在沉睡的睡眠健康市場，一款家用醫(yī)療器械在電商平臺爆賣。
得益于最高30%的“國補(bǔ)”，家用無創(chuàng)呼吸機(jī)在電商平臺銷售量大增，怡和嘉業(yè)（呼吸機(jī)品牌為瑞邁特，目前已經(jīng)啟動公司名和證券簡稱統(tǒng)一更名為瑞邁特的工作）董事長在采訪中表示國補(bǔ)政策對于呼吸機(jī)銷量提升明顯。
此前，家用呼吸機(jī)在國內(nèi)滲透率不足1%，國補(bǔ)是家用無創(chuàng)呼吸機(jī)市場的助燃劑，隨著大眾對家用無創(chuàng)呼吸機(jī)認(rèn)知加深，這一市場增長表現(xiàn)亮眼。魚躍醫(yī)療也在半年報中表示，家用呼吸機(jī)產(chǎn)品業(yè)務(wù)規(guī)模實(shí)現(xiàn)了較好增長。
家用呼吸機(jī)市場蛋糕在變大，國內(nèi)企業(yè)分到的份額也在變大。根據(jù)沙利文數(shù)據(jù)，2019年，國產(chǎn)龍頭瑞邁特的國內(nèi)市場份額還只有6.1%，2023年已經(jīng)增加到30.6%。
過去，由于國內(nèi)市場容量有限，國內(nèi)頭部家用呼吸機(jī)企業(yè)海外市場收入反而比國內(nèi)高。根據(jù)中國海關(guān)數(shù)據(jù)，2024年無創(chuàng)呼吸機(jī)出口金額高達(dá)27.17億元。但在關(guān)稅政策變化背景下，國內(nèi)市場增長確定性更強(qiáng)。
“沉睡”的家用無創(chuàng)呼吸機(jī)市場，國內(nèi)企業(yè)如何保持出海持續(xù)增長，挖掘國內(nèi)市場這一價值洼地？
01
國內(nèi)家用呼吸機(jī)滲透率不足1%
家用無創(chuàng)呼吸機(jī)主要應(yīng)用于阻塞性睡眠呼吸暫停低通氣綜合征（OSA）和慢性阻塞性肺疾?。–OPD）兩大適應(yīng)癥。患有OSA的人群，其患各類慢性疾病的概率會顯著增加，例如高血壓。事實(shí)上，高血壓與OSA常同時出現(xiàn)，目前醫(yī)學(xué)界普遍認(rèn)為OSA是高血壓的獨(dú)立危險因素之一。中重度OSA患者在佩戴無創(chuàng)呼吸機(jī)后，能夠有效提高睡眠質(zhì)量，進(jìn)而改善白天的精神狀態(tài)。
家用呼吸機(jī)市場主要產(chǎn)品及應(yīng)用
自家用呼吸機(jī)問世以來，已累計改善了全球超過數(shù)億人的生活質(zhì)量。然而，在國內(nèi)，由于疾病認(rèn)知程度不足以及未納入醫(yī)保等原因，家用呼吸機(jī)的滲透率一直較低。相比之下，美國睡眠呼吸暫停疾病人群中呼吸機(jī)的滲透率約為40%，而中國目前的滲透率僅為0.2%-0.3%左右。
那么，國內(nèi)家用呼吸機(jī)市場的規(guī)模究竟如何呢？
業(yè)內(nèi)人士表示：“全球家用呼吸機(jī)市場主要品牌包括瑞思邁、瑞邁特、飛利浦；國內(nèi)家用呼吸機(jī)市場規(guī)模在13億元左右，增速也較高，市場格局較為集中，以中高端主流品牌為主。”
在市場格局上，據(jù)中國海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2024年家用無創(chuàng)呼吸機(jī)的進(jìn)口金額為8.75億元，可以測算，家用呼吸機(jī)市場進(jìn)口市場份額超過60%。國產(chǎn)陣營中，龍頭企業(yè)瑞邁特市場份額約30%。
國內(nèi)市場不同呼吸機(jī)品牌形成了差異化競爭格局。國內(nèi)的呼吸機(jī)產(chǎn)品按照價格可以分為高、中、低三大產(chǎn)品線。7000元/臺及以上產(chǎn)品，以瑞思邁、飛利浦偉康這類進(jìn)口品牌為主。中端產(chǎn)品價格在4000元/臺至5000元/臺價格區(qū)間，以瑞邁特、魚躍這類國內(nèi)頭部廠商為主；3000元/臺以下的價格區(qū)間競爭激烈，以中小規(guī)模廠商為主。
