楊德龍老師去年底發(fā)布的2025年十大預(yù)言基本上都得到了完美驗(yàn)證，感謝大家支持！
隔夜美股再次出現(xiàn)暴跌，納斯達(dá)克指數(shù)一度暴跌4%，收盤(pán)三大股指也都跌幅超過(guò)2%。美股大跌最主要的原因還是與特朗普單方面挑起的關(guān)稅戰(zhàn)有關(guān)。特朗普在4月2號(hào)突然對(duì)全球主要貿(mào)易伙伴發(fā)起貿(mào)易戰(zhàn)，導(dǎo)致全球資本市場(chǎng)出現(xiàn)“黑色星期一”，美股首當(dāng)其沖，出現(xiàn)了暴跌。
美股大跌之后，特朗普承擔(dān)了巨大的壓力，為了安撫市場(chǎng)，他也給美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾施壓，要求鮑威爾盡快降息。但是鮑威爾在之前接受媒體采訪(fǎng)的時(shí)候表示，特朗普發(fā)起的關(guān)稅戰(zhàn)導(dǎo)致美聯(lián)儲(chǔ)當(dāng)前處于兩難的境地，如果過(guò)快降息可能會(huì)導(dǎo)致本就已經(jīng)上漲的物價(jià)進(jìn)一步上漲，通脹預(yù)期上升，美聯(lián)儲(chǔ)的第一政策目標(biāo)就是控制通脹，所以美聯(lián)儲(chǔ)現(xiàn)在不敢貿(mào)然降息。但是如果一直不降息，因?yàn)殛P(guān)稅戰(zhàn)導(dǎo)致美國(guó)經(jīng)濟(jì)陷入衰退的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)大大增加，這也會(huì)讓美國(guó)承受比較大的壓力。特朗普發(fā)起的關(guān)稅戰(zhàn)可以說(shuō)不是“損人不利己”，也引發(fā)了全球投資者的擔(dān)憂(yōu)。
美元指數(shù)近期也在大跌，這說(shuō)明很多資本在逃離美元。以前美元是屬于避險(xiǎn)資產(chǎn)，所以一般當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)動(dòng)蕩的時(shí)候，很多資金會(huì)逃到美元里尋求庇護(hù)。但是現(xiàn)在大家反而在逃離美元，這說(shuō)明特朗普發(fā)起的關(guān)系戰(zhàn)已經(jīng)讓很多投資者開(kāi)始擔(dān)心美元和美元資產(chǎn)，也改變了很多市場(chǎng)的定價(jià)方式。我們一直以來(lái)在教科書(shū)上所學(xué)的市場(chǎng)的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，就是美國(guó)十年期國(guó)債收益率。但是因?yàn)樘乩势瞻l(fā)動(dòng)的關(guān)稅戰(zhàn)導(dǎo)致很多投資者拋售美債，美國(guó)十年期國(guó)債收益率一度上升到4.5%，不僅不是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，還可能變成風(fēng)險(xiǎn)較大的資產(chǎn)。特朗普發(fā)起的關(guān)稅戰(zhàn)可以說(shuō)對(duì)美國(guó)政府的信用以及對(duì)美元的信用都造成了重大的沖擊，特朗普以一己之力毀掉了美國(guó)二戰(zhàn)以后建立起來(lái)的全球貨幣秩序，對(duì)美元作為世界貨幣的地位造成了前所未有的沖擊。從這一點(diǎn)來(lái)看，特朗普發(fā)起關(guān)稅戰(zhàn)是搬起石頭砸自己的腳。
現(xiàn)在來(lái)看，特朗普面對(duì)的壓力也越來(lái)越大，除了股市下跌導(dǎo)致華爾街以及美國(guó)中上層人士對(duì)特朗普施壓。而且由于物價(jià)上漲，美國(guó)居民生活成本大增，美國(guó)普通居民苦不堪言，全美爆發(fā)了上千場(chǎng)示威游行，抗議特朗普倒行逆施的行為，可以說(shuō)特朗普的關(guān)稅戰(zhàn)對(duì)于美國(guó)經(jīng)濟(jì)乃至全球市場(chǎng)都造成了一定的沖擊。
