中美相爭(zhēng)，印度得利？
據(jù)彭博社8日?qǐng)?bào)道，印度商工部長(zhǎng)戈亞爾稱：即將到來的全球貿(mào)易變化不僅將為供應(yīng)鏈帶來公平，而且對(duì)印度有利。
他看到了一個(gè)“千載難逢的機(jī)會(huì)”。
似乎是為了印證這番言論，在經(jīng)歷連續(xù)15周資金外流后，外資還真就開始加速回流印度股市。
4月8日至今10個(gè)交易日，SENSEX指數(shù)漲幅超過9%。
首先從估值角度看，印度股市當(dāng)前PE估值處于歷史中位數(shù)下方，吸引力還是很高的。
其次，全球資金在亞洲市場(chǎng)的再平衡策略下，將印度作為對(duì)沖地緣政治風(fēng)險(xiǎn)的重要配置方向。
美國(guó)副總統(tǒng)萬斯于周一抵達(dá)印度，一天后傳出雙方達(dá)成了貿(mào)易框架協(xié)議：雙方同意逐步降低關(guān)稅壁壘，緩解了市場(chǎng)對(duì)供應(yīng)鏈中斷的擔(dān)憂。
這的確是個(gè)不尋常的信號(hào)。
有觀點(diǎn)甚至認(rèn)為：印度將是這輪貿(mào)易戰(zhàn)的最大贏家。
客觀來說，印度確實(shí)拿了一手好牌。
但牌好，就一定能贏嗎？
那也得看是誰在打牌。
01白嫖怪大戰(zhàn)白嫖怪
有一說一，從來沒有人會(huì)否認(rèn)印度的潛力巨大。
畢竟是世界第一人口大國(guó)。
但真實(shí)情況是，這么多年過去，印度制造業(yè)占GDP的比重越來越低，甚至比破產(chǎn)的斯里蘭卡還低。
至少?gòu)谋砻嫔峡?，印度從來不缺機(jī)會(huì)，永遠(yuǎn)有很大的潛力。
但潛力如果不變成動(dòng)力，永遠(yuǎn)就這么潛著，一動(dòng)不動(dòng)那是馱石碑的王八。
首先帶入外資的視角：我為什么要在你這建廠？
所謂的潛力，都是虛的；實(shí)際點(diǎn)，你要給我好處。
說一個(gè)我們最熟悉的案例。
過去三十年，富士康到中國(guó)大陸建廠，是個(gè)什么情況？
當(dāng)?shù)卣粌H要提供廉價(jià)的土地、成套的基礎(chǔ)設(shè)施，還要提供巨額貸款和稅收優(yōu)惠。
頗有點(diǎn)空手套白狼的嫌疑，好處占盡。
但是，這并不過分。
你再怎么批判它剝削廉價(jià)勞動(dòng)力，富士康給我們帶來的海量就業(yè)和出口額，是實(shí)打?qū)嵉摹?/p>
郭臺(tái)銘說：富士康給中國(guó)人民飯碗。
這句話聽起來可惡，但你不能否認(rèn)這是事實(shí)。
所以幾乎沒有城市能拒絕以上的苛刻條件，因?yàn)槭请p贏，自己并不虧。
為什么都說中國(guó)勞動(dòng)力的素質(zhì)高？這是個(gè)很大的原因。
作為弱勢(shì)的一方，為了實(shí)現(xiàn)合作，我可以先讓你白嫖。
但你要是去印度開廠，就完全不是這么回事了。
按道理來說，外資到印度辦廠，印度也應(yīng)該如當(dāng)初的中國(guó)大陸一樣，稍微放低些姿態(tài)。
被白嫖是在所難免的。
但是，印度人可沒中國(guó)人那么老實(shí)，他們也是空手套白狼的高手。
比如2021年底，為了吸引外資，印度政府公布了一項(xiàng)100億美元的激勵(lì)計(jì)劃，為芯片制造企業(yè)提供最高50%的項(xiàng)目成本獎(jiǎng)勵(lì)。
看起來好像是下了血本。
尷尬的是，這100億美元，一毛錢都沒花出去。
因?yàn)樯暾?qǐng)補(bǔ)貼的三家企業(yè)：富士康和Vedanta的合資企業(yè)、新加坡科技公司IGSS、高塔半導(dǎo)體主導(dǎo)的ISMC，都不符合補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)。
至于標(biāo)準(zhǔn)是什么？你還真以為有標(biāo)準(zhǔn)啊。
你想白嫖我？
我又何嘗不想白嫖你？
還是以富士康為例。
