3月19日，眾安在線財產(chǎn)保險股份有限公司（以下簡稱“眾安在線”）發(fā)布2024年業(yè)績報告顯示，雖然去年總保費(fèi)有所增加，但全年的歸母凈利潤為6.03億元，同比下降高達(dá)八成，此外眾安在線綜合償付能力充足率為227%，較2023年末減少13個百分點(diǎn)。
《眼鏡財經(jīng)》注意到，自2024年10月份股價創(chuàng)新高后，眾安在線（06060.HK）的股價在隨后大幅回調(diào)，今年1月10日，公司股價降至10港元左右降前高點(diǎn)接近腰斬。而在4月9日盤中，公司股價一度下探至9.65港元/股，盡管此后兩天目前有所回升，但截至4月14日早盤結(jié)束，依然處于相對低位。
眾安在線股價在沖高后快速回落反映了股價行情缺乏基本面支撐。其背后或與公司近些年的多重困擾有直接關(guān)聯(lián)。除了去年業(yè)績大幅下滑外，在口碑方面，其“魔方業(yè)務(wù)”飽受質(zhì)疑，互聯(lián)網(wǎng)公開投訴平臺上針對眾安在線的投訴數(shù)量眾多，涉及保費(fèi)突然飆升、誘導(dǎo)投保、暴力催收等問題。
業(yè)績滑坡，凈利潤大幅下降
《眼鏡財經(jīng)》注意到，眾安在線發(fā)布的2024年財報顯示，公司年內(nèi)營收合計為341.31億元，同比增長1.8%。利潤方面，2024年，眾安保險凈溢利6.03億元，較2023年同比大幅下滑84.32%。
眾安在線在年報中表示，2024年，保險服務(wù)收入增長達(dá)到15.3%，承保持續(xù)盈利，受到賠付率上升的影響，綜合成本率上升1.7個百分點(diǎn)至96.9%，承保利潤下降2.91億元。
具體來看，眾安在線的四大業(yè)務(wù)生態(tài)表現(xiàn)參差不齊。健康生態(tài)作為核心業(yè)務(wù)，2024年總保費(fèi)首次突破百億大關(guān)至103.38億元，同比增長5.4%，但增速較2023年的33.2%顯著放緩。其綜合成本率從2023年的87.2%攀升至95.7%，賠付率上升4.8個百分點(diǎn)至39.0%，費(fèi)用率增加3.7個百分點(diǎn)至56.7%。
數(shù)字生活業(yè)務(wù)方面，眾安在線數(shù)字生活生態(tài)保費(fèi)同比增長28.9%至161.97億元，貢獻(xiàn)總保費(fèi)48.5%。其中寵物險保費(fèi)增速達(dá)129.5%，服務(wù)超600萬寵物主。但該板塊綜合成本率高達(dá)99.7%，逼近承保虧損邊緣。
此外，眾安在線旗下ZA Bank 2024年實(shí)現(xiàn)凈收入5.48億元人民幣，同比增長52.6%；凈虧損減少1.67億元人民幣至2.32億元人民幣。業(yè)績下滑主要受投資收益減少及賠付支出增加影響
值得一提的是，截至2024年12月31日，眾安在線集團(tuán)總資產(chǎn)452.85億元，凈資產(chǎn)209.26億元，分別較年初增加5.6%和4.2%；但其綜合償付能力充足率為227%，較2023年下降13個百分點(diǎn)，值得警惕。
事實(shí)上，早在2024年上半年過完，眾安在線的經(jīng)營承壓態(tài)勢就已初見端倪，除了保險分部，眾安在線的科技分部和銀行分部2024上半年雖呈現(xiàn)大額減虧的態(tài)勢，但保險分部作為公司的核心業(yè)務(wù)，其凈利潤的下降對整體業(yè)績影響巨大，導(dǎo)致眾安在線2024上半年歸母凈利潤大幅下降，公司不得不為業(yè)務(wù)發(fā)展考慮，董事會決議不宣派截至2024年6月30日止6個月的中期股息。
“魔方業(yè)務(wù)”遭質(zhì)疑，投訴與涉訴不斷
除了業(yè)績不佳這一內(nèi)部因素外，眾安在線面臨著海量的投訴成為其外部形象和口碑受損的重要原因。