相對(duì)而言，我國(guó)資本市場(chǎng)走出了強(qiáng)勁反彈的走勢(shì)，在“黑色星期一”之后走出十連陽(yáng)，這歸功于我國(guó)政府堅(jiān)定的立場(chǎng)，堅(jiān)決反制特朗普的關(guān)稅訛詐，而且通過(guò)加大政策力度穩(wěn)經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)市場(chǎng)，以匯金公司為代表的國(guó)家隊(duì)加大了入市的力度，近期我國(guó)ETF的總規(guī)模已突破4萬(wàn)億，僅4月8日一天，當(dāng)日各類(lèi)ETF申購(gòu)量就創(chuàng)歷史記錄，達(dá)到1100億元。除了匯金公司發(fā)揮了類(lèi)平準(zhǔn)基金的功能之外，社?；稹B(yǎng)老金、險(xiǎn)資、公募基金、私募基金等機(jī)構(gòu)投資者也紛紛增持，加大對(duì)權(quán)益資產(chǎn)的配置。很多投資者也趁“黑色星期一”很多優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)大跌之后，布局了一些優(yōu)質(zhì)的股票或者優(yōu)質(zhì)的基金，A股和港股市場(chǎng)成功的抵御了關(guān)稅戰(zhàn)的沖擊，出現(xiàn)了強(qiáng)勁反彈的走勢(shì)，與美股連續(xù)暴跌形成了鮮明對(duì)比。
資本是非常聰明的，很多資本從美股流出尋找新的估值洼地，而A股和港股恰恰是全球主要資本市場(chǎng)兩大估值洼地。在去年12月22號(hào)我發(fā)布了2025年十大預(yù)言，明確講到2025年美元指數(shù)回落，美股見(jiàn)頂風(fēng)險(xiǎn)加大，A股和港股將走出牛市的走勢(shì)，黃金還會(huì)繼續(xù)創(chuàng)新高，這些預(yù)判現(xiàn)在都已經(jīng)得到了完美驗(yàn)證。雖然特朗普的關(guān)稅戰(zhàn)對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)造成了短期沖擊，但是難以改變A股和港股中長(zhǎng)期可能持續(xù)上漲的趨勢(shì)。
去年9月24號(hào)，我國(guó)出臺(tái)了一攬子重磅政策，積極推動(dòng)化解地方債、樓市以及中小金融機(jī)構(gòu)三大風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)趨于平穩(wěn)，而以人形機(jī)器人為代表的AI板塊也受到資本的關(guān)注，成為推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)走出第二條增長(zhǎng)曲線(xiàn)的重要推動(dòng)力，這一系列政策以及科技領(lǐng)域積極的變化，是我們抵御關(guān)稅戰(zhàn)的堅(jiān)定基礎(chǔ)。黨中央、國(guó)務(wù)院在前段時(shí)間出臺(tái)了《提振消費(fèi)專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)方案》，也有力地提振了內(nèi)需，一定程度上對(duì)沖了關(guān)稅戰(zhàn)對(duì)我國(guó)外貿(mào)的影響。后續(xù)預(yù)計(jì)會(huì)有更多重磅政策出臺(tái)，央行也有充足的貨幣政策工具來(lái)穩(wěn)定市場(chǎng)以保持低利率、寬流動(dòng)性的環(huán)境，這也是有利于穩(wěn)定樓市和股市的。
