過去兩年，理財(cái)險(xiǎn)品類里，要說(shuō)香餑餑莫過于增額終身壽了，基本滿足金融三要素。
首先是安全保本，每年有多少收益都清清楚楚地寫在合同里。
其次靈活性不錯(cuò)，后期可以通過減保取出一部分，并且不影響產(chǎn)品后續(xù)增值。
最后最重要的收益高，那時(shí)候的預(yù)定利率還有4.025%、3.5%，哪怕是2023年預(yù)定利率降至3.0%的情況下，對(duì)比同類型安全保本的存款，國(guó)債這些，還是吊打的存在。
以前上車的朋友，現(xiàn)在回頭看可以說(shuō)是真香了！
但是現(xiàn)在，伴隨著降息的影響，增額終身壽的預(yù)定利率已經(jīng)降至2.5%了，收益大幅度下降，吸引力好像沒那么大了，很多朋友糾結(jié)，還有必要沖嗎？
現(xiàn)在這個(gè)階段，我的建議是，增額終身壽還是有價(jià)值，但是和同類的儲(chǔ)蓄險(xiǎn)相比，就要謹(jǐn)慎了。
10年內(nèi)，不如買固定類的快返年金險(xiǎn)。
10年以上，不如買頂流的分紅型增額。
下面呢，我就和大家聊一下，我這么判定的原因。
前面我們講了，增額終身壽基本滿足金融產(chǎn)品的三要素——安全性、靈活性、收益性，但是看下來(lái)它已經(jīng)不是最優(yōu)選擇。
那為啥它不如快返年金和分紅型增額了？
下面呢，我們拿它和儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的其他兩類，從金融的三個(gè)維度來(lái)對(duì)比一下。
首先安全性方面。
其中增額終身壽和快返年金的現(xiàn)金價(jià)值，每年增值到多少，以及快返年金每年能領(lǐng)多少，都是寫進(jìn)保險(xiǎn)合同里的。
分紅險(xiǎn)稍微有些特殊，收益分為保證和分紅兩部分，其中保證部分的收益也是寫進(jìn)合同里，一定可以拿到的。至于分紅，這個(gè)就得根據(jù)保司當(dāng)年的投資收益來(lái)看，具有一定不確定性。
總體對(duì)比下來(lái)，這三者安全性可以說(shuō)是一樣的，都是當(dāng)前最高的，受到保險(xiǎn)法的保護(hù)，同時(shí)背后還有我們強(qiáng)大的保險(xiǎn)監(jiān)管體系。
但收益構(gòu)成不太一樣。
固定類增額和快返年金，是保本保息的，能拿多少都是確定的。
分紅型增額，保證部分的收益確定，但分紅部分存在波動(dòng)。
其次，靈活性方面，涉及我們用錢的便利程度。
這一塊快返年金險(xiǎn)可謂是完勝，畢竟自帶快返兩字。
快返年金有些快的3年就可以回本，然后從第5年開始，每年就能固定領(lǐng)取一筆利息。同時(shí)呢，賬戶的現(xiàn)價(jià)還會(huì)超過本金，需要用錢就可以通過減保動(dòng)用。
而固定類增額一般要等到5年左右，現(xiàn)價(jià)才能超過保費(fèi)。
至于分紅險(xiǎn)呢，如果算保證的部分，回本時(shí)間也要6年左右。但加上分紅部分的收益，時(shí)間會(huì)快一些，大概4-5年。
對(duì)比下來(lái)，靈活性這塊，快返年金略好于增額終身壽和分紅險(xiǎn)。
最后來(lái)看，最重要的收益部分。這部分至關(guān)重要，起決定性作用。
我們假設(shè)一位30歲的姐姐，拿出100萬(wàn)，分別一次性投入到這三類產(chǎn)品里。
我選的產(chǎn)品，也都是市面上比較拔尖的，有代表性的。
增額終身壽選擇太平洋人壽的福有余2024、快返年金也是太平洋人壽的蠻好的人生，分紅險(xiǎn)則選擇中英人壽的福滿佳2.0。
因類型不同，咱們一個(gè)個(gè)分開比較，先來(lái)看固定類增額和快返年金之間的對(duì)比。
固定類的增額，收益要看現(xiàn)金價(jià)值（就是我們退保能實(shí)際拿到手的錢），只要不減保的話，金額就會(huì)持續(xù)增值。
快返年金險(xiǎn)，收益則有兩部分構(gòu)成，分為領(lǐng)取部分，外加現(xiàn)金價(jià)值。
具體我們比較收益的辦法，就是算IRR，可以通俗把它理解為復(fù)利。
前30年，快返年金險(xiǎn)的IRR都是要好過固定類增額的。
特別是前10年，如果需要用錢的話，快返年金的優(yōu)勢(shì)還是比較大的。
再詳細(xì)對(duì)比下，比如第10年。
固定類增額福有余（2024），增值到118.9萬(wàn)，復(fù)利IRR是1.75%；
而同期快返年金險(xiǎn)，第5年開始領(lǐng)錢，累計(jì)領(lǐng)回了20萬(wàn)，賬戶里100萬(wàn)左右，復(fù)利達(dá)到了1.96%。
