微信首頁底部菜單留言欄回復“禮包” “群”
免費加入“長寬高書院“專項班級
周末，關于電子等“果鏈”的高關稅豁免刷屏，引起無邊爭議。有的認為大利好，有的認為利好有限。
其實對于此事，我們要透過表象看到本質：老美在給自己遞臺階，間接降低關稅稅率……
另外很多時候，短期利好可能是長期毒藥，短期利空卻是長期買點！我做了最新復盤，處于長期買點的有光伏、醫(yī)藥、旅游等基金，共9類18只，需要完整基金名單的，后臺發(fā)送“18”加小助理獲得。
【操作步驟：好買研習社主頁—點擊消息欄—進入底部菜單欄（如下圖）】。
兩大利好來襲！
具體來看，周末出了兩大利好。
一是電子、半導體等的高關稅暫時豁免。
這在周末引起無邊熱議，但要我說，類似關稅系統(tǒng)告急、對其他國家暫緩90天、對計算機手機電子半導體等行業(yè)暫時高關稅豁免，本質都是老美在給自己遞臺階，暗中降低關稅。
即便電子等改為行業(yè)征稅、特別計稅，稅率也是降低的，明顯是利好。
因為中美之間，貿易往來和經濟往來多年，全球化植根已久，互為彼此市場，很難在短期內一刀兩斷。
在極端性關稅稅率之后，必然出臺一些措施“修修補補”降低稅率、減輕對自身影響。
不然超過100%的關稅稅率，老美那些受益于全球化的跨國公司、華爾街金融資本，恐怕會刀了川普。
類似間接降稅利好，接下來只多不少……
國內這邊，根據(jù)大家的普遍預期：一部分是做轉口貿易；一部分轉向歐洲等市場；一部分則轉為內銷，京東、拼多多等電商平臺，推出千億出口轉內銷推廣，淘寶很快也會跟上，主動承接出口轉內銷。
二是社融數(shù)據(jù)遠超預期。
根據(jù)央行數(shù)據(jù)顯示：在貸款高增、政府債券發(fā)行提速等因素支撐下，3月的社融規(guī)模增量為5.89萬億，同比多增1.06萬億，同比增長8.4%；3月新增人民幣貸款3.64萬億，預期3萬億；M2同比增長7%。
不難看出，社融數(shù)據(jù)大超預期！
拆分來看，一是政府債券凈融資增多；二是對實體經濟的貸款增加；三是個人房貸+消費貸也在增加，顯示社融內部結構優(yōu)化明顯。
圖片來源：央行官網(wǎng)；截至2025年4月14日
回到行情，預計市場在關稅大戰(zhàn)的疾風驟雨后，會進入短暫的緩和期、修復期。
近期市場行情也是如此呈現(xiàn)的，像滬深300、中證1000等寬基指數(shù)，近期都連續(xù)修復上漲。
樂觀角度，A村和港村可能進一步反彈。
謹慎角度，目前反彈幅度已經不小，小微盤也有4月底的年報業(yè)績壓制，加上量能萎縮，特朗普大嘴巴也可能隨時搞事。
不過，我們最好落實到倉位角度決策。倉位過重的盡量逢高減點；倉位中、輕的，則珍惜這場全球危機，笑看風雨，越跌越買（具體投資邏輯詳見下文）。
短期利好，長期毒藥
注意，以上多是短期行為，我們還要看到中長期行為：暫時的關稅緩和、修復上漲是必然的，但根本性的長期利益沖突，也是必然的！
原因主要有三點：
第一，老美不允許我們繼續(xù)韜光養(yǎng)晦、暗中積攢實力。
第二，產業(yè)升級，我們不想做，也不能再做低端產業(yè)。
在原定的“全球化”游戲中，從日韓，到亞洲四小龍，到中國，到現(xiàn)在的東南亞，低端產業(yè)不斷轉移。
老美則利用金融資本的進入和流出，先洗劫勞動價值，再用金融危機等方式洗劫其國民財富。
香港1997年那場危機，是中央強勢護航。
咱們這場，是資本項下外匯禁止自由進出，以及房地產市場政策密集出臺，才暫免一難。
按照實際的估值數(shù)據(jù)——一線城市租金回報率1.5-2%，好比一個市盈率50多倍的超大盤，很難撐住，如果大跌后果不堪設想。目前，國內在盡可能的以時間換空間。
權益市場這邊，頭部寬基估值很低，風險有限，而且有眾多國家隊護航。
數(shù)據(jù)來源：Wind；截至2025年4月11日
第三，咱們要在全球發(fā)出自己的聲音，亮出自己的旗幟，同時匯聚民心。
還要再考慮到川普的大嘴巴，他可能不會有啥建設性創(chuàng)舉，但對全球經濟的破壞性絕對很強。
文末跟大家總結下：
兩邊的關稅稅率太高，短期會遞臺階緩解和降低，但彼此利益沖突太大，無可緩解。我們也必須走自立自強之路，國內已經為此準備了海量的政策、利好，預計會隨著時間一一實現(xiàn)。
投資時盡可能立足以上中長期視角，調整自己倉位、資產配置，不能只盯著短期利好、短期行情操作。
很多時候，只盯著短期利好做投資，很容易陷入深坑，短期利好，長期卻是毒藥！反而短期的重大利空、極端利空，能塑造好的買點，是長期利好。
具體投資方向，底倉以寬基為主，輔以“超跌、低位、低估”指數(shù)基金。我做了下最新復盤，類似處于長期優(yōu)質買點的基金，主要有光伏、醫(yī)藥、旅游等基金，共9類18只基金。
需要完整基金名單的，后臺發(fā)送“18”加小助理獲得。
市場投資實戰(zhàn)班
5月6日開課，長按海報中二維碼報名
由蔡經理、夏夏帶學，助你搶先掌握市場動態(tài)，群內每日分享早收盤點評、重點及突發(fā)財經信息解讀，提供群內互動答疑服務，干貨滿滿！
風險提示：
市場有風險，投資需謹慎。基金的過往業(yè)績及其凈值高低或基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn)。相關數(shù)據(jù)僅供參考，不構成投資建議。投資人應詳閱基金合同等法律文件，了解產品風險收益特征，根據(jù)自身資產狀況、風險承受能力審慎決策，獨立承擔投資風險。特別提醒，基金在封閉運作期間或特定持有期間存在無法贖回的流動性風險。
版權聲明：
本文著作權歸好買財富管理股份有限公司所有，未經事先書面授權，任何組織和個人不得對本文進行任何形式的轉載、復制、發(fā)表、傳播、改編、匯編或引用本文內容的任何部分。
免責聲明：
本文所載信息或所表述的意見并不構成對任何人的投資建議，投資者不應該將本文的內容作為投資決策的參考因素。對于本文可能涉及的觀點、報告、解讀、推測、市場資訊等內容，僅代表作者個人觀點，不代表我公司觀點，請務必審慎對待。市場有風險，投資需謹慎，請您結合自身資產狀況、風險承受能力，審慎做出投資決策，獨立承擔投資風險。
熱門跟貼