近期國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議再次強(qiáng)調(diào)要采取措施推動(dòng)股市平穩(wěn)健康發(fā)展，穩(wěn)定樓市，這也具有非常重大的意義。今年以來(lái)“科技?！毙星樽邉?shì)強(qiáng)勁，特別是人形機(jī)器人板塊出現(xiàn)大幅上漲，帶來(lái)了很強(qiáng)的賺錢(qián)效應(yīng)，人形機(jī)器人是“AI+”消費(fèi)最好的落地場(chǎng)景，也被工信部定位為未來(lái)產(chǎn)業(yè)、創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)。近期在北京亦莊舉辦的世界首屆人形機(jī)器人半馬決賽可以說(shuō)吸引了全球的目光，雖然也有很多人調(diào)侃這次人形機(jī)器人比賽更像遛狗，因?yàn)橛械男枰ぷ魅藛T用遙控器遙控，還有的機(jī)器人摔倒需要扶起來(lái)，引發(fā)了一些觀眾的笑聲。但是我認(rèn)為人形機(jī)器人比賽的舉辦本身就是跨時(shí)代的事件，說(shuō)明人形機(jī)器人已經(jīng)正式登場(chǎng)，人形機(jī)器人作為新一代的技術(shù)，有希望成為我國(guó)繼家電、手機(jī)、新能源汽車(chē)之后第四大產(chǎn)業(yè)賽道，未來(lái)將產(chǎn)生巨大的產(chǎn)業(yè)價(jià)值。
任何偉大的技術(shù)在最初登場(chǎng)的時(shí)候都可能會(huì)經(jīng)歷尷尬時(shí)刻，但是這恰恰會(huì)推動(dòng)技術(shù)進(jìn)一步突破，迎來(lái)新一輪爆發(fā)點(diǎn)。就像當(dāng)年蒸汽機(jī)車(chē)出現(xiàn)的時(shí)候，火車(chē)走的很慢，馬車(chē)呼嘯而過(guò)，但是現(xiàn)在高鐵已經(jīng)跑到近400km每小時(shí)，而馬車(chē)還是原速不變。當(dāng)年在德國(guó)舉辦的汽車(chē)大賽，很多汽車(chē)甚至出現(xiàn)了拋錨、?；鸬默F(xiàn)象，還沒(méi)有馬車(chē)跑的快，但是現(xiàn)在沒(méi)有人懷疑汽車(chē)是非常偉大的發(fā)明。
我國(guó)的優(yōu)勢(shì)在于擁有完整的產(chǎn)業(yè)鏈，制造能力強(qiáng)。所以我們要不斷地發(fā)展一些新興產(chǎn)業(yè)，現(xiàn)在家電、手機(jī)、汽車(chē)都屬于產(chǎn)能過(guò)剩的狀態(tài)。未來(lái)要找到產(chǎn)業(yè)可以充分發(fā)揮我們制造能力以及在軟件方面的突破。DeepSeek的橫空出世打破了很多資本對(duì)于中國(guó)科技創(chuàng)新的擔(dān)憂(yōu)，也打破了美國(guó)壟斷人工智能的幻想。所以在DeepSeek出來(lái)之后，全球資本出現(xiàn)了流出美國(guó)科技股，流入到A股和港股科技股的趨勢(shì)，科技股上呈現(xiàn)出東升西落的狀態(tài)。
由于受到關(guān)稅戰(zhàn)的沖擊，在“黑色星期一”的時(shí)候，人形機(jī)器人等科技板塊，由于前期漲幅過(guò)大，出現(xiàn)了較大的獲利回吐，股價(jià)大幅回落，但這不僅不會(huì)改變這輪“科技?！毙星榈拇筅厔?shì)，反而為前期踏空的投資者帶來(lái)了很好的布局機(jī)會(huì)。人形機(jī)器人正處在技術(shù)爆發(fā)的臨界點(diǎn)，已經(jīng)逐步的完成了“0~1”的階段，未來(lái)將逐步進(jìn)入到“1~10”的階段。
根據(jù)由初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期、成熟期以及衰退期構(gòu)成的產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律來(lái)看，現(xiàn)在人形機(jī)器人板塊還處于初創(chuàng)期，逐步在向成長(zhǎng)期過(guò)渡。而在初創(chuàng)期到成長(zhǎng)期的階段是投資回報(bào)率最高的階段，也是最甜的一段投資時(shí)間。因此在當(dāng)前趁市場(chǎng)調(diào)整的時(shí)候，布局這些被錯(cuò)殺的優(yōu)質(zhì)的科技股票或者基金是比較好的策略。