同樣是面對特朗普加稅，越南有傷悲而印度在竊喜。
特朗普對印度出口到美國的商品征收了 26% 的關(guān)稅，對越南商品征收的關(guān)稅為 46%。
關(guān)稅差額正成為印度借機擴大制造業(yè)聲望、在全球構(gòu)建供應(yīng)鏈的一張底牌嗎？
美國針對全球征收關(guān)稅之前，蘋果印度工廠著實瘋狂了一把。
《印度時報》報道稱，為了避免即將實施的關(guān)稅，蘋果公司在 3 月最后一周僅用三天時間就從印度和其他地區(qū)向美國空運了五架飛機，滿載 iPhone 和其他產(chǎn)品。
3 月份，蘋果供應(yīng)商從印度出口的iPhone數(shù)量幾乎翻了一番，從一年前的 1100 億盧比增至 2000 億盧比，其中大部分出口到美國。
這正是美國關(guān)稅給印度制造業(yè)帶來的間歇性快感。印度制造業(yè)關(guān)稅優(yōu)勢之下，也讓他們有竊喜的底氣。
借美國關(guān)稅這把外力，野心勃勃的印度制造業(yè)能夠迅速擴容嗎？
美國關(guān)稅給印度制造業(yè)帶來彎道超車的機會嗎？
過去10年，印度電子制造業(yè)突飛猛進。
根據(jù)印度政府?dāng)?shù)據(jù)，2014/2015年～ 2023/2024 年，印度電子產(chǎn)品產(chǎn)量增長了 5 倍，出口量增長了 6 倍，這是印度打造電子制造業(yè)取得的階段性成果。
今年1月，印度《經(jīng)濟時報》報道，印度電子和信息技術(shù)部與財政部就一項重大激勵計劃達成協(xié)議。該計劃涉及 2500 億印度盧比（約合 29.1 億美元）的投資，旨在促進國內(nèi)電子元件生產(chǎn)。該計劃旨在五到六年內(nèi)生產(chǎn)價值 500 億至 600 億美元的電子元件。
印度政府打算向電子元件制造商提供補貼，并降低進口關(guān)稅，以提高本地生產(chǎn)率。此舉尤其側(cè)重于支持蘋果等公司的智能手機生產(chǎn)，為國內(nèi)外實體在當(dāng)?shù)亟⒐S設(shè)定目標(biāo)，并提供最高達項目成本 50% 的補貼。
很簡單，拋開美國關(guān)稅不談，在電子制造業(yè)這條賽道，近十幾年的時間印度都在加速奔跑，他們更想去掉“代工”這張標(biāo)簽。
現(xiàn)在，美國的高關(guān)稅政策，正成為印度制造業(yè)彎道超車”的戰(zhàn)略機遇。面對這個窗口期，印度試圖復(fù)制中國曾經(jīng)的“世界工廠”路徑，借由蘋果、三星等科技巨頭的投資和產(chǎn)業(yè)鏈外移，繪出自己的商業(yè)版圖。
印度目標(biāo)明確，他們希望將印度“組裝中心”轉(zhuǎn)變?yōu)椤爸圃旎亍?，同時吸引整條產(chǎn)業(yè)鏈在印度落地，將出口主力從傳統(tǒng)商品轉(zhuǎn)向高端電子轉(zhuǎn)移。
印度計劃到2030年，將制造業(yè)在GDP中的占比從目前的約17%提升至25%。
印度相對較低的關(guān)稅，以及長期以來扶持的生產(chǎn)掛鉤激勵 (PLI) 計劃，或正是印度想加速發(fā)展電子制造業(yè)的外部利好條件。
從理論上來說，印度制造業(yè)“彎道超車”具備了外部條件。不過，越南要想在美國向全球加稅期間，實現(xiàn)電子制造業(yè)的大步擴張絕非易事。
雖然目前越南關(guān)稅高于印度，但越南制造業(yè)基礎(chǔ)顯然比印度更有優(yōu)勢，而且越南正在積極與美國就關(guān)稅協(xié)商談判。
當(dāng)然，印度最大的優(yōu)勢之一是內(nèi)需人口紅利還遠遠沒有釋放出來。僅從內(nèi)需來看，越南由于人口基數(shù)低而無法與印度相提并論。