高端市場利潤高，但進(jìn)入壁壘高，需要強(qiáng)大的品牌影響力和技術(shù)壁壘。
國產(chǎn)企業(yè)尚未完全打入高端市場，主要是因?yàn)楫a(chǎn)品和高端產(chǎn)品還存在差距，不過這種差距也不大。差距主要體現(xiàn)在算法控制上。呼吸機(jī)的核心技術(shù)分為硬件和算法軟件，在硬件上全球已經(jīng)形成成熟供應(yīng)鏈，但算法通常依靠自研。
無創(chuàng)呼吸機(jī)通過算法處理內(nèi)置壓力、流量傳感器取得的數(shù)據(jù)，并結(jié)合其他相關(guān)參數(shù)控制專用渦輪風(fēng)機(jī)的轉(zhuǎn)速，利用經(jīng)進(jìn)氣口過濾后的空氣，產(chǎn)生一個（CPAP無創(chuàng)呼吸機(jī)）或兩個（Bi Level無創(chuàng)呼吸機(jī)）持續(xù)的正壓力，通過與出氣口連接的管路和面罩送達(dá)到患者口鼻，直至肺部。
算法只有收集大量臨床采集數(shù)據(jù)，進(jìn)行大樣本量處理，才能獲得精準(zhǔn)的使用數(shù)據(jù)，做到更高的精準(zhǔn)度。進(jìn)口品牌在算法上的積累更深。隨著國內(nèi)企業(yè)實(shí)力不斷增強(qiáng)，未來也將進(jìn)軍高端市場。
02
電商拉動國內(nèi)呼吸機(jī)市場增長
國內(nèi)家用呼吸機(jī)市場規(guī)模雖然還不算大，但市場的潛力正在逐步釋放。疾病認(rèn)知、價格門檻和銷售渠道都呈現(xiàn)向好趨勢。
在疾病認(rèn)知上，智能手表檢測OSA的功能為家用呼吸機(jī)的推廣提供了有力幫助。
瑞思邁發(fā)布的2025全球睡眠報告顯示，中國有78%的受訪者會使用睡眠監(jiān)測器、智能手表、手機(jī)應(yīng)用或日記來記錄睡眠情況。目前，蘋果、華為、三星等品牌的智能手表都已推出睡眠呼吸暫停檢測功能。隨著智能穿戴設(shè)備在血氧監(jiān)測及OSA監(jiān)測方面功能的日益普及，顯著提升了用戶對睡眠質(zhì)量的關(guān)注和該疾病的認(rèn)知。有望加快提升國內(nèi)乃至全球呼吸機(jī)市場的滲透率，從而進(jìn)一步拓展國內(nèi)及全球呼吸機(jī)市場的空間。
電商新渠道也帶來了業(yè)績增長。過去，國內(nèi)家用無創(chuàng)呼吸機(jī)以經(jīng)銷渠道為主，通過多層級的經(jīng)銷商進(jìn)入零售終端。而近年來，電商渠道不斷增長，業(yè)績增長迅速，經(jīng)銷渠道增速有所放緩。但電商渠道同時也面臨著平臺合作分成、促銷活動壓低價格，導(dǎo)致企業(yè)毛利率降低等挑戰(zhàn)，對于品牌影響力和運(yùn)營能力要求更高。
家用呼吸機(jī)不同銷售模式對比
“國補(bǔ)”政策降低了購買的價格門檻，為家用呼吸機(jī)市場增長提供助力。在“國補(bǔ)”政策中，家用呼吸機(jī)最高可享受30%的國家補(bǔ)貼。瑞邁特董事長曾提到，自去年下半年以來，頂層設(shè)計推出的“國補(bǔ)”“消費(fèi)品以舊換新”等擴(kuò)內(nèi)需政策，極大地帶動了公司產(chǎn)品在國內(nèi)市場的銷量。
以瑞邁特高端雙水平呼吸機(jī)G3B20A為例，電商平臺國補(bǔ)后該款產(chǎn)品售價已低至2000元出頭，另一款單水平呼吸機(jī)的售價不到2000元，用戶的購機(jī)門檻已顯著降低。
長期來看，家用呼吸機(jī)市場增長的底層支撐來自龐大的存量患者群體和老齡化趨勢。國內(nèi)慢阻肺患者數(shù)量超過一億，實(shí)際死亡人數(shù)接近百萬，這一數(shù)字遠(yuǎn)超肺癌。同時，中重度OSA患者數(shù)量也已超過7000萬。隨著人口老齡化趨勢的不斷加劇，對于呼吸機(jī)的需求將持續(xù)增長，市場容量也將隨之逐步擴(kuò)大。
03
關(guān)稅影響三大路徑解壓