我們算IRR其實(shí)就表示著實(shí)際產(chǎn)生的收益，考慮到了用錢的成本。前30年，太平洋家同類的快返年金，蠻好的人生就是要高過福有余（2024）的。
如果不這么算，試著把快返年金險(xiǎn)領(lǐng)的錢，用同樣的辦法，去模擬增額來(lái)減保。比如太平洋的福有余（2024），按照蠻好的人生這樣，第五年取7萬(wàn)6，第六年后，每年取2萬(wàn)8。
按照這個(gè)份額減保的話，會(huì)發(fā)現(xiàn)從第5年后，現(xiàn)價(jià)就低于本金，屬于一直回不了本的情況。
所以，從收益角度來(lái)看，買固定類增額的價(jià)值，其實(shí)不太大了，不如買快返年金險(xiǎn)。除非說(shuō)，就想存一筆錢，前期都不動(dòng)。或者是20年以后，考慮長(zhǎng)期收益。
但一般這樣的場(chǎng)景，其實(shí)比較少見的。
下面呢，我們?cè)賮?lái)看福有余（2024）和福滿佳2.0的對(duì)比。
福滿佳2.0的收益是由保證部分+分紅兩部分組成的。
假設(shè)分紅實(shí)現(xiàn)率分別是0、50%、以及100%實(shí)現(xiàn)的情況下，兩者有哪些區(qū)別。
分紅實(shí)現(xiàn)率為0，就是純保底收益的情況下，當(dāng)然這種情況可以說(shuō)是概率很低。
福有余2024的回本時(shí)間更快一些，只要4年，福滿佳2.0也不錯(cuò)，在第5年回本。
隨著時(shí)間增值，福有余2024的收益一直高于福滿佳2.0。
但是加上分紅之后，收益情況就大不一樣。
當(dāng)分紅實(shí)現(xiàn)率50%的情況下，福滿佳2.0從第5年回本后，一直高于福有余2024。
在保單第20年的時(shí)候，福滿佳2.0要比福有余2024多出7.9萬(wàn)。
在保單第30年的時(shí)候，福滿佳2.0要比福有余2024多出16.5萬(wàn)收益。
如果分紅實(shí)現(xiàn)率全部100%達(dá)成的情況下，兩者的差距更大。
在保單第20年的時(shí)候，福滿佳2.0要比福有余2024多出將近30萬(wàn)的收益。
此時(shí)福滿佳2.0的復(fù)利可以突破3%，而福有余2024的復(fù)利最高只有2.4%。
所以這一輪，福滿佳2.0在分紅的加持下更有優(yōu)勢(shì)，并且分紅實(shí)現(xiàn)率只要50%的情況下，就可以吊打福有余2024。
當(dāng)然，這只是兩款產(chǎn)品之間的對(duì)比，有些簡(jiǎn)單粗暴，只是為了讓大家更直觀的看出差距。
我們也可以通過兩個(gè)險(xiǎn)種的收益公式倒推，對(duì)比一下差距。
其中增額終身壽的預(yù)定利率很簡(jiǎn)單，大部分是2.5%。
而分紅險(xiǎn)產(chǎn)品的總收益率=預(yù)定利率+紅利收益率，
即：分紅險(xiǎn)產(chǎn)品總收益率=預(yù)定利率 +(保單演示利率-預(yù)定利率)×70%×分紅實(shí)現(xiàn)率。
其中分紅險(xiǎn)的保底預(yù)定利率大部分是2%，演示利率則多數(shù)為4%。
假設(shè)分紅險(xiǎn)的收益和增額終身壽持平的情況下，把數(shù)值代入公式，
即2.5%=2+1.4%X
算出來(lái)，分紅實(shí)現(xiàn)率只要達(dá)到35.7%就可以。
實(shí)際上，保司過往分紅的實(shí)現(xiàn)率情況如何呢？
之前我們也整理過，官網(wǎng)公布分紅實(shí)現(xiàn)率超過10年以上的保司，有國(guó)壽，平安，這些老牌保司，以及中意，復(fù)星保德信這些中大型保司。
它們過往的分紅實(shí)現(xiàn)率除了去年受到監(jiān)管的限制，稍微差一些，在30%-50%的水平，除此外過往幾年幾乎所有產(chǎn)品的分紅實(shí)現(xiàn)率都在100%及以上，兌現(xiàn)了當(dāng)初的演示收益。
再看壽險(xiǎn)行業(yè)近幾年的分紅實(shí)現(xiàn)率情況，2023年之前，都是100%以上的水平。
2023年這年監(jiān)管限高的情況下，分紅實(shí)現(xiàn)率也有50%多，即便這樣也足夠超過增額終身壽。
雖然這些數(shù)據(jù)只代表過去的成績(jī)，但是也一定反映出分紅實(shí)現(xiàn)率的穩(wěn)定性。
另外通過保司的投資收益情況也能得到印證。畢竟投資收益越高，相對(duì)應(yīng)分紅收益越高。
回看保司近三年的綜合投資收益率，基本都在3%以上，甚至有很多優(yōu)秀的保司能達(dá)到4%，5%的。