2022年，郭臺(tái)銘親赴印度，拍著胸脯保證：要在古吉拉特邦建半導(dǎo)體工廠，帶動(dòng)10萬人就業(yè)，并助力印度突破65nm的芯片制程。
印媒紛紛歡呼，對(duì)其稱贊不斷。
但很快，大家就都不開心了。
富士康想的是曾經(jīng)在大陸的待遇，白嫖印度的土地、人力資源和補(bǔ)貼；印度政府則巴不得對(duì)方給自己做義工，幫助本土芯片產(chǎn)業(yè)崛起。
我不敲你一筆就算不錯(cuò)了，還想要補(bǔ)貼？
雙方誰都不肯讓步，導(dǎo)致項(xiàng)目遲遲無法推進(jìn)。
問題是，無論是富士康，還是Vedanta，都是代工廠，沒有掌握任何核心技術(shù)。
合作建廠的前提，是從意法半導(dǎo)體獲得芯片技術(shù)授權(quán)。
下游的代工廠和包工頭拉扯來拉扯去，上游干等了二十個(gè)月，也沒看到真金白銀。
時(shí)間就是金錢啊我的朋友。
你們繼續(xù)逗比，俺不奉陪了。
技術(shù)提供商都跑了，爭(zhēng)啥都沒意義。
所以2023年7月10日，富士康正式宣布：退出與印度金屬石油集團(tuán)Vedanta價(jià)值195億美元的半導(dǎo)體合資計(jì)劃。
留下印度合作伙伴在風(fēng)中凌亂。
但是，誰又真的愿意放棄14億人這么大的市場(chǎng)？
正如上面所說，從來沒有人否定印度客觀上的潛力。
印度虐我千百遍，我愛莫迪如初戀。
02可憐人必有可恨之處
2023年11月，富士康再度往印度砸220億美元，成立半導(dǎo)體封裝測(cè)試工廠。
目前，富士康印度工廠產(chǎn)能利用率長(zhǎng)期低于40%……
為啥這么低？
這就是在印度辦廠的另一大困境：你來投資？可以，必須交保護(hù)費(fèi)。
我不僅不給你白嫖，我還要搞個(gè)沒收制度，專門敲詐勒索外企。
為什么大家普遍認(rèn)為南亞的勞動(dòng)力素質(zhì)不如東亞？
并不是因?yàn)橛《热藨小?/p>
相反，印度工人是全世界最勤勞的。
據(jù)勞動(dòng)力管理解決方案公司ADP Research Institute的調(diào)查數(shù)據(jù)：印度工人每周無薪加班平均時(shí)間高達(dá)10小時(shí)39分鐘，比中國(guó)的7個(gè)半小時(shí)高42%。
但如此勤勞，很多時(shí)候是白忙活。
因?yàn)橛形淼拇嬖凇?/p>
按世界銀行統(tǒng)計(jì)的商業(yè)便利排名，中國(guó)大陸31，印度在100之后。
70名的差距，體現(xiàn)在現(xiàn)實(shí)中可以說是天壤之別。
導(dǎo)致這一切的罪魁禍?zhǔn)?，最重要的有兩個(gè)。
首先是勞動(dòng)法。
作為一個(gè)擁有8億貧困人口的國(guó)家，印度卻擁有全世界最為嚴(yán)格的勞動(dòng)法——各邦關(guān)于勞工保護(hù)的法律超過200部。
從工作時(shí)間、環(huán)境、休假、加班、薪酬，到倒閉、解雇、裁員……不僅繁瑣，標(biāo)準(zhǔn)也相當(dāng)之高。
勞動(dòng)法標(biāo)準(zhǔn)高，當(dāng)然是好事；但如此繁瑣的法律，很難在印度真正推行。
因?yàn)檫@就又回到了上面的問題：
我到你這來辦廠圖什么？我就是來搞血汗工廠的。
既然如此，就不可能面面俱到、完全遵守如此多的規(guī)矩。
當(dāng)然，地方政府也并不是真的要外企遵紀(jì)守法。
各種官員會(huì)隨機(jī)造訪工廠，調(diào)查這些老外對(duì)無數(shù)條文的執(zhí)行情況……什么意思？你以為真調(diào)查啊？
就是索賄。
為了不影響生產(chǎn)，多數(shù)人只能選擇破財(cái)免災(zāi)。
這種事，當(dāng)官的能做，別人憑啥不能做？
于是印度制造業(yè)的第二個(gè)毒瘤出現(xiàn)了：工會(huì)。
作為地球上最大的皿煮國(guó)家，印度當(dāng)然有工會(huì)。
只不過他們的工會(huì)，比較奇葩。
工會(huì)核心人員往往不是資深工人，而是最能打、最狠的……實(shí)際上，是披了層皮的黑幫。