國內(nèi)市場潛力逐漸釋放，海外市場則因?yàn)殛P(guān)稅政策承壓。
國內(nèi)家用呼吸機(jī)出口市場規(guī)模不小。根據(jù)中國海關(guān)數(shù)據(jù)，2024年國內(nèi)無創(chuàng)呼吸機(jī)出口金額為27.1億元。其中，出口龍頭企業(yè)瑞邁特在2024年境外業(yè)務(wù)收入達(dá)到5.42億元。
美國市場是國內(nèi)家用呼吸機(jī)出口的主要市場。美國對中國的關(guān)稅比例提高至145%，無疑會增加中國制造在美國銷售成本。
國補(bǔ)30%拉動國內(nèi)市場增長增強(qiáng)了國內(nèi)企業(yè)抵御關(guān)稅沖擊的能力，能夠抵消關(guān)稅沖擊影響。同時，為了應(yīng)對地緣政治風(fēng)險，國內(nèi)企業(yè)已提前做好準(zhǔn)備，通過三大路徑應(yīng)對沖擊。
首先是加大對其他市場的投入，例如歐洲、中東和加拿大市場。以瑞邁特為例，加拿大市場有望成為其新的增長點(diǎn)。React Health作為瑞邁特在北美市場的獨(dú)家代理商，與瑞邁特的合作已超過15年。在當(dāng)前美國關(guān)稅政策變化的背景下，雙方?jīng)Q定攜手開拓加拿大市場。據(jù)估算，加拿大市場每年有望新增約15萬臺呼吸機(jī)的市場空間。
一位業(yè)內(nèi)人士表示：“開拓其他市場，主要考驗(yàn)渠道商資源積累以及對于市場需求的理解。在歐洲部分國家，甚至需要在當(dāng)?shù)亟⒑Ｍ庾庸?。?/p>
第二是海外建廠降低地緣政治風(fēng)險沖擊。例如，以美好醫(yī)療為例，作為瑞思邁呼吸機(jī)組件的重要供應(yīng)商，為應(yīng)對地緣政治風(fēng)險，其在2023年已將部分產(chǎn)線轉(zhuǎn)移至馬來西亞。同樣，瑞邁特也正考慮在海外設(shè)廠，以更好地開拓美國市場，進(jìn)一步提升市場競爭力。
第三是增強(qiáng)核心零部件主導(dǎo)權(quán)，用國產(chǎn)化帶動上游企業(yè)發(fā)展。隨著中美戰(zhàn)略競爭升級，供應(yīng)鏈自主可控也是全球化企業(yè)核心競爭力，核心零部件國產(chǎn)也有助于成本控制。
家用無創(chuàng)呼吸機(jī)核心零部件包括微型渦輪風(fēng)機(jī)、流量傳感器、壓力傳感器。在新冠疫情后，呼吸機(jī)核心零部件國產(chǎn)化程度大大提高。
家用呼吸機(jī)核心零部件 數(shù)據(jù)來源：怡和嘉業(yè)招股書、西南證券
國內(nèi)企業(yè)瑞邁特表示，核心零部件已基本實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)化替代，國內(nèi)供應(yīng)鏈安全可控，技術(shù)自主性和成本優(yōu)勢顯著。
核心零部件國產(chǎn)化也帶動了一批國產(chǎn)零部件企業(yè)崛起，躋身全球家用呼吸機(jī)零部件核心供應(yīng)商。
以呼吸機(jī)渦輪風(fēng)機(jī)為例，呼吸機(jī)的升壓和降壓頻率，必須和人的呼吸保持一致，才能保證舒適感。因此對于呼吸機(jī)的動態(tài)響應(yīng)要求很高。作為呼吸機(jī)核心零部件，風(fēng)機(jī)也必須在吸氣時所需的高壓和呼氣時所需的低壓之間進(jìn)行快速靈活穩(wěn)定的切換。
睡眠場景使用還要求風(fēng)機(jī)運(yùn)行噪音小。風(fēng)機(jī)對于運(yùn)行壽命的要求也較高；隨著家用呼吸機(jī)越來越小，對于風(fēng)機(jī)體積也提出更高要求。但由于加工精度高，工藝流程復(fù)雜，長期以來，這個市場一直由歐洲廠商所主導(dǎo)。
