的主導(dǎo)權(quán)，因?yàn)閾Q電業(yè)務(wù)不僅是對(duì)傳統(tǒng)充電模式的補(bǔ)充，更是寧德時(shí)代從“賣(mài)電池”向“賣(mài)服務(wù)”轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵一步。
近年來(lái)，隨著各大車(chē)企紛紛加速自研電池，并通過(guò)與二三線(xiàn)電池廠(chǎng)商分散合作，提高面向?qū)幍聲r(shí)代的采購(gòu)話(huà)語(yǔ)權(quán)。
為此，寧德時(shí)代的營(yíng)收已多個(gè)季度出現(xiàn)下滑，市場(chǎng)份額也有輕微下降。所以，寧德時(shí)代也早早計(jì)劃發(fā)展更多元業(yè)務(wù)，包括研發(fā)固態(tài)電池、推動(dòng)換電業(yè)務(wù)等。
其中，通過(guò)換電網(wǎng)絡(luò)，寧德時(shí)代可以構(gòu)建一個(gè)涵蓋生產(chǎn)、銷(xiāo)售、運(yùn)營(yíng)、回收的完整生態(tài)閉環(huán)，不僅可以消化自身電池產(chǎn)能，還能開(kāi)辟新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)
早在2022年，寧德時(shí)代就開(kāi)始布局換電市場(chǎng)，并發(fā)布了換電品牌“樂(lè)行換電”，不過(guò)當(dāng)時(shí)主要是面向網(wǎng)約車(chē)市場(chǎng)。
但寧德時(shí)代的野心并不止于此，其在去年推出了專(zhuān)門(mén)為實(shí)現(xiàn)共享?yè)Q電而開(kāi)發(fā)量產(chǎn)的電池“巧克力換電塊”，并宣布將會(huì)跟長(zhǎng)安、廣汽、北汽等車(chē)企共同推出十款換電車(chē)型。
去年9月，寧德時(shí)代透露公司的長(zhǎng)期目標(biāo)，要在全國(guó)建設(shè)10000座換電站，在2026年前建設(shè)1500座換電站。
而在選擇“當(dāng)對(duì)手”還是“當(dāng)伙伴”之間，寧德時(shí)代和蔚來(lái)選擇了成為“好伙伴”。一方面，通過(guò)此次合作，寧德時(shí)代將能加速換電站的布局，把蔚來(lái)的換電網(wǎng)絡(luò)納入自身生態(tài)。
另一方面，寧德時(shí)代將有望掌握換電標(biāo)準(zhǔn)的話(huà)語(yǔ)權(quán)?？紤]到各家車(chē)企換電電池包的尺寸和規(guī)格都不一樣，而電池包的設(shè)計(jì)又涉及汽車(chē)底盤(pán)的設(shè)計(jì)，過(guò)去各家車(chē)企很難達(dá)成統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。
但隨著“寧蔚聯(lián)盟”的盟友不斷增多，通過(guò)整合其成熟的換電站資源，推動(dòng)接口與規(guī)格的統(tǒng)一，相信能夠吸引更多車(chē)企加入其換電聯(lián)盟。
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換電與充電之爭(zhēng)
但往前回溯國(guó)內(nèi)補(bǔ)能市場(chǎng)的發(fā)展史，寧德時(shí)代和蔚來(lái)一度是充電模式和換電模式的代表，甚至可以說(shuō)，如果沒(méi)有蔚來(lái)對(duì)換電模式的堅(jiān)定押注，國(guó)內(nèi)換電市場(chǎng)的發(fā)展可能不會(huì)如此迅速。
李斌已經(jīng)不止一次公開(kāi)表示對(duì)換電模式的認(rèn)可，他認(rèn)為換電的好處不光快，還不需要用戶(hù)下車(chē)，刮風(fēng)下雨，天冷天熱，都能有很好的體驗(yàn)。
而且，換電模式和充電模式并非對(duì)立的，兩者適合不同場(chǎng)景，是很好的補(bǔ)充。李斌認(rèn)為，自己不后悔押注換電模式，只是遺憾布局得太晚。
由此可見(jiàn)，李斌也清楚意識(shí)到換電模式背后的重資產(chǎn)投入，正是因?yàn)槠湫枰嫶蟮馁Y金支持，導(dǎo)致蔚來(lái)雖然喝到了頭啖湯，卻也沒(méi)法一下子跑得太快，才會(huì)給到對(duì)手追趕的機(jī)會(huì)。
然而，新能源補(bǔ)能領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)一直很激烈，換電與充電的路線(xiàn)之爭(zhēng)從未停歇，比亞迪的“兆瓦閃充”與華為的“光儲(chǔ)充一體化”技術(shù)，正在對(duì)換電模式形成沖擊。
比亞迪憑借龐大的銷(xiāo)售規(guī)模，以及5分鐘即可充滿(mǎn)的“閃充”，進(jìn)一步挑戰(zhàn)換電模式；而華為的“光儲(chǔ)充一體化”，不僅有政策紅利加持，同樣能夠?qū)崿F(xiàn)10分鐘充滿(mǎn)80%的“超充”。
因此，雖然換電模式在戰(zhàn)略選擇方向上并沒(méi)有什么大問(wèn)題，但蔚來(lái)已被過(guò)于分散的業(yè)務(wù)瓜分掉不少精力，在無(wú)法同時(shí)兼顧多邊作戰(zhàn)之際，不得不接受寧德時(shí)代的戰(zhàn)略投資，緩解資金燃眉之急。
從這一點(diǎn)來(lái)看，雖然在換電模式與充電模式的這場(chǎng)較量中，李斌押注的換電模式仍有機(jī)會(huì)成為未來(lái)新能源車(chē)主的重要選擇。
但要堅(jiān)持走到最后，蔚來(lái)還需要更強(qiáng)大的盟友，就是不知道一度視寧德時(shí)代為換電對(duì)手的李斌，是否真的舍得雙手奉上這滿(mǎn)載自己心血的“換電帝國(guó)”。
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