“魔方業(yè)務(wù)”是一種互聯(lián)網(wǎng)保險營銷策略，通過免費(fèi)贈送保險或以低廉保費(fèi)、低保障額度及高免賠額的保險產(chǎn)品吸引顧客，再促使其“升級”購買更全面的保險。但這種營銷方式在初期存在誘導(dǎo)消費(fèi)者購買的問題。
在某知名投訴平臺上，針對眾安在線的投訴數(shù)量眾多。截至2025年4月14日，針對眾安保險的投訴超1萬條，雖然已經(jīng)解決的問題有8216條，卻仍然有多達(dá)3000余條投訴尚待解決。
其中有關(guān)“魔方業(yè)務(wù)”的投訴屢見不鮮。部分消費(fèi)者反饋，在保險投保初期，保費(fèi)僅為幾毛錢，但隨后未經(jīng)任何續(xù)費(fèi)通知，保費(fèi)就驟增至幾百元。
除了保費(fèi)問題，眾安在線還被投訴誘導(dǎo)投保、暴力催收等。這些負(fù)面事件導(dǎo)致眾安保險面臨的訴訟與糾紛數(shù)量持續(xù)上升。
天眼查信息也顯示，眾安在線近幾年來涉訴事項快速增加，從2022年的不到2000條案件到2023年超過2300條，再到2024年全年超過4000條案件。
此外，公司目前共有超過一萬條自身風(fēng)險信息，涉訴事項中案由為“因保險人代位求償權(quán)糾紛的”公告就有超過800條；“人身保險合同糾紛”超過400則；“機(jī)動車交通事故責(zé)任糾紛”超過600則；如此多的投訴和涉訴事項，不僅損害了眾安在線的品牌形象，也讓消費(fèi)者對其信任度大打折扣。
監(jiān)管處罰頻繁，遭恒生科技指數(shù)“除名”
《眼鏡財經(jīng)》注意到，頻繁的監(jiān)管處罰也是眾安在線面臨的一大難題。2024年保險行業(yè)的首張罰單就落在了眾安在線頭上。
2024年4月16日，在金罰決字（2024）1號案件中，國家金融監(jiān)督管理總局官網(wǎng)發(fā)布罰單，眾安在線因存在隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系和關(guān)聯(lián)交易、通過關(guān)聯(lián)方虛假列支費(fèi)用、通過關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管系統(tǒng)報送的報表存在錯報漏報、將保險資金運(yùn)用形成的投資資產(chǎn)用于向他人發(fā)放貸款等違法違規(guī)行為，被罰款180萬元，相關(guān)責(zé)任人也受到了警告和罰款。
眾安在線回應(yīng)稱，此次處罰主要關(guān)聯(lián)到2020年一起事件，其中一家附屬公司違規(guī)將保險資金形成的投資資產(chǎn)用于放貸。
此外，在2024年“3?15”消費(fèi)者權(quán)益日前夕，上海市消保委曾就營銷電話騷擾問題與眾安在線進(jìn)行了交涉。眾安在線表示，消費(fèi)者反映的“眾安保險”營銷電話與短信騷擾中，“大部分并非公司官方行為”，有相當(dāng)數(shù)量是涉嫌“外部不明勢力不法分子”電信詐騙行為。
此外，在2025年2月21日，恒生指數(shù)有限公司揭曉其截至2024年12月31日的恒生指數(shù)系列季度檢討結(jié)果，在此次調(diào)整中，眾安保險被踢出名單。所有變動于2025年3月7日收市后實(shí)施并于2025年3月10日起生效。
據(jù)業(yè)內(nèi)分析人士指出，眾安保險被除名原因除業(yè)績疲軟外，市值縮水是重要因素。而根據(jù)中金測算，眾安在線被剔除后，追蹤恒生科技指數(shù)的被動基金需賣出約1.01億美元持倉，預(yù)計需8.4個交易日完成調(diào)倉。在2月24日當(dāng)天，眾安在線報12.92港元/股，下跌2.08港元，跌幅達(dá)13.87%，也成為眾安在線今年以來股價下跌的一次“暴擊”。
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