呼吸機(jī)風(fēng)機(jī)全球供應(yīng)商包括德國EBM-Papst風(fēng)機(jī)、瑞士Micronel。瑞士企業(yè)Micronel曾長期壟斷全球呼吸機(jī)風(fēng)機(jī)高端市場，Micronel之所以能長期壟斷高端市場，其中一個關(guān)鍵原因就是產(chǎn)品壽命長、性能穩(wěn)定。
疫情期間由于需求爆發(fā)和海外供應(yīng)不足，國產(chǎn)呼吸機(jī)風(fēng)機(jī)供應(yīng)商貝豐科技崛起，拿下邁瑞、誼安醫(yī)療多家企業(yè)訂單。目前，貝豐科技醫(yī)用呼吸機(jī)渦輪風(fēng)機(jī)在國內(nèi)市場占有率已達(dá)90%。2023年，貝豐科技銷售額達(dá)到1.3億元，同比增長了20%。
瑞邁特也投資了一家生產(chǎn)渦輪風(fēng)機(jī)的企業(yè)德達(dá)興驅(qū)動，德達(dá)興驅(qū)動專注于特種直流無刷電機(jī)、精密空心杯有刷電機(jī)、微型電機(jī)和直流減速電機(jī)的生產(chǎn)及定制服務(wù)。在呼吸機(jī)渦輪風(fēng)機(jī)領(lǐng)域，研發(fā)出高精密低噪音呼吸機(jī)渦輪風(fēng)機(jī)。目前，德達(dá)興驅(qū)動在醫(yī)療領(lǐng)域的主要客戶有美敦力、BD、怡和嘉業(yè)等。
在傳感器領(lǐng)域，國產(chǎn)產(chǎn)品已經(jīng)具備了實(shí)現(xiàn)替代的能力。MEMS傳感器在呼吸機(jī)整機(jī)中的成本占比并不高，通常只有幾十元。長期以來，家用呼吸機(jī)流量傳感器的全球供應(yīng)龍頭一直是瑞士企業(yè)SENSIRION AG。然而，令人振奮的是，國內(nèi)也有企業(yè)開始在這一核心零部件領(lǐng)域取得突破。例如，蘇州容啟傳感器公司研發(fā)的熱式流量計芯片，已經(jīng)成功成為國內(nèi)某知名呼吸機(jī)品牌的唯一國內(nèi)供應(yīng)商。
國內(nèi)家用呼吸機(jī)企業(yè)在國內(nèi)外市場，高端市場份額都較低。參考國內(nèi)成功出海頭部企業(yè)邁瑞醫(yī)用呼吸機(jī)出海的路徑。下一步，打開市場天花板，國內(nèi)企業(yè)需要在高端市場實(shí)現(xiàn)技術(shù)突圍。同時，在國內(nèi)市場建立更好的品牌形象，深化用戶認(rèn)知與市場滲透，以規(guī)模化支撐成本優(yōu)勢；在國外市場構(gòu)建數(shù)字化生態(tài)，本土深耕海外市場。雙輪驅(qū)動實(shí)現(xiàn)持續(xù)增長。
隨著國內(nèi)家用呼吸機(jī)供應(yīng)鏈實(shí)現(xiàn)自主可控，醫(yī)療器械制造將朝著智能制造升級。5月9日，動脈網(wǎng)與恩舍家族辦公室即將共同舉辦一場醫(yī)療器械設(shè)計與制造大會，在蘇州進(jìn)行線下交流，詳細(xì)探討新機(jī)遇下國內(nèi)醫(yī)療器械研發(fā)與制造。歡迎大家點(diǎn)擊報名。
參考資料：
對話BMC瑞邁特首席營銷官陳瀟：呼吸機(jī)產(chǎn)業(yè)開啟“家庭場景”第二增長曲線——中國商報
怡和嘉業(yè)2024年度報告
國產(chǎn)呼吸機(jī)海外之路漸入佳境——西南證券
聚焦2025CMEF丨對話怡和嘉業(yè)董事長莊志：2025年國內(nèi)市場確定性更強(qiáng)——21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道
*封面圖片來源：神筆PRO
如果您認(rèn)同文章中的觀點(diǎn)、信息，或想進(jìn)一步討論，請與我們聯(lián)系；也可加入動脈網(wǎng)行業(yè)社群，結(jié)交更多志同道合的好友。
聲明：動脈網(wǎng)所刊載內(nèi)容之知識產(chǎn)權(quán)為動脈網(wǎng)及相關(guān)權(quán)利人專屬所有或持有。未經(jīng)許可，禁止進(jìn)行轉(zhuǎn)載、摘編、復(fù)制及建立鏡像等任何使用。
熱門跟貼