人形機(jī)器人的現(xiàn)在做整機(jī)的公司很多，上市的很少，但是投資這些做整機(jī)的公司有一定的不確定性，因?yàn)樾袠I(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，未來(lái)不知道哪家整機(jī)企業(yè)能最終做大做強(qiáng)。但是無(wú)論哪家整機(jī)廠(chǎng)做起來(lái)都需要上游零部件，所以做核心零部件的公司反而可能更加受益，而且彈性較大。對(duì)于一些做機(jī)器人傳感器、靈巧手、操作系統(tǒng)、絲杠等核心零部件的公司反而可能出現(xiàn)脫胎換骨的增長(zhǎng)。
從商業(yè)化角度來(lái)看，2025年有望成為人形機(jī)器人量產(chǎn)元年，人形機(jī)器人大規(guī)模商用無(wú)須等待太長(zhǎng)時(shí)間。因?yàn)槿诵螜C(jī)器人本質(zhì)上和無(wú)人駕駛汽車(chē)沒(méi)有區(qū)別，都屬于“硬件+操作系統(tǒng)”。而前幾年無(wú)人駕駛汽車(chē)地研發(fā)過(guò)程已經(jīng)有了大量的技術(shù)積累，前段時(shí)間馬斯克親自發(fā)布了特斯拉無(wú)人駕駛出租車(chē)Robotaxi，以及Optimus機(jī)器人，引發(fā)了全球的關(guān)注?？梢哉f(shuō)無(wú)人駕駛的汽車(chē)和機(jī)器人實(shí)際上是同一類(lèi)產(chǎn)品，他們的發(fā)展也是同步的。所以現(xiàn)在做機(jī)器人的公司多數(shù)都是汽車(chē)公司，這一點(diǎn)有點(diǎn)像電影《變形金剛》里面描繪的汽車(chē)人，趴下是汽車(chē)，站起來(lái)就是人形的機(jī)器人，這可能是未來(lái)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要方向。希望大家對(duì)人形機(jī)器人板塊給予足夠的重視。（觀點(diǎn)供參考，投資需謹(jǐn)慎，圖源：網(wǎng)絡(luò)）
楊德龍2025年“十大預(yù)言”
1、歐美經(jīng)濟(jì)增速放緩，美聯(lián)儲(chǔ)延續(xù)降息周期，美元指數(shù)逐步回落，美股見(jiàn)頂風(fēng)險(xiǎn)加大；
2、更多穩(wěn)增長(zhǎng)政策陸續(xù)出臺(tái)，我國(guó)主要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)明顯改善，全年GDP努力達(dá)到5%左右；
3、居民儲(chǔ)蓄向資本市場(chǎng)大轉(zhuǎn)移，為A股帶來(lái)源源不斷增量資金；
4、支持房地產(chǎn)市場(chǎng)的政策力度進(jìn)一步加大，推動(dòng)我國(guó)房地產(chǎn)整體上實(shí)現(xiàn)止跌回穩(wěn)；
5、貨幣政策進(jìn)一步寬松，通過(guò)降息、降準(zhǔn)等多種方式支持我國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇；
6、財(cái)政政策更加給力，有效化解地方債風(fēng)險(xiǎn)，刺激消費(fèi)和拉動(dòng)投資雙管齊下；
7、市場(chǎng)風(fēng)格有望轉(zhuǎn)向優(yōu)質(zhì)龍頭股上，品牌消費(fèi)、新能源、科技、券商、紅利等板塊輪番表現(xiàn)；
8、國(guó)際局勢(shì)動(dòng)蕩，美元越發(fā)越多，國(guó)際金價(jià)走勢(shì)波動(dòng)加大，但長(zhǎng)期上漲趨勢(shì)不變；
9、人民幣匯率升值預(yù)期增強(qiáng)，A股、港股、中國(guó)債券等吸引更多外資流入；
10、A股和港股延續(xù)牛市行情，投資機(jī)會(huì)明顯增多，賺錢(qián)效應(yīng)顯著提升。
楊德龍老師去年底發(fā)布的2025年十大預(yù)言基本上都得到了完美驗(yàn)證，感謝大家支持！
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