普通黑幫找小商小販?zhǔn)毡Ｗo(hù)費(fèi)，實(shí)屬小打小鬧。
印度黑幫則扯起為工人謀福利的大旗，直接煽動(dòng)工人鬧事，勒索外資企業(yè)。
那么多法律條文，只要你想找，總能找到外國(guó)工廠“壓榨”同胞的理由。
對(duì)此，工廠的處理方式同樣是，給錢了事。
這些錢去哪了呢？
不會(huì)真有人以為這是在為工人謀福利吧？
工會(huì)就相當(dāng)于二老板，躺在工人和外資中間吸血。
2007年，有中國(guó)電建工程師曾在天涯分享帖子：有個(gè)印度工人受傷，公司賠償了一大筆錢，但大部分都被工會(huì)截留，落到工人手里的只有不到五分之一。
更經(jīng)典的是2020年，緯創(chuàng)在印度的工廠被工人縱火燒毀，理由是拖欠工資。
但緯創(chuàng)表示冤枉得很，自己明明已經(jīng)按時(shí)把薪水給工會(huì)了，但工會(huì)把錢私吞了，反而冤枉資方拖欠工資。
這事很離譜。
但在印度，很平常。
緯創(chuàng)印度工廠火災(zāi)
總而言之，你到印度辦廠，首先要給這兩波人交保護(hù)費(fèi)。
而且就算交了錢，你的廠子能不能正常運(yùn)營(yíng)，也完全看對(duì)方心情。
尤其是后者。
這些年，除了被印度政府坑，很多外企就是因?yàn)楸还?huì)搞怕了，最終撤資。
你以為跑路就完了？跑不了。
印度的雇傭制度近乎終身制，勞動(dòng)法明確規(guī)定：招工超過99人的工廠，必須由政府許可才能關(guān)閉；企業(yè)規(guī)模超過299人，事實(shí)上不可以裁員。
就算倒閉了，工資也必須照常發(fā)。
那該怎么辦？
好辦，可以把工廠賣給本土企業(yè)，任何一顆螺絲都不能帶走。
比如當(dāng)初的緯創(chuàng)印度工廠，就是被塔塔集團(tuán)收購(gòu)，才正式退出印度。
種種因素導(dǎo)致，印度的人力成本看起來很低，但你要去投資建廠，實(shí)際成本并不低。
這人口紅利，似乎并沒有想象中那么香。
03尾聲
《教父》中有一個(gè)經(jīng)典橋段。
老柯里昂派湯姆去和電影大亨談判，要求恢復(fù)強(qiáng)尼的角色，代價(jià)是一個(gè)無法拒絕的條件：
我的委托人可以幫你擺平工人的罷工。
此話一出，對(duì)方立刻意識(shí)到這是黑手黨來了。
迄今為止的印度，不得不說與之很像。
黑手黨控制工會(huì)，噶資本腰子。
而現(xiàn)實(shí)中的黑手黨，可以是工會(huì)本身，也可以是其他人。
早在2014年剛上臺(tái)的時(shí)候，莫迪就先后推出《征地法》、《勞工法》，動(dòng)作不斷，試圖成為下一個(gè)世界工廠。
但結(jié)果我們都看到了，印度制造業(yè)增加值占GDP比重不斷下滑，反而還不如十年前。
中央政府當(dāng)然希望吸引外企來投資，地方上的各個(gè)邦的地主、本土的大企業(yè)、乃至民間幫派們卻不樂意，瘋狂煽動(dòng)民意，搞得很多印度平民覺得外國(guó)人就是來?yè)屽X的。
而政府為了選票，當(dāng)然要順從民意。
外企別說超國(guó)民待遇，直接被當(dāng)成了仇人和大肥羊。
補(bǔ)貼也好，投資也罷，莫迪開啟印鈔機(jī)，聊起這些宏大敘事，所有人都要問一個(gè)問題：這些錢經(jīng)過各級(jí)層層盤剝，落到自己手中能有多少？
“印度制造”成為現(xiàn)實(shí)的前提，或許并不是有多少廉價(jià)勞動(dòng)力。
而是全世界所有壓住印度的企業(yè)，能否滿足土皇帝們的貪欲。
有人會(huì)問，就非要去印度做生意？
其實(shí)你反過來想想，印度營(yíng)商環(huán)境差，是一天兩天的事嗎？
為什么這么多人被坑，大家還前仆后繼地去建廠？
還是那句話，不管怎么樣，14億人的市場(chǎng)，這么大的蛋糕，誰不想吃一口？
哪怕蛋糕里面有蒼蠅。（全文完）
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