文丨金融八卦女特約作者：鐵馬
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在基金圈當個好學生，拿下好成績，難度不亞于考上985、211。
不少人白天守熱點、晚上蹲復盤、經理和重倉都了解得門兒清，一頓操作猛如虎。最后發(fā)現，努力學習跟不上市場出題的靈活度，幾年下來收益還沒跑贏“滬深300”指數。
所以啊，也有越來越多人開始放棄折騰，干脆買寬基指數基金，“躺平”定投、賺個長期相對穩(wěn)的收益。畢竟連巴菲特老爺子，都一直在推薦美國的普通投資者，買標普500指數來分享經濟增長的紅利。
在國內，這兩年場內ETF類指數基金受到機構投資者熱捧，場外指數基金也憑借門檻低、分散透明、追蹤清晰等優(yōu)勢，成為更多人理財的“標配”。
1.
/不甘心完全躺平的基民，
瞄到了它？ /
咱們普通人雖然做不了“巴菲特”，但是謹記巴菲特的教誨很容易——“買指數基金，然后好好工作”。
這幾年，巴菲特這句話的含金量還在上升。
從場內指基（交易所內交易）看，截至4月20日，全市場ETF（交易型開放式指數基金）最新規(guī)模達到4.01萬億元。其中，權益類ETF是規(guī)模增長的主力軍。 自去年9月底ETF規(guī)模突破3萬億元，到如今站上4萬億關口，僅僅耗時約6個月。
而場外指基也逐漸受到基民熱捧，在國內最大的基金代銷平臺螞蟻基金上，最新的股票型指數基金保有規(guī)模已超過3200億元。不久前，螞蟻基金發(fā)布的場外指數投資者數據顯示，截至2024年底，投資者平均持倉2000元，累計超1100萬人開啟指數基金定投，平均持有時長1239天。2024年，投資者平均收益率為4.14%。
特別是覆蓋面很廣的寬基指數，因為簡單、清晰、能覆蓋很多優(yōu)秀的基金公司，近來備受喜愛，場內場外雙開花。
例如滬深300指數，就算你沒有投資過滬深300，相信你也一定聽過它的鼎鼎大名。
如果把A股市場比作一個大學校園，滬深300就相當于各院系的學霸，在校園里具有很強的代表性和影響力。
而且寬基指數還有“新陳代謝”和“自我進化”的過程，它的編制過程是極為嚴謹的，經過很多個步驟才能篩選出優(yōu)質的成分股，而且這些股票被選出來之后不是一直不變的，還會不停變的，所以你總是能在寬基指數中找到市場的“學霸”。
還記得2007年，巴菲特曾提出一個“十年賭約”。他堅信標普500指數基金的長期表現將超越任何對沖基金組合。
華爾街傳奇基金經理泰德·西德斯接受了這一挑戰(zhàn)，他精選了五只對沖基金的基金組合，這些基金背后投資了超過200只對沖基金。結果十年后，巴菲特押注的標普500指數基金以125.8%的收益率完勝。
這則趣聞也告訴我們，戰(zhàn)勝寬基指數，并非一件簡單的事情。
就像很多人一直很疑惑，為什么投資中，自己認真做作業(yè)卻經常虧錢，背了學霸筆記反而能賺錢呢？這是因為，不管從事什么工作，想要做到極致，都需要投入大量的時間和精力，被動的追蹤，剛好把這部分時間和精力，轉嫁給了編制指數的人，他們當然更專業(yè)啦！
對了，還有一些基民不甘心完全買寬基指數基金“躺平”，所以在指數基金的基礎上，還有一個增強版，即今年發(fā)行最多的指數增強基金。
和一輩子老老實實追蹤指數走勢的指數基金不同，指數增強基金能夠適當調整投資組合的持倉。屬于復制了標的指數，但也沒“完全復制”，在這基礎上增加一定的主動管理，特別是上了量化投資等科技活，有望在不偏離標的指數風險收益特征的基礎上，獲得更多超額回報。
據上海證券統(tǒng)計，今年以來，超78%指數增強基金跑贏了指數、獲取超額收益。這么說吧，指數增強基金，就像是你不僅平時抄了學霸的作業(yè)，考試前背了學霸的筆記，結果一考試，還超常發(fā)揮，咦？分數超過了學霸！
2.
/基民們如何找一本
最適配的“學霸筆記”？ /
但是，問題又又又來了，指數增強金由于越來越受青睞，市場擴容了不少。根據興證全球基金報告，截至2024年三季度末，國內指數增強基金規(guī)模突破2300億元，較2018年底增長了348%。
今年指增基金更是迎來發(fā)行熱，不過，指增基金波動會比指數基金大，而且收益表現可能不夠穩(wěn)。Wind數據顯示，2020年至2024年，全市場滬深300指數增強基金相比滬深300指數，平均每年多賺4.3%，但能夠連續(xù)5年每年穩(wěn)定跑贏滬深300指數的指增基金，一半都不到。
這時，大家又開始頭疼了，就像期末考試時，突然發(fā)現各種筆記太多，不知該看哪一本，怎么避坑？
八妹注意到，螞蟻基金最近就率先搞了個一站式指數服務平臺「指數+」，里面的寬基「年年增」專區(qū)，選的就是指數增強基金，過去年年跑贏跟蹤指數。更關鍵的是要比一般的指增基金表現更穩(wěn)，嚴控跟蹤指數的偏離度，降低收益的波動風險。
這個指數平臺選出了寬基指增基金，相當于把學霸筆記都整上來了，可以分散配置，按適合自己的“抄作業(yè)”。如果J人基民，結果導向型，直接分散配置到位?？梢酝ㄟ^「指數+」直觀理解配置，找到寬基+你喜歡的細分主題，在選寬基時，「追求“年年增”」板塊直接導出結果。
如果你本身是學霸，就提供更多“信號”、““資料””和“工具”。比如P人基民喜歡研究行業(yè)、買波動更大的行業(yè)指基，那么全面了解板塊前景和風險就很重要。八妹發(fā)現一個有趣的功能就是不同行業(yè)板塊的潛力信號，你可以參考行業(yè)的潛力指數來做判斷。這是23家基金公司得出的高勝率行業(yè)輪動模型，客觀展示專業(yè)機構一致看好的行業(yè)板塊，輔助用戶參考。
當然，想做更多自主探索的P人或者想學習的J人，還可以嘗試里面的全球指數行情追蹤、估值選基等專業(yè)工具，用趁手的工具厘清重點，更深度參與篩選偏愛的學霸筆記，在此過程中認清自己的投資偏好，沉淀理財經驗。
當然了，需要強調的是，指數增強基金也是寬基，過程中難免也都有波動，但本質追求的是復利與長期回報，很多人會把寬基當作“強制儲蓄”的工具。就像種下一顆種子，需要耐心等待它生根發(fā)芽、茁壯成長，某天我們回望來路時，可能會驚喜地發(fā)現已經結果。
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