如果從營商環(huán)境、產(chǎn)業(yè)鏈等角度看，越南優(yōu)勢更加明顯。因此，印度能不能借美國關(guān)稅“彎道超車”只是一個偽命題。諸多外資企業(yè)在印度受罰表明，印度營商軟環(huán)境存在的問題是最大的制約。
印度電子制造業(yè)能否短期內(nèi)完成制造業(yè)的“彎道超車”，某種程度上要看三星電子的態(tài)度。
三星對印越兩國的貢獻
三星電子對于印度和越南的重要性不言而喻。
2024年，三星電子在印度家電和智能手機營收為17.05萬億韓元（約合119.2億美元），凈利潤為1.41萬億韓元。與2023年相比，收入增長了12%，營業(yè)利潤增長了22%。特別是，凈利潤與2023年的5085億韓元相比增長了約三倍。
同期，三星電子在越南的四家子公司總銷售收入達到625 億美元，出口額達到 544 億美元，相當(dāng)于越南出口總額的 14%。
三星的越南業(yè)務(wù)集中在北寧和太原，是其韓國境外智能手機和平板電腦制造的核心。這些工廠月產(chǎn)量達1000萬臺，占三星全球產(chǎn)量的45%。
在印度，三星擁有占地32英畝、全球最大的手機制造工廠。在越南，三星擁有全球最大生產(chǎn)基地。
從進入時間看，1995年三星電子在越南投資，1996年三星電子首次在印度投資。
現(xiàn)在，三星電子處于焦灼的心態(tài)。如果美國對越南征收關(guān)稅不變，在出口同等數(shù)量的前提下，印度關(guān)稅是26%，越南是46%，這一稅差對三星電子的影響是巨大的。
退一步說，如果未來兩年美國對越南關(guān)稅保持不變，即便三星電子目前在印度投資建設(shè)新工廠，可能都比經(jīng)由越南向美國出口加稅要合適得多。
在美國加稅前提條件不變的情況下，三星的投資向誰傾斜，誰的產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢和創(chuàng)造的價值就會更多，誰就在亞洲制造業(yè)的未來占盡先機。
三星是印越兩國的勝負手
現(xiàn)實的問題是，三星試圖將高端機型（如折疊屏手機）保留在越南，中低端機型轉(zhuǎn)移至印度。但美國關(guān)稅政策對手機整機關(guān)稅采取“原產(chǎn)地一刀切”原則，迫使三星必須明確產(chǎn)能重心。
當(dāng)前格局下，印度憑借關(guān)稅紅利和人口優(yōu)勢，正成為美國針對全球加稅的“意外贏家”。但對三星而言，真正的挑戰(zhàn)在于平衡短期成本優(yōu)勢與長期供應(yīng)鏈韌性——越南的成熟產(chǎn)業(yè)鏈與印度的市場潛力同樣不可偏廢。
這也意味著，三星將不得不在越南與印度之間重新分配產(chǎn)能。這不僅關(guān)乎關(guān)稅，更關(guān)乎未來數(shù)十年的制造布局與戰(zhàn)略安全感。
若美國與越南達成關(guān)稅談判協(xié)議，恢復(fù)正常稅率，則三星在越南的巨額投資將繼續(xù)發(fā)揮戰(zhàn)略作用。相反，若越南無法與美方達成妥協(xié)，印度制造或?qū)⒊蔀樾鲁B(tài)，甚至變成未來十年戰(zhàn)略重心。
越南與印度之間的較量，不只是勞動力、稅率與營商環(huán)境的對抗，更是全球化再平衡時代的一次產(chǎn)業(yè)博弈。在這場沒有硝煙的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移中，三星能否游刃有余地平衡兩個國家的利益，成為觀察亞洲制造版圖未來走的風(fēng)向標(biāo)。
也許，決定這一切的，不是三星，而是華盛頓的下一紙關(guān)稅政策。
(圖片來源：pixabay)
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