所以說(shuō)，從過往分紅實(shí)現(xiàn)率成績(jī)以及保司的投資表現(xiàn)來(lái)看，我認(rèn)為選對(duì)分紅險(xiǎn)，超過固定類的收益還是沒啥問題的。
以上三輪對(duì)比結(jié)束，給大家總結(jié)一下。
從安全性上來(lái)看，增額終身壽、快返年金和分紅險(xiǎn)都是儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，不用多說(shuō)。
靈活性上，快返年金略好于增額終身壽和分紅險(xiǎn)。
最后收益上，增額終身壽的收益優(yōu)勢(shì)不是很明顯?？旆的杲鹎捌诟哂谠鲱~終身壽，而分紅險(xiǎn)可以說(shuō)一定程度上吊打增額終身壽。
那么如果我們有一筆資金就想安穩(wěn)鎖定利率，且存期不是很久的情況下，比如10年這樣子的話，顯然是快返年金更合適，前期收益比增額終身壽更高且靈活性更強(qiáng)。
如果是資金存期比較久，像10年以上的，且追求高收益的，自然是分紅險(xiǎn)更合適。選對(duì)公司的話，分紅險(xiǎn)收益預(yù)期，是會(huì)更高的。
而增額終身壽，適合的情況就比如少了。
除非是20年以上，不然收益比不過固定類的快返年金險(xiǎn)。
但如果存那么久，干嘛不考慮分紅險(xiǎn)。根據(jù)過往達(dá)成率分析，同類分紅險(xiǎn)超過固定類增額，還是比較穩(wěn)的。
以上是從產(chǎn)品角度分析，建議大家2025年謹(jǐn)慎挑選增額終身壽的原因。
下面再和大家聊一下產(chǎn)品趨勢(shì)，為啥固定類的產(chǎn)品，不會(huì)成為主流。
去年，我們就給大家寫過一篇文章——
當(dāng)時(shí)增額終身壽的預(yù)定利率還有3%，能買上還算是趕上時(shí)代的紅利。
但當(dāng)前的這個(gè)低利率的環(huán)境下，后續(xù)降息是肯定的，那預(yù)定利率可能降至2%，甚至1%，這樣固定類增額的吸引力，確實(shí)是慢慢減小的。
鎖定2.5%的增額，對(duì)比未來(lái)低利率環(huán)境，還是有價(jià)值，但已經(jīng)不如之前3.0%以上的產(chǎn)品，價(jià)值那么大了。
而且當(dāng)前整個(gè)市場(chǎng)也逐漸成為分紅險(xiǎn)的主場(chǎng)。
畢竟對(duì)于保司來(lái)說(shuō)，增額終身壽這種承諾保證兌付的收益越高，投資難度越大，負(fù)債越高。
這樣不如開發(fā)保底+分紅這種模式的產(chǎn)品，兌付壓力小，相對(duì)更能放開手腳去投資，保證我們?cè)谕顿Y環(huán)境差的時(shí)候，相對(duì)有一定較高的保底收益；而投資環(huán)境好的時(shí)候，也能享受到高分紅。屬于保司與客戶雙方共贏。
而增額終身壽的收益是固定的，在投資環(huán)境好的時(shí)候，也不可能享受到保司投資的紅利，鎖定收益的同時(shí)，也把收益的上限鎖死了。
另外從其他地區(qū)來(lái)看，不管是中國(guó)香港，還是新加坡等地區(qū)，它們的保險(xiǎn)產(chǎn)品幾乎都是以低保底+分紅的形式，這是一個(gè)成熟保險(xiǎn)發(fā)展的必然趨勢(shì)。
這便是這兩年來(lái)，我為啥堅(jiān)持，分紅險(xiǎn)會(huì)成為主流的原因。
而且通過產(chǎn)品開發(fā)力度來(lái)看，這兩來(lái)，分紅險(xiǎn)產(chǎn)品也越發(fā)占比多了起來(lái)，慢慢取代了固定類的增額。
綜合來(lái)看，如果需要鎖定利率實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增值，當(dāng)前增額終身壽已不是最佳選擇。
如果說(shuō)咱短期內(nèi)可能會(huì)用到錢，那么可以考慮快返年金，前期收益更高，靈活性也更強(qiáng)。
倘若是長(zhǎng)期增值的，還是更建議考慮分紅險(xiǎn)，分紅實(shí)現(xiàn)率只要30%多幾乎就能和增額終身壽打平，相當(dāng)于犧牲0.5%的保底收益，換取保司投資的超額收益，收益天花板更高。
當(dāng)然對(duì)于分紅險(xiǎn)挑選比較復(fù)雜，需要對(duì)產(chǎn)品以及背后保司進(jìn)行綜合考量，需要謹(jǐn)慎購(gòu)買。
最后，也不是說(shuō)增額終身壽就絕對(duì)不能買了，對(duì)于接受不了一點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)的朋友以及資金周期比較長(zhǎng)的，還是可以